- Индекс доллара США держится вблизи годовых минимумов под давлением снижающейся доходности
Market news
Индекс доллара США держится вблизи годовых минимумов под давлением снижающейся доходности
- Доллар США немного восстанавливается в среду, ища направление против большинства основных валют.
- Трейдеры обдумывают ожидания снижения ставок ФРС на фоне тарифов Трампа, которые вступят в силу в начале марта.
- Индекс доллара США (DXY) держится рядом с годовыми минимумами и выглядит вялым.
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, немного поднимается и торгуется около 106,50 на момент написания в среду, не продемонстрировав никаких значительных изменений или положительных впечатлений в феврале. Индекс DXY держится рядом с годовыми минимумами, так как трейдеры избегают бакса в поисках безопасных активов на фоне тарифов президента США Дональда Трампа, которые вступят в силу 4 марта для Мексики, Канады и Китая.
Между тем, трейдеры наблюдают за вторым фактором ослабления доллара. Впервые в этом году ожидания снижения ставок ФРС закладывают два снижения ставок на 2025 год. Этот шаг происходит на фоне сужения разрыва в процентных ставках между доходностью США и других стран, что в целом приводит к ослаблению доллара США. Это происходит всего за несколько дней до выхода предпочтительного показателя инфляции ФРС, данных по расходам на личное потребление (PCE), которые будут опубликованы в пятницу.
Ежедневный дайджест рыночных движений: Трамп впереди
- В 14:00 по Гринвичу президент США Дональд Трамп будет общаться с прессой.
- В 15:00 по Гринвичу ожидается, что продажи новых домов замедлятся до 0,68 миллиона единиц за январь по сравнению с 0,698 миллиона единиц месяцем ранее.
- В 17:00 по Гринвичу президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик примет участие в модераторской дискуссии в Институте городских земель в Атланте.
- В 18:00 по Гринвичу президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин выступит с речью "Инфляция тогда и сейчас" в Торговой палате Северной Вирджинии в Арлингтоне.
- Акции игнорируют негативный тон вторника и растут по всем направлениям в среду.
- Инструмент CME FedWatch показывает рост вероятности снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в июне, поддержанный падением доходности США в эту среду. В настоящее время инструмент прогнозирует 66,2% вероятность снижения процентных ставок по сравнению с 33,8% за отсутствие снижения.
- Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,30%, что ниже максимума прошлой недели на уровне 4,574%.
Технический анализ индекса доллара США: Доходности на дне
Низкие доходности США толкают индекс доллара США (DXY) вниз. Падение доходностей США только ускорилось после того, как министр финансов США Скотт Бессент заявил во вторник, что ставки в США все равно снизятся, даже без ФРС. Ожидайте, что DXY упадет ниже долгожданного барьера 106,00.
С точки зрения роста индекс DXY пытается восстановить уровень 106,52 (максимум 16 апреля 2024 года) в среду после того, как он прорвался и закрылся ниже него накануне. Дальше вверх 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) может ограничить быков, покупающих бакс, около 106,71. Оттуда следующий шаг может подняться до 107,35, ключевой поддержки с декабря 2024 года и января 2025 года. В случае, если доходности США восстановятся и снова пойдут вверх, даже 107,96 (55-дневная SMA) может быть протестировано.
С точки зрения снижения, если DXY не сможет восстановить уровень 106,52, может потребоваться еще один шаг вниз, чтобы привлечь быков доллара к повторному входу около 105,89 или даже 105,33.
Индекс доллара США: Дневной график
Доллар США FAQs
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Material posted here is solely for information purposes and reliance on this may lead to losses. Past performances are not a reliable indicator of future results. Please read our full disclaimer