Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги выше нуля

По итогам торговой недели: DOW +0.94%, S&P +1.17%, Nasdaq +2.06%

В понедельник основные фондовые индексы США умеренно выросли, так как ожидания быстрого восстановлении американской экономики способствовали усилению аппетита к риску. В лидерах роста оказались акции крупных технологических компаний, которые в последнее время находились под давлением из-за опасений, что мягкая политика ФРС может претерпеть изменения из-за роста инфляции в скором времени, а также распродажи на рынке криптовалют. Акции Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG), Facebook (FB) подорожали на 1.61-2.78%. В последние недели обстановка на фондовом рынке была нервной, так как инвесторы взвешивали сильные экономические данные против опасений, что восстанавливающаяся экономика несет с собой растущее ценовое давление и, что в ответ Федеральная резервная система (ФРС) может начать сокращать свои монетарные меры стимулирования экономики. Между тем представители американского центробанка продолжали заявлять, что ожидают, что любой рост инфляции будет временным. Инвесторы с нетерпением ожидали публикации данных по индексу-дефлятору личных потребительских расходов (PCE), который ФРС использует в качестве основного индикатора инфляции. Участники рынка также продолжали следить за квартальными отчетами компаний, так как сезон корпоративной отчетности вышел на финишную прямую.

Во вторник основные фондовые индексы США немного снизились, так как экономические данные указали, что потребители в США беспокоятся по поводу роста цен. В Conference Board сообщили, что потребительское доверие в США в мае снизилось, поскольку американцы стали беспокоиться о повышении цен, несмотря на заверения представителей ФРС, что любой скачок инфляции будет временный. Согласно отчету, индекс доверия потребителей упал до 117.2 по сравнению с пересмотренным в сторону понижения значением 117.5 в апреле (первоначально сообщалось о 121.7). Ожидалось, что индекс составит 119.4.  Линн Франко, старший директор по экономическим показателям Conference Board, отметила, что оценка потребителями текущих условий улучшилась в мае, но американцы стали менее оптимистичны в отношении перспектив рынка труда в предстоящие месяцы, а также личных доходов, что, вероятно, отражает как растущие инфляционные ожидания, так и сокращение дальнейшей государственной поддержки. Кроме того, отчет Министерства торговли США показал, что продажи новых домов в США в апреле снизились больше, чем прогнозировалось, поскольку рост цен снизил спрос. Согласно отчету, продажи новостроек в апреле снизились на 5.9% до 863 тыс., тогда как экономисты прогнозировали темпы продаж на уровне 970 тыс. Резкое восстановление экономики США повлекло за собой рост ценового давления и опасения, что в ответ Федеральная резервная система (ФРС) может начать сокращать свои стимулы скорее, чем ожидалось. Однако представители ФРС продолжают повторять свою точку зрения о том, что любой скачок инфляции будет временный.

В среду основные фондовые индексы США немного выросли, так как представителям ФРС удалось ослабить опасения по поводу ускорения инфляции и возможного ужесточения политики центробанка в скором будущем. Обнародованные во вторник экономические данные указали, что американские потребители беспокоятся по поводу роста цен. Но представители Федеральной резервной системы продолжают повторять мнение, что текущий уровень инфляции - самый высокий с 2009 года - снизится до конца года по мере ослабления эффекта базы и ослабления узких мест в цепочке поставок. Ричард Кларида, заместитель председателя ФРС, заявил, что основной сценарий по прежнему предполагает временный рост инфляции, но добавил, что если повышательное давление будет “устойчивым”, ФРС примет меры по его снижению. Он также сообщил, что вопрос о сокращении ежемесячных покупок облигаций центральным банком на $120 млрд. “не был в центре внимания" последнего заседания ФРС. “На предстоящих встречах наступит время, когда мы сможем начать обсуждение снижения темпов покупки активов”, - сказал он, но это будет "зависеть от потока данных”.

В четверг основные фондовые индексы США преимущественно выросли после того, как инвесторы получили несколько более сильных, чем ожидалось, статистических отчетов по экономике США, а также стало известно, что американский президент планирует представить проект бюджета в размере $6 млрд. на следующий финансовый год. Отчет Министерства труда показал, что число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, на прошлой неделе упало больше, чем ожидалось, поскольку сократились увольнения, поскольку компании отчаянно нуждаются в рабочих для удовлетворения растущего спроса, вызванного быстро восстанавливающейся экономикой. Согласно отчету, первичные обращения за пособием по безработице составили 406 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 22 мая, по сравнению с 478 000 на предыдущей неделе. Это был самый низкий показатель с середины марта 2020 года, и в течение трех недель подряд количество требований не превышало 500 000. Экономисты прогнозировали 425 000 заявок. В то же время отчет, опубликованный Министерством торговли, показал, что новые заказы на основные производимые в США товары производственного назначения в апреле выросли больше, чем ожидалось. Согласно отчету, заказы на капитальные товары не оборонного назначения, за исключением самолетов, которые внимательно отслеживают планы бизнес-расходов, подскочили на 2.3%. Эти так называемые основные заказы на капитальные товары увеличились на 1.6% в марте. Экономисты прогнозировали рост заказов на 1.0%. Стало также известно, что президент Джо Байден планирует предложить Конгрессу одобрить бюджет в размере $6 трлн. на 2022 финансовый год. Об этом сообщило издание The New York Times (NYT). По данным издания, в случае одобрения предложения Байдена США выйдут на самый высокий уровень расходов со времен Второй мировой войны. Ссылаясь на полученные документы, NYT заявило, что президент планирует профинансировать свои инициативы за счет увеличения налогов на корпорации и высокооплачиваемых работников. Предполагается, что дефицит бюджета начнет сокращаться в 2030-х годах.

В пятницу основные фондовые индексы США немного выросли, так как данные, указавшие на ускорение инфляции в апреле в США, не повлияли на оптимизм инвесторов в отношении перспектив крупнейшей в мире экономики. Отчет по личным доходам/расходам американцев в апреле, обнародованный Министерством торговли, показал, что базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным индикатором инфляции для Федеральной резервной системы (ФРС), в прошлом месяце превысил целевой показатель американского центробанка в 2%, отражая отложенный спрос по мере возобновления экономики, ограничения предложения и технические факторы. Согласно отчету, потребительские цены, измеряемые индексом цен расходов на личное потребление (PCE), без учета нестабильных компонентов продуктов питания и энергии, выросли на 0.7% в прошлом месяце после роста на 0,4% в марте. За 12 месяцев до апреля так называемый базовый индекс цен PCE подскочил на 3.1%. Это последовало за ростом на 1.9% в марте. Экономисты прогнозировали, что базовый индекс цен PCE вырастет на 0.6% за месяц и на 2.9% в годовом исчислении. Между тем отчет Мичиганского университета показал, что настроения потребителей в США снизились в мае по сравнению с месяцем ранее, поскольку опасения по поводу инфляции усилились. Согласно отчету, окончательный индекс настроений Reuters/Michigan упал до 82.9 в течение месяца с 88.3 в апреле. Значение практически не изменилось по сравнению с предварительными данными и соответствовало средним прогнозам. Более низкое значение отражает ожидания роста цен в наступающем году. Респонденты заявили, что ожидают, что в следующие 12 месяцев инфляция составит в среднем 4.6%, что является самым высоким показателем за десятилетие. В результате потребители стали пессимистично оценивать свои финансовые перспективы. Участники рынка также ожидали оглашения проекта бюджета президента США Джо Байдена на следующий фискальный год. Издание The New York Times (NYT) сообщило в четверг, что Байден планирует обнародовать свой проект бюджета в пятницу, который предусматривает федеральные расходы на сумму около $6 трлн. на 2022 год. По данным издания, в случае одобрения предложения Байдена США выйдут на самый высокий уровень расходов со времен Второй мировой войны. Хотя нет уверенности, что предложение Байдена получит поддержку республиканцев в своем первичном виде, но оно служит напоминанием о том, что вскоре появятся дополнительные стимулы.

В отраслевом разрезе почти все сектора индекса S&P за период 24 - 28 мая включительно показали повышение. Максимальное повышение продемонстрировал сектор коммуникационных услуг (+3,14%). Наибольшее снижение зафиксировал сектор коммунальных услуг (-0,79%). 

Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю повышение показали 20 из 30 акций, входящих в состав индекса. Лидером были акции The Boeing Company (BA, +10.13%). Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Amgen Inc. (AMGN, -6.60%). 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade