Джон Ловалло, аналитик Bank of America Merrill Lynch, в понедельник встряхнул краткосрочных инвесторов, закупивших акции Tesla (TSLA), опубликовав аналитическую записку с фундаментальными вопросами о перспективах электрического автопроизводителя.

Он также снизил целевую стоимость акций компании до $65 с $70.

Tesla торгуется на уровне около $208 за акцию, что значительно ниже ее пика в 2014 году, когда акции били $291. Тем не менее, с 2010 года акции взлетели с цены IPO $17.

Ловалло является самым большим медведем Tesla на Уолл-стрит. Аналитик Stifel Николай Джеймс Альбертин является самым большим быком, прогнозирующим $400 целевой стоимости. Другие аналитики более осторожны. Аналитик JP Morgan Райан Бринкман дает наиболее осторожные прогнозы, с целевой стоимостью $180.

Адам Джонас из Morgan Stanley прогнозирует $280. Тем не менее, он считает, что компания останется больше нишевым автопроизводителем, чем массовым брендом.

Учитывая то, что Tesla показала не лучшие результаты за четвертый квартал и не смогла доставить 1400 автомобилей (из общего количества 35 000) в 2014 году, все взоры теперь сосредоточены на тоv, сможет ли компания оправдать высокую стоимость своих акций и почти $26 млрд капитализации.

Вот почему тенденция к понижению от Лавалло так важна. Он предсказывают снижение котировок акций Tesla почти на 70%:

"Tesla, казалось бы, смогла компенсировать устойчивый поток негативных новостей и слабых финансовых результатов за счет долгосрочных целей, которые, на наш взгляд, часто является сложными для понимания. Мы прогнозируем, что ожидания инвесторов будут понижены, и эта стратегия, несомненно, потеряет свой блеск, особенно учитывая то, что финансовые результаты компании остаются неубедительными".

Вместе с тем, цены на акции Tesla не были на уровне, который прогнозирует Лавалло с середины 2013 года, примерно через год после дебюта седана Model S, когда продажи автомобиля начали демонстрировать более энергичную динамику, чем первоначально предполагалось. В том же году американский популярный автомобильный журнал Motor Trend назвал Model S автомобилем года.

Бытует мнение, что стоимость компании выросла благодаря энтузиазму генерального директора Элона Маска. Действительно, на обещаниях Маска и Ко Tesla сильно поднялась.

Помочь компании с финансовыми результатами должна реализация проекта по строительству завода Gigafactory. Завод должен полностью обеспечить электропроизводителя аккамуляторными батареями. По мнению Элона Маска, если вы намерены произвести много электромобилей, то вы можете также создать параллельный бизнес батарей. Не делать этого было бы все равно, что оставить деньги "на столе".

В то время, когда Tesla даже не производила Model S, и были некоторые проблемы с реализацией запланированных заказов на родстеры, бизнес компании по производству трансмиссии приносил прибыль. Идея была в том, чтобы использовать бизнес трансмиссии для привлечения партнеров, что Tesla сделала с Daimler и Toyota. Автогиганты приобрели доли в компании, что помогло ей пережить кризис 2008-2009 годов наряду с кредитом от Министерства энергетики США.

В течении всего времени, которое существует компания, Tesla проявила гибкость и принимала нестандартные решения. Элон Маск и его команда привели Tesla к тем результатам, которые мы сегодня видим - несмотря на то, что компания остается убыточной, ее капитализация выросла более чем в 5 раз за два года. Тем не менее, вопросов о перспективах Tesla остается достаточно много.

На текущий момент акции Tesla (TSLA) торгуются по $208,62 (+2.39%).