- Мексиканский песо продолжает ралли, несмотря на экономическое сокращение
Market news
Мексиканский песо продолжает ралли, несмотря на экономическое сокращение
- Мексиканский песо укрепился третий день подряд, несмотря на сокращение ВВП Мексики в 4 квартале.
- Ожидается, что Банк Мексики снизит ставки для стимулирования экономического восстановления на фоне глобальной неопределенности.
- Дивергенция монетарной политики между ФРС и Банком Мексики, а также угрозы тарифов США, поддержат рост USD/MXN.
Мексиканский песо (MXN) укрепился третий день подряд по отношению к доллару США, несмотря на сокращение экономики Мексики в 4 квартале 2024 года, согласно данным Национального института статистики и географии (INEGI). Слабые данные по росту в США поддержали песо, что видно по паре USD/MXN, торгующейся на уровне 20,41, снизившись на 0,42%.
Валовой внутренний продукт (ВВП) Мексики сократился в квартальном исчислении, что оправдывает последние действия Банка Мексики (Banxico), который снизил ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на декабрьском заседании.
Хотя Банку Мексики было бы заманчиво увеличить размер смягчения с 25 до 50 б.п., потенциальные тарифы США, наложенные на Мексику и Канаду, могут повлиять на экономику, оказывая давление на мексиканский песо.
Севернее границы, ВВП США за четвертый квартал не оправдал прогнозов, в то время как количество американцев, подающих заявки на пособие по безработице, указывает на то, что рынок труда остается стабильным, согласно данным Министерства труда США.
На этом фоне пара USD/MXN продолжила снижаться ниже ключевой отметки 20,50. Однако дивергенция между Федеральной резервной системой (ФРС) и Банком Мексики предполагает, что экзотическая пара готова к росту.
К концу недели в экономической повестке США будет представлен любимый инфляционный индикатор ФРС, индекс цен расходов на личное потребление (PCE), а также выступления представителей ФРС. Что касается Мексики, график пуст, но трейдеры будут ожидать публикации данных по иностранным резервам 3 февраля.
Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Замедление экономики Мексики будет давить на мексиканский песо
- INEGI объявил, что ВВП за 4 квартал 2024 года сократился на -0,6% кв/кв, что больше, чем ожидали экономисты (-0,2%), и ниже роста на 1,1% в 3 квартале. В годовом исчислении ВВП вырос на 0,6%, что ниже прогнозов роста на 1,2%, и является самым низким показателем с 1 квартала 2021 года.
- Данные поддерживают голубиный настрой Банка Мексики. Ожидается, что мексиканский институт снизит ставки как минимум на 25 б.п. с 10% до 9,75%, хотя аналитики Capital Economics предполагают, что на повестке дня стоит снижение на 50 б.п.
- Заместитель управляющего Банка Мексики Омар Мехия Кастеласо в среду выразил голубиный настрой и заявил, что у Банка Мексики достаточно пространства для маневра и калибровки монетарной политики на предстоящих заседаниях по монетарной политике.
- Министерство торговли США сообщило, что ВВП за 4 квартал снизился с 3,1% до 2,3%, не оправдав ожиданий инвесторов в 2,6%.
- Между тем, Министерство труда США сообщило, что количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 24 января, увеличилось на 207 тыс., что ниже прогнозов в 220 тыс. и предыдущей недели в 223 тыс.
- В среду ФРС оставила ставки без изменений на уровне 4,25% - 4,50% единогласным голосованием, оправдывая свое решение силой экономики США, отсутствием прогресса в снижении инфляции и восстановлением рынка труда.
- Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк США не спешит смягчать политику, заверив, что у них нет заранее установленного пути в отношении монетарной политики.
- Фьючерсы на денежном рынке заложили в цену снижение ставки ФРС на 50 б.п. в 2025 году, согласно данным инструмента CME FedWatch.
Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо укрепляется, но все еще готов к ослаблению до 20,50
Восходящий тренд USD/MXN остается в силе, хотя продавцы подтолкнули цены к 50-дневной простой скользящей средней на уровне 20,39, но не смогли преодолеть эту область, открывая дверь для восстановления.
Хотя моментум сменился на медвежий, как показано индексом относительной силы (RSI), медведям необходимо преодолеть 50-дневную SMA и пиковый минимум 24 января на уровне 20,12. Пробитие последнего может отправить USD/MXN к отметке 20,00 и ниже.
С другой стороны, быкам, стремящимся к восстановлению, необходимо поднять курс выше 20,50 и протестировать максимум 29 января на уровне 20,66, формируя графический паттерн "бычье поглощение".
В этом случае следующим сопротивлением для USD/MXN станет максимум этого года (YTD) на уровне 20,90, что выше отметки 21,00.
Мексиканский песо FAQs
Мексиканский песо (MXN) является наиболее торгуемой валютой среди латиноамериканских аналогов. Его стоимость в целом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже объемом денежных переводов, отправляемых мексиканцами, которые живут за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут повлиять на MXN: например, процесс переориентации или решение некоторых фирм перенести производственные мощности и цепочки поставок поближе к своим родным странам также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевым производственным центром на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого товара.
Основной целью центрального банка Мексики, также известного как Banxico, является поддержание инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне или близко к целевому показателю в 3%, что является средней точкой в допустимом диапазоне от 2% до 4%). С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция становится слишком высокой, Banxico пытается обуздать ее, повышая процентные ставки, что удорожает заемные средства для домашних хозяйств и предприятий, тем самым снижая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом позитивны для мексиканского песо, поскольку они приводят к повышению доходности, что делает страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют мексиканский песо.
Выход макроэкономических данных является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может оказать влияние на динамику курса мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для MXN. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Banxico) повысить процентные ставки, особенно если эта сила экономики сопровождается высокой инфляцией. Однако если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Как валюта развивающихся рынков, мексиканский песо (MXN) имеет тенденцию к росту в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, и поэтому стремятся к инвестициям, сопряженным с более высоким риском. И наоборот, MXN имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные безопасные убежища.
Material posted here is solely for information purposes and reliance on this may lead to losses. Past performances are not a reliable indicator of future results. Please read our full disclaimer