Основные моменты:

- Генеральный директор Джефф Иммельт купил акций GE на $2.6 млн., доводя покупку в 2014 году до $3.6 млн;

- Согласно CNBC, это одна из крупнейших инсайдерских покупок генеральным директором среди компаний S&P 500 в течение последнего года;

- Промышленные сегменты должны компенсировать снижение EPS от IPO GE Capital;

- GE - это акции с впечатляющим ростом дивидендов и значительной программой выкупа.

Во вторник (4 марта) стало известно, что генеральный директор General Electric (GE), Джефф Иммельт, приобрёл акций GE на сумму $2.6 млн., используя свой бонус на конец 2013 года. Г-н Иммельт приобрёл 104900 акций по цене $25.19 за акцию. Это последовало за подобной покупкой 40000 акций еще в январе, доведя в общей сложности покупку в 2014 году до $3.6 млн.

В 2014 году акции General Electric сильно упали, потеряв 8% по сравнению с 52-недельным максимумом. Компания упала почти на 10% в середине января в результате разочаровывающих результатов квартального отчёта. Кроме того, появляется все больше озабоченности по поводу IPO североамериканского розничного финансового подразделения GE Capital.

Тем не менее, это снижение представляет возможность покупки для терпеливых инвесторов. Прогноз на 2014 год даёт надежду на улучшение диверсификации доходов и увеличения маржи. EPS может практически не изменится по сравнению с прошлым годом из-за воздействия GE Capital. 60% от прибыли GE должно исходить от ее промышленного сегмента, с увеличением этой доли до 70% к 2015 году.

Кроме того, заказы General Electric продолжают расти, несколько миллиардных сделок объявлено в течение последних нескольких недель с некоторыми азиатскими авиакомпаниями. По состоянию на конец года портфель заказов составил $244 млрд., большинство заказов принадлежит сегменту авиации General Electric.

General Electric была сосредоточена на сегменте энергетической инфраструктуры, особенно участвующих в добыче природного газа и нефти. Компания стремится стать крупнейшим поставщиком оборудования и услуг для нефтяных и газовых компаний, прошлогоднее $3 млрд. приобретение Lufkin подтверждает движение в этом направлении.

Компания также создала совместное предприятие с Chevron (CVX) по разработке и коммерциализации технологий для нефтяной и газовой промышленности. Кроме того, к 2020 году General Electric планирует инвестировать $10 млрд. в проэкт "ecoimagination".

В 2013 году сегмент General Electric “нефть и газ” оказался самым сильным с точки зрения доходов и роста прибыли. Ожидается, что в 2014 году этот сегмент покажет двузначный рост прибыли.

Возвращение капитала по программе General Electric, скорее всего, будет увеличено. Компания прогнозирует, что выкуп акций и выплата дивидендов превысит прошлогодние $18 млрд.

Кроме того, дивидендная политика General Electric указала в сторону двузначного ежегодного роста. В 2013 году компания увеличила выплаты на 16% до $0.22 на акцию за квартал. Снижение дивидендов на 66% в результате финансового кризиса 2008 года было компенсировано General Electric их ростом на 120% за последние 5 лет.

Г-н Иммельт четко знает, что акции недооценены. В самом деле, это одна из самых больших покупок генеральными директорами среди компаний, входящих в S&P 500. В целом опираться только на инсайдерскую покупку одним из работников компании - неблагодарное дело. В случае с General Electric эта покупка является лишним подтверждением того, что акции компании недооценены.

На текущий момент акции GE торгуют по $25.81 (+0.60%).