Как отмечает Barron’s, компания Nvidia (NVDA), которую долгое время считали производителем графических чипов (GPU) для видеоигр, прошла многолетнюю эволюцию, чтобы стать производителем полупроводниковой продукции для центров обработки данных. Когда в среду компания отчитается о квартальных результатах, она покажет инвесторам, насколько далеко она продвинулась.

Впервые аналитики прогнозируют, что квартальные продажи центров обработки данных компании будут опережать продажи видеоигр, когда она сообщит о своих результатах за второй квартал сегодня после закрытия торговой сессии. Ожидается, что сегмент "Центры обработки данных" обеспечит выручку в размере $1.62 млрд., а объем продаж бизнеса "Видеоигры" - $1.43 млрд.

Это немалый подвиг для компании, основанной 27 лет назад генеральным директором Дженсеном Хуангом (Jensen Huang). Развитие - это, как заявил Хуанг Barron’s ранее, во многих отношениях то, где бизнес уже находится. Отчетность за второй квартал впервые покажет, как это отражено в продажах.

Уолл-стрит в целом нравится этот эмитент, но беспокойства вызывают высокие валюации компании. Из 42 "sell-side"-аналитиков, которые покрывают эту компанию из Кремниевой долины, 34 рекомендуют их "Покупать", шесть - "Держать", а двое - "Продавать". Средняя оценка целевой стоимости акций NVDA составляет $415.97/акция, что предполагает потенциал снижение на 15%.

Nvidia торгуется с мультипликатором "цена/прогноз прибыли" на уровне 50Х, что делает акции компании третьим самыми дорогими в индексе компаний производителей-полупроводников PHLX Semiconductor Index после конкурирующего чип-мейкера Advanced Micro Devices (AMD) и Monolithic Power Systems (MPWR). Медианное значение мультипликатора "цена/прогноз прибыли" по компаниям индекса PHLX составляет 21Х.

Инвесторы готовятся к хорошим новостям. С 2010 года Nvidia только трижды разочаровывала рынок своей квартальной прибылью, и нет оснований сомневаться в том, что этот квартал будет плохим. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает, что компания сообщит о получении скорректированной прибыль в размере $1.97 в расчете на акцию при продажах в $3.66 млрд. Уолл-стрит ожидает, что прибыль, рассчитываемая по GAAP, составит $1.02 на акцию.

Инвесторы, которые уже владеют акциями, с нетерпением ожидают услышать о потенциалах роста компании от ее генерального директора и других менеджеров. Самым значительным событием должен стать запуск производства графических процессоров Nvidia нового поколения на архитектуре Ampere, которые, как ожидается, будут представлены 1 сентября, - через 21 год после выпуска первого графического процессора. 

Инвесторы надеются, что этот продукт добьется успеха, отчасти потому, что Sony и Microsoft собираются выпустить осенью новые игровые приставки. Новое поколение консолей означает более совершенное оборудование, которое устанавливает новую планку для разработчиков программного обеспечения для создания продукции, что, в свою очередь, может побудить геймеров обновлять свои системы. По словам аналитика BofA Securities Вивека Арьи (Vivek Arya), большинство геймеров на персональных компьютерах используют графическое оборудование, которому около четырех лет, и пора его обновлять.

Акции Nvidia в этом году подорожали более чем вдвое, тогда как PHLX Semiconductor Index вырос на 20%. Индекс S&P 500 повысился только на 4.4% в 2020 году.

На текущий момент акции NVDA котируются по $489.33 (-0.22%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade