Как отмечает Barron’s, Tesla (TSLA) отчитается о финансовых результатах за второй квартал в понедельник, 26 июля, после закрытия торговой сессии и инвесторам стоит быть готовыми к очень сложному отчету.

Согласно данным FactSet, на Уолл-стрит ожидают, что Tesla сообщит о получении прибыли в $0.94 на акцию при выручке в размере $11.5 млрд. 

Чтобы акции компании оставались стабильными после оглашения результатов, очень важно, чтобы ее показатели превзошли оценки рынка. Однако, инвесторы получат сведения и о многих других движущих факторах, - даже больше, чем обычно, - для самой дорогой автомобильной компании в мире и ее генерального директора Илона Маска.

Факторы, которые повлияют на чистую прибыль производителя электромобилей, включают глобальный дефицит полупроводников, цены на автомобили, валовую прибыль от транспортных средств и уровень прибыльности бизнеса Tesla по производству аккумуляторов для систем хранения энергии. Однако в конечном счете инвесторы захотят увидеть рекорд по операционной прибыли - без разницы какой ценой. Вот что может вырвать акции из их недавнего диапазона.

Tesla отчиталась о получении операционной прибыли в размере свыше $800 млн. в третьем квартале 2020 года и за последующие три месяца стоимость акций более чем удвоилась и достигла порядка $860/шт. Но поскольку в последующие кварталы рост операционной прибыли в значительной степени приостановился, котировки акций откатились до около $640 в конце прошлой недели. Стагнация прибыли также означает стагнацию акций.

Хорошая новость для "быков" в отношении акций Tesla заключается в том, что на Уолл-стрит прогнозируют новый рекорд: ожидается, что операционная прибыль за второй квартал 2021 года составит $835 млн., благодаря сильным поставкам авто. Во втором квартале 2021 года Tesla впервые поставила более 200 000 автомобилей за один квартал.

После того, как отчетность подвергнется анализу, между "быками" и "медведями" должны возродиться вечные споры о качестве прибыли. Например, одним из способов увеличения продаж Tesla является продажа конкурентам нормативных кредитов, которые она зарабатывает, производя электромобили сверх своей справедливой доли рынка (Zero-Emission Vehicle credits). В первом квартале компания получила $518 млн. от продажи таких кредитов, что помогло Tesla получить превысившую оценки аналитиков прибыль. Участники рынка постоянно спорят о том, каков "нормальный" объем продаж нормативных кредитов и когда они прекратятся. В перспективе, и "быки", и "медведи" ожидают, что другие автопроизводители будут продавать свои собственные электромобили, что лишит Tesla этого источника доходов.

Также есть фактор биткойн. Tesla признала небольшую прибыль, полученную от своих вложений в биткойны в первом квартале, но стоимость этой криптовалюты упала примерно наполовину с апрельского пика. Значит, есть шанс на небольшой убыток по этой инвестиции. Как отреагируют инвесторы, остается только гадать, но не стоит ожидать, что Tesla избавится от своей биткойн-позиции. Маск продолжает говорить, что его компания будет проводить операции с криптовалютой, когда в процессе майнинга биткойнов будет использоваться больше чистой энергии.

Инвесторы также захотят узнать, когда новые завода Tesla в Германии и в городе Остин (штат Техас) начнут поставки автомобилей. Завод в Остине будет производить Cybertruck Tesla. Также, вероятно, возникнут вопросы об успехах функции помощи водителю Tesla (недавно компания запустила подписку на свой сервис помощи водителю) и о том, сколько компания может заработать на своей сети зарядки. На этой неделе Маск написал в Twitter, что Tesla откроет свою сеть станций быстрой зарядки электромобилей Supercharger для других электромобилей в будущем.

На текущий момент акции TSLA котируются по $658.19 (+2.30%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade