- Доллар США снижается, несмотря на высокие данные по CPI
Market news
Доллар США снижается, несмотря на высокие данные по CPI
- Индекс доллара США подскочил после того, как данные по CPI за январь превзошли ожидания, усилив ожидания более высоких ставок на более длительный период, но затем развернулся.
- Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл избегает давать подсказки о снижении ставок, усиливая осторожный взгляд на монетарную политику.
- Доходность казначейских облигаций США растет, поскольку рынки переваривают более сильную инфляцию и показания Пауэлла на Капитолийском холме.
Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине валют, сначала вырос после более высоких, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен (CPI) за январь, но затем развернулся. Инфляция превысила прогнозы, что заставило инвесторов пересмотреть путь политики Федеральной резервной системы (ФРС). В то время как глава ФРС Джером Пауэлл не дал четких указаний относительно будущего снижения ставок, доходность казначейских облигаций выросла, поддерживая DXY в начале американской сессии, но затем он отступил ниже 107,90.
Ежедневный дайджест рыночных движений: доллар США падает на фоне сюрприза CPI, Пауэлл остается осторожным
- Январский CPI оказался выше ожиданий, усилив опасения, что инфляция может оставаться устойчивой дольше. Общий CPI вырос на 0,5% м/м в январе, превысив прогноз в 0,3% и ускорившись с 0,4% в декабре.
- Базовый CPI подскочил на 0,4% м/м, превысив ожидания в 0,3%, по сравнению с 0,2% в предыдущем месяце.
- Доходность казначейских облигаций растет, поскольку рынки пересматривают позицию Федеральной резервной системы после более сильных данных по инфляции.
- Второй день показаний Джерома Пауэлла на Капитолийском холме не дал новых сигналов о сроках снижения ставок.
- Пауэлл подтвердил независимость ФРС и отверг любое политическое давление на изменение направления политики.
- Глава ФРС заявил, что прогресс в снижении инфляции замедлился, но целевой уровень в 2% остается приоритетом центрального банка. Он подчеркнул, что правила монетарной политики должны служить руководством, а не строгим правилом для принятия решений.
- Рынки закладывают в цены меньшее количество снижений ставок на 2025 год после последних данных по инфляции и комментариев Пауэлла, что может быть выгодно для доллара США.
- Инструмент CME FedWatch теперь показывает сниженную вероятность снижения ставки в мае после отчета по CPI.
- Инвесторы переключают внимание на предстоящие данные по розничным продажам и индексу цен производителей (PPI) для получения дальнейших данных по инфляции.
Технический прогноз DXY: Борется за удержание 108,50 на фоне сохраняющихся медвежьих сигналов
Индекс доллара США пытался прорваться выше, но сталкивается с сопротивлением на уровне 108,50, борясь за отвоевание 20-дневной простой скользящей средней (SMA). Индекс относительной силы (RSI) остается ниже 50, сигнализируя о слабом импульсе. Гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает показывать медвежий импульс.
Ближайшая поддержка находится на уровне 108,00, за которой следует ключевой психологический уровень 107,50. Устойчивое движение выше 108,50 может открыть дверь к 109,00, но давление продаж остается очевидным.
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Material posted here is solely for information purposes and reliance on this may lead to losses. Past performances are not a reliable indicator of future results. Please read our full disclaimer