- Японская иена остается под давлением на фоне позитивного настроения на рынке; понижательный потенциал, похоже, ограничен
Market news
Японская иена остается под давлением на фоне позитивного настроения на рынке; понижательный потенциал, похоже, ограничен
- Японская иена привлекает продавцов второй день подряд на фоне позитивного настроя к риску.
- Ожидания дальнейших повышений процентных ставок со стороны Банка Японии (BoJ) должны помочь ограничить более глубокие потери для JPY.
- Дивергенция ожиданий между BoJ и ФРС должна способствовать ограничению роста для USD/JPY.
Японская иена (JPY) испытывает трудности с использованием скромного роста на азиатской сессии и снижается второй день подряд по отношению к своему американскому аналогичному курсу в среду. Оптимизм по поводу задержки внедрения взаимных тарифов Трампа и переговоров, направленных на прекращение войны между Россией и Украиной, продолжает поддерживать позитивный настрой на фондовых рынках. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, подрывающий позиции иены как безопасного актива, которая, наряду с небольшим ростом доллара США (USD), помогает паре USD/JPY отскочить на 40 пунктов от дневного минимума.
Тем не менее, любое значительное ослабление JPY, похоже, остается недостижимым на фоне растущих ожиданий, что Банк Японии (BoJ) будет повышать процентные ставки дальше на фоне признаков расширяющейся инфляции. Тем временем, ястребиные ожидания BoJ привели к недавнему значительному росту доходности японских облигаций. В результате сужение разницы в ставках между Японией и другими странами поддерживает перспективы появления покупок JPY на падении. Это, в свою очередь, требует осторожности перед размещением агрессивных "бычьих" ставок по паре USD/JPY перед публикацией протокола заседания FOMC позже сегодня.
Быки по японской иене имеют преимущество на фоне ястребиных ожиданий BoJ
- Глава Банка Японии Кадзуо Уэда и заместитель губернатора Химино недавно сигнализировали о возможности еще одного повышения ставки, если экономика и цены будут соответствовать прогнозам.
- Кроме того, член правления BoJ Хадзиме Таката заявил в среду, что центральный банк должен постепенно изменить политику, чтобы избежать реализации рисков роста цен.
- Более того, оптимистичные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Японии за четвертый квартал, опубликованные в понедельник, усилили ожидания дальнейшего ужесточения политики со стороны BoJ на фоне признаков устойчиво высокой инфляции.
- Международный валютный фонд оценивает нейтральную ставку Японии в диапазоне от 1% до 2% и ожидает, что BoJ повысит ставки до уровня около 1,5% к концу 2027 года.
- Доходность эталонных 10-летних японских государственных облигаций достигла уровней, не наблюдавшихся с 2010 года, ранее на этой неделе, что должно продолжать поддерживать японскую иену.
- Официальные лица из США и России провели важную встречу в Саудовской Аравии, чтобы обсудить способы остановить почти трехлетнюю войну в Украине и также согласились провести дополнительные переговоры.
- Кроме того, задержка внедрения взаимных тарифов президента США Дональда Трампа продолжает поддерживать позитивный настрой к риску и подрывает позиции иены как безопасного актива.
- Участники рынка теперь с нетерпением ждут публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы по вопросам монетарной политики в январе для получения новых подсказок о будущем пути снижения процентных ставок.
USD/JPY может привлечь новое предложение и оставаться под давлением вблизи 200-дневной SMA
С технической точки зрения, любое последующее движение вверх, скорее всего, столкнется с сильным сопротивлением вблизи 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 152,65. За ней следует отметка 153,00 и барьер 100-дневной SMA, около зоны 153,30-153,35, который, если будет пробит решительно, должен открыть путь для дополнительного роста. Пара USD/JPY может затем ускорить положительное движение к восстановлению уровня 154,00 на пути к зоне предложения 154,45-154,50, последнему максимуму прошлой недели, около 154,75-154,80 и психологической отметке 155,00.
С другой стороны, ослабление ниже уровня 151,75, или минимума азиатской сессии, может привести к дальнейшему снижению к ночному минимуму, около 151,25. Некоторые последующие продажи, приводящие к пробою ниже отметки 151,00, будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Пара USD/JPY может затем ускорить падение к промежуточной поддержке 150,60, прежде чем в конечном итоге упадет до психологической отметки 150,00. Нисходящая траектория может продолжиться дальше к области 149,60-149,55 на пути к отметке 149,00 и минимуму декабря 2024 года, около 148,65.
Японская иена FAQs
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Тарифы FAQs
Хотя тарифы и налоги оба генерируют доходы для правительства для финансирования общественных благ и услуг, у них есть несколько отличий. Тарифы оплачиваются заранее в порту ввоза, в то время как налоги уплачиваются в момент покупки. Налоги налагаются на отдельных налогоплательщиков и предприятия, в то время как тарифы оплачиваются импортерами.
Среди экономистов существует два мнения относительно использования тарифов. В то время как одни утверждают, что тарифы необходимы для защиты отечественных отраслей и устранения торговых дисбалансов, другие рассматривают их как вредный инструмент, который может потенциально привести к росту цен в долгосрочной перспективе и вызвать разрушительную торговую войну, стимулируя ответные тарифы.
В преддверии президентских выборов в ноябре 2024 года Дональд Трамп ясно дал понять, что намерен использовать тарифы для поддержки экономики США и американских производителей. В 2024 году Мексика, Китай и Канада составили 42% от общего объема импорта США. В этот период Мексика выделялась как крупнейший экспортер ($466,6 млрд), согласно данным Бюро переписи населения США. Таким образом, Трамп хочет сосредоточиться на этих трех странах при введении тарифов. Он также планирует использовать доход, полученный от тарифов, для снижения подоходных налогов.
Material posted here is solely for information purposes and reliance on this may lead to losses. Past performances are not a reliable indicator of future results. Please read our full disclaimer