- Золото немного опускается ниже новых месячных максимумов на уровне $2,720
Market news
Золото немного опускается ниже новых месячных максимумов на уровне $2,720
- Ралли золота останавливается чуть ниже месячного максимума на уровне $2 720, но попытки снижения ограничены.
- Рост доходности казначейских облигаций оказывает поддержку доллару США и давит на недавнее ралли золота.
- Более широкая техническая картина по XAU/USD остается положительной, с ценовым движением, формирующим более высокие максимумы и минимумы.
Золото (XAU/USD) колеблется ниже месячного максимума на уровне $2 720 на европейской сессии в четверг после резкого ралли за последние три дня. Отскок доходности казначейских облигаций США, с доходностью эталонных 10-летних облигаций более чем на 15 пунктов выше минимумов прошлой недели, давит на ралли драгоценного металла.
Тем не менее, попытки снижения остаются ограниченными, так как инвесторы почти полностью закладывают в цену снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующей неделе. Горячий отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США не поколебал надежды инвесторов на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, хотя перспектива более неглубокого цикла смягчения в 2025 году поддерживает доллар США (USD).
Ежедневный дайджест рыночных движений: Ралли золота останавливается, доллар стабилен около двухнедельных максимумов
- Потребительские цены в США росли самыми быстрыми темпами за семь месяцев, увеличившись на 0,3% в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,6% в годовом исчислении, по сравнению с 0,2% и 2,6% соответственно. Базовый индекс CPI остался стабильным на уровне 0,3% в месячном исчислении и 3,3% по сравнению с ноябрем прошлого года.
- Ожидания рынка по поводу снижения ставки ФРС на 25 б.п. 18 декабря увеличились до 98% с 85% до выхода отчета по CPI и около 75% на прошлой неделе, как показал инструмент Fed Watch от CME Group.
- Фьючерсные рынки все больше закладывают в цену вероятность двух дополнительных снижений ставок в 2025 году, вместо трех, как предполагалось ранее.
- Сильные макроэкономические данные из США и ожидания более высокой инфляции, вызванные политикой Дональда Трампа, заставляют инвесторов пересматривать перспективы смягчения политики ФРС и подталкивают доходность казначейских облигаций США вверх.
- Доходность эталонных 1-летних казначейских облигаций достигла 4,30% против минимумов прошлой недели на уровне 4,12% после четырех дней роста подряд. Это оказывает важную поддержку доллару США.
- Швейцарский национальный банк (ШНБ) снизил процентные ставки на 50 базисных пунктов, вопреки ожиданиям рынка о снижении на 25 б.п. Европейский центральный банк (ЕЦБ) следующий, и рыночный консенсус-прогноз предполагает снижение ставки на четверть пункта. Еще одно крупное снижение может встряхнуть рынки и отправить доллар США вверх.
Технический анализ: XAU/USD консолидируется с сопротивлением на уровне $2 720
Ралли золота потеряло некоторую силу, так как доходность казначейских облигаций США выросла, а доллар США укрепился на фоне сильных данных по инфляции в США. Тем не менее, более широкий тренд остается положительным, сдерживая медвежьи попытки выше $2 700.
С точки зрения роста, максимум 24 ноября на уровне $2 720 выступает в качестве первого сопротивления. Следующей целью роста являются максимумы 4, 5 и 6 ноября около $2 750.
С точки зрения снижения, прежнее сопротивление около $2 700 (максимум 10 декабря) теперь выступает в качестве поддержки перед внутридневным уровнем $2 675 и минимумом 9 декабря на уровне $2 630.
XAU/USD 4-часовой график
инфляция - FAQ
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Material posted here is solely for information purposes and reliance on this may lead to losses. Past performances are not a reliable indicator of future results. Please read our full disclaimer