- Доллар США ослабляется на фоне фиксации прибыли и позиционирования к концу года
Market news
Доллар США ослабляется на фоне фиксации прибыли и позиционирования к концу года
- DXY снижается на фоне фиксации прибыли, падая к 107,80.
- Трейдеры анализируют данные по дезинфляции PCE после ястребиного снижения ставки ФРС в среду.
- Слабые данные по инфляции могут не изменить выжидательную позицию ФРС.
Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, снизился после публикации слабых данных по расходам на личное потребление (PCE) во время европейской сессии. Рынки также оценивают политические проблемы в США, что ухудшило рыночные настроения.
Ежедневный обзор рыночных движений: доллар США реагирует на дезинфляционные данные PCE, риски остановки работы правительства и позицию ФРС
- Риски остановки работы правительства США возросли, так как республиканцы в Палате представителей не смогли принять соглашение о финансировании. Хотя кратковременная остановка может иметь ограниченное влияние на рынок, переговоры остаются в центре внимания.
- Доходность долгосрочных казначейских облигаций продолжает расти: доходность 10-летних облигаций находится около 4,60%, а доходность 30-летних облигаций - на уровне 4,77%, что делает кривую доходности круче.
- Данные по PCE за ноябрь оказались слабее ожиданий: месячная общая инфляция составила 0,1%, а годовая - 2,4%, что ниже прогноза в 2,5%.
- Базовый индекс PCE также не оправдал ожиданий. Этот небольшой дезинфляционный показатель может не существенно изменить недавнюю ястребиную позицию ФРС.
- Ястребиные сигналы Федеральной резервной системы и меньшее количество прогнозируемых снижений ставок в 2025 году продолжают поддерживать относительную силу доллара США.
- Между тем, устойчивый рост ВВП в третьем квартале на уровне 3,1% SAAR и высокие потребительские расходы подчеркивают устойчивость экономики США.
- Модель GDPNow ФРБ Атланты прогнозирует рост в четвертом квартале на уровне 3,2% SAAR, а Nowcast ФРБ Нью-Йорка видит рост в четвертом квартале на уровне 1,9% SAAR, поддерживая оптимистичный сценарий роста.
Технический прогноз DXY: Индикаторы ослабевают, индекс падает ниже 108,00
После роста в среду индикаторы ослабевают, так как индекс в пятницу пробивает отметку 108,00 и в настоящее время находится около 107,60. Откат указывает на то, что недавнее ралли может взять передышку. Тем не менее, если DXY сможет удержаться выше своей 20-дневной простой скользящей средней, более широкая бычья структура останется неповрежденной, оставляя пространство для дальнейшего роста после завершения фиксации прибыли и восстановления фундаментальных драйверов.
Доллар США FAQs
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Material posted here is solely for information purposes and reliance on this may lead to losses. Past performances are not a reliable indicator of future results. Please read our full disclaimer