- Мексиканский песо падает на фоне снижения инфляции, что оправдывает снижение ставки Банка Мексики
Market news
Мексиканский песо падает на фоне снижения инфляции, что оправдывает снижение ставки Банка Мексики
- Мексиканский песо топчется на месте, так как данные по инфляции намекают на дальнейшее смягчение политики Банка Мексики.
- Несмотря на то, что данные по занятости в США не оправдали ожиданий, снижение уровня безработицы поддерживает доллар США против песо.
- Прогнозы по процентным ставкам предполагают дальнейшее смягчение в Мексике, в то время как ФРС сохраняет осторожный прогноз на 2025 год.
Мексиканский песо (MXN) изменил курс и ослаб против доллара США в пятницу после того, как данные по инфляции в Мексике оправдали снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов Банком Мексики (Banxico) в четверг. В США данные по занятости были неоднозначными: количество рабочих мест не оправдало ожиданий, но уровень безработицы снизился. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,60, с ростом на 0,86%.
Инфляция в Мексике снизилась в январе, превысив прогнозы, опубликованные Национальным институтом статистики и географии (INEGI). Общая и базовая инфляция остались в пределах целевого диапазона Банка Мексики в 3% плюс-минус 1% и улучшились по сравнению с последним отчетом, что открывает дверь для дальнейшего смягчения политики мексиканского центрального банка.
В четверг Банк Мексики снизил стоимость заимствований с 10% до 9,50% и намекнул, что может снизить ставки на ту же величину на следующих заседаниях. Чиновники Банка Мексики добавили, что инфляция достигнет 3% в третьем квартале 2026 года.
Пара USD/MXN продолжила расти после публикации последнего отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Хотя данные не оправдали ожиданий, улучшение уровня безработицы вызвало рост экзотической пары.
Кроме того, разница в процентных ставках между Мексикой и США будет сокращаться. Ожидается, что Банк Мексики снизит основную ставку до 8,50%, согласно последнему опросу частных экономистов центрального банка. В то же время Федеральная резервная система (ФРС) приостановила цикл смягчения и прогнозирует два снижения ставок в 2025 году, как показано в декабрьской сводке экономических прогнозов (SEP).
Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Прогресс по инфляции в Мексике оказывает давление на мексиканский песо
- Индекс потребительских цен (CPI) в Мексике за январь вырос на 3,53% г/г, снизившись с 4,21% в предыдущем месяце и ниже прогнозов в 3,61%. Базовый CPI вырос на 3,66% г/г, увеличившись с 3,65%, но ниже прогнозов в 3,70%.
- Эволюция процесса дезинфляции в Мексике и экономический спад в последнем квартале на -0,6% кв/кв были основными факторами снижения стоимости заимствований Банком Мексики на 50 б.п.
- Решение Банка Мексики не было единогласным, так как заместитель управляющего Джонатан Хит проголосовал за снижение на 25 б.п. В настоящее время совет разделен: четыре "голубя" и Хит - единственный "ястреб".
- Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в январе снизилось с 256 тыс. до 143 тыс., не оправдав ожиданий в 170 тыс. Уровень безработицы снизился с 4,1% до 4%.
- Торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Хотя страны нашли общий язык, трейдерам USD/MXN следует знать, что существует 30-дневная пауза, и напряженность может возрасти к концу февраля.
- Фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают в цены смягчение на 39 базисных пунктов (б.п.) со стороны Федеральной резервной системы в 2025 году.
Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо готов к дальнейшим потерям
Пара USD/MXN консолидировалась в диапазоне 20,30 – 20,70 последние четыре дня после волатильной сессии в понедельник из-за тарифов Трампа на Мексику. Пара остается с восходящим уклоном, с сильной поддержкой на уровне 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,57.
Если USD/MXN поднимется выше 20,70, следующим сопротивлением станет дневной пик 17 января на уровне 20,90, а затем тестирование уровня 21,00 и максимума этого года (YTD) на уровне 21,29.
И наоборот, если USD/MXN опустится ниже 50-дневной SMA, следующей поддержкой станет 100-дневная SMA на уровне 20,22. После пробоя дальнейшее снижение возможно, и пара может протестировать уровень 20,00.
Мексиканский песо FAQs
Мексиканский песо (MXN) является наиболее торгуемой валютой среди латиноамериканских аналогов. Его стоимость в целом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже объемом денежных переводов, отправляемых мексиканцами, которые живут за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут повлиять на MXN: например, процесс переориентации или решение некоторых фирм перенести производственные мощности и цепочки поставок поближе к своим родным странам также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевым производственным центром на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого товара.
Основной целью центрального банка Мексики, также известного как Banxico, является поддержание инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне или близко к целевому показателю в 3%, что является средней точкой в допустимом диапазоне от 2% до 4%). С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция становится слишком высокой, Banxico пытается обуздать ее, повышая процентные ставки, что удорожает заемные средства для домашних хозяйств и предприятий, тем самым снижая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом позитивны для мексиканского песо, поскольку они приводят к повышению доходности, что делает страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют мексиканский песо.
Выход макроэкономических данных является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может оказать влияние на динамику курса мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для MXN. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Banxico) повысить процентные ставки, особенно если эта сила экономики сопровождается высокой инфляцией. Однако если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Как валюта развивающихся рынков, мексиканский песо (MXN) имеет тенденцию к росту в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, и поэтому стремятся к инвестициям, сопряженным с более высоким риском. И наоборот, MXN имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные безопасные убежища.
Material posted here is solely for information purposes and reliance on this may lead to losses. Past performances are not a reliable indicator of future results. Please read our full disclaimer