• Цена на золото торгуется на уровне $2 999, увеличившись на 0,40%, так как трейдеры готовятся к решению Федеральной резервной системы по монетарной политике в среду.
• Розничные продажи в США разочаровали, в то время как производственная активность резко упала, подогревая опасения рецессии и усиливая ожидания снижения ставок.
• Слабый доллар США и низкие доходности казначейских облигаций поддерживают золото, при этом доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до 4,308%.

Цена на золото растет в понедельник поздно на североамериканской сессии, удерживаясь около отметки $3 000 второй день подряд, после того как данные из США показали, что экономика охлаждается. XAU/USD торгуется на уровне $2 999, увеличившись более чем на 0,40%.

Склонность к риску улучшилась, что отражается на фондовых рынках США, где трейдеры проигнорировали слабый отчет о розничных продажах в США за февраль. Кроме того, индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка Empire State резко упал, вызвав опасения, что экономика может оказаться на грани рецессии.

Таким образом, фьючерсы на денежном рынке закладывают в цены 64 базисных пункта (б.п.) смягчения со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) к концу года.

Основным событием на неделе станет решение ФРС по монетарной политике в среду, за которым последует пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла и публикация сводки экономических прогнозов (SEP).

Тем временем, золото продолжает расти, поддерживаемое падением доходностей казначейских облигаций США и ослаблением доллара США. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на один базисный пункт до 4,308%. В то же время индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести валют, упал на 0,35% до 103,37.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото не реагирует на высокие реальные доходности США, продолжает ралли

• Реальные доходности в США, измеряемые доходностью 10-летних казначейских облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), которая коррелирует обратно с ценами на золото, выросли на четыре б.п. до 2,00% по данным Reuters.
• Розничные продажи в США за февраль улучшились, увеличившись на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, не дотянув до прогнозов в 0,6%, после падения на 1,2% в январе.
• ФРБ Нью-Йорка показал, что производственная активность снизилась с 5,7 до -20, при этом цены на входе достигли своего самого высокого уровня за более чем два года.
• Несмотря на недавние данные по инфляции, оказавшиеся ниже ожиданий, экономисты предупреждают, что тарифы на импорт в США могут привести к новому росту инфляции в ближайшие месяцы.
• UBS прогнозирует, что цена на золото достигнет $3 200 в 2025 году. "С учетом того, что цена сейчас достигла нашей долгожданной цели в $3 000/унция, главный вопрос заключается в том, продолжится ли ралли. Мы так считаем, пока риски политики и усиливающийся торговый конфликт продолжают подогревать спрос на безопасные активы", - заявили в UBS.

Технический анализ XAU/USD: цена на золото испытывает трудности с удержанием выше $3 000

Цены на золото остаются близкими к рекордным максимумам, но не могут резко вырасти, так как индекс относительной силы (RSI) вышел из зоны перекупленности, открывая путь для отката. Следует отметить, что наблюдается негативная дивергенция: XAU/USD достигает более высоких цен, в то время как RSI не смог зафиксировать новые максимумы.

Тем не менее, если XAU/USD преодолеет предыдущий рекордный максимум в $3 004, следующим сопротивлением станет уровень $3 050 и $3 100. В противном случае, закрытие ниже $3 000 может привести к откату к дневному максимуму 20 февраля на уровне $2 954, за которым последует отметка $2 900.