• Цена на золото снизилась второй день подряд в понедельник, хотя снижение кажется ограниченным.
• Ястребиный сигнал ФРС продолжает поддерживать высокую доходность облигаций США и оказывает некоторое давление.
• Геополитические риски и опасения торговой войны могут продолжить оказывать поддержку безопасному XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) не может воспользоваться своим скромным ростом на азиатской сессии в понедельник и в настоящее время торгуется в районе $2 635, снижаясь второй день подряд. Доллар США (USD) остается близким к двухлетнему максимуму, достигнутому в прошлый четверг, на фоне ястребиного сигнала Федеральной резервной системы (ФРС) о том, что в 2025 году будет меньше снижений ставок. Кроме того, оптимизм по поводу экспансионистской политики избранного президента США Дональда Трампа продолжает поддерживать доллар, что, в свою очередь, рассматривается как встречный ветер для недоходного желтого металла.

Тем не менее, сохраняющиеся геополитические риски, связанные с затяжной войной между Россией и Украиной и напряженностью на Ближнем Востоке, а также опасения по поводу тарифных планов Трампа должны ограничить потери для безопасного золота. Это, в свою очередь, делает целесообразным дождаться сильных продаж, прежде чем позиционироваться на продолжение отката с пятницы от уровня $2 665, или почти трехнедельного максимума. Теперь трейдеры ожидают публикации окончательных данных по индексу PMI в сфере услуг США и данных по производственным заказам для получения импульса позже в ходе североамериканской сессии.

Цена на золото подрывается перспективами более медленного темпа снижения ставок ФРС

• Институт управления поставками (ISM) сообщил в пятницу, что индекс PMI для производственной сферы США улучшился с 48,4 до 49,3 в декабре, указывая на признаки устойчивости и потенциал для роста.
• Это дополняется перспективами более медленного темпа снижения ставок Федеральной резервной системы в 2025 году и продолжает поддерживать высокую доходность казначейских облигаций США, подрывая цену на золото.
• Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США достигла самого высокого уровня с 2 мая и помогает доллару США удерживаться чуть ниже двухлетнего максимума, достигнутого в прошлый четверг.
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в субботу, что, несмотря на значительный прогресс в снижении ценового давления за последние два года, инфляция остается неудобно выше целевого уровня в 2%.
• На этой неделе инвесторы столкнутся с публикацией важных макроэкономических данных США, включая ожидаемый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу, перед следующим заседанием ФРС в конце этого месяца.
• Израильские силы продолжили атаковать медицинские учреждения в секторе Газа, а также сообщалось о новых рейдах Израиля на оккупированном Западном берегу в воскресенье, в то время как хуситы усилили свои атаки на Израиль.
• Украина заявила в воскресенье, что провела внезапные атаки против российских сил в нескольких районах Курска. Министерство обороны России также подтвердило украинские контратаки.

Цена на золото может повторно протестировать декабрьский минимум, если поддержка 100-дневной SMA будет пробита

С технической точки зрения, любое последующее снижение, вероятно, найдет сильную поддержку в районе 100-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе $2 625. За этим следует отметка $2 600, ниже которой цена на золото может упасть до декабрьского месячного минимума в районе $2 583. Любые последующие продажи будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и проложат путь к более глубоким потерям.

С другой стороны, импульс выше максимума азиатской сессии в районе $2 647 может поднять цену на золото обратно к уровню $2 665, или многонедельному максимуму. Последующее движение вверх может продолжиться к промежуточному сопротивлению в районе $2 681-2 683 на пути к отметке $2 700. Последняя должна выступить в качестве ключевого разворотного уровня, который, если будет решительно преодолен, создаст условия для продолжения двухнедельного восходящего тренда.