Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги умеренным снижением

По итогам торговой недели: DOW -1,21%, S&P -1,12%, Nasdaq +0,15%.

В понедельник индексы завершили торги отрицательной динамикой, что было связано со следующими факторами:

- комментарии Уоррена Баффета, который в интервью CNBC заявил, что “акции в данный момент имеют более менее справедливую стоимость”;

- слабость финансового сектора, давление на который оказывает материал в Financial Times, в котором отмечалось, что Citigroup в третьем квартале может столкнуться с значительным падением выручка;

- продолжение жесткого противостояния между республиканцами и демократами относительно вопроса бюджетной резолюции;

- комментарии президента ФРБ Нью-Йорка Дадли, который отметил, что не видит признаков значительного ускорения темпов восстановления экономики.

Во вторник фондовые индексы завершили торги смешанной динамикой, так как угроза остановки работы правительства США в связи с отсутствием утвержденного бюджета оказала небольшое давление. В Конгрессе США продолжаются жесткое противостояние между республиканцами и демократами относительно вопроса госрасходов, что сдерживает утверждение бюджета на следующий финансовый год, который начинается 1 октября. Если к этому времени бюджет утвержден не будет, возникает реальная угроза остановки работы правительства.

Добавим, что поддержку индексам оказали вышедшие данные, которые зафиксировали продолжение роста цен на жилье в США. Тем не менее, дальнейший рост индексов может быть ограничен. Приближается конец сентября, который, как известно, является самым худшим месяцем для американского фондового рынка (об этом говорит статистика с 1950 года), а на текущий момент рост основных индексов с начала месяца составляет около 4%. На этом фоне инвестора могут не поддержать рост, особенно если учесть то, что эйфория, связанная с решением Комитета по открытым рынкам (FOMC) оставить размер программы количественного смягчения на неизменном уровне, прошла и на рынке вновь циркулируют спекуляции относительно возможного начала процесса сворачивания до конца текущего года. Согласно опросам агентства Bloomberg, около половины аналитиков заявили, что ожидают начала процесса сворачивания в декабре, а накануне президент ФРБ Сент Луиса Джеймс Буллард не исключил возможности принятия подобного решения на заседании FOMC в октябре.

В среду завершили торги небольшим снижением. На рынке преобладали два фактора, которые сдерживали рост и вынуждали занять инвесторов позицию вне рынка. Первый - это битва за бюджет, которая продолжаются в Конгрессе США. Вторым фактором, который не дает индексам расти, это завершение месяца. Имеет место фиксация прибыли, так как общеизвестно, что сентябрь является самым худшим месяцем для американского фондового рынка (об этом говорит статистика с 1950 года), однако на текущий момент рост основных индексов с начала месяца составляет около 4%.

Вышедшие сегодня макроэкономические данные существенно не повлияли на динамику торгов. Данные по заказам на товары длительного пользования оказались смешанными, в то время как данные по продажам жилья на первичном рынке практически совпали с прогнозами.

В четверг индексы отступили от сессионных максимумов, но смогли завершить сессию умеренным ростом. Положительно на динамике индексов отразились вышедшие данные, а также фиксация прибыли участниками рынка по коротких позициях после того, как индексы предыдущие 5 торговых сессий подряд демонстрировали снижение. Поводом для покупок можно назвать данные по обращениям за пособиями по безработице, которые оказались лучше прогнозов. Окончательные данные по ВВП США за 2-й квартал оказались на уровне пересмотренного значения, что несколько ниже ожиданий, однако в целом отчет был позитивно воспринят участниками рынка.

Данные по незавершенным сделкам по продаже жилья не оправдали ожидания, став еще одним сигналом замедления темпов восстановления жилищного сектора. Более слабые данные по рынку жилья являются сдерживающим фактором для ФРС в вопросе принятия решения о начале процесса сворачивания программы количественного смягчения.

В пятницу индексы закрылись снижением, что было обусловлено опасениями относительно того, что отсутствие принятого бюджета в США, угрожающее парализовать работу правительства, может оказать негативное влияние на американскую экономику. Сенат США планирует сегодня провести голосование по вопросу государственных расходов. Рано или поздно компромисс по бюджетному вопросу будет найден, но пока его отсутствие является негативным фактором для рынков. Однако, стоит отметить, что ситуация с отсутствием принятого бюджета оказывает умеренное давление на рынки. Большинство участников рынка ожидают, что вопрос государственных расходов и реформы здравоохранения, который является основным камнем преткновения между демократами и республиканцами, будет решен в последние минуты и бюджет будет принят. Данные по доходам/расхода потребителей США оказались несколько ниже ожиданий, что также не добавило рынка позитива. Данные по  индексу потребительских настроений от Reuters/Michigan оказались смешанными - показатель вырос по сравнению с прошлым месяцем, но рост не оправдал ожидания.

В отраслевом разрезе все сектора индекса S&P за период 23-27 сентября включительно показали снижение. Наибольшее падение зафиксировал сектор здравоохранения (-1,0%) и финансовый сектор (-1,0%).

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую неделю рост показало 26 из 30 акций, входящих в состав индекса. Снижение продемонстрировали только акции Caterpillar Inc. (CAT, -4.05%). Лидером стали акции Unitedhealth Group, Inc. (UNH, +1,86%).