Цены на алюминий должны показать долгосрочный рост, чтобы обеспечить существенную положительную динамику акциям Alcoa (АА). Но на акции компании весомое влияние оказывают тенденции в аэрокосмической отрасли США.

Область, которая обеспечивает внушительный рост доходов ориентирована на разработку и производство аэрокосмических алюминиевых элементов. Alcoa вошла в дивизион подобных компаний после приобретения компании Firth-Rixson - производителя компонентов реактивных двигателей.

Этот шаг все больше уменьшает зависимость компании Alcoa от цены на алюминий, в отличие от конкурентов - Aluminum Corporation of China (ACH) и Century Aluminum (CENX).

Перемещаясь в сторону растущего рынка аэрокосмической промышленности, Alcoa реформирует свой ​​бизнес. Компания становится не только поставщиком товара, а частично добытчиком, поставщиком, и вертикально интегрированной аэрокосмической структурой с интеллектуальной собственностью.

Alcoa уже производит крепежные системы, аэродинамические поверхности реактивных двигателей, авиационно-космический лист. Вхождение в новый бизнес дало компании возможность расширить один из своих заводов в Вирджинии, и сделать большую экспансию земли в штате Индиана. Эта компания собирается идти "олл-ин" в аэрокосмической сфере, и это должно окупиться более высокими темпами роста выручки и прибыли в будущем.

По мнению аналитиков, приобретение Firth -Rixson увеличит доходы от производства аэрокосмических элементов Alcoa на 20%.

Alcoa имеет некоторые проблемы в своих остальных направлениях деятельности, в отличие от роста доходов аэрокосмического подразделения. Компания, скорее всего, потеряет деньги в этом году, а соотношение цены к прибыли Alcoa (P/E) на 2015 год составляет 21. Показатель кажется высоким, но при взгляде на прогнозируемые пятилетние темпы роста прибыли на 49%, коэффициент PEG (финансовый коэффициент, сопоставляющий цену акции с прибылью на акцию и ожидаемой будущей прибылью) компании равен 0,69. На самом деле, это говорит о том, что акции Alcoa недооценены в более долгосрочной перспективе.

Поскольку акции Alcoa выросли почти на 95% за последние 12 месяцев и на 41% с начала года, рост прибыли на акцию ожидается настолько высокий, что Alcoa сейчас восприимчив к любой новости, которая может ухудшить прогнозы по прибыли. Чем выше прогнозы, тем больше места остается для разочарования.

У Alcoa был сильный год, в этом можно убедиться, посмотрев на месячный график акций компании. Как можно увидеть на графике, АА сталкивается с двумя ценовыми барьерами в виде скользящей средней и максимумами 2011 года. Более значительным уровнем является максимум 2011, потому что инвесторы, которые купили акции там, могут зафиксировать их, чтобы закрыть позицию без убытка. Будет интересно посмотреть, смогут ли быки перевесить медведей в этой точке.

На графике акций за 2014 год показан восходящий тренд. В случае, если он будет сломан, акции могут откатить до $12.35, или, возможно, даже до уровня $10,85.

Из-за существенного движения в течение последних 12 месяцев, акции кажутся немного переоцененными в краткосрочной перспективе и, скорее всего, отступят, столкнувшись с сопротивлением. Тем не менее, Alcoa продемонстрировала огромную силу, и трудно предсказать, когда произойдет откат.

На текущий момент акции Alcoa (АА) котируются по $14.87 (+0,47%)