Годовая ребалансировка индекса Russell, которая завершится сегодня после закрытии регулярной сессии, может сделать начало лета более насыщенным.

С более чем $4,4 трлн инвестиций в акции, входящие в индексы Russell, их ребалансировка станет "крупнейшим трейдом года", и затронет более 95% фондового рынка США, говорит Николай Колас, главный рыночный стратег-аналитик New York brokerage Convergex.

"Это означает, что любой капитал, который у вас есть или который вы думаете приобрести или продать, весьма вероятно будет затронут предстоящей ребалансировкой", - сказал он.

Russell формирует предварительные глобальные портфели восстановления в мае, составляет предварительные списки и обновляет их в июне. Вновь восстановленные индексы вступят в силу после закрытия 26 июня.

Инвесторы на ребалансировке пытаются предсказать, какие акции дебютируют в индексе малой капитализацией Russell 2000, говорит г-н Колас. Это не сложно, учитывая, что индекс включает в себя американские акции с рыночной капитализацией в $173,3 млн или выше, и которые отвечают требованиям индекса по ликвидности.

ConvergEx ожидает, что 212 компаний будут удалены из индекса малой капитализации Russell 2000 по причине снижения рыночной капитализации ниже $173.3 млн. Вместе с тем, ожидается что 102 компании будут добавлены в индекс. Ожидается, что в индекс Russell 1000, предусматривающий минимальную капитализацию от $3,3 млрд, будет добавлено девять компаний и удалено три.

На самом деле индекс малой капитализации Russell 2000 имеет 1987 акций, индекс большой капитализации Russell 1000 включает в себя 1036 компаний, а Russell 3000, состоящий из около 98% ценных бумаг фондового рынка США, имеет в своем активе акции 3023 компаний, сообщает ConvergEx.

Стоит отметить, что с начала мая, Russell 2000 опережает индекс S&P 500 на 4,4 процентных пункта. Оба индекса выросли на 1,3% в конце апреля. Экономика просыпается после зимней спячки, и Russell 2000 прибавил 5,2% с начала мая.

"По мере улучшения отечественной экономики, маленькие компании получают непропорционально большую выгоду от повышенных капитальных расходов, рычагов баланса, а также ограниченного международного воздействия", - сказал Вену Кришна, аналитик Barclays.

Г-н Кришна поднял цель для Russell 2000 на 2015 год, ожидая, что индекс достигнет уровня 1300 по сравнению с предыдущей оценкой 1265. Новая цель представляет собой увеличение на 7,9% за год, что на 5,9 процентных пункта выше, чем, как считает банк, закроется S&P 500.

Недавнее опережающая динамика Russell 2000 возникла на фоне того, что экономика США демонстрирует признаки улучшения после слабого первого квартала. За последние два месяца ситуация на рынке труда улучшилась, экономисты ожидают рост ВВП во втором квартале. Это должно проложить путь для дальнейшего роста компаний индекса.

Компании малой капитализации опираются на отечественную экономику в большей степени, чем крупные компании, потому что они зарабатывают большую часть своих доходов в Америке. В то же время, S&P 500 генерирует 47% своих продаж за рубежом.