Как отмечает Barron’s, Cisco Systems (CSCO) должна больше всего выиграть от ускоряющегося роста корпоративных расходов на информационные технологии, хотя нехватка компонентов может сдерживать рост в краткосрочной перспективе.

Инвесторы получат свежую информацию о перспективах, когда гигант индустрии сетевого оборудования опубликует финансовые результаты за четвертый квартал своего 2021 финансового года (ФГ) после окончания торговой сессии в среду, 18 августа.

Ранее объявленный прогноз Cisco на квартал, закончившийся 31 июля, предполагал, что ее выручка покажет прирост на 6-8% в последнем отчетном периоде, тогда как скорректированная прибыль составит $0.81-0.85 в расчете на одну акцию, а валовая рентабельность -  64-65%. При условии достижения верхней границы прогнозного диапазона изменения выручки, Cisco покажет лучший квартальный рост с 2012 года. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, выручка компании составит $13 млрд., что на 7.2% больше, чем в аналогичном периоде предыдущего года, а скорректированная прибыль - $0.82 на акцию.

Согласно консенсус-прогнозу Уолл-стрит, по итогам текущего квартал (заканчивающегося в октябре) компания получит выручку в размере $12.8 млрд. и скорректированную прибыль на уровне $0.81 на акцию.

В отчете за третий квартал генеральный директор Cisco Чак Роббинс предупредил, что проблемы с цепочкой поставок, вероятно, сохранятся, по крайней мере, до конца года, и что в противном случае прогноз по выручке был бы выше. В Cisco отмечали как более высокие цены на компоненты, так и рост транспортных расходов.

В преддверии публикации отчетности инвесторы сохраняют оптимизм: компания извлекает выгоду из усиления фокуса на безопасности, внедрения гибридной рабочей среды и увеличения расходов на центры обработки данных.

Аналитик Morgan Stanley Мета Маршалл (Meta Marshall) написала на прошлой неделе в своем отчете для клиентов, что недавние опросы поставщиков показали, что "среда спроса остается сильной", но проблемы с цепочкой поставок частично смягчают ее.

Маршалл подтвердила для акций Cisco свой рейтинг "Overweight " и оценку целевой стоимости в $57/шт., отметив, что "сила спроса поддерживает потенциал роста" в течение следующих нескольких кварталов, но сдерживающим фактором является ограничение предложения. По ее словам, в ходе телефонных разговоров с торговыми посредниками выяснилось, что "сроки выполнения заказов остаются растянутыми и непредсказуемыми", а повышение цен на некоторые продукты "не было хорошо воспринято". Маршалл сообщила, что сроки поставки некоторых продуктов увеличились до 40-50 недель.

Между тем аналитик Citi Джим Сува (Jim Suva) более осторожен в отношении грядущей отчетности Cisco. В своем аналитическом отчете он предположил, что инвесторы, скорее всего, сосредоточат внимание на валовой рентабельности и способности компании перекладывать более высокие затраты на клиентов. "Несмотря на улучшение конъюнктуры спроса, мы не думаем, что инвесторы ожидают, что результаты Cisco существенно превзойдут ожидания, а также повышения прогнозов", - написал он. "Он подтвердил рейтинг "Нейтрально" для акций компании, сославшись на "осторожный взгляд на способность Cisco увеличить долю рынка и вернуться к прежним темпам роста".

Hа текущий момент акции CSCO котируются по $55.54 (-0.83%)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade