• Мексиканский песо игнорирует высокую инфляцию в США, надежды на снижение ставки ФРС угасают
• Инфляция в США превысила 3%, откладывая ожидания снижения ставки ФРС до сентября
• Председатель ФРС Пауэлл сигнализирует, что ограничительная политика сохранится, так как базовые цены остаются высокими
• MXN растет, несмотря на отсутствие местных экономических данных; впереди переговоры по тарифам на сталь между Мексикой и США

Мексиканский песо (MXN) продолжил рост против доллара США (USD) второй день подряд, не обращая внимания на скачок инфляции в Соединенных Штатах (США), что препятствует смягчению политики Федеральной резервной системы (ФРС). Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,51, снизившись на 0,14%.

Индекс потребительских цен (CPI) в январе впервые за шесть месяцев превысил порог в 3% г/г, что указывает на то, что работа ФРС по борьбе с инфляцией не завершена, как показали данные Бюро статистики труда США (BLS). Базовые цены также выросли, что оправдывает решение ФРС оставить ставки без изменений на январском заседании.

После выхода данных по CPI США рынок свопов предположил, что ФРС не будет снижать ставки до сентябрьского заседания. Декабрьский фьючерсный контракт на ставку по федеральным фондам показывает, что рынок закладывает в цены смягчение на 29,5 базисных пунктов (б.п.) к концу года.

Между тем, председатель ФРС Джером Пауэлл выступил перед Палатой представителей США. Он отметил, что базовые цены остаются высокими и что ФРС должна дождаться эффекта монетарной политики. Пауэлл признал, что работа по борьбе с инфляцией не завершена и хочет сохранить политику ограничительной.

Экономическая повестка в Мексике остается пустой, однако президент Клаудия Шейнбаум заявила, что Мексика и США обсудят тарифы на сталь позже на этой неделе. В США в расписании значатся публикации данных по индексу цен производителей (PPI), первичным заявкам на пособие по безработице, розничным продажам и промышленному производству.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо игнорирует данные по инфляции в США

• Экономическая повестка Мексики остается пустой, однако ухудшение ситуации в автомобильной промышленности и худшие, чем ожидалось, данные по промышленному производству указывают на то, что экономика в худшем состоянии, чем ожидалось.
• Это и риторика президента США Дональда Трампа по торговле с Мексикой будут препятствиями для мексиканской валюты.
• Индекс потребительских цен (CPI) впервые с июня 2024 года превысил 3% г/г, а месячные (м/м) показатели выросли на 0,5%, по сравнению с 0,4% в декабре.
• Исключая волатильные элементы, базовый CPI вырос на 3,3% г/г с 3,2%, а в месячном исчислении он увеличился на 0,4%, что выше предыдущих 0,2% и превышает прогнозируемые 0,3%.
• Торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Хотя страны ранее нашли общий язык, трейдерам USD/MXN следует знать, что существует 30-дневная пауза, и напряженность может возрасти к концу февраля.
• Фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают в цены смягчение на 28,5 базисных пунктов (б.п.) со стороны ФРС в 2025 году.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо консолидируется, ожидая нового катализатора

USD/MXN упала к 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,46, что, если будет пробито, может проложить путь к коррекции. Ценовое движение указывает на то, что экзотическая пара консолидировалась в районе 20,40 – 20,68 в течение последних пяти дней, с моментумом, слегка смещенным в сторону снижения, так как индекс относительной силы (RSI) стал медвежьим.

Падение USD/MXN ниже 20,40 будет способствовать тестированию 100-дневной SMA на уровне 20,22, что откроет путь к критической отметке 20,00. Если она будет преодолена, экзотическая пара может нацелиться на 19,50 и протестировать 200-дневную SMA на уровне 19,26.

Между тем, если покупатели преодолеют уровень 20,68, следующим сопротивлением станет максимум 17 января на уровне 20,90. В случае его преодоления следующей остановкой станет уровень 21,00, а затем максимум этого года (YTD) на уровне 21,29.