Один из блогеров ZeroHedge привлек внимание к статье Даниэль Амермен "Есть "тайный" метод правительства, чтобы платить наличными за государственный долг, используя частные сбережения?" В статье детализируют процесс, известный как финансовая репрессия.

Чтобы понять финансовую репрессию, мы должны понять, что было прежде. В прошлом многие страны прошли через периоды очень высокого уровня государственного долга. И есть четыре традиционных способа борьбы с ним.

Одним из способов - аскетизм. Все понимают, что это. Вы поднимаете налоговые ставки. Снижаете государственные расходы. Это - болезненный выбор. Процесс может длиться в течение многих десятилетий. И что Вы полагаете, избиратели думают об этом?

Есть другой вариант, и мы можем назвать это Аргентинским вариантом. И это невыполнение своих обязательств по правительственным долгам. Вариант является радикальным. Все понимают это. Как себя чувствуют избиратели, когда это происходитт?

Третий способ: быстро разрушить стоимость валюты. Необходимо обеспечить высокие темпы инфляции, что очень скоро уничтожит истинную ценность национального долга. Но это также уничтожает истинную ценность сбережений, заработной платы и так далее. Такой очевидный процесс невозможно скрыть, так как избиратели почувствуют это на себе.

Все три способа проверенные и хорошо работают. Но все они очень болезненны.

Теперь о четвертом способе. В нем нет ничего противоречивого; ни малейшего спорного вопроса для профессиональных экономистов или людей, которые изучали экономику. Это - финансовая репрессия, то, что передовые западные страны делали после Второй мировой войны. Процесс длился от 25 до 30 лет, в зависимости от страны. Запад снизил долг в процентах от национальной экономики с более 90% до менее 30%. Финансовая репрессия также болезненна для населения в целом, но для большинства людей достаточно «сложная штука», поэтому средний избиратель никогда не почувствует ее действий на себе.

Есть ключевое понятие, называемое «отрицательные реальные процентные ставки». Если темп инфляции выше, чем выплата процентов, вкладчики теряют покупательную способность каждый год. Помните, это - игра с нулевым исходом между заемщиком и вкладчиком; со вкладчиком, финансирующим заемщика. Каждый доллар покупательной способности, который вкладчики теряют каждый год, идет на пользу заемщика, которым в данном случае является федеральное правительство.