• Золото поднимается к рекордному максимуму на фоне слабости доллара США и опасений по поводу торговли
• Индекс доллара США падает на 0,61%, подстегивая ралли золота.
• Покупки золота центральными банками выросли на 54% г/г, добавляя давление на рост.

Золото подорожало в ходе североамериканской сессии в четверг после публикации индекса цен производителей (PPI), который оказался немного выше ожиданий. Угрозы президента США Дональда Трампа ввести тарифы повысили привлекательность желтого металла, который торгуется на уровне $2 925, не дотягивая до рекордного максимума $2 942, достигнутого 11 февраля.

На момент написания статьи президент США Дональд Трамп подписал приказ о взаимных тарифах и заявил: "Что бы они ни взимали с нас, мы будем взимать с них." Он добавил, что тарифов не будет, если продукция производится или собирается в США, и добавил, что, наряду со сталью и алюминием, скоро будут введены тарифы на автомобили.

Цены на золото выросли на фоне новостных заголовков из-за общей слабости доллара США по всему спектру рынка. Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести валют, падает на 0,61% до 107,32.

Доходность казначейских облигаций США также падает, хотя последний отчет по инфляции в США со стороны производителей показал, что процесс дезинфляции застопорился. Положительным моментом в экономической повестке США является то, что рынок труда остается сильным после того, как количество американцев, подающих заявки на пособие по безработице, снизилось на прошлой неделе, как показало Министерство труда США.

Учитывая неопределенность вокруг торговой политики США и возможное ускорение инфляции, XAU/USD может протестировать более высокие цены в краткосрочной перспективе. Кроме того, как было показано 11 февраля, увеличенный спрос со стороны центральных банков может оказать давление на рост цен на золото.

Всемирный совет по золоту (WGC) сообщил, что центральные банки закупили более 1 000 тонн золота третий год подряд в 2024 году. После победы Трампа на выборах покупки центральных банков выросли более чем на 54% г/г до 333 тонн, согласно данным WGC.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Золото растет, так как доходность казначейских облигаций США падает

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США падает на десять базисных пунктов (б.п.) и составляет 4,519%.
• Реальная доходность в США, которая обратно коррелирует с ценами на золото, падает на восемь базисных пунктов до 2,072%, что создает попутный ветер для XAU/USD.
• Январский индекс цен производителей (PPI) в США показал рост на 0,4% м/м, превысив прогнозы в 0,3% и показав небольшое снижение по сравнению с предыдущим месяцем на уровне 0,5%. За последние двенадцать месяцев PPI вырос на 3,5%, превысив ожидания и увеличившись с декабрьского значения в 3,3%.
• Базовый PPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,3% м/м, как и ожидалось, и увеличился на 3,6% г/г, что выше ожидаемых 3,3%.
• Кроме того, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 8 февраля, снизились до 213 тыс., что ниже прогноза в 215 тыс., но лучше предыдущей недели, когда было 220 тыс.
• Последние отчеты по инфляции в США изменили позицию ФРС с смягчения политики на удержание ставок без изменений, так как процесс дезинфляции застопорился. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в среду: "Мы близки, но еще не достигли цели по инфляции," и подчеркнул необходимость "сохранять ограничительную политику на данный момент."
• Фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают в цены смягчение на 38,5 базисных пунктов со стороны Федеральной резервной системы в 2025 году.

Технические перспективы XAU/USD: Цена на золото поднимается к историческому максимуму

Ралли цен на золото ускоряется на момент написания статьи после подписания Трампом исполнительного приказа о взаимных тарифах. По мере того как инвесторы становятся нервными, низкодоходный металл продолжает расти после преодоления пика 12 февраля на уровне $2 909.

После выхода на флэт индекс относительной силы (RSI) направляется вверх, указывая на то, что быки вступают в игру. С учетом этого, следующим ключевым уровнем сопротивления для XAU/USD станет исторический максимум на уровне $2 942. Прорыв последнего введет в игру уровень $2 950, за которым последует отметка $3 000 для золотого металла.

Напротив, если XAU/USD упадет ниже $2 900, первой поддержкой станет психологическая отметка $2 850. После ее преодоления следующей поддержкой станет максимум цикла 31 октября, превратившийся в поддержку на уровне $2 790, за которым последует пиковый минимум 27 января на уровне $2 730.