• Цена на золото получила некоторую положительную поддержку в понедельник на фоне умеренной слабости доллара США.
• Ожидания, что ФРС снова снизит ставки, подрывают доллар США и приносят пользу паре XAU/USD.
• Опасения по поводу тарифных планов Трампа и глобальной торговой войны также поддерживают сырьевой товар. 

Цена на золото (XAU/USD) начинает новую неделю на положительной ноте и продолжает восстанавливаться после более чем трехнедельного минимума, около уровня $2 833-2 832, достигнутого в пятницу. Несмотря на данные по инфляции в США, опубликованные в пятницу, трейдеры продолжают закладывать в цены возможность того, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит процентные ставки на четверть процентного пункта до конца этого года. Это, наряду с появлением новых продаж доллара США (USD), поддерживает недоходный желтый металл.

Кроме того, опасения по поводу потенциальных экономических последствий тарифных планов президента США Дональда Трампа и геополитические риски оказываются другими факторами, поддерживающими цену на безопасное золото. Однако отсутствие последующих покупок требует некоторой осторожности перед тем, как подтвердить, что недавний коррекционный откат XAU/USD от исторического максимума исчерпал себя. Трейдеры также могут предпочесть дождаться выхода важных макроэкономических данных США, запланированных на начало нового месяца. 

Цена на золото поддерживается ожиданиями дальнейших снижений ставок ФРС и слабым долларом

• Бюро экономического анализа США сообщило в пятницу, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE) вырос на 0,3% в январе и увеличился на 2,5% за последние двенадцать месяцев, что немного ниже 2,6% в декабре. 
• Кроме того, базовый индекс PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,3% в прошлом месяце и увеличился на 2,6% в годовом исчислении в январе, что отмечает заметное замедление по сравнению с 2,9% в предыдущем месяце.
• В отчете также указывалось, что потребительские расходы в США неожиданно упали на 0,2% в прошлом месяце, что стало первым снижением с марта 2023 года и крупнейшим падением за почти четыре года, что усиливает опасения по поводу перспектив роста экономики США.
• Согласно инструменту FedWatch от CME Group, участники рынка закладывают в цены возможность того, что Федеральная резервная система возобновит снижение процентных ставок на заседании в июне и снова снизит стоимость заимствований в сентябре.
• Это происходит на фоне опасений, что тарифы президента США Дональда Трампа подорвут потребительские расходы и не помогут доллару США воспользоваться трехдневным восстановлением от более чем двухмесячного минимума.
• Трамп подтвердил, что начнет вводить тарифы на Канаду и Мексику с вторника и объявил о планах удвоить универсальный тариф в 10% на импорт из Китая, увеличивая риск глобальной торговой войны и поддерживая цену на безопасное золото. 
• Трейдеры теперь ожидают выхода индекса PMI в производственном секторе США для получения некоторого импульса позже в этот понедельник. Кроме того, другие ключевые макроэкономические данные США, включая отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу, должны повлиять на краткосрочную траекторию доллара США.

Техническая настройка цены на золото требует осторожности перед размещением новых бычьих ставок

С технической точки зрения, прорыв ниже уровня 23,6% коррекции Фибоначчи ралли с декабря по февраль на прошлой неделе был воспринят как ключевой триггер для продавцов. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать отрицательный импульс, что поддерживает перспективы продолжения коррекционного отката от исторического максимума. 

Таким образом, любое последующее движение вверх все еще может рассматриваться как возможность для продаж и оставаться ограниченным вблизи уровня $2 885. За ним следует отметка $2 900, выше которой цена на золото может подняться к промежуточному барьеру $2 934 на пути к рекордному максимуму, около уровня $2 956. 

С другой стороны, пятничный пиковый минимум в районе $2 833-2 832 теперь, похоже, защищает непосредственное снижение, ниже которого цена на золото может упасть до уровня 38,2% Фибо, около $2 815-2 810. Некоторые последующие продажи ниже отметки $2 800 будут свидетельствовать о том, что сырьевой товар достиг максимума и могут подготовить почву для более глубоких потерь.