- Данные по CPI должны показать стабильную инфляцию в США в январе, все еще выше целевого уровня ФРС
Market news
Данные по CPI должны показать стабильную инфляцию в США в январе, все еще выше целевого уровня ФРС
- Ожидается, что индекс потребительских цен в США вырастет на 2,9% г/г в январе.
- Базовая инфляция CPI должна оставаться выше целевого уровня ФРС.
- Инвесторы пока заложили в цены снижение ставки ФРС в июне.
Бюро статистики труда США опубликует отчет по индексу потребительских цен (CPI) за январь в среду в 13:30 по Гринвичу.
Как ключевой индикатор инфляции, этот отчет может повлиять на динамику курса доллара США (USD) в краткосрочной перспективе, хотя не ожидается, что он приведет к немедленным изменениям в монетарной политике Федеральной резервной системы (ФРС).
Чего ожидать от следующего отчета по данным CPI?
Все внимание будет приковано к предстоящим данным по инфляции в США.
Ожидается, что индекс потребительских цен (CPI) покажет годовой рост на 2,9% в январе, что соответствует показателю предыдущего месяца. Если исключить волатильные цены на продукты питания и энергоносители, базовый CPI, как прогнозируется, останется выше целевого уровня ФРС на уровне 3,1% по сравнению с прошлым годом. В месячном исчислении прогнозируется рост обоих показателей на 0,3%.
Предваряя отчет, аналитики TD Securities отметили: "Мы ожидаем ускорения базовой инфляции CPI в январе после более слабого, чем ожидалось, роста на 0,23% м/м в декабре. Типичные ценовые корректировки в первом квартале, вероятно, сыграют свою роль, с последовательным усилением инфляции в сфере услуг. В годовом исчислении ожидается, что общая инфляция CPI останется на уровне 2,9%; аналогично для базовой инфляции, которая, вероятно, останется на уровне 3,2% г/г".
Возвращаясь к ястребиному настрою ФРС на заседании 28-29 января, стоит отметить, что Комитет убрал из своего заявления упоминание о том, что инфляция "достигла прогресса" в направлении целевого уровня 2%.
Позже, на своей обычной пресс-конференции, председатель Джером Пауэлл заявил, что ФРС будет рассматривать дальнейшие снижения ставок только после того, как увидит реальный прогресс в инфляции или признаки слабости на рынке труда. Он также отметил, что становится все сложнее предсказать направление инфляции, отчасти из-за растущей неопределенности относительно того, какие меры может принять президент Дональд Трамп и как быстро эти меры повлияют на экономику.
Как отчет по индексу потребительских цен в США может повлиять на EUR/USD?
Неопределенность в отношении тарифов и торговой политики при администрации Трампа остается высокой и в последние дни давит на доллар США (USD), что позволяет рискованным активам немного восстановиться за счет индекса доллара США (DXY).
Между тем, хотя последний отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США показал, что в январе экономика создала меньше рабочих мест, чем ожидалось, он отметил снижение уровня безработицы до 4,0% наряду с устойчивыми показателями инфляции заработной платы, что поддерживает мнение о здоровом и устойчивом внутреннем рынке труда.
Это, в сочетании с устойчивой инфляцией и осторожной позицией ФРС, должно сохранить конструктивный прогноз по доллару США на данный момент.
Что касается ФРС, участники рынка теперь ожидают, что центральный банк возобновит цикл смягчения в июне, с еще одним снижением на четверть пункта, уже заложенным в цены.
Обращаясь к EUR/USD, старший аналитик FXStreet Пабло Пиовано поделился своим техническим прогнозом. Он определил минимум февраля на уровне 1,0209, достигнутый 3 февраля, как ближайшую область противостояния. Потеря этого уровня может привести к потенциальному падению до минимума 2025 года на уровне 1,0176 (зафиксированного 13 января) перед тем, как пара приблизится к психологической отметке паритета 1,0000.
На восходящем тренде сопротивление наблюдается на максимуме 2025 года на уровне 1,0436 (с 6 января), дополнительно поддерживаемом декабрьским максимумом на уровне 1,0629 (с 6 декабря), область, усиленная промежуточной 100-дневной SMA.
Пиовано также отметил, что медвежий прогноз для пары должен оставаться в силе, пока она торгуется ниже критической 200-дневной SMA на уровне 1,0752.
Кроме того, дневной индекс относительной силы (RSI) снизился до уровня 43, что указывает на потерю импульса, в то время как средний направленный индекс (ADX), колеблющийся около 18, указывает на слабый тренд.
Экономический индикатор
Индекс потребительских цен (г/г)
Индекс потребительских цен, публикуемый Бюро трудовой статистики, определяет изменение цен выбранной корзины товаров и услуг за данный период. Покупательская сила доллара США снижается из-за инфляции. Индекс потребительских цен является ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. Положительный результат укрепляет USD, негативный - ослабляет.
Узнать большеСледующий релиз: ср февр. 12, 2025 13:30
Частота: Ежемесячно
Консенсус-прогноз: 2.9%
Предыдущее значение: 2.9%
Источник: US Bureau of Labor Statistics
Почему это важно для трейдеров
Инфляция FAQs
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Material posted here is solely for information purposes and reliance on this may lead to losses. Past performances are not a reliable indicator of future results. Please read our full disclaimer