Аналитики JP Morgan предлагают различные сценарии относительно данных по индексу потребительских цен (CPI) в США, которые должны выйти в четверг, и их влияние на рынок.

Ключевые тезисы

• Инвесторы в основном занимают оборонительную позицию. Любые свидетельства того, что кампания ФРС по борьбе с инфляцией работает, вызовут спешное разворачивание медвежьих позиций.
• Это должно помочь зарождающемуся медвежьему ралли, но мы будем сохранять осторожность до тех пор, пока ФРС остается активной в цикле ужесточения.
• Наш сценарный анализ склоняется в сторону бычьего сценария, основанного на позиционировании, которое может вызвать чрезмерную реакцию через короткое покрытие на фоне голубиных данных.
• Переоценка ожиданий относительно паузы в цикле ужесточения на мартовском заседании ФРС представляется вероятной только в том случае, если индекс CPI будет ниже 4.5%-5%.
• Если CPI окажется выше 6.6%, это, как ожидается, ударит по рискованным активам: доходность облигаций вырастет вдоль кривой.
• Показатель выше 6.8% грозит шокировать инвесторов тем, что команда называет "хвостовым событием".