Ключевые моменты:

- Alcoa (AA) имеет партнерские отношения с Ford и General Motors;

- Цены на алюминий, вероятно, не упадут ниже текущих минимумов;

- Alcoa выиграет в долгосрочной перспективе, даже в случае не самой лучшей краткосрочной перспективы.

Alcoa торгуются очень хорошо с начала 2014 года, продемонстрировав рост более 17%. За последний год, акции выросли на 47,5% - есть еще возможности для дальнейшего роста, считают аналитики.

Некоторые инвесторы владели акциями Alcoa с начала этого года, и добавили позицию после падения из-за отчёта, на котором акции обрушились до $10. Основными причинами для открытия позиции были дивиденды, использования продукции компании в автомобильной и аэрокосмической промышленности, и в конечном итоге поворот алюминиевого рынка.

Вполне вероятно, что Alcoa продолжит повышать дивиденды в ближайшие кварталы, значительно увеличивая их доходность.

Ford (F) и General Motors (GM) объявили, что они собираются работать с Alcoa в производстве грузовиков.

Многие аналитики считают, что Ford и General Motors недооценены, и их рост может поспособствовать подъему Alcoa в этом году. Alcoa может продолжать своё движение до $15 без особых проблем. Главным катализатором для роста компании является восстановление цен на алюминий. Цены на алюминий падали в течение последних нескольких лет, но прогнозируется повышения цены в будущем году. Когда цены вырастут, такие компании, как Alcoa очень выиграют, а особенно выиграют акционеры.

Кроме того, Alcoa получила поддержку аналитиков в течение последнего месяца. 11 марта, компания получила повышение рейтинга от Morgan Stanley.

Alcoa выросла на 15% с начала года, и Паретош Мишра, аналитик Morgan Stanley считает, что акции слишком дроги в текущий момент времени, но фирма в целом видит три причины, почему акции Alcoa могут и дальше расти.

В MS считают, что консенсус-прогноз на первый квартал выглядит слишком слабо; на основе средних цен глинозема и алюминия, фирма видит прибыль на одну акцию в первом квартале финансового года около $0,10 против нынешнего консенсуса $0,04.

Потребление алюминия в автомобильной промышленности набирает обороты, и MS говорит, что инвесторы могут не заметить слабость доходов в краткосрочной перспективе, учитывая акцент на 2015-2020 года.

Цена на глинозем составляет $15/тонну, но фирма ожидает, что Индонезия столкнётся с трудностями экспорта в этом году, что может повлиять на рынок.

Тем не менее, базовый вариант MS для АА составляет $11, что приблизительно на 10% ниже, чем сегодняшняя цена. После MS, Sterne Agee присвоил рейтинг "покупать" для Alcoa и целевую стоимость $15.

Аналитики ожидают что АА будет поставлять 1,2 млн тонн автомобильного листа в 2025 году, но это число "может вырасти более чем в 2 раза."

С положительным настроем на акцию из-за повышений рейтингов и ценой на алюминий, начинающей приходить в себя, Alcoa можно считать ещё не слишком дорогой, чтобы поучаствовать в её росте.

Дивиденды не давали компании скатится ниже, чем она была. Если цена акций Alcoa будет около $15, вполне возможно, что целевая стоимость компании опять будут пересмотрена.

На текущий момент акции АА торгуют по $12.58 (-0.08%).