• Цена на золото продолжает привлекать капитал в условиях бегства в безопасные убежища на фоне опасений торговой войны и геополитических рисков.
• Отскок доходности облигаций США поддерживает доллар и ограничивает рост драгоценного металла.
• Трейдеры теперь ожидают выхода данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США для получения нового импульса.

Цена на золото входит в фазу бычьей консолидации после достижения нового рекордного максимума во время азиатской сессии в пятницу и в настоящее время торгуется чуть ниже отметки $2 800. Опасения по поводу возможных экономических последствий тарифных планов президента США Дональда Трампа, а также геополитическая напряженность продолжают повышать спрос на безопасные активы, такие как золото. Кроме того, ожидания, что протекционистская политика Трампа приведет к росту инфляции, также благоприятствуют драгоценному металлу как хеджу против растущего ценового давления. 

Тем не менее, первый перерыв Федеральной резервной системы (ФРС) с начала цикла смягчения в сентябре и относительно ястребиный прогноз вызывают умеренный отскок доходности казначейских облигаций США. Это помогает доллару США (USD) сохранить свои недельные восстановительные позиции и ограничивает дальнейший рост недоходного золота. Трейдеры также, похоже, не спешат делать новые бычьи ставки и теперь ждут выхода данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США позже в эту пятницу. 

Цена на золото остается хорошо поддержанной на фоне угроз Трампа по тарифам, что вдохновляет бегство в безопасные активы

• Президент США Дональд Трамп вновь пригрозил ввести 25% тарифы на Мексику и Канаду - двух крупнейших торговых партнеров США - и предупредил о возможных 100% тарифах, если БРИКС попытается заменить доллар США.
• Совместный штаб Японии (JSO) заявил, что пара российских бомбардировщиков Ту-95 в сопровождении двух российских истребителей совершила восьмичасовой полет над Охотским морем и Японским морем в четверг.
• Первая оценка, опубликованная Бюро экономического анализа США (BEA) в четверг, показала, что валовой внутренний продукт (ВВП) вырос в годовом исчислении на 2,3% в период с октября по декабрь. 
• Этот показатель отметил значительное замедление по сравнению с ростом на 3,1%, зафиксированным в предыдущем квартале, и оказался ниже рыночных ожиданий в 2,6%, что повысило спрос на безопасное золото. 
• Инвесторы продолжают беспокоиться, что протекционистская политика Трампа вновь вызовет инфляционное давление. Кроме того, ястребиный настрой Федеральной резервной системы способствует умеренному росту доходности казначейских облигаций США. 
• Центральный банк США решил не менять ставку по итогам двухдневного заседания в среду и дал понять, что не будет спешить с понижением стоимости заимствований до тех пор, пока данные по инфляции и занятости не сделают это целесообразным. 
• Доллар США сохраняет свои недельные восстановительные позиции с более чем месячного минимума, что, наряду с общим позитивным настроем на фондовых рынках, ограничивает рост драгоценного металла.
• Трейдеры теперь ожидают выхода данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США - предпочтительного показателя инфляции ФРС - для получения импульса позже в ходе североамериканской сессии. 

Цена на золото нуждается в консолидации перед следующим этапом роста; бычий потенциал сохраняется

С технической точки зрения, устойчивое укрепление и закрепление выше отметки $2 800 будет рассматриваться как новый триггер для быков. Тем не менее, дневной индекс относительной силы (RSI) находится на грани прорыва в зону перекупленности. Это делает целесообразным дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката, прежде чем делать новые бычьи ставки по золоту и позиционироваться на продолжение сильного роста, наблюдавшегося в течение последнего месяца или около того.

Между тем, любое коррективное снижение, скорее всего, найдет сильную поддержку и останется ограниченным вблизи горизонтальной зоны $2 773-2 772. За ней следует область $2 758-2 756, прорыв которой может вызвать частичное закрытие длинных позиций и подтолкнуть цену на золото к области $2 740 на пути к ключевой поддержке $2 725-2 720. Убедительный прорыв ниже последней может создать условия для значительного снижения в краткосрочной перспективе.