American International Group (AIG) представила квартальные результаты за второй квартал в понедельник. Акции AIG были слабыми на прошлой неделе, но это стало результатом падения рынка в целом. Страховая компания является одной из главных ставок в страховом бизнесе и значительное увеличение ее рыночной оценки ожидается уже в ближайшие годы.

Страховая отрасль имеет солидный потенциал роста в условиях увеличения процентных ставок и прочно растущей экономики США. Это создаст «попутный ветер» для коммерческих страховых продуктов AIG. Кроме того, American International Group выкладывает значительные запасы денежных средств в вознаграждение акционеров.

Второй квартал 2014 финансового года показал, что компания явно на правильном пути в создании дополнительной стоимости для акционеров. AIG увеличил прибыль на одну акцию на 14%, до $2,10. Что еще более важно, American International Group сообщила о рентабельности собственного капитала на уровне 7,7%.

American International Group также закрыла продажу ILFC компании AerCap (AER) и выкупила $1,1 млрд собственных акций в течение последнего квартала.

Одним из самых похвальных достижений в основном виде деятельности AIG является улучшение комбинированных коэффициентов в страховании имущества и от несчастных случаев.

Комбинированные коэффициенты отражают, насколько выгоден бизнес на самом деле и получает ли страховая компания прибыль от этих направлений.

Глобальный комбинированный коэффициент AIG вырос до 98,8 во втором квартале 2014 года против 102,6 в аналогичном периоде прошлого года. Комбинированный коэффициент ниже 100 указывает на прибыль от андеррайтинга и правильное страховое ценообразование. В последнем квартале AIG сообщила о прибыли от андеррайтинга в размере $ 101 млн по сравнению с убытком в $ 223 млн в прошлом году. Изменения в доходах от андеррайтинга также является причиной, почему AIG сообщила о увеличении на 25% операционной прибыли до налогообложения в сегменте страхования недвижимости и страхования от несчастных случаев в последнем квартале.

Балансовая стоимость American International Group значительно выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. AIG является отличной компанией с точки зрения продолжающегося роста балансовой стоимости.

Капитализация компании сегодня составляет около $75 млрд, а показатель соотношения цены к балансовой стоимости достиг 0,74.

С начала года AIG вырос всего на 3% и примерно на 9% на протяжении последних двенадцати месяцев.

Учитывая былые заслуги AIG, темпы восстановления акций компании можно назвать разочаровывающими. American International Group - не самая любимая компания для инвесторов, но до тех пор, пока она не пользуется популярностью, есть возможность купить страховую компанию такого размаха с огромным дисконтом к балансовой стоимости.

С сильными бизнес-результатами и циклическим экономическим «попутным ветром» American International Group должны торговаться с премией к балансовой стоимости в ближайшие годы и привлечь к себе большую группу инвесторов.

На текущий момент акции American International Group (AIG) котируются по $52.80 (+0,56%)