Основные фондовые индексы США выросли, завершив сегодняшние торги вблизи максимальных значений.

По итогам торговой недели: DOW +0,63%, S&P +0,35%, Nasdaq +0,11%

Тон торгам на прошедшей неделе задавали множественные выступления представителей ФРС, а также опубликованные протоколы ФРС.

Важными в начале недели оказались комментарии представителя ФРС Плоссера и Дадли. Отметим, что Дадли высказался более оптимистично об экономических перспективах США, хотя отказался комментировать, как они могут повлиять на денежно-кредитную политику.

“Мы наблюдаем не только улучшение данных, но и значительное ослабление налогово-бюджетного тормоза, который сдерживал рост экономики, которое, вероятно, продолжится в следующие несколько лет, наряду с улучшением основ экономики. На фоне ускорения темпов роста я ожидаю увидеть более значительное улучшение условий на рынке труда и постепенного роста инфляции к целевому уровню ФРС”, - сказал Дадли.

Также Дадли добавил, что «по оценкам, в следующие два года темпы роста экономики страны будут расти». Данный рост, по его мнению, не означает более раннее начало сворачивания программы количественного смягчения.

Добавим также, что давление на фондовые индексы оказали комментарии президента ФРС-Чикаго Эванса, который сообщил, что показатели экономики в 2013 г. были не так хороши, как ожидалось. Также он добавил, что “инфляция низкая, и ожидается, что она останется низкой, по этому, будем продолжать очень стимулирующую политику, пока экономика не восстановится”. Между тем, он отметил, что выгоды от продолжения текущей политики ФРЗ значительно превышают издержки.  

Но, не смотря на всю важность данных комментариев, основное внимание все-таки было приковано к протоколам последнего заседания ФРС, которые обвалили фондовые индексы. Они показали, что официальные лица ФРС все еще ожидают начала сокращения программы выкупа активов, размер которой составляет 85 млрд. долларов в месяце, «в предстоящие месяцы», однако в октябре состоялось широкое обсуждение путей укрепления планов поддержать процентные ставки на низком уровне в течение долгого времени после прекращения программы выкупа. Они полагают, что в целом данные подтверждают прогресс, который ожидала ФРС в условиях на рынке труда, и начало сокращения выкупа может состояться в ближайшие месяцы. Тем не менее, в четверг индексы, с открытия регулярной сессии, начали расти, отыгрывая падение за предыдущий день. Многие эксперты заявили, что ранее падение рынка скорее было фиксацией инвесторов, которые видели в опубликованном протоколе повод для покрытия позиций. Рост индексов в четверг подтвердил, что реальной угрозы для рынка не было.

В последний торговый день недели фондовые индексы США продолжили свой рост. Одной из причин данного роста можно назвать положительные комментарии представителя ФРС Локхарта по поводу денежно - кредитной политики США. Он заявил, что сворачивание покупок облигаций будет обсуждаться на декабрьском заседании. Тем не менее, ускорение экономического роста, ожидавшееся во второй половине года, пока не материализовалось.

"Я ожидаю, что ФРС будет обсуждать вопрос о сворачивании на предстоящих заседаниях", и он "будет на повестке дня в декабре", - сказал он.

"Решение о сворачивании будет принято, если оно должно быть принято, когда экономика и рынок будут готовы", - сказал Локхарт.

В настоящее время Локхарт не видит опасности со стороны растущего баланса ФРС, и он ожидает, что отказ от количественного смягчения будет управляемым, когда для него придет время, однако, чем больше становится баланс ФРС, тем больше придется иметь дело с фактором неизвестности в экономическом будущем страны.

Что касается опубликованной американской статистики, то здесь можно отметить отчет по индексу потребительских цен, а также по продажам жилья на вторичном рынке.

Данные показали, что индекс потребительских цен снизился на 0,1 % по сравнению с сентябрем. Это было первое падение с апреля. Основные цены, которые исключают продукты питания и энергоносители, увеличились на 0,1 %.

По сравнению с прошлым годом в целом потребительские цены выросли на 1,0% , это самый маленький 12 -месячный рост с октября 2009 года. Основные цены выросли на 1,7% годовых. Эти цифры ниже прогноза ФРС годовой инфляции в 2%. Экономисты ожидали, что индекс потребительских цен в месячном выражении не изменится по сравнению с сентябрем, а базовая инфляция будет расти на 0,1%.

Что касается другого отчета, то он показал, что продажи жилья на вторичном рынке сократились на 3,2% в октябре с учетом сезонных колебаний годового уровня 5,12 млн. Октябрьский результат показал самые медленные темпы продаж с июня. В сентябре продажи составили 5,29 млн.

Продажи на вторичном рынке достигли пика в июле и с тех пор несколько сократились, отражая повышение процентных ставок.  «Отключение» федерального правительства в прошлом месяце также задержало некоторые продажам. Группа риэлторов сообщила, что 13% сделок были задержаны либо потому, что покупатели не могли получить кредит при поддержке правительства, или налоговая служба не смогла проверить доходы.

В отраслевом разрезе сектора индекса S&P за период 18-22 ноября включительно показали смешанную динамику. Наибольший рост показал сектора здравоохранения (+1,6%). Больше всего упал сектор конгломератов (-2,2%).

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую неделю прирост показали 21 из 30 акций, входящих в состав индекса. Лидером были акции JPMorgan Chase & Co. (JPM, +5.18%). Наибольшее падение было зафиксировано у акций Caterpillar Inc. (CAT, -1.96%).