• Фунт стерлингов находится под сильным давлением продаж, поскольку резкий скачок доходности британских облигаций отражает слабые экономические перспективы.
• Опасения по поводу устойчивой инфляции в Великобритании и планов Трампа по повышению тарифов привели к тому, что доходность облигаций Великобритании достигла максимальных уровней с 1998 года.
• Возобновившиеся опасения по поводу инфляции в США заставили чиновников ФРС проявить осторожность в вопросе снижения ставок.

Фунт стерлингов (GBP) дешевеет по сравнению с основными соперниками в четверг из-за значительного скачка стоимости заимствований правительства Соединенного Королевства (UK). Интенсивная распродажа британских облигаций привела к тому, что доходность 30-летних облигаций достигла 5,36%, самого высокого уровня с 1998 года. Как правило, рост доходности британских гилтов повышает привлекательность британской валюты. Однако на данный момент такая корреляция не является оправданной, поскольку возобновление инфляционного давления и потенциально инфляционная политика избранного президента Соединенных Штатов Дональда Трампа оказывают негативное влияние на экономические перспективы Великобритании.

Это привело к сомнениям в том, что канцлер казначейства Рейчел Ривз будет выполнять свои фискальные правила, включая не подлежащее обсуждению обязательство избегать заимствований для повседневных расходов. Однако представитель британского министерства финансов ответил: "Ни у кого не должно быть сомнений в том, что соблюдение фискальных правил не подлежит обсуждению, и правительство будет держать государственные финансы в железной хватке", - сообщает Reuters.

Внезапный скачок доходности облигаций Великобритании вызвал опасения по поводу того, останется ли страна приверженной финансированию государственных услуг и инвестиций, способствующих росту экономики, за счет продажи облигаций без дальнейшего повышения налогов.

Между тем, Банк Англии, похоже, не собирается снижать процентные ставки более быстрыми темпами, поскольку высокая инфляция, вызванная устойчивым ростом заработной платы, остается сдерживающим фактором. Трейдеры закладывают в цены примерно 60 базисных пунктов (б.п.) снижения процентных ставок Банком Англии в этом году, предполагая, что будет более двух снижений ставок. Однако аналитики Goldman Sachs в своей записке на этой неделе заявили, что Банк Англии будет снижать процентные ставки в каждом квартале в течение года. Это позволяет предположить, что к концу года ставка Банка Англии может снизиться до 3,75%.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Фунт стерлингов слабеет против доллара США в преддверии публикации NFP в США

• Фунт стерлингов опускается ниже отметки 1,2300 против доллара США на лондонской сессии в четверг, что является самым низким уровнем более чем за год. Пара GBPUSD слабеет на фоне сильной динамики доллара США на фоне роста доходности облигаций США, поскольку избранный президент Дональд Трамп, как ожидается, объявит чрезвычайное положение в национальной экономике, чтобы обеспечить юридическое обоснование для вероятного повышения импортных тарифов для союзников и противников страны, сообщает CNN.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, повышается до отметки 109,25, но на момент написания статьи остается в торговом диапазоне среды. Доходность 10-летних трежерис США торгуется вблизи отметки 4,67%, что является самым высоким уровнем с апреля 2024 года.
• Участники рынка ожидают, что повышение тарифов в США приведет к росту спроса на товары и услуги отечественного производства, что повысит перспективы роста экономики, занятости и инфляционного давления. Такой сценарий заставит политиков Федеральной резервной системы (ФРС) дольше сохранять осторожность в отношении процентных ставок, что будет позитивным фактором для доллара США.
• Последний протокол заседания ФРС от декабря также намекнул, что процесс дезинфляции временно затормозился, что вынуждает политиков сигнализировать о снижении процентных ставок в этом году.
• Между тем резкий рост компонента уплаченных цен в индексе менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг ISM США за декабрь показывает, что повышательные риски для инфляции снова возобновились. Данные оказались на уровне 64,4, что резко выше предыдущего значения 58,2.
• В дальнейшем инвесторы будут обращать пристальное внимание на данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу.

Технический анализ: Фунт стерлингов падает до более чем годового минимума ниже 1.2300

Фунт стерлингов упал до более чем годового минимума вблизи 1.2250 против доллара США в четверг. Пара GBPUSD столкнулась с резкой распродажей после пробоя ниже минимума 2 января 1.2350. Более широкие перспективы фунта стерлингов остаются медвежьими, так как 20-дневная и 50-дневная экспоненциальные скользящие средние (МА) вблизи 1,2510 и 1,2645, соответственно, снижаются.

14-дневный Индекс относительной силы (RSI) резко падает до отметки 30,00, что указывает на сильный медвежий импульс.

Если смотреть вниз, то ожидается, что пара найдет поддержку вблизи минимума 10 ноября 2023 года 1,2185. С точки зрения роста, 20-дневная EMA будет выступать в качестве ключевого сопротивления.