• Потребительское доверие в США упало до восьмимесячного минимума, опасения по поводу инфляции растут.
• Рынки теперь закладывают в цены 58 б.п. снижения ставок ФРС, по сравнению с 40 б.п. на прошлой неделе.
• Банк Японии следит за инфляцией в сфере услуг, так как Уэда сигнализирует о возможных повышениях ставок.

Японская иена (JPY) продолжила укрепляться по отношению к доллару США (USD) во вторник, чему способствовало снижение доходности казначейских облигаций США на фоне ухудшения потребительского доверия, согласно данным Конференционного совета. На момент написания статьи курс USD/JPY составляет 149,02, снизившись на 0,46, на грани пробития уровня 149,00.

USD/JPY приближается к 149,00 на фоне падающих доходностей и ожиданий ФРС, оказывающих давление на доллар

Ранее опубликованные данные показали, что потребительское доверие в феврале упало до восьмимесячного минимума с 104,1 до 98,3. Более детальный анализ данных показал, что инфляционные ожидания выросли до 6% с 5,2% за 12-месячный период.

Стоит отметить, что тарифы упоминались в опросе на уровнях, не наблюдавшихся за последние шесть лет. Данные сегодняшнего дня и опрос Университета Мичигана показывают, что американцы становятся пессимистичными в отношении экономических перспектив.

С ослаблением экономики США ожидания снижения ставок ФРС возросли. Денежные рынки закладывали в цены, что Федеральная резервная система (ФРС) смягчит политику на 58 базисных пунктов (б.п.), по сравнению с 40 б.п. на прошлой неделе, согласно данным Prime Market Terminal.

Источник: Prime Market Terminal

В результате доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на десять базисных пунктов (б.п.) до 4,294%.

Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что он придерживается выжидательной позиции по поводу корректировок процентных ставок, подчеркивая необходимость четких доказательств того, что инфляция стабильно движется к целевому уровню ФРС в 2% перед тем, как рассматривать какие-либо изменения в политике.

В Японии цены, уплаченные производителями, ускорились до 3,1% г/г, так как цены на услуги продолжали расти. Банк Японии (BoJ) следит за инфляцией в сфере услуг, чтобы оценить перспективы устойчивого роста заработной платы. Глава BoJ Кадзуо Уэда сигнализировал о своей готовности продолжать повышать ставки, если рост заработной платы ускорится и поддержит потребительские расходы, что подтверждает зависимый от данных подход центрального банка к монетарной политике.

Впереди в экономической повестке Японии будет представлен окончательный индекс совпадений за декабрь, а также индекс опережающих экономических индикаторов.

Прогноз по USD/JPY: Технический анализ

Дневной график USD/JPY показывает, что пара имеет понижательный уклон, хотя, похоже, что продавцы не могут закрыть цены ниже декабрьского минимума 148,64. В этом случае следующей поддержкой станет дневной минимум 4 октября на уровне 145,92, перед пиковым минимумом 30 сентября на уровне 141,64.

С другой стороны, если USD/JPY поднимется выше 150,00, ожидайте дальнейшего роста, так как покупатели могут быть готовы бросить вызов линии Тенкан на уровне 151,62.