По итогам недели большая часть основных валют закрылась ниже нулевой отметки. Наибольшее снижение по отношению к доллару США смогла показать японская иена (-0,41%) и канадский доллар (-0,45%). Меньший спад показали британский фунт (-0,13%) и австралийский доллар (-0,05%). Рост показали евро (+0,87%), швейцарский франк (+1,47%) и новозеландский доллар (+1,94%).

Евро в течении 2-6 декабря демонстрировал смешанную динамику, что выражалось в существенных колебаниях, но, даже не смотря на это, европейской валюте все-таки удалось показать заметный прирост. На этой неделе было опубликовано множество данных, но основное внимание было приковано к заседанию ЕЦБ.

В течении первой половины недели евро никак не мог выбрать направление своего движения. Не смогли в этом помочь даже сильные данные по PMI, которые показали, что индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора вырос до 51,6 с 51,3 в октябре. Рост активности ноябре был достигнут, несмотря на неожиданный спад активности в производственном секторе Испании, который говорит о том, что возвращение к умеренному росту экономики в четвертой по размерам экономике еврозоны, возможно, застопорилось. Общее улучшение произошло в основном благодаря производственному сектору Германии: PMI крупнейшей экономики еврозоны вырос в ноябре до 52,7 с 51,7 в октябре.

Небольшое давление оказали данные по ценам производителей, которые показали, что цены на промышленные товары в еврозоне упали самыми быстрыми темпами почти за четыре года в октябре, это, вероятно, может усилить опасения, что низкая инфляции, что может угрожать хрупкому восстановлению в Европе и в мире . Статистическое агентство Евросоюза отметило, что цены производителей упали на 0,5% м/м и были на 1,4% ниже, чем в октябре 2012 года. Это было наибольшее падение за 12- месячный период с декабря 2009 года. Снижение цен в течение месяца и года было большим, чем ожидалось.

Внимание участников рынка также было приковано к отчету по ВВП. Как стало известно, экономический рост еврозоны был умеренным в третьем квартале в соответствии с предварительной оценкой. Валовой внутренний продукт вырос на 0,1 процента в третьем квартале по сравнению с предыдущим кварталом. Еврозона вышла из самой длинной в истории рецессии в регионе во втором квартале, с ростом ВВП на 0,3 процента. На ежегодной основе ВВП упал на 0,4 процента после сокращения на 0,6 процента во втором квартале. Разбивка составляющих расходной части показало, что частное потребление в третьем квартале выросло на 0,1 процента по сравнению с предыдущим трехмесячным периодом. Государственные расходы выросли на 0,2 процента за тот же период.

Но, наиболее важным событием, которое и помогло курсу евро заметно вырасти, было заявление главы ЕЦБ Драги и решение по ставке. Европейский центральный банк оставил процентную ставку без изменений на рекордном минимуме – 0,25%, после того как учёл поступившие в последнее время экономические данные и прогноз развития экономики в еврозоне. Это решение ожидалось всеми экономистами. Депозитная ставка оставлена на уровне нуля, и ставка кредитования — на уровне 0,75%. Президент Драги на пресс-конференции заявил, что если ситуация будет развиваться хуже ожиданий, то совет управляющих готов действовать по предоставлению поддержки экономики в более значительном размере. Одним из вариантов мер является обсуждаемая негативная депозитная ставка. Другой возможностью является выкуп активов и долгосрочных кредитов для усиления кредитования компаний и домохозяйства. ЕЦБ также может решить публиковать итоги ежемесячных заседаний для улучшения взаимодействия с рынком. Напомним, что ранее ЕЦБ ожидал средней инфляции 1,5% в этом году и 1,3% в 2014 г., сокращения экономики на 0,4 в этом году и роста на 1% в следующем, но на пресс-конференции Драги понизил прогноз по инфляции до 1,4% в этом году и до 1,1% в 2014 году. Прогноз по росту ВВП на 2013 год не изменился, а прогноз роста ВВП на 2014 г. повышен с 1,0% до 1,1%. Прогноз роста ВВП на 2015 г. - 1,5%.

Что касается курса доллара, то для него прошедшая неделя оказалась не самой лучшей. Хотя и было представлено множество положительных данных, которые превзошли прогнозы, американская валюта так и не смогла вырасти. Вероятнее всего, многие участники рынка начала проявлять осторожность в преддверии ближайшего заседания ФРС, которое запланировано на 17-18 декабря.

Опубликованные в начале недели отчеты показали, что окончательный производственный индекс менеджеров по снабжению (PMI) вырос до 54,7 в ноябре, продемонстрировав сильнейшее улучшение с января. Индекс составил в октябре 51,8 (однолетний минимум). Первоначальная оценка в ноябре была на уровне 54,3.  Между тем, отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал, что в ноябре активность в производственном секторе США выросла, вопреки ожиданиям экономистов на снижение. Индекс PMI для производственной сферы США вырос в этом месяце до 57,3 против 56,4 в октябре.

В середине недели позитивным оказался отчет по торговому балансу и рынку жилья, но индекс ISM в сфере услуг разочаровал инвесторов. Данные показали, что непроизводственный сектор в США в ноябре продолжил рост, но он был медленнее, чем в октябре. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM в ноябре снизился, с 55,4 в октябре до 53,9. Экономисты ожидали, что индекс останется без изменений.  Также на ход торгов повлияли данные по  ВВП. Опубликованный отчет показал, что валовой внутренний продукт США вырос на 3,6 процента годовых в третьем квартале, по сравнению с первоначальной оценкой на уровне +2,8%, и прогнозам экспертов на отметке +3,1%. Кроме того, стало известно, что число первичных заявок за пособием по безработице снизилось на 23 тыс. – до 298 000, зафиксировав при этом третье недельное падение подряд.

Но самым ожидаемым и важным отчетом недели оказался пятничный доклад, который показал, что число занятых в не с/х секторе выросло на 203 000 в прошлом месяце. В свою очередь, уровень безработицы снизился на три десятых процентного пункта до 7,0% , самого низкого уровня за последние пять лет. Экономисты прогнозировали, что занятость в несельскохозяйственном секторе увеличится на 184 тысячи, а уровень безработицы будет на отметке 7,2% . Совокупное количество занятых за сентябрь и октябрь было пересмотрено до 8000. Данный отчет может усилить ожидания того, что ФРС в ближайшее время будут замедлять темпы его покупки облигаций на 85 миллиардов долларов в месяц. На своем совещании в октябре, чиновники сообщили о вероятном завершении программы "в ближайшие месяцы ". Программа ФРС, которая началась в сентябре 2012 года, предназначена для поддержания долгосрочных процентных ставок на низком уровне, с целью увеличить инвестиции и стимулировать найм. Представители ФРС проведут следующую встречу 17-18 декабря.

Курс фунта показывал заметные колебаний в течении недели, но так и не смог показать рост.  Наиболее ожидаемым событием недели было заседание Банка Англии и осенние прогнозы Казначейства.

Напомним, что Банк Англии оставил свою ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне в соответствии ожиданиями аналитиков. Комитет по монетарной политике во главе с Марком Карни сохранил ключевую ставку на уровне 0,5 процента. Решение было предсказано большинства экономистами. Банк Англии также оставил свою программу покупки облигаций без изменений на уровне 375 млрд. фунтов стерлингов (613 млрд. долларов).

Между тем, Осборн заявил, что в то время как Управление по бюджетной ответственности пересмотрело свои прогнозы, рост «не так силен, как хотелось бы». Напомним, что в ноябре рост сферы услуг в Великобритании замедлился. Соответствующий индекс снизился до 60 с 62,5 в октябре. Рост строительства и производства превысил оценки экономистов, и компания Markit заявила, что соответствующие три индекса указывают на то, что в этом квартале экономический рост ускорится до 1 процента с 0,8 процента за предыдущие три месяца.

Осборн сказал, что УБО пересмотрел свои прогнозы роста на 2013 год до 1,4 процента с 0,6 процента, а на 2014 год - до 2,4 процента с 1,8 процента. Он заявил, что Великобритания растет быстрее, чем любая другая крупная экономика, подчеркнув риски для Британии из-за слабости торговых партнеров.

Курс канадского доллара также продемонстрировал смешанную динамику, что было реакцией на решение Банка Канады по ставкам и данные по безработице. Как стало известно, глава Банка Канады Стивен Полоз оставил неизменной процентную ставку и отметил, что инфляционные риски ниже целевого показателя в экономике, которая уже два года не может достичь запланированного объема выпуска продукции.

Управляющие Центробанком Канады сохранили ставку межбанковского кредитования овернайт на уровне 1%, на котором она находилась предыдущие 3 года. Еще в октябре Полоз заинтриговал инвесторов, обмолвившись о необходимости повышения процентных ставок в будущем.

Согласно прогнозам Центробанка 11-я по величине экономика мира не достигнет производства на максимуме своего потенциала, при этом сам Полоз рассчитывает на прирост инвестиций и увеличение экспорта, а не на обремененных долгами потребителей.

Что касается данных по безработице, то они показали, что канадская экономика добавила больше рабочих мест в ноябре, чем ожидалось рынком, а уровень безработицы остался неизменным. Производители добавили рабочие места самыми быстрыми темпами за 16 месяцев, что помогло компенсировать заметное снижение занятости в государственном секторе. Таковы данные Статистического управления Канады.

Канадские работодатели добавили 21600 новых рабочих мест в ноябре, после добавления 13 200 рабочих мест в октябре . Рыночные ожидания были на уровне роста на 7600 в ноябре. Уровень безработицы в ноябре составил 6,9 %, что ниже на 0,1% консенсус-прогноза. Это третий месяц подряд, когда уровень безработицы был ниже уровня 7% . Даже с лучшим, чем ожидалось, ростом занятости, темпы найма в Канаде заметно замедлились по сравнению с 2012 года. В Канаде в среднем прибавилось 13 400 новых рабочих мест в месяц до сих пор в 2013 году, по сравнению со средним 25 400 в месяц за тот же период в 2012 году. За шесть месяцев, закончившихся 30 ноября, канадская экономика прибавили в среднем 11 000 рабочих мест в месяц , по сравнению с 22 900 в сопоставимый период прошлого года. На текущий момент с начала года занятость в Канаде выросла на 1% в ноябре, или на 179 100 рабочих мест.