Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги существенным ростом

По итогам торговой недели: DOW +0,78%, S&P +0,27%, Nasdaq -0,16%.

В понедельник основные фондовые индексы США отступили от сессионных минимумов, завершив торги с небольшим повышением. Отметим, что в центре внимания участников рынка продолжали находиться квартальные отчеты компаний, а также важные экономические данные по занятости.

Что касается вышедших данных по производственным заказам, то они заметного влияния на динамику индексов не оказали. Были опубликованы данные сразу за два месяца. Последние данные от Министерства торговли показали, что по итогам сентября объем производственных заказов заметно вырос, что последовало после двухмесячного снижения. Тем не менее, было замечено резкое сокращение заказов на машины и другие товары, что может указывать на замедление экономического роста. Согласно отчету, объем производственных заказов вырос на 1,7% в сентябре, по сравнению со спадом на 0,1% в августе. Отметим, что такое улучшение, в первую очередь, было обусловлено 57,7-процентным приростом спроса на самолеты. Частично на ход торгов повлияло выступление члена Комитета по открытым рынкам ФРС Джерома Пауэлла. Он заявил, что когда Федеральная резервная система США начнет сворачивать свою нетрадиционную политику, это, вероятно, повлияет на потоки капитала к развивающимся экономикам, но нет причины, по которой это должно навредить экономикам этих стран. Развивающиеся экономики в целом могут быть намного более выносливыми, чем в прошлые десятилетия, сказал Пауэлл. Уровень выносливости в разных странах различный, но, в целом, они используют более гибкие курсы валют и улучшили свои банковские системы, а также другие факторы, которые помогают им справляться с волатильными потоками. Более того, развитые экономики, вероятно, будут стоять на более прочной основе, когда они начнут повышать процентные ставки, что смягчит удар на мировую экономику, сказал он.

Во вторник основные фондовые индексы США завершили торги разнонаправлено, прервав серию из двухдневного роста. Отметим, что сразу после открытия индекс S&P пошёл вниз, но мощная поддержка в районе $1750 и положительные данные по индексу деловой активности в секторе услуг от ISM развернули индекс. Как стало известно, индекс ISM вырос до уровня 55.4, что оказалось лучше прогнозов и показателя за предыдущий месяц – на отметке 54,4. Особого внимания заслуживает рост субиндекса занятости, который в октябре вырос до уровня 56,2 против 52,7 в сентябре. Напомним, что показатель больше 50-ти говорит о росте в секторе, а меньше 50-ти - о снижении. На динамику торгов также оказали негативное влияние прогнозы Еврокомиссии по росту ВВП и безработице. Отметим, что Европейская комиссия сократила прогноз по экономическому росту еврозоны на 2014 год и повысила оценку по безработице на этот же год, заявив, что рост будет оставаться приглушенным, в то время как риски и неопределенность остается повышенной. Комиссия сократила прогноз по ВВП еврозоны на 2014 год до 1,1 процента с 1,2 процента, как предполагалось ранее, а также повысила прогноз по уровню безработицы до 12,2 процента с 12,1 процента. Комиссия ожидает, что в 2013 году экономика расширится до 0,4 процента при уровне безработицы в 12,2 процента. Добавим, что Еврокомиссия также повысила прогноз для экономики Великобритании, поскольку внутренний спрос и экспорт помогают росту. Валовой внутренний продукт, по прогнозам, вырастет на 1,3 процента в этом году и на 2,2 процента в следующем году. То есть прогноз был повышен по сравнению с предыдущим, который предполагал рост на 0,6 процента и 1,7 процента соответственно.

В среду основные фондовые индексы США завершили торги разнонаправлено. Отметим, что сразу после открытия рынок дёрнулся вверх, а индекс DOW обновил свой исторический максимум, достигнув уровня 15,684, но отсутствие сильного катализатора для движения заставил индексы откатить, на фоне чего торги закрылись смешанной динамикой. Настроения на премаркете были позитивными, однако, как и предполагалось, ожидания публикации данных по ВВП и рынку труда США ограничивали рост индексов после начала торгов. В тоже время снижение индексов ограничивали позитивные сообщения из Европы, а также хорошие отчёты большинства компаний, которые сегодня представили свои данные за последний отчетный квартал. Опубликованные данные зафиксировали увеличение темпов расширения активности в сервисном секторе еврозоны. Не смотря на рост индексов, они все же находятся ниже уровней, которые наблюдались в предыдущем отчетном периоде: показатель для Франции был на уровне 50,9 пункта (прогноз и предварительные данные 50,2, значение за сентябрь 50,5); показатель для Германии был на уровне 52,9 пункта (прогноз и предварительные данные 52,3, значение за сентябрь 53,7); показатель для Еврозоны в целом был на уровне 51,6 пункта (прогноз и предварительные данные 50,9, значение за сентябрь 52,2). Кроме того, другой отчет показал рост производственных заказов в Германии на 3,3% по итогам сентября после уменьшения в прошлом месяце. Немного хуже ожиданий вышли данные по розничным продажам в Еврозоне. Небольшое влияние также оказали данные по США. Отчет от Conference Board показал, что индекс опережающих экономических индикаторов в США увеличился на 0,7 процента в сентябре до 97,1, после увеличения на 0,7 процента в августе, и роста на 0,4 процента в июле.

В четверг основные фондовые индексы США завершили торги вблизи сессионных минимумов. Отметим, что до открытия индексы находились в зелёной зоне. Причиной тому стало снижение Европейским центральным банком (ЕЦБ) ставки рефинансирования до рекордно низкого уровня. Неожиданно, ставка была снижена на 0.25 процентных пунктов, до 0,25%. Также, глава ЕЦБ, Марио Драги, на пресс-конференции добавил, что денежно – кредитная политика будет оставаться мягкой столько, сколько это потребуется. После сообщения из Европы рынок затаился в ожидании выхода данных по ВВП США за третий квартал. Рост ВВП составил 2,8%, что оказалось гораздо лучше прогнозов аналитиков на уровне 2%. Прежде всего, рост ВВП был обусловлен положительной динамикой потребительских расходов, объёма экспорта и увеличением инвестиций. Рост ВВП не нашёл моментального отражения в динамике рынков, но стал катализатором движения рынков после открытия. Рост ВВП – то, что для страны в целом хорошо, повышает шансы более раннего начала процесса сворачивания программы QE. Хорошие макроэкономические показатели говорят о том, что экономика страны работает эффективнее и подошла на шаг ближе к прекращению помощи со стороны федрезерва. Сворачивание QE не позволят дальше вливать деньги в экономику, надувать пузырь, а реакция рынка не заставит себя ждать. Именно поэтому после открытия рынок отыграл утренний рост и пошёл в красную зону. Из негативных факторов также стоит отметить сокращение промышленного производства в Германии в сентябре. Объем немецкого промышленного производства снизился более, чем ожидалось, на 0,9% в сентябре, хотя двухмесячная средняя позволяет предположить, что ситуация в  промышленности в крупнейшей экономике Европы отражает восходящий тренд.

В пятницу основные фондовые индексы США выросли. Динамику торгов задавали ожидаемые новости по рынку труда США. Так, до выхода новостей на рынке не наблюдалось большой активности. В 8:30 утра по Нью-Йорку были опубликованы данные по рынку труда США. Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственных секторах экономики за октябрь увеличился на 204 тыс., в то время как средний прогноз аналитиков предполагал рост на 126 тыс. Также был пересмотрен сентябрьский показатель, он составил 163 тыс., вместо 148 тыс.. Уровень безработицы в стране увеличился по сравнению с показателем прошлого периода на 0.1% и достигнул 7.3%, против прогнозов аналитиков на уровне 7.4%. Рынок отреагировал мгновенным импульсным движением вниз, но ожидания медведей не оправдались. Постепенно, рынок отыграл минус и уже после открытия регулярной сессии вышел в зелёную зону и продолжал расти. Данную динамику можно связать с хорошими показателями по рынку труда, в частности количеством новых рабочих мест в несельскохозяйственных секторах. Данные новости затмили собой негатив, связанный с ростом возможности более раннего сворачивания программы QE, особенно если учесть тот факт, что в отчётный период была остановка работы правительства. Но, не смотря на хорошие новости по рынку труда и вчерашние положительные новости по ВВП, не стоит рассчитывать на дальнейший рост рынка в долгосрочной перспективе. Ведь вышеуказанные макроэкономические данные являются положительным аспектом при принятии решения по скорейшему началу сворачивания программы количественного смягчения.

В отраслевом разрезе все сектора индекса S&P, кроме двух, за период 4 - 8 ноября включительно показали снижение. Наибольшее падение показал сектор коммунального хозяйства (-0,7%). Вырос только сектор промышленных товаров (+0,6%) и сектор конгломератов (+2,0%).

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую неделю рост показало 19 из 30 акций, входящих в состав индекса. Лидером стали акции Microsoft Corporation (MSFT, +5,90%). Наибольшее снижение продемонстрировали акции AT&T, Inc. (T, -3.01%).