- Мексиканский песо испытывает трудности с удержанием gains, теряет позиции по отношению к доллару США
Market news
Мексиканский песо испытывает трудности с удержанием gains, теряет позиции по отношению к доллару США
- Пара USD/MXN совершает отскок на фоне того, как торговая политика США затмевает экономические данные.
- Инфляция в Мексике превысила прогнозы, но ожидается, что Банк Мексики (Banxico) все равно снизит ставки 27 марта.
- Четырехнедельные исключения по USMCA обеспечены, но тарифы на сталь и алюминий остаются в силе.
- Доллар США ослабевает, несмотря на сильные данные по NFP; рынки закладывают в цены 80 б.п. снижения ставок ФРС в 2025 году.
Мексиканский песо (MXN) стирает предыдущие gains по отношению к доллару США (USD) и не может достичь нового недельного максимума, так как экзотическая пара, похоже, нашла поддержку около 20,22. Умеренно горячий отчет по инфляции в Мексике и сильные данные по несельскохозяйственным рабочим местам (NFP) в США продолжают затмеваться торговой политикой президента США Дональда Трампа. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,30, с повышением на 0,30%.
Инфляция в Мексике превысила прогнозы как по общей, так и по базовой инфляции в феврале. Тем не менее, это не компенсирует еще одно снижение ставки Банком Мексики (Banxico) на заседании 27 марта.
Тем временем экономические данные отходят на второй план по сравнению с торговой политикой США. Хотя Мексика добилась месячного исключения для продуктов, связанных с USMCA, импортируемых в США, пошлины на сталь и алюминий остаются. Поэтому песо может оказаться под давлением, так как оно является одним из четырех крупнейших экспортеров в США. Министр экономики Мексики Марсело Эбрад заявил, что встретится с торговыми чиновниками США, чтобы обсудить этот вопрос.
В феврале данные по несельскохозяйственным рабочим местам в США улучшились по сравнению с данными января, но не достигли прогнозов. Уровень безработицы вырос на 0,10%, однако это в основном соответствовало оценкам.
Данные по занятости в США не оказали значительного влияния на доллар, который упал более чем на 3,56% за неделю, согласно индексу доллара США (DXY). Данные не указывают на то, что Федеральной резервной системе (ФРС) необходимо снижать ставки на предстоящем заседании.
Участники рынка, похоже, уверены, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки в 2025 году. На момент написания статьи фьючерсный контракт на ставку по федеральным фондам в декабре 2025 года закладывает 80 базисных пунктов смягчения.
Впереди в календаре трейдеры USD/MXN будут следить за речью председателя ФРС Джерома Пауэлла в Университете Чикаго в 17:30 по Гринвичу.
Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо под давлением риторики США по торговле
- Общая инфляция в Мексике выросла на 0,28% в месяц в феврале, что выше прогнозов в 0,27% и ниже предыдущего значения 0,29%. За 12 месяцев она увеличилась на 3,77%, как и ожидалось, по сравнению с 3,59%.
- Базовая инфляция в месяц выросла на 0,48%, что выше прогнозируемых аналитиками 0,46% и января 0,41%. В годовом исчислении она выросла на 3,65%, превысив прогнозы в 3,62%, снизившись с 3,66% в прошлом месяце.
- Опрос частных экономистов Банка Мексики (Banxico) показал, что общая инфляция прогнозируется на уровне 3,71%, в то время как базовая инфляция CPI ожидается на уровне 3,75%. Курс USD/MXN прогнозируется на уровне 20,85 в 2025 году, немного ниже прогноза 20,90 в предыдущем опросе. Однако на 2026 год они ожидают более резкого обесценивания песо, значительно превышающего уровень 21,30, ожидаемый в январском опросе.
- Данные по несельскохозяйственным рабочим местам в США за февраль составили 151 тыс., что выше январских 125 тыс., но ниже прогнозов в 160 тыс. Уровень безработицы увеличился до 4,1%, что выше прогнозов в 4%.
- Опрос Reuters показал, что 70 из 74 экономистов считают, что риск рецессии в США, Канаде и Мексике возрос.
- Член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер заявила, что монетарная политика может оставаться стабильной в течение некоторого времени, добавив, что риски инфляции смещены в сторону повышения. Она добавила, что рынок труда сбалансировался и что заработная плата не является ключевым фактором инфляционного давления.
- Торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Если страны смогут прийти к соглашению, это может проложить путь к восстановлению мексиканской валюты. В противном случае дальнейший рост USD/MXN рассматривается как возможный, так как тарифы США могут спровоцировать рецессию в Мексике.
Технический анализ USD/MXN: Мексиканский песо консолидируется, пока USD/MXN остается плоским около 20,30
Пара USD/MXN, после преодоления 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,33, консолидировалась в диапазоне 20,20-20,30. Динамика цен указывает на то, что ни покупатели, ни продавцы не контролируют ситуацию, и пара, похоже, может оставаться в привычных пределах на фоне отсутствия катализатора.
Если USD/MXN преодолеет 100-дневную SMA, следующим сопротивлением станет уровень 20,50. Если он будет преодолен, следующими ключевыми уровнями сопротивления станут максимум 4 марта на уровне 20,99 и максимум этого года (YTD) на уровне 21,28.
В противном случае пробитие уровня 20,00 откроет путь к 200-дневной SMA на уровне 19,54.
Мексиканский песо FAQs
Мексиканский песо (MXN) является наиболее торгуемой валютой среди латиноамериканских аналогов. Его стоимость в целом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже объемом денежных переводов, отправляемых мексиканцами, которые живут за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут повлиять на MXN: например, процесс переориентации или решение некоторых фирм перенести производственные мощности и цепочки поставок поближе к своим родным странам также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевым производственным центром на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого товара.
Основной целью центрального банка Мексики, также известного как Banxico, является поддержание инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне или близко к целевому показателю в 3%, что является средней точкой в допустимом диапазоне от 2% до 4%). С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция становится слишком высокой, Banxico пытается обуздать ее, повышая процентные ставки, что удорожает заемные средства для домашних хозяйств и предприятий, тем самым снижая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом позитивны для мексиканского песо, поскольку они приводят к повышению доходности, что делает страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют мексиканский песо.
Выход макроэкономических данных является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может оказать влияние на динамику курса мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для MXN. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Banxico) повысить процентные ставки, особенно если эта сила экономики сопровождается высокой инфляцией. Однако если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Как валюта развивающихся рынков, мексиканский песо (MXN) имеет тенденцию к росту в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, и поэтому стремятся к инвестициям, сопряженным с более высоким риском. И наоборот, MXN имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные безопасные убежища.
Material posted here is solely for information purposes and reliance on this may lead to losses. Past performances are not a reliable indicator of future results. Please read our full disclaimer