• Акции  на Уолл-стрит развернулись, Dow Jones снизился более чем на 1%.
• Экономические данные США превзошли ожидания.
• XAU/USD сталкивается с сопротивлением в районе $1850.

Цены на золото отскочили от многодневных минимумов под $1830 к области $1850 после начала американской сессии, несмотря на рост доходности в США. XAU/USD держится вблизи дневных максимумов, даже несмотря на то, что Уолл-стрит продолжает нести потери, а доллар США укрепляется.

Ранее в среду цены на золото резко выросли, столкнувшись с сопротивлением под $1850. После отката к $1838 после выхода более сильных, чем ожидалось, экономических данных США, цены снова развернулись вверх. На момент написания XAU/USD находится на $1849, свежем дневном максимуме.

Положительный импульс золота сохраняется, даже несмотря на негативный контекст для драгметалла. Доходность 10-летних облигаций США находится на недельных максимумах на уровне 2,93%. Доллар США торгуется на дневных максимумах по всему спектру рынка. Индекс DXY вырос на 0.80% выше отметки 102.55.

Позитивный отчет ISM по производственной активности в США вызвал снижение цен на акции, поскольку эти показатели усилили ожидания агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

Серебро растет на 1,45%, отыгрывая большую часть потерь вторника. XAG/USD достигла дна на $21,44 во время европейской сессии и недавно выросло до максимума $21,97.

Ралли металла в среду может превратиться в значимый разворот, если золоту удастся пробиться и закрепиться выше отметки $1850, а серебро сделает то же самое с уровнем $22,00.

Технические уровни

Индекс S&P 500 совершил бычий прорыв ключевого сопротивления на 4091/28. Аналитики Crеdit Suisse продолжают ожидать более глубокого коррекционного роста, со следующим ключевым сопротивлением на уровне 4278/4314.

Ожидается, что краткосрочная поддержка на уровне 4091/51 устоит

«S&P 500 совершилв пятницу бычий прорыв выше ценового максимума и гэпа на уровне 4091/4128, что подтверждает формирование краткосрочного основания и сигнализирует о более глубоком восстановлении, поддерживаемом и бычьим разворотом дневного импульса MACD».

«Мы ожидаем, что рынок продолжит восстановление до 63-дневной МА на уровне 4272/4314, который потенциально может сдержать быков. В лучшем случае мы увидим, что восстановление дойдет до 4453/4510 (200-дневная МА и потенциальный нисходящий тренд от максимума 2022 года), однако мы больше уверены в том, что здесь рост остановится». 

«Мы рассматриваем это краткосрочное восстановление как коррекцию, при этом среднесрочная картина по-прежнему указывает на возможный разворот вниз. На данный момент, однако, краткосрочная поддержка видна на уровне 4091/51 (ценовой разрыв, ‘breakaway gap’), и она должна выстоять для сохранения краткосрочного повышательного давления».

Цены на нефть стабилизировались, немного отступив от многонедельных максимумов, достигнутых во вторник. На момент написания фьючерсы на WTI торговались с небольшим повышением над отметкой $116 за баррель, откатившись от уровней, приближенных к $120.

Этот откат был вызван сообщением WSJ о том, что некоторые производители ОПЕК+ рассматривают идею исключения России из производственного пакта ОПЕК+ в рамках западных санкций в ответ на вторжение России в Украину.

Как сообщает издание, некоторые страны Персидского залива уже начали планировать увеличение производства в ближайшие месяцы.

Впрочем, на фоне того, что ЕС согласился поэтапно отказаться от 90% импорта из РФ к концу этого года, многие нефтяные быки по-прежнему уверены, что цены останутся повышенными в ближайшем будущем.

Действительно, нефть WTI отметила шестой подряд внутримесячный прирост подряд. За эти шесть месяцев цена WTI подскочила примерно на $50. Это лучшая победная серия более чем за десятилетие. 

• Производственный ISM неожиданно вырос в мае до 56,1 с 55,4. 
• Сильные данные поддержали доллар по всему спектру рынка. 

Индекс производственной активности ISM PMI вырос в мае с 55,4 до 56,1 против ожидаемого небольшого снижения до 54,5, согласно последнему релизу  Института управления поставками (ISM). 

Подиндексы:

Индекс уплаченных цен снизился до 82,2 в мае с 84,6 в апреле. 

Индекс новых заказов вырос до 55,1 с 53,5. 

Индекс занятости упал до 49,6 с 50,9, что стало первым с августа 2021 года падением ниже отметки 50. 

Реакция рынка

Более сильные, чем ожидалось, экономические данные США, которые намекают на ускорение роста в мае по сравнению с ожиданиями замедления роста, оказали поддержку доллару США, при этом индекс DXY подскочил из-под отметки 102,10 до сессионных максимумов в районе 102,30+. 

Банк Канады повысил процентную ставку на 50 б.п. с 1,0% до 1,50%, как и ожидалось большинством аналитиков. Меньшее их количество ожидало более агрессивного повышения на 75 б.п. 

Согласно заявлению Банка Канады по денежно-кредитной политике, банк готов «действовать более решительно, если это потребуется» для достижения целевого показателя инфляции 2,0% ввиду усилившейся угрозы того, что инфляция может закрепиться на повышенных уровнях.

Более того, Банк Канады предупредил, что инфляция, вероятно, будет продвигаться еще выше в ближайшей перспективе, прежде чем начнет ослабевать. ЦБ заявил, что продолжает считать, что процентные ставки должны будут повышаться дальше. 

Что касается экономики, Банк Канады заявил, что канадская экономическая активность сильна и экономика явственно работает в условиях избыточного спроса. Ожидается, что рост во 2-м квартале будет сильным, учитывая устойчивые потребительские расходы, а также ожидания укрепления экспорта. Кроме того, активность на канадском рынке жилья откатывается от исключительно высоких уровней. 

Банк Канады заявил, что планирует продолжать политику количественного ужесточения и что конфликт в Украине усилил неопределенность, что оказывает дополнительное повышательное давление на цены на энергоносители и сельскохозяйственные товары.  

В конце апреля в США было открыто 11,4 миллиона вакансий, как показало последнее исследование JOLT, опубликованное в среду. Это стало снижением по сравнению с рекордно высоким числом вакансий в марте (11,8 миллиона), но при этом подтвердило консенсус-прогноз.

Данные показывают, что спрос на рабочую силу оставался очень высоким в начале второго квартала 2022 года, о чем свидетельствует тот факт, что в настоящее время в США по-прежнему приходится более одного вакансии на одного безработного.  

Банк Канады повысил процентную ставку на 50 б.п. с 1,0% до 1,50%, как и ожидалось большинством аналитиков. Меньшее их количество ожидало более агрессивного повышения на 75 б.п. 

Пара GBP/USD остается под давлением ниже отметки 1,26. Экономисты Scotiabank выделяют ключевые уровни по фунту.

Область 1,2550 выступает в качестве поддержки

«Неспособность фунта продлить ралли выше области 1,2650 за последние несколько дней и прорыв под линию восходящего тренда с середины мая омрачают бычью картину по GBP, но в целом положительная траектория все же сохраняется».

«Сопротивление находится на ~ 1,2630, за ним следует более сильная область 1,2660/70 (максимумы пятницы и понедельника), а затем круглый уровень 1.27».

«Область 1,2550 является поддержкой, прикрывающей круглую отметку».

EUR/USD держится над отметкой 1,07. Ее прорыв укажет на возможный разворот и потерю части набранных недавно очков, по мнению экономистов Scotiabank. 

Сопротивление находится на 1.0740/50

«Нижняя часть диапазона 1,07-1,08 и круглая отметка 1,07 остаются ключевой поддержкой для евро. Ниже располагаются вчерашний внутридневной минимум на 1,0680 и область 1,0650».

«Дневное закрытие ниже 1,07 укажет на возможный разворот евро и потерю части набранных недавно очков».

"Сопротивление находится на уровне 1,0740/50 и далее - на максимуме понедельника 1,0787".

• Индекс DXY продолжает в среду внутринедельный отскок.
• Устойчивый прорыв 102,00 пока остается маловероятным.

Индекс DXY продолжает развивать рост вторника, хотя бычий импульс угас в районе 102,10.

Восходящему импульсу, похоже, пока не хватает силы, и неспособность развить более серьезный отскок может  вернуть на рынок продавцов и сместить фокус на потенциальный тест 55-дневной SMA (сегодня на уровне 101,22).

Пока 3-месячная линия в районе 100,85 сдерживает медведей, прогноз по индексу должен оставаться конструктивным.

В более долгосрочной перспективе, прогноз по доллару выглядит конструктивным, пока индекс находится выше 200-дневной SMA на уровне 96,89.

Дневной график DXY

Пара USD/JPY растет третий день подряд и торгуется на самом высоком уровне с 18 мая. Экономисты BBH считают, что пара может подняться до максимума января 2002 года в районе 135,15.

Банк Японии остается ультра-голубиным

«Чистый прорыв выше 129,45 нацелит быков на тестирование максимума 9 мая вблизи 131,35. Тем не менее, мы продолжаем держать в поле зрения нашу давнюю цель в районе 135,15 (январсий максимум 2002 года)».

«Мы по-прежнему считаем, что губернатор Курода сохранит текущую смягченную политику до завершения своего срока (весной 2023 года), оставив на усмотрение премьер-министра Кисиды назначение более ястребиного преемника, чтобы начать цикл ужесточения».

Спрос на безопасные убежища, вероятно, будет оставаться повышенным в ближайшие месяцы. По мнению экономистов Rabobank, это наводит на мысль о дальнейшем укреплении доллара, что в следующем месяце может потянуть пару EUR/USD к недавним минимумам.

В 12-месячной перспективе - лишь потенциал продвижения к области 1,10

«Мы отмечаем риск того, что США войдут в состояние рецессии, вероятно, в 2023 году. Между тем более слабый рост экономики США также повлияет на ожидания относительно темпов и масштабов повышения ставок ФРС . Функция доллара США в качестве валюты-убежища предполагает, что он, вероятно, будет в течение более длительного времени сохранять сильный профиль».

«Мы прогнозируем вероятность еще одной попытки атаковать недавние минимумы по EUR/USD вблизи 1,0350 в ближайшие месяцы и наблюдаем потенциал лишь очень умеренного роста в направлении области 1,10 в 12-месячной перспективе».

Доллар продолжает получать некоторую поддержку в среду. По мнению экономистов ING, устойчивость макроданных и более высокая доходность облигаций должны заложить основу для возобновления укрепления доллара.

Доллар США находит новую поддержку

«Мы ожидаем, что доллар начнет консолидацию и, возможно, чуть укрепится против большинства валют G10 до конца этой недели, при этом ситуация на рынке облигаций предлагает краткосрочный фактор поддержки для бакса (тем временем иена останется главной жертвой ), а экономические данные из США по-прежнему поддерживают курс на ужесточение политики ФРС и предлагают долгосрочный бычий аргумент в пользу доллара США».

«Индекс DXY может продвинуться в зону 103.00 в преддверии заседания FOMC 15 июня».

Пара USD/CNH в краткосрочной перспективе останется в боковике 6.6500-6.8000, по мнению валютных стратегов UOB Group.

Ключевые тезисы 

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что «отскок от минимума на фоне условий перепроданности предполагает, что доллар США вряд ли будет ослабевать дальше», и мы ожидали, что доллар США «будет торговаться между 6,6580 и 6,7050». Впоследствии доллар США торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (6,6605/6,6927). Мы продолжаем рассматривать ценовую динамику как часть фазы консолидации и ожидаем, что доллар США будет торговаться в диапазоне 6,6590/6,6880».

Следующие 1-3 недели: «Нет никаких изменений в нашем прогнозе от понедельника (30 мая, цена спот 6.7200). Как было отмечено, недавние неустойчивые ценовые движения привели к смешанному прогнозу, и доллар США может пока торговаться в широком диапазоне 6,6500 / 6,8000».

Пара GBP/USD застопорилась ниже ключевого сопротивления 1,2638/48 (майский максимум и уровень Фибо 23,6% коррекции падения с 2021 года). Экономисты Credit Suisse ожидают. что со временем пара направится к 1,2073/13.

Прорыв выше 1,2638/48 введет в игру более сильный барьер на 1,2788

«На фоне снижения среднесрочных скользящих средних и медвежьего моментума MACD, рисующего четкую медвежью картину, мы ожидаем дальнейшего ослабления пары от области 1,2638/48 (майский максимум и уровень Фибо 23,6% коррекции падения с 2021 года), с конечной целью на 1,2073/13 (минимум мая 2020 года и Фибо 78,6% коррекции всего восходящего тренда 2020/2021 года)». 

«Если произойдет прорыв выше 1,2638/48, в игру вступит более сильный барьер в виде ключевой 55-дневной скользящей средней на 1,2788, который должен выстоять для возобновления более широкого нисходящего тренда».

Стратеги Credit Suisse придерживаются мнения, что серебро (XAG/USD) сформировало вершину.  Тем не менее, краткосрочная консолидация продолжается, а область  поддержки $18,95/40 должна устоять.

Только рост выше $23,52 существенно стабилизирует серебро 

«Серебро остается в краткосрочной фазе консолидации после того, как ранее пробило долгосрочную ценовую поддержку на уровне $21,68/42, что, по нашему мнению, ознаменовало формирование большой и значительной вершины и важный разворот тренда вниз».

«Сначала поддержка ожидается на уровне $19,65, затем на $18,95/40, и она должна устоять для сохранения фазы консолидации».

«Только прорыв выше 200-дневной МА, в настоящее время на $23.52, более значимо стабилизирует драгоценный металл, что не является нашим базовым сценарием».

Золото упало ниже 200-дневной скользящей средней (DMA) на  $1,837.60. По мнению стратегов TD Securities, металл продолжит просадку.

У ФРС может не быть другого выбора, кроме как придерживаться ястребиной политики

«На фоне все еще бушующей инфляции у ФРС может не остаться другого выбора, кроме как придерживаться ястребиной политики в течение какого-то времени. Таким образом, вполне вероятно, что интерес спекулянтов будет ослабевать по мере роста реальных ставок, что должно привести к снижению золота».

«Прорыв ниже $1 837,60 вполне может в итоге отправить цену ниже $1 800 за унцию». 

Киви ослаб и торгуется ниже уровня 0,65. Экономисты ANZ Bank отмечают, что перспективы пары остаются сложными. 

Волатильность и период торговли в диапазоне

«Среднесрочный прогноз по паре сложен: Новая Зеландия характеризуется более высокими процентными ставками, но это нивелируется растущими опасениями жесткой посадки экономики (здесь и, чтобы еще больше усложнить ситуацию, в США тоже). Все это говорит скорее о волатильности и периоде торговли в диапазоне, а не о необходимости радикальной корректировки уровней».

"Поддержка 0.6230/0.6410 Сопротивление 0.6545/0.6625/0.6840."

Пара EUR/GBP остается привязанной к уровню 0,85. Экономисты ING ожидают, что пара вырастет до 0,86 в ближайшие недели. 

Снижение, но не обвал впереди

«Учитывая ухудшение перспектив роста в Великобритании, мы ожидаем некоторой слабости GBP впереди и видим движение к 0,86 в ближайшие недели. Тем не менее, мы не думает, чтобы нисходящий тренд фунта превратился в коллапс.  

Поскольку рынки Великобритании закрыты на два дня, ожидайте снижения волатильности GBP перед выходными».

Банк Канады (BoC) намерен повысить процентные ставки на третьем заседании подряд. Экономисты ING сегодня ожидают 50 б.п. от Банка Канады, но повышение на 75 б.п. возможно. Что касается луни, то пара USD/CAD вряд ли поднимется выше области 1.2700/50.

Сильная макрокартина означает, что повышение на 75 б. п. не может быть исключено

«50 б.п. - это наш базовый сценарий на сегодня, учитывая сильную экономику (и перспективы, которым способствуют высокие цены на сырьевые товары) и рынок труда, а также повышенную инфляцию. На таком макроэкономическом фоне мы не исключаем повышения на 75 б.п.

Поскольку мы рассматриваем повышение на 50 б.п. как более вероятное, сегодня существуют некоторые риски снижения CAD, поскольку рынкам, возможно, придется пересмотреть прогноз по ставке на понижение на   10-20 б.п.

Мы считаем, что Банк Канады подтвердит очень твердую приверженность борьбе с инфляцией и позволит рынкам консолидировать свои ставки, по крайней мере, на еще одно повышение на 50 б.п. в июле и терминальную ставку около 3,0%. В конечном счете, это должно поддержать луни, и он не сможет вырваться за пределы  1,2700 / 1,2750, даже если вероятность повышения на 75 б.п. снизится  сегодня».

Пара EUR/USD начала колебаться в относительно узком диапазоне выше 1.0700 в среду после закрытия на отрицательной территории во вторник. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, в случае пробоя поддержки 1.0700 и превращения ее в сопротивление пара может понести дополнительные потери.

«Рост доходности казначейских облигаций США обеспечил рост доллара во вторник и заставил EUR/USD снизиться. Однако более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции из еврозоны, похоже, помогают единой валюте оставаться устойчивой к своим основным конкурентам в настоящее время.

Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Роберт Хольцманн заявил Bloomberg в среду, что повышение ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) покажет, что ЕЦБ серьезно относится к борьбе с инфляцией. «Слабый евро не помогает на инфляционном фронте», — добавил Хольцманн. В то же время аналитики Deutsche Bank заявили, что ЕЦБ недооценивает инфляцию и отметили, что они ожидают повышения ставки на 50 б.п. в сентябре.

Во второй половине дня за производственным ISM из США привлечет внимание участников рынка. Ожидается, что компонент выплаченных цен вырастет до 86,2 в мае с 84,6 в апреле. Больший рост может помочь доходности в США вырасти и поддержать доллар. С другой стороны, слабый основной показатель может возродить опасения рецессии и ограничить рост доллара.

В конце американской сессии Федеральная резервная система США также опубликует «Бежевую книгу». Комментарии об условиях на рынке труда и проблемах цепочки поставок могут вызвать реакцию рынка. Тем не менее, доходность должна оставаться основным драйвером оценки доллара».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер  комментирует технические перспективы пары:                                                                                       

«Восходящая линия тренда с середины мая укрепляет психологический уровень 1.0700. Хотя пара несколько раз тестировала эту поддержку во вторник, ей еще предстоит закрыться на 4-часовом  графике ниже нее. В случае, если это произойдет, продавцы могут проявить интерес и вызвать снижение  к 1,0660 (статический уровень) и 1,0620 (200 SMA).

20 SMA формирует промежуточное сопротивление на уровне 1,0740 перед 1,0780 (статический уровень) и 1,0800 (психологический уровень)». 

В последней заметке экономисты Deutsche Bank повысили свои ожидания повышения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ), предсказав, что одним из двух повышений процентных ставок в третьем квартале будет повышение на 50 базисных пунктов в сентябре.

Ключевые тезисы

«Повышение на 50 б.п. не противоречит реакции, представленной в блоге президента Лагард о нормализации политики.

Мы считаем, что ЕЦБ продолжает недооценивать инфляцию, и мы ожидаем, что поддержка повышения на 50 б.п. будет увеличиваться по мере продвижения лета.

Немецкий банк ранее ожидал повышения ЕЦБ на 25 б.п. с июля».

Пара EUR/USD повторно тестирует поддержку 1.07. Контраст с ухудшением картины роста в Европе может отправить EUR/USD обратно к 1,05 в июне, по мнению экономистов ING.

«Последние несколько дней, похоже, говорят о том, что цикл ужесточения ФРС основан на более прочной истории роста, чем в Европе, и спекуляции вокруг сентябрьской паузы ФРС пока утихли. В конечном счете, мы считаем, что все это закладывает основу для периода постепенного восстановления доллара.

В то время как высокая инфляция поддерживает ожидания ЕЦБ, евро, в цены которого уже закладывается значительное ужесточение денежно-кредитной политики, изо всех сил пытается найти какой-либо устойчивый бычий драйвер в данный момент.

Мы продолжаем нацеливаться на возвращение пары в область 1,05 к концу этого месяца».

Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Роберт Хольцманн заявил в среду, что рекордно высокая инфляция для еврозоны поддерживает мнение о том, что потребуется повышение ставки на 50 базисных пунктов.

Хольцманн также добавил, что ясно, что заявление о повышении ставки также поддержит единую валюту.

Реакция рынка

Немедленная реакция рынка на эти комментарии была в значительной степени ослабленной. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась на уровне 1,0727, -0,06% от цены открытия.

Пара USD/INR торгуется в районе максимума середины мая 77,60. Экономисты Commerzbank ожидают, что пара будет иметь тенденцию к росту.

Пара USD/INR сохранит хорошую поддержку в ближайшей перспективе

«Пара USD/INR, вероятно, продолжит получать поддержку в ближайшей перспективе из-за оттока ликвидности и твердого тона доллара США.

В лучшем случае повышение ставок РБИ должно помочь смягчить потенциал роста, но вряд ли оно полностью компенсирует его.

INR, вероятно, пока останется под  давлением. Это отражается в том факте, что USD/INR все еще держится около максимума в середине мая на 77,60, хотя большинство других пар USD-азиатские валюты упали в последние недели».

Вот что нужно знать в среду, 1 июня:

Доллар извлек выгоду из бегства от риска в во вторник, а индекс доллара США прервал трехдневную полосу потерь. Эталонная доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает расти и помогает доллару удерживать свои позиции утром в  среду, в то время как рыночные настроения остаются осторожными. ISM в производстве США за май будет представлен в экономическом календаре сегодня. Банк Канады (BOC) объявит о своем решении по процентной ставке, а Федеральная резервная система США опубликует Бежевую книгу.

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик объяснил, что его мнение о том, что ФРС возьмет «паузу» в своем цикле повышения ставок в сентябре, не следует рассматривать как предположение о том, что центральный банк придет на помощь рынкам. Бостик также добавил, что ему будет «полностью комфортно» продолжать повышать ставки, если инфляция не снизится значительно. Между тем, министр финансов США Джанет Йеллен заявила CNN, что они не могут исключить дальнейшие инфляционные шоки, поскольку цены на сырую нефть остаются высокими.

В начале азиатской сессии в среду данные из Китая показали, что производственный PMI Caixin улучшился до 48,1 в мае. Хотя этот показатель оказался лучше, чем ожидания рынка в 47, однако он указалана продолжающееся сокращение деловой активности в производственном секторе. Агентство Reuters сообщило, что Китай признал в среду, что провел военные учения вблизи Тайваня в начале этой недели. Тем не менее, фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют скромный рост ранним европейским утром.

Пара EUR/USD опустилась ниже отметки 1,0700 во вторник на фоне широкого укрепления доллара. Данные, опубликованные Евростатом, показали, что HICP в еврозоне подскочил до 8,1% в годовом исчислении в мае, но высокая инфляция не смогла помочь общей валюте набрать силу. Пара остается относительно спокойной рано утром в среду и консолидирует потери выше 1,0700.

Пара USD/CAD упала до самого низкого уровня более чем за месяц и закрыла пятый день подряд на отрицательной территории во вторник. Статистическое управление Канады сообщило, что канадская экономика выросла в годовом исчислении на 3,1% в первом квартале по сравнению с оценкой аналитиков в 5,4%, ограничив снижение пары во второй половине дня. Ожидается, что Банк Канады  повысит свою учетную ставку на 50 базисных пунктов позже в тот же день, и USD/CAD колеблется в узком диапазоне около 1,2650.

Пара AUD/USD цепляется за недельный прирост, держась около 0.7200 утром в среду. Данные из Австралии показали на азиатской сессии, что ВВП увеличился на 3,3% в годовом исчислении в 1 квартале, что немного лучше прогноза рынка в 3%.

Пара GBP/USD демонстрирует небольшой дневной прирост и держится выше 1,2600 в европейское утро.

Золото пробило нижнюю границу своего недельного торгового диапазона на фоне роста доходности трежерис и продолжило свое падение до $1,830 в среду.

Биткоин изо всех сил пытался набрать бычий импульс после подъема в понедельник и закрылся практически без изменений во вторник. BTC/USD продолжает консолидироваться выше $31 000 в европейское утро. Ethereum провел нисходящую коррекцию и потерял почти 3% во вторник после того, как не смог вернуть $2000. ETH/USD на момент написания торговалась в небольшом минусе на уровне $1,930.

Пара USD/JPY сейчас сталкивается со следующим сопротивлением на уровне 129,30, прокомментировали валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что «устойчивый восходящий импульс предполагает, что доллар США может подняться выше 128,30». Мы добавили: «Следующее сопротивление на уровне 128,60, вероятно, пока недостижимо». Рост доллара США превзошел наши ожидания, поскольку доллар США вырос до максимума 128,88. Восходящий импульс по-прежнему силен, и доллар США может продолжить свое продвижение до 129,30 (незначительное сопротивление находится на уровне 129,05). Поддержка находится на уровне 128,50, а затем 128,30».

Прогноз на 1-3 недели: «Вчера (31 мая, цена спот на отметке 128.00) мы подчеркнули, что недавняя слабая фаза закончилась, и придерживались мнения, что отскок доллара может продлиться до 128,60. Наше мнение оказалось верным, несмотря на то, что мы не ожидали быстрого темпа, с помощью которого доллар США поднялся выше 128,60 (доллар США вырос до максимума 128,88). Ценовые движения предполагают, что дальнейшее укрепление доллара не будет удивительным. Следующее сопротивление находится на уровне 129,30, за которым следует 129,80. В целом, только прорыв 128,00 (уровень «сильной поддержки» вчера был на 127,20) будет указывать на то, что быстрое наращивание импульса иссякло».

Ожидание того, что Банк Канады (BoC) повысит ключевую ставку еще на 50 б.п., в значительной степени было заложено в цены. Экономисты Commerzbank ожидают, что луни не будет впечатлен решением центрального банка.

Сюрпризы в заявлении Банка Канады маловероятны

«Рынок вряд ли сосредоточится на решении по ставке, а внимание привлечет заявление. Тем не менее, на этом фронте вряд ли будут какие-либо сюрпризы.

Только решение в июле, как только будет опубликован следующий отчет о денежно-кредитной политике и прогнозы будут скорректированы, вероятно, даст дополнительную информацию о перспективах ставки.

Мы не ожидаем значительного импульса для ожиданий по ставке в результате сегодняшнего заседания Банка Канады, так что влияние  на CAD маловероятно».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.0600 380 млн
• 1.0640-50 1.0 млрд
• 1.0700 354  млн
• 1.0740-50 1.26 млрд
• 1.0760 848 млн
• 1.0770-75 1.18 млрд
• 1.0790-00 1.0 млрд

- USD/JPY: Суммы в долларах США

• 127.25 230 млн
• 127,50-55 1,27 млрд
• 128.00 235 млн

- AUD/USD: Суммы в AUD

• 0.7170-75 1.29 млрд
• 0.7190 272 млн

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.2465 600 млн
• 1.2650-60 755 млн
• 1.2700 751 млн

- EUR/CHF: суммы в eur

• 1.0150 255  млн

- EUR/SEK: Суммы в EUR

• 10.4600 717 млн
• 10.4900 1.08 млрд
• 10.5600 729 млн

- USD/ZAR: суммы в долларах США

• 15.5700 500 млн
• 15.6400 730 млн

Евро не смог извлечь дополнительную выгоду из более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции. Экономисты Commerzbank ожидают, что EUR/USD будет колебаться вокруг зоны 1,07, поскольку постепенное повышение ставок по-прежнему, похоже, является выбором действий Европейского центрального банка (ЕЦБ).

ЕЦБ будет придерживаться осторожного подхода

«Для того, чтобы евро нашел дополнительную поддержку, должны быть растущие признаки того, что ЕЦБ повысит ставки быстрее и что он, возможно, даже рассматривает шаги в 50 б.п. Тем не менее, пока нет никаких признаков того, что это произойдет.

Я могу себе представить, что евро будет медленно занимать выжидательную позицию в районе 1,07».

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вырос третью сессию подряд, на сей раз - примерно на 9.1 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы увеличились порядка на 81.5 тыс. контрактов после снижения предыдущего дня.

Сильный откат цен на природный газ во вторник был в тандеме с ростом открытого интереса и объема, что привело к дальнейшей коррекции в самой ближайшей перспективе. Тем не менее, актив  теперь рискует снизиться до области $7,40 за MMBtu в краткосрочной перспективе (минимум 20 мая).

Продолжение восходящего уклона может поднять AUD/USD до области 0,7230 в ближайшие недели, предположили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что «рост AUD в области перекупленности  может продлиться до 0,7215». Наши ожидания не оправдались, так как AUD приблизился к максимуму 0,7203, ненадолго опустившись до 0,7150, прежде чем отскочить. В то время как восходящее давление ослабло, у AUD есть возможность сначала протестировать 0,7215, прежде чем вероятен более устойчивый откат. Поддержка находится на уровне 0.7170, за ней следует 0.7150."

Прогноз на 1-3 недели: «Мы ожидали, что AUD будет расти с начала прошлой недели. По мере продвижения AUD мы подчеркнули вчера (31 мая, цена на 0,7195), что AUD может укрепиться до 0,7230. В то время как восходящий импульс начинает ослабевать, мы все еще видим возможности для продвижения AUD. Тем не менее, устойчивый рост выше 0,7230 маловероятен. С другой стороны, прорыв 0,7125 (без изменения уровень «сильной поддержки» со вчерашнего дня) будет указывать на то, что текущее восходящее давление рассеялось».

• Розничные продажи в Германии в апреле составили -0,4% г/г против ожидаемых 4,0%.
• Розничные продажи в Германии составили -5,4% в месячном исчислении в апреле против ожидаемых 0%.

 Розничные продажи в Германии упали на 5,4% в месячном исчислении в апреле против 0% ожидаемых и 0,9% в прошлом, показали официальные данные, опубликованные Destatis в среду.

В годовом исчислении розничные продажи блока составили -0,4% в апреле против 4,0% ожидаемых и -1,7% забронированных в марте.

Валютные последствия

 Евро мало изменился на мрачных немецких данных. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 1,0711, снизившись на 0,18% в день.

По мнению валютных стратегов UOB Group, GBP/USD в ближайшие недели будет торговаться между 1,2530 и 1,2640.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы ожидали, что GBP будет консолидироваться между 1,2585 и 1,2660». Впоследствии GBP упал до 1,2561, прежде чем отскочить. Движение, по-видимому, является частью консолидации, и GBP, вероятно, будет торговаться между 1,2565 и 1,2640 на сегодня».

Прогноз на 1-3 недели: «В понедельник (30 мая, цена спот на уровне 1,2625) мы подчеркнули, что, хотя восходящий импульс не сильно улучшился, риск для GBP предполагает рост к 1,2700. Вчера (31 мая) GBP опустился в пределах 1 пункта от нашего уровня «сильной поддержки» 1,2560 (минимум 1,2561) перед отскоком. Хотя четкого прорыва нашего уровня «сильной поддержки» не было, восходящий импульс более или менее ос лаб. Отсюда GBP, вероятно, будет торговаться между 1,2530 и 1,2670 в течение нескольких дней, прежде чем предпринять еще одну попытку двинуться к 1,2700».

Министр финансов Франции Бруно Ле Мэр заявил в интервью Le Figaro в среду, что экономика должна пройти пик инфляции в конце 2023 года.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник  показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снова снизился, на сей раз - примерно на 5.7 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем прервали падение  двух предыдущих дней и выросли порядка на  56.7    тыс. контрактов.

Золото: падение до $1,800 не следует исключать

Цены на золото продолжили коррекцию вниз и прорвались ниже ключевой 200-дневной SMA во вторник, открыв дверь для дальнейшего снижения в самой ближайшей перспективе. Этот шаг, однако, был на фоне сокращения открытого интереса и ослабил потенциальное дальнейшее падение. Отметка в 1 800 долларов, как ожидается, предложит сильную поддержку.

«Потребность в дополнительном смягчении денежно-кредитной политики сейчас не очень высока», — заявил в среду заместитель управляющего Банка Японии (BOJ) Масадзуми Вакатабе.

Ключевые котировки

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USD/JPY торгуется на 0,42% выше цены открытия, на уровне 129,20, чему способствует отскок доллара США и доходности казначейских облигаций.

Валютные стратеги UOB Group отметили, что EUR/USD теперь может торговаться в диапазоне 1,0625-1,790.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Резкое падение евро до 1,0677 и последующий отскок от минимума стали неожиданностью (мы придерживались мнения, что евро может протестировать основное сопротивление на уровне 1,0800). Движение, по-видимому, является частью консолидации, и евро, вероятно, будет торговаться между 1,0685 и 1,0765 сегодня».

Прогноз на 1-3 недели: «Вчера (31 мая, цена спот на 1,0775) мы подчеркнули, что шанс для евро пробить основное сопротивление на 1,0800 немного увеличился. Тем не менее, доллар США резко упал до 1,0677, прежде чем восстановиться. Пробой нашего уровня «сильной поддержки» на уровне 1,0695 указывает на то, что сильная фаза евро, начавшаяся в начале прошлой недели (см. аннотации на графике ниже), исчерпала себя. Евро, вероятно, перешел в фазу консолидации и может торговаться между 1,0625 и 1,0790. Заглядывая в будущее, евро должен пробиться и закрыться выше основного сопротивления на уровне 1,0800, прежде чем будет вероятно устойчивое продвижение».

Чжан Мин, старший научный сотрудник Института финансов и банковского дела при Китайской академии общественных наук, заявил в среду: «Китай должен поддерживать быстрый экономический рост, чтобы поглотить свой растущий долг, и избегать быстрого повышения внутренних процентных ставок , чтобы сохранить «текущий высокий уровень долга устойчивым и избежать системных финансовых рисков.

Ключевые тезисы

«Коэффициент макроливереджа Китая, отражающий общее отношение долга к ВВП, может составить 303,8% к концу 2021 года, если неявные долги местных органов власти и долги, привлеченные их финансовыми механизмами, будут включены».

«В настоящее время местные органы власти несут самый высокий риск дефолта, а их отношение долга к ВВП достигает 106,6%».

Китай признал в среду, что он провел второе по величине вторжение в зону противовоздушной обороны Тайваня в этом году, сообщает Reuters.

 Министерство обороны Тайваня заявило поздно вечером в понедельник, что 30 китайских самолетов вошли в этот район, в том числе более 20 истребителей.

Между тем, президент Тайваня Цай Инвэнь заявила во вторник, что США планируют «сотрудничество» между своей Национальной гвардией и военными Тайваня, углубляя связи в области безопасности на фоне растущих угроз со стороны Китая.

Реакция рынка

Тяга  к  риску растет на азиатских торгах в эту среду. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,51% в день, в то время как AUD/USD выросла на 0,09% до 0,7178 на момент написания статьи.

Ядерные силы России проводят учения в Ивановской области, к северо-востоку от Москвы, сообщает Reuters со ссылкой на заголовки «Интерфакса» и  информацию из Министерства обороны России.

«Интерфакс» сообщил, что «около 1000 военнослужащих проводят интенсивные маневры с использованием более 100 транспортных средств, включая пусковые установки межконтинентальных баллистических ракет «Ярс».

Никаких дополнительных подробностей по этому вопросу не приводится.

Реакция рынка

Настроение рынка в целом улучшилось, несмотря на назревающую напряженность между США и Китаем из-за Тайваня и российские учения. То же самое отражается в росте на 0,50% фьючерсов на S&P 500.

Азиатский фондовый рынок за пределами Китая находится в зеленой зоне после оптимистичных австралийских и китайских производственных данных.