Основные фондовые индексы США завершили торги в области нулевой отметки. По итогам торговой недели индексы существенно просели: DOW -1,69%, S&P -1,83%, Nasdaq -1,67%.

Инвесторы находились в ожидании заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС 17-18 декабря. Основным вопросом, который будет рассматриваться на заседании, безусловно, будет вопрос сокращения масштабных покупок активов, которые проводятся в рамках программы количественного смягчения (QE). Решение данного вопроса будет зависеть от того, считают ли члены Комитета текущий экономический рост самодостаточным, чтобы стимулировать улучшение ситуации на рынке труда и справиться с низкой инфляцией. Учитывая последние макроэкономические данные, а также согласование госбюджета на следующий год, что исключает новую приостановку работы федерального правительства, вполне возможно, что Комитет все же примет решения начать процесс сокращения, однако его темпы будут очень умеренными.

Свое мнение относительно денежно-кредитной политики высказали несколько представителей ФРС. Так, президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард отметил, что вышедшие данные по американскому рынку труда повысили вероятность сокращения программы количественного смягчения ФРС США. Уровень безработицы США в ноябре снизился до 7%, для американской экономики это минимальный уровень за последние 5 лет. Буллард заявил, что “вышедшие данные дают основание рассчитывать на продолжение улучшения условий на рынке труда в ближайшие месяцы”. По мнению президента ФРБ Сент-Луиса, в этой ситуации члены FOMC “могут принять решение о небольшом сокращении в ежемесячном объеме программы покупки активов”. Однако при этом он подчеркнул, что темпы инфляции в американской экономике по-прежнему остаются “слишком низкими”. В случае если показатели инфляции и дальше не будут расти и останутся намного ниже целевого ориентира ФРС, “чиновники могут прервать сворачивание объемов покупки активов на последующих заседаниях”.

Еще один представитель ФРС, глава Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер поставил под сомнения целесообразность продолжения программы покупки активов со стороны ФРС США. Лэкер, в частности, отметил, что действия ФРС в текущих условиях “мало чем могут помочь реальной экономике". По мнению президента ФРБ Ричмонда, рост экономики США ограничивают такие факторы, как “медленный рост населения и проблемы с производительностью труда”. В подобной ситуации монетарная политика может оказывать “ограниченное и временное влияние” на состояние экономики. Кроме того, Лэкер отметил, что продолжение программы покупки активов несет в себе серьезные риски для ФРС. Чиновник отметил, что “чем дольше будет продолжаться программа количественного смягчения, тем сложнее будет ее свернуть”.

Что касается опубликованной статистики, по итогам октября объем товарных запасов на складах оптовой торговли в США вырос гораздо больше, чем ожидалось, а также продемонстрировал более высокий темп по сравнению с месяцем ранее. В докладе говорится, что оптовые запасы выросли на 1,4 процента в октябре, по сравнению с пересмотренным в сторону увеличения показателем за предыдущий месяц на уровне +0,5 процента. Напомним, что первоначально сообщалось о росте в сентябре на 0,4 процента. Экономисты ожидали, что значение данного показателя увеличится лишь на 0,4 процента.

Другой отчет показал, что в ноябре дефицит бюджета составил 135,23 млрд долларов. Экономисты прогнозировали, что он составит 154,6 млрд долларов. В то же время, дефицит федерального бюджета США в первые два месяца нового финансового года сократился, так как доходы правительства продолжают расти благодаря повышению налоговых поступлений. Дефицит бюджета в октябре-ноябре составил 226,82 млрд долларов, что на 22% ниже, чем 292,11 млрд долларов в тот же период 2012 года. Финансовый 2014 год начался 1 октября.

Ключевой для экономики США сезон праздничных распродаж стартовал на оптимистичной ноте: в ноябре розничные продажи выросли на 0,7% по сравнению с прошлым месяцем, что несколько превысило прогнозы экономистов о росте на 0,6%. По сравнению с тем же периодом прошлого года розничные продажи в ноябре выросли на 4,7%. По мнению экспертов, опубликованные данные пополнили копилку обнадеживающих новостей относительно экономики США, которые способствуют активизации спекуляций на предмет решения Федеральной резервной системы США на следующей неделе о  начале сворачивания программы покупки облигаций, на которую расходуется сейчас 85 млрд. долларов США ежемесячно.

В то же время, последние данные от Министерства труда показали, что число людей, которые впервые обратились за получением пособий по безработице, резко выросло на прошлой неделе. Тем не менее, эксперты отмечают, что праздник Дня благодарения мог исказить данные. Согласно отчету, число первичных обращений за пособием по безработице увеличилось с учетом сезонных колебаний на 68 000 за неделю, завершившуюся 7 декабря, достигнув при этом уровня 368 000. Добавим, что это был самый большой скачок данного показателя более чем за год. Экономисты прогнозировали, что число обращений вырастет до отметки 321 тыс. от 298 тыс., о которых первоначально сообщалось на прошлой неделе.

Также были опубликованы данные по товарно-материальным запасам в США за октября, согласно которым по итогам октября товарно-материальные запасы в США существенно выросли, превысив при этом прогнозы экспертов, и не проявив никаких признаков замедления после агрессивного накопления в третьем квартале. Согласно отчету, в октябре запасы увеличились на 0,7 процента, зафиксировав самый большой прирост с января, и увеличив темпы по сравнению с предыдущим месяцем (рост был на уровне 0,6 процента). Многие эксперты ожидали, что значение данного показателя вырастет на 0,5 процента.

В отраслевом разрезе все сектора индекса S&P за период 9-13 декабря включительно показали снижение. Наибольшее падение показал сектор конгломератов (-3,6%)

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую неделю прирост показали 4 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Cisco Systems, Inc. (CSCO, -4.89%). Лидером были акции Visa, Inc. (V, +2.72%).