По итогам недели все основные валюты закрылись выше нулевой отметки. Наибольший рост по отношению к доллару США смогла показать японская иена (+3,92%). Заметный прирост показали новозеландский доллар (+2,97%), австралийский доллар (+1,89%), швейцарский франк (+1,80%), евро (+1,78%). Менее 1% прибавили британский фунт (+0,87%) и канадский доллар (+0,63%).

Доллар США в понедельник торговался почти без изменений в преддверии заседаний центральных банков, которые состоятся позднее на этой неделе. Доллар повысился против канадского доллара и валют развивающихся экономик на фоне снижения цен на нефть. Инвесторы более оптимистично оценивают перспективы процентных ставок, причем сейчас на рынке видят 48% -ю вероятность ужесточения политики ФРС в декабре. Это способствовало росту доллара, так как увеличение стоимости заимствований делает его более привлекательным для инвесторов. Банк Японии в пятницу также объявит свое решение по денежно-кредитной политике. На рынке ожидают, что банк осуществит новые меры стимулирования. Рост японской иены в этом году затруднил стоящую перед властями Японии задачу по стимулированию роста экономики и инфляции, а также негативно сказался на конкурентоспособности экспорта страны на международном рынке. Согласно опубликованным в понедельник данным, экспорт Японии в июне сократился девятый месяц подряд.

Евро умеренно подорожал против доллара в понедельник, частично восстановившись после пятничного падения. Определенную поддержку валюте оказали позитивные данные по Германии, указавшие на устойчивость экономики перед лицом последствий Брекзита. Результаты исследований, опубликованные институтом Ifo, показали, что в июле деловые настроения в Германии ухудшились меньше, чем ожидалось. Согласно данным, индекс делового климата снизился до 108,3 пункта против 108,7 пункта в июне. Аналитики прогнозировали падение показателя до 107,5 пункта. Индекс ожиданий деловых кругов снизился до 102,2 против 103,1 в июне, в то время как индекс текущих условий повысился до 114,7 с 114,6. Ожидалось, что показатель ожиданий составит 101,1 пункта, а индекс текущих условий снизится до 114 пунктов.

Доллар США во вторник торговался разнонаправленно против основных валют, повысившись против евро и франка, но упав против японской иены в преддверии оглашения решения Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике. Поддержку доллару оказали данные по рынку жилья США. Продажи новостроек значительно увеличились в июне, превысив оценки аналитиков, и указав на стабильное улучшение ситуации на рынке жилья США. Об этом сообщило Министерство торговли. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний объем продаж новых домов вырос в июне на 3,5% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув годового уровня 592 000 единиц. Последний темп повышения оказался самым сильным с февраля 2008 года. Экономисты ожидали, что продажи составят 560 000. Показатель за май был пересмотрен до 572 000 с 551 000. По сравнению с июнем 2015 года продажи новостроек выросли на 25,4%. В более широком плане, за первые шесть месяцев 2016 года продажи увеличились на уверенные 10,1% годовых.

Доллар США в среду сначала вырос после оглашения заявления Федеральной резервной системы США, но затем быстро сдал завоеванные позиции, так как заявление ФРС, опубликованное по итогам двухдневного заседания, заставило инвесторов пересмотреть свои ожидания относительно повышения процентных ставок до конца года. Федеральная резервная система США, по итогам заседания, повысила оценку ситуации в экономике, заявив, что краткосрочные риски для перспектив уменьшились. Руководители центрального банка оставили дверь открытой для повышения ставок позднее в этом году, возможно, уже в сентябре. Девять из десяти членов Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США проголосовали за сохранение диапазона ключевой процентной ставки без изменений, на уровне 0,25%-0,5%, но более оптимистично оценили ситуацию на рынке труда и в других секторах экономики. Некоторые инвесторы ожидали от ФРС более четких сигналов относительно повышения ставок в следующие месяцы. Согласно данным CME Group, фьючерсы на процентные ставки ФРС недавно указывали на то, что инвесторы видят 24%-ную вероятность повышения ставок к сентябрю против 27%-ной вероятности ранее в среду.

Ранее, до результатов заседания ФРС, доллар США практически не менялся по отношению к евро и франку после выхода слабой статистики по заказам на товары длительного пользования. Департамент США сообщил, что спрос на товары длительного пользования резко снизился в июне, превысив оценки аналитиков. Последнее изменение указывает, что экономическая неопределенность за рубежом негативно влияет на активность производственного сектора США. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний новые заказы на товары длительного сократились на 4,0% по сравнению с маем. Это был самый большой спад с августа 2014 года. Экономисты ожидали снижение на 1,1%. Показатель за май был пересмотрен до -2,8% с -2,3%. За первую половину 2016 года заказы остались без изменений по сравнению с тем же периодом в 2015 году. Эти данные указывают, что производственный сектор пытается найти почву под ногами. И последние цифры в основном отражают спрос до того, как Британия проголосовала за выход из ЕС в конце июня. После голосования, доллар укрепился против британского фунта и евро, добавив еще один потенциальный встречный ветер для производителей.

Доллар в четверг снизился против основных валют после выхода слабых данных по рынку труда США, пока решение FOMC оставить денежно-кредитную политику без изменений продолжает оказывать давление на доллар. Министерство труда США сообщило: число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, увеличилось на прошлой неделе, превысив прогнозы. Тем не менее, текущий уровень по-прежнему указывает на стабильные условия на рынке труда. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний количество первичных обращений за пособием по безработице на неделе, завершившейся 23 июля, выросло на 14 000, до уровня 266 000. Экономисты ожидали, что число обращений вырастет до 260 000. Показатель за предыдущую неделю был пересмотрен до 252 000 с 253 000. Стоит подчеркнуть, число обращений остается ниже 300 000 в течение 73-и недели подряд, что является самой длительной серией с 1973 года, когда численность рабочей сила была намного меньше, чем сегодня. В Министерстве труда сообщили, что не было никаких особых факторов, влияющих на последние данные.

Небольшую поддержку евро ранее в четверг оказали статданные по Германии и еврозоне. Минтруда Германии заявило, что количество заявок на пособие по безработице в июле сократилось на 7 000 после снижения на 6000 в июне. Аналитики ожидали падение на 3 000. Уровень безработицы остался на отметке 6,1%, что совпало с ожиданиями. Между тем, Европейская комиссия сообщила, что индекс экономических настроений повысился в июле до 104,6 пункта по сравнению с 104,4 пункта в июне. Эксперты ожидали, что показатель снизится до 103,7 пункта. Окончательный индекс настроений среди потребителей упал в июле с -7,2 пункта до -7,9 пункта, подтвердив первоначальную оценку, и прогнозы. Индекс настроений в секторе услуг вырос до 11,1 с 10,9 в июне (пересмотрено с 10,8). Аналитики ожидали снижение до 10,3. Тем временем, индекс делового оптимизма в промышленности вырос до -2,4 пункта с -2,8 пункта в июне. Ожидалось, что индекс упадет до -3,4 пункта. Индекс настроения в деловых кругах улучшился до 0,39 пункта с 0,22 пункта в июне. Аналитики прогнозировали падение до 0,17 пункта.

Доллар США в пятницу продемонстрировал широкомасштабное падение, так как слабые данные по росту экономики усугубили сомнения в вероятном повышении процентных ставок Федеральной резервной системой США в этом году. Доллар снизился против валют развивающихся рынков и основных валют, продемонстрировав самое серьезное падение против японской иены на решении Банка Японии о смягчении политики, которое не оправдало ожидания инвесторов. Министерство торговли США заявило, что экономический рост США застопорился во втором квартале, так как усиление осторожности со стороны бизнеса в значительной степени компенсировало более высокие потребительские расходы. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний валовой внутренний продукт вырос на 1,2% годовых во втором квартале. Последнее чтение было значительно ниже средних прогнозов (+2,6%). Также добавим, что темпы роста экономики за первый квартал были пересмотрены в сторону понижения - до +0,8% с +1,1%.

Евро заметно укрепился против доллара в пятницу, что было вызвано публикацией целого блока европейских данных, которые немного улучшили настроения участников рынка. Предварительный отчет Евростат показал, что во втором квартале валовой внутренний продукт еврозоны вырос на 0,3 процента по сравнению с первым кварталом, когда было зафиксировано повышение на 0,6 процента. Последнее изменение совпало с прогнозами. Стоит подчеркнуть, подобный медленный рост был в последний раз зафиксирован в третьем квартале 2015 года. В годовом исчислении экономический рост также замедлился, но незначительно - до 1,6 процента с 1,7 процента. Ожидалось, что валовой внутренний продукт увеличится на 1,5 процента. Многие экономисты отмечают, что 2-м полугодии рост экономики еврозоны продолжит замедляться, главным образом из-за итогов британского референдума. Отдельный отчет указал, что в июле потребительские цены в еврозоне увеличились на 0,2% после роста на 0,1% в прошлом месяце. Аналитики ожидали, что показатель повысится на 0,1%. Стоит подчеркнуть, повышение цен фиксируется второй месяц подряд после пятимесячного снижения. Базовый индекс потребительских цен, в котором не учитываются волатильные цены на энергию и продукты питания, вырос в июле на 0,9%, что совпало с изменением за июнь, но оказалось немного больше прогнозов (+0,8%). Последний темп является наибольшим с марта 2016 года.

Британский фунт в понедельник консолидировался против доллара, оставаясь вблизи уровня открытия. Эксперты отмечают, что на фоне почти пустого экономического календаря по Британии фунт в основном ориентируется на изменение тяги к риску. Небольшое влияние также оказал отчет Конфедерации британских промышленников (CBI). Как стало известно, Согласно данным, в текущем месяце баланс промышленных заказов снизился до -4 по сравнению с -2 в июне. Однако, последнее значение оказалось немного лучше средних прогнозов (-6). Между тем, показатель заказов в течение следующих трех месяцев упал до +6 в июле с +23 в июне. Квартальные цифры показали, что общий баланс заказов в течение трех месяцев (по июль) вырос до +9 против -4 за предыдущие три месяца (по апрель), достигнув годового максимума. Но показатель ожидаемых новых заказов упал за данный период до 0 (минимум с января 2012 года). Кроме того, стало известно, что ежеквартальный баланс делового оптимизма упал до -47 от -5 за предыдущие три месяца (по апрель). Последнее значение является самым низким с января 2009 года.

Фунт во вторник заметно подорожал против доллара США, полностью восстановившись после падения в первой половине дня. Поддержку валюте оказали комментарии представителя Банка Англии Мартина Уила, который заявил, что будет голосовать за стимулирование британской экономики. "После публикации крайне слабых данных по деловой активности я пересмотрели свои взгляды касательно экономических перспектив ", - указал Уил. Напомним, недавно Уил заявлял, что нужны дополнительные доказательства для рассмотрения вопроса снижения процентной ставки. Уил не дал четкого ответа на вопрос поддержит ли он снижение ставки на следующем заседания Банка Англии 4 августа. Это будет уже вторая встреча ЦБ после референдума. Напомним, Банк Англии удивил рынки в июле, оставив ставки без изменений, но протокол заседания показал, что большинство политиков, как ожидается, поддержат запуск дополнительных мер стимулирования экономики в августе. "Банк Англии в ходе августовской встречи может объявить о новом пакете мер стимулирования, в который может входить покупка корпоративных облигаций. У центрального банка есть схема покупки корпоративных облигаций на вторичном рынке, которая не применялась с 2013 года", - отметили эксперты Natixis Asset Management. Небольшое давление на фунт оказали данные от Ассоциации британских банкиров (BBA). В отчете сообщалось, что число одобренных ипотечных кредитов снизилось в июне до 40 103 по сравнению с 41 842 в мае. Эксперты прогнозировали показатель на уровне 40 200. Последнее значение оказалось самым низким с марта 2015 года. "Банковские данные в этом месяце отражает неопределенность, которая ощущалась в преддверии референдума ЕС, - говорит Ребекка Хардинг, главный экономист BBA. - Бизнес заимствования в июне упали впервые в 2016 году, дав понять, что инвестиционные решения были отложены до окончания голосования".

Фунт в среду немного подешевел против доллара, вернувшись до вчерашнего минимума. Эксперты отмечают, несмотря на позитивные данные по ВВП Британии, перспективы экономики выглядят неопределенными, учитывая ожидаемые последствия Брекзита. Кроме того, в преддверии оглашения решения ФРС постепенно увеличивается спрос на доллар, так как инвесторы надеются на более оптимистичный тон сопроводительного заявления ЦБ. Напомним, УНС заявило, что во 2-м квартале валовой внутренний продукт Британии вырос на 0,6% по сравнению с повышением на 0,4% в течение первых трех месяцев текущего года. Ожидалось, что экономика расширится на 0,4%. В годовом выражении ВВП увеличился на 2,2%, записав самый сильный рост в течение года, и ускорив темпы по сравнению первым кварталом (+2,0%). Прогнозировалось, что рост экономики стабилизируется на уровне 2,0%. Во 2-м квартале сектор услуг зафиксировал повышение на 0,5%, а сектор производства - на 2,1% (лучший показатель с 1999 года). В отличие от этого, сегмент строительства и сельского хозяйства сообщили о сокращении на 0,4% и 1,0% соответственно.

Иена выросла во вторник на сообщениях о том, что правительство осуществит менее масштабные, чем ожидается, меры стимулирования. Эти сообщения заставили рынки усомниться в способности Токио перезапустить экономику и спровоцировать ослабление национальной валюты. Инвесторы стали уделять еще больше внимания динамике иены в преддверии двухдневного заседания Банка Японии, которое завершится в пятницу. Некоторые экономисты предположили, что центральный банк может осуществить любые меры стимулирования, начиная от увеличения программы покупок активов и заканчивая "разбрасыванием денег с вертолета", т.е. прямым финансированием налогово-бюджетных мер стимулирования.

В среду иена продемонстрировала снижение после того, как стали появляться подробности планируемых японскими властями мер налогово-бюджетного стимулирования. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ дал понять, что правительство готовит пакет стимулирующих мер на общую сумму 28 трлн иен, однако более подробной информации не поступало. Кроме того, трейдеры отреагировали на сообщения о том, что Токио рассматривает возможность выпуска 50-летних долговых облигаций. Некоторые видят в этом шаге сходство с "политикой сброса денег с вертолета". В пятницу Банк Японии проведет свое очередное заседание, в рамках которого, как ожидают инвесторы, он осуществит смягчение денежно-кредитной политики с целью оказания поддержки экономике страны. "Масштабные меры налогово-бюджетного стимулирования могут заставить Банк Японии, пойти на более радикальные шаги, - заявил Марк Чендлер из Brown Brothers Harriman. - Кажется, участники рынка по-прежнему настроены скептически".

Японская иена в пятницу резко выросла после того, как Банк Японии принял решение о дополнительных мерах смягчения, которые не оправдали ожиданий инвесторов. Центральный банк заявил о намерении увеличить покупки ETF, но оставил процентные ставки и объем программы покупки облигаций без изменений. К сентябрю Банк Японии завершит "комплексную оценку" влияния программ смягчения и решит, что делать дальше. Банк Японии принял неожиданно умеренные решения по смягчению политики, увеличив объемы покупки активов, но подчеркнул, что эта мера скоординирована с программой правительства Синдзо Абэ по оживлению экономики. ЦБ заявил, что будет покупать торгуемые на биржах паи фондов (ETF) на 6 трлн иен в год, что почти вдвое превышает текущий объем покупок. Вместе с тем, ЦБ оставил без изменений объем покупки гособлигаций Японии (в размере 80 трлн. иен) и депозитную ставку (на уровне -0,1%). После завершения заседания ЦБ Японии внимание инвесторов переключится на стимулирующие меры правительства. Напомним, в среду премьер-министр Японии Абэ сказал, что на следующей неделе, а именно 2 августа, объявит о программе бюджетных расходов в размере более 28 трлн иен.