По итогам недели основные валюты закрылись смешанно. Наибольший рост по отношению к доллару США смогла показать японская иена (+1,20%). Умеренный прирост показали евро (+0,70%), швейцарский франк (+0,52%) и новозеландский доллар (+0,44%). Падение продемонстрировали британский фунт (-0,22%), австралийский доллар (-0,41%) и канадский доллар (-0,48%).

Евро в понедельник умеренно ослаб против доллара США на фоне смешанных данных по индексу деловой активности в секторе услуг стран еврозоны и сильных данных по уверенности инвесторов и розничным продажам. Экономика еврозоны продолжила расширяться в августе, но темп роста замедлился до 19-месячного минимума, что главным образом было связано с более слабым расширением в Германии. Об этом сообщалось в окончательном отчете, представленном Markit Economics. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний индекс деловой активности в секторе услуг снизился в августе до 52,8 пункта по сравнению с 52,9 пункта в июле. Предварительно сообщалось, что индекс улучшился до 53,1 пункта. Аналитики прогнозировали, что показатель составит 53,1 пункта. Тем временем, индекс деловых ожиданий среди сервисных компаний ухудшился до 60,7 пункта по сравнению с 60,9 пункта в июле, зафиксировав минимальное значение с конца 2014 года. Окончательный композитный индекс PMI, который охватывает сектор услуг и сферу производства, снизился в августе до 52,9 пункта с 53,2 пункта в июле. Последнее значение оказалось ниже предварительной оценки и прогнозов экспертов - 53,3 пункта. В то же время, результаты опроса, представленные исследовательской группой Sentix, показали, что настроения инвесторов в еврозоне значительно улучшились в сентябре, зафиксировав второе месячное повышение подряд, и достигнув самого высокого уровня за три месяца, так как слабость в странах с развитой экономикой была компенсирована за счет отскока на развивающихся рынках. Согласно данным, индикатор уверенности инвесторов вырос в сентябре до 5,6 пункта по сравнению с 4,2 пункта в августе. Аналитики ожидали, что показатель повысится до 5,1 пункта. Последнее значение было самым высоким с июня (тогда индекс составлял 9,9 пункта). Отражая улучшение настроений, суб-индекс текущих условий подскочил в сентябре до 4,5 пункта с 3,8 пункта в июле, в то время как индекс ожиданий вырос до 6,8 пункта с 4,8 пункта. В свою очередь, статистическое управление Евростат заявило, что объем розничных продаж в еврозоне вырос больше, чем ожидалось в июле, продемонстрировав крупнейший месячный прирост в этом году. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний розничные продажи увеличились на 1,1% относительно июня, и выросли на 2,9% в годовом исчислении. Аналитики прогнозировали повышение на 0,6% и 1,9% соответственно. Тем временем, месячное изменение за июнь было пересмотрено в сторону понижения - до -0,1% с 0,0%. Годовой показатель за июнь также был пересмотрен - до +1,7% с +1,6%.

Во вторник доллар упал после выхода не оправдавшего ожиданий индекса менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг США, рассчитываемого Институтом управления поставками (ISM). Индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), заметно ухудшился в августе, достигнув уровня 51,4 по сравнению с 55,5 в предыдущем месяце. Последнее значение является самым низким с января 2010 года. Также добавим, что месячное падение индекса оказалось наибольшим с 2008 года. Согласно прогнозу, показатель должен был снизиться лишь до 55,0. Опубликованные в пятницу данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США тоже не дотянули до прогнозов, сделанных экономистами. После публикации индекса PMI для сферы услуг от ISM инвесторы стали ниже оценивать вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в сентябре. Согласно котировкам фьючерсов на ставки ФРС, вероятность такого развития событий оценивается лишь в 15% против 30% ранее во вторник.

Евро во вторник подорожал против доллара США, обновив 7-дневные максимумы. Причиной такой динамики стал общий медвежий настрой в отношении американской валюты, статданные по ВВП еврозоны, а также ожидания заседания ЕЦБ, запланированного на четверг. Окончательные данные от Eurostat показали, что экономика еврозоны продолжила расширятся во 2-м квартале, чему способствовало повышение экспорта и сильный спрос со стороны населения. Однако, темпы роста замедлились по сравнению с 1-м кварталом. Валовой внутренний продукт еврозоны увеличился на 0,3 процента в квартальном выражении и на 1,6 процента годовых. Последнее изменение соответствовало предыдущим оценкам и прогнозам экспертов. В 1-м квартале экономика расширилась на 0,5 процента и на 1,7 процента соответственно. Наибольший вклад в рост ВВП отмечался со стороны чистой торговли - она добавила 0,4 процентных пункта к конечному результату. Спрос со стороны населения внес еще 0,1 процентных пункта. Падение запасов отняло 0,2 процентных пункта от ВВП, а замедление инвестиции, в отличие от предыдущих кварталов, не оказало никакого позитивного влияния на общий результат. В квартальном выражении рост экономики резко замедлился во Франции - с 0,7 процента до нуля и в Италии - с 0,3 процента до нуля. В Германии темпы расширения ослабли до 0,4 процента с 0,7 процента.

Евро в среду торговался без изменений в преддверии заседания Европейского центрального банка, которое пройдет в четверг. Согласно опросу 70 экспертов, проведенному Reuters, в сентябре ЕЦБ оставит денежно-кредитную политику без изменения, но к концу года объявит о продлении программы покупки активов (QE). Кроме того, многие аналитики ожидают, что ЦБ до конца 2017 года будет удерживать свою ставку рефинансирования и депозитную ставку - на уровне 0,0 процента и -0.4 процента соответственно. На вопрос, что ЕЦБ предпримет к концу этого года, большинство экономистов, опрошенных Reuters, сказали, что Центробанк продлит свою ежемесячную программу покупки облигаций, которая завершится в марте 2017 года. Лишь несколько экономистов отметили, что ЕЦБ снова смягчит политику к концу года, либо путем снижения ставок и/или расширения программы QE.

Евро вырос до двухнедельного максимума по отношению к доллару после того, как в четверг по итогам заседания президент Европейского центрального банка Марио Драги заявил, что вопрос о расширении программы количественного смягчения, срок истечения которой в марте 2017 года, пока не обсуждается. ЕЦБ повысил прогноз роста на 2016 год до 1,7% с 1,6%, но согласно последним оценкам банка, рост экономики в 2017 году составит 1,6%, а не 1,7%, которые ожидались в июне. Драги заявил, что текущая денежно-кредитная политика все еще эффективна, а изменения в прогнозах банка не столь существенны, чтобы принимать решение о дополнительных мерах. Он также повторил, что не должно быть никаких сомнений относительно способности ЕЦБ предпринимать меры в случае необходимости. Драги подтвердил, что программа ежемесячной скупки активов на 80 миллиардов евро рассчитана на срок до конца марта 2017 года или дольше, если необходимо, пока ЕЦБ не увидит устойчивого роста инфляции к целевому уровню. ЕЦБ ожидает, что экономика еврозоны продолжит рост в «умеренном и стабильном темпе», а также видит постепенное ускорение инфляции. Глава ЕЦБ подтвердил, что комитет принял решение сохранить на рекордно низком уровне 0,0%, что совпало с рыночными ожиданиями. Центральный банк также оставил без изменений депозитную ставку без изменений на уровне -0,4% и сохранил маржинальную ставку на отметке 0,25%. Также он сообщил, что продолжает ждать сохранения ставок на нынешнем или более низком уровне «на протяжении продолжительного периода времени».

Доллар США в четверг снизился, так как инвесторы сомневаются в способности Федеральной резервной системы США повысить ставки в ближайшие месяцы. Неожиданно слабый отчет по активности в секторе услуг США, опубликованный во вторник, снизил вероятность повышения ставок ФРС в сентябре. Кроме того, на прошлой неделе были представлены два разочаровывающих отчета, свидетельствующие о замедлении темпов роста числа рабочих мест в августе и падении индекса PMI для производственной сферы Института управления поставками (ISM). Ранее в четверг Министерство труда США сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 28 августа - 3 сентября сократилось на 4 000 и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 259 000. Экономисты ожидали, что показатель будет равен 265 000. "Учитывая негативные данные, опубликованные ранее, не удивительно, что позитивный отчет по заявкам на пособие по безработице едва ли повлиял на перспективы политики ФРС", - сказал Омер Эсинер, главный рыночный аналитик Commonwealth Foreign Exchange Inc.

Доллар США восстановился с минимума почти за две недели, до которого он упал ранее в ходе пятничной сессии после того, как представитель Федеральной резервной системы США Эрик Розенгрен просигнализировал о склонности к ужесточению денежно-кредитной политики. На следующей неделе ожидаются выступления и других руководителей центрального банка. Президент ФРС-Бостон Эрик Розенгрен в пятницу заявил, что "есть весомые основания" для ужесточения денежно-кредитной политики, которое позволит избежать перегрева экономики. Лаэль Брейнард, одна из наиболее активных сторонников мягкой политики в ФРС, выступит с речью в понедельник. Участников рынка интересует, насколько она склонна согласиться с возможностью повышения ставок ФРС в сентябре или декабре.

Евро в пятницу снизился против доллара, что было связано с публикацией слабых данных по Германии и Франции. Как стало известно, объем немецкого экспорта неожиданно снизился в июле, зафиксировав при этом максимальные темпы почти за год. Импорт также понизился, просигнализировав, что крупнейшая экономика Европы начала 3-й квартал на слабой ноте после решения Британии покинуть состав ЕС. Согласно отчету Федерального статистического управления, с учетом сезонной коррекции объем экспорта упал в июле на 2,6 процента. Это было самое большое ежемесячное падение с августа 2015 года. Аналитики ожидали, что экспорт вырастет на 0,25 процента. Тем временем, объем импорта (с учетом сезонных колебаний) снизился на 0,7 процента, также не оправдав прогнозы экспертов (+0,8 процента). Неожиданное падение экспорта привело к тому, что профицит торгового баланса уменьшился до 19,4 млрд. евро с 21,4 млрд. евро в июне. (пересмотрено с 21,7 млрд. евро). Ожидалось, что профицит составит 21,2 млрд. евро. Падение экспорта в основном отражало такие факторы, как большее количество праздников, припадающих на июль. Разбивка показателей торговли показала, что спрос на немецкие товары из стран, не входящих в ЕС, упал больше всего. Экспорт в так называемые третьи страны, в которые входят Китай, Россия, Япония и Соединенные Штаты, сократился на 13,8 процента. Тем временем, немецкий экспорт в страны ЕС за пределами зоны евро, в которую входят Великобритания, снизился на 8,8 процента. Между тем, Статистическом управлении Insee заявило, что французское промышленное производство сократилось в июле на 0,6 процента относительно июня, не оправдав ожидания увеличения на 0,3 процента. Это было третье ежемесячное снижение производства подряд. Показатель за июнь был пересмотрен в сторону улучшения - до -0,7 процента с -0,8 процента. Выпуск продукции обрабатывающей промышленности снизился на 0,3 процента в июле, что оказалось медленнее, чем падение на 1,1 процента в июне. Экономисты прогнозировали рост показателя на 0,7 процента. С другой стороны, объемы строительства увеличились на 4,8 процента, нивелировав падение на 0,4 процента, зафиксированное в июне.

Британский фунт в понедельник вырос до максимума за семь недель ввиду позитивных данных по активности в секторе услуг страны. Данные, опубликованные Markit Economics, показали: активность в секторе услуг Британии значительно выросла по итогам августа, что является очередным доказательствам экономического восстановления после шока, нанесенного решением покинуть состав Европейского Союза. Согласно отчету, индекс менеджеров по закупкам (PMI) для сферы услуг вырос в августе до 52,9 пункта против 47,4 пункта в июле (семилетний минимум), записав самый большой ежемесячный прирост за 20-летнюю историю наблюдений. Аналитики ожидали, что индекс улучшится до 50,0 пункта. Напомним, значением выше 50 пунктов указывает на расширение активности в секторе.

Фунт в среду подешевел против доллара, что было вызвано публикацией неоднозначных статданных по промпроизводству в Британии и выступлением главы Банка Англии Карни. УНС сообщило, что объем промышленного производства увеличился в июле на 0,1 процента после нулевого изменения в июне, которое было пересмотрено в сторону понижения с +0,1 процента. Эксперты прогнозировали, что производство сократится на 0,2 процента. Обрабатывающая промышленность была единственным сектором, который зафиксировал снижение производства с июня. Данные показали, что производство в данном секторе уменьшилось на 0,9 процента, превысив оценки (-0,4 процента), и ускорив темпы по сравнению с июнем (-0,2 процента). Тем временем, производство в секторе добычи и разработке карьеров выросло в июле на 4,7 процента. Кроме того, в УНС сообщили, что ежегодный рост промышленного производства ускорился в июле до 2,1 процента с 1,4 процента в предыдущем месяце. Это был самый быстрый рост в течение трех месяцев. Ожидалось, что показатель увеличится на 1,9 процента. Производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,8 процента годовых после повышения на 0,6 процента в июне (пересмотрено с +0,9 процента). Аналитики прогнозировали увеличение производства на 1,7 процента. Управляющий Банка Англии Марк Карни доволен, что руководители центрального банка поступили верно, понизив процентные ставки и предприняв другие меры для поддержания британской экономики после голосования британцев за выход страны из ЕС. Во время парламентского заседания законодатели попросили Карни подтвердить целесообразность продолжительного стимулирования в свете последних экономических данных, которые показали, что экономика восстанавливается после спада, последовавшего за референдумом. Кроме того, Карни был задан вопрос о том, подтверждают ли текущие данные предупреждения о возможном замедлении экономики, которые он сделал перед референдумом. "У меня не вызывают никакого сомнения комментарии и оценки руководителей банка", сделанные в преддверии референдума, отметил Карни. Глава Банка Англии также сказал, что "вполне доволен" принятым в августе решением центрального банка касаемо стимулирования и добавил, что оно создает буфер для экономики и поможет Великобритании успешно выйти из состава ЕС.

Фунт в пятницу подешевел против доллара США, давление на валюту оказывает продолжающееся бегством от рисков, вызванное падением цен на нефть. Вместе с тем, снижение фунта сдерживают позитивные данные по торговому балансу Британии. УНС сообщило, что отрицательное сальдо торгового баланса сократилось в июле до 4.502 млрд. фунтов с 5.573 млрд. фунтов в июне. Последнее изменение совпало с прогнозами. Кроме того, в отчете сообщалось, что дефицит при торговле товарами (с учетом сезонной коррекции) уменьшился до 11.8 млрд. фунтов с 12,9 млрд. фунтов в июле. Августовский показатель подтвердил оценки аналитиков. Объем экспорта товаров вырос в июле на 2,0 процента, в то время как импорт снизился на 3,6 процента. В УНС сказали, что пока слишком рано делать выводи о том, как повлияло резкое падение курса фунта на экспортные показатели. Улучшение торгового дефицита было обусловлено увеличением экспорта товаров в ЕС. Всего экспорт товаров вырос на 0,8 млрд. фунтов, или на 3,4 процента. Увеличение экспорта продуктов питания, напитков, оборудования и, в частности, топлива, было частично компенсировано снижением объемов экспорта самолетов. В то же время импорт сократился на 0,3 млрд. фунтов. За три месяца (до конца июля 2016 года) дефицит торгового баланса расширился на 5,1 млрд. фунтов, до 14,1 млрд. фунтов по сравнению с предыдущим трехмесячным периодом (по апрель).