• Японская иена продолжает укрепляться на фоне растущих ставок на дополнительные повышения ставок Банка Японии (BoJ).
• Угрозы тарифов Трампа оказывают давление на настроение инвесторов, но также приносят пользу безопасной иене (JPY).
• Ястребиный прогноз ФРС не впечатляет быков по доллару США (USD) и не поддерживает пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) получила сильное продолжение на четверг и потянула пару USD/JPY к самому низкому уровню с 9 декабря, около середины 150,00 во время азиатской сессии. Укрепляющиеся ожидания того, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки, еще больше подталкивают доходности японских государственных облигаций (JGB) к самым высоким уровням за более чем десятилетие. В результате сужение процентного дифференциала между Японией и другими странами оказывается ключевым фактором, который продолжает направлять потоки к менее доходной иене (JPY).

Тем временем свежие угрозы тарифов президента США Дональда Трампа снижают аппетит инвесторов к рискованным активам. Это очевидно из нового падения на фондовых рынках и дополнительно поддерживает спрос на безопасную иену (JPY). Доллар США (USD), с другой стороны, испытывает трудности с привлечением покупателей, несмотря на ястребиные протоколы заседания FOMC, опубликованные в среду, что еще больше способствует снижению пары USD/JPY. С последним падением валютная пара подтверждает прорыв ниже отметки 151,00 и, похоже, уязвима для дальнейшего ослабления.

Японская иена продолжает получать поддержку от ястребиных ожиданий повышения доходности JGB

• Член правления Банка Японии Хадзиме Таката заявил в среду, что реальные процентные ставки в Японии остаются глубоко отрицательными, и центральный банк должен дальше корректировать степень монетарной поддержки, если экономика будет развиваться в соответствии с прогнозами.
• Это происходит на фоне оптимистичных данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) Японии за четвертый квартал, опубликованных в понедельник, и укрепляет ожидания, что BoJ повысит процентные ставки, что продолжает подталкивать доходности японских государственных облигаций (JGB) вверх.
• Доходность базовых 10-летних JGB достигает самого высокого уровня с ноября 2009 года, что, в свою очередь, обеспечивает сильный импульс для японской иены во время азиатской сессии в четверг на фоне новой волны бегства от рисков.
• Президент США Дональд Трамп заявил в среду, что он объявит о тарифах на ряд товаров в следующем месяце или даже раньше, что подогревает опасения о глобальной торговой войне и сдерживает аппетит инвесторов к рискованным активам.
• Газета Asahi сообщила в четверг, что министр торговли Японии Ёдзи Муту планирует поездку в США в марте, чтобы попросить администрацию Трампа освободить Японию от предстоящих тарифов на сталь и автомобили.
• Протоколы заседания FOMC в январе, опубликованные в среду, показали, что чиновники отметили высокую степень неопределенности, что требует от центрального банка осторожного подхода при рассмотрении любых дальнейших снижений процентных ставок.
• Заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон отметил, что экономические показатели США были довольно сильными, рынок труда в США стабилен, инфляция снизилась, но все еще остается высокой, и путь к инфляции в 2% может быть неровным.
• Отдельно президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что инфляция снизилась, но все еще является чрезмерной, и как только инфляция упадет, ставки могут снизиться еще больше. Однако это не дает значительного импульса доллару США.
• В экономической повестке США в четверг запланировано публикация еженедельных первичных заявок на пособие по безработице и индекса деловой активности в производственном секторе Филадельфии. Кроме того, выступления влиятельных членов FOMC будут влиять на доллар и пару USD/JPY.

USD/JPY кажется уязвимой для дальнейшего снижения; прорыв поддержки 151.00-150.90 в игре

С технической точки зрения, устойчивый прорыв и закрепление ниже отметки 151,00 могут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике находятся глубоко в отрицательной зоне и все еще далеки от зоны перепроданности. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY направлен вниз и поддерживает перспективы снижения к психологической отметке 150,00. Нисходящая траектория может продолжиться дальше к области 149,60-149,55 на пути к отметке 149,00 и минимуму декабря 2024 года, около 148,65.

С другой стороны, горизонтальный уровень поддержки 150,90-151,00 теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия, выше которого краткосрочное покрытие может поднять пару USD/JPY к уровню 151,40. Любое дальнейшее движение вверх может рассматриваться как возможность для продажи около круглой отметки 152,00 и рискует быстро исчерпаться вблизи области 152,65. Последняя представляет собой очень важную 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и должна стать ключевым разворотным уровнем для краткосрочных трейдеров.