• Пара AUD/USD поднялась до 0,6255 во вторник, продолжая отскок понедельника.
• Китай объявил о введении тарифов на определенные товары из США.
• Настроения на рынке улучшаются на фоне ожиданий более мягких данных из США и возможного смягчения политики РБА.

Во вторник пара AUD/USD поднялась до 0,6255, продолжая восстановление, начавшееся в понедельник. Восстановление произошло после введения новых тарифов США на Китай по инициативе президента Трампа, а также задержек с введением тарифов на Канаду и Мексику, что ослабило опасения торговой войны.

Между тем, агрессивные ставки на снижение ставки Резервным банком Австралии (РБА) в феврале и опасения по поводу замедления экономического роста Китая продолжают давить на AUD.

Ежедневный дайджест рыночных движений: оззи растет, так как Китай вводит тарифы на США

• Президент Трамп сначала объявил о введении 25% пошлины на товары из Канады и Мексики, но затем согласился отложить эти тарифы на месяц, что ослабило немедленное торговое напряжение. В то же время 10% тариф на китайский импорт остается в силе, а Китай заявил, что будет оспаривать эти меры в ВТО.
• Доллар США испытал волатильность после кратковременного ралли, которое подняло индекс доллара до трехнедельных максимумов около 110,00, а затем он упал до 108,00.
• На фронте данных количество вакансий JOLTS в декабре снизилось до 7,6 миллиона, не дотянув до консенсус-прогноза в 8 миллионов.
• На внутреннем рынке данные по индексу потребительских цен (CPI) Австралии за декабрь, как ожидается, покажут сдержанную инфляцию, прогнозируемую на уровне около 2,5% г/г по сравнению с предыдущими 2,8%, что усилило рыночные ставки на снижение ставки РБА на 25 б.п. в феврале.
• Тем не менее, сохраняющиеся опасения по поводу слабого восстановления Китая и вялой динамики внутренней экономики продолжают давить на оззи.
• Более широкие рыночные настроения в отношении риска остаются осторожными после недавней волатильности на мировых рынках акций и облигаций, в то время как возобновившиеся геополитические опасения и распродажи в технологическом секторе также добавили спрос на безопасные активы, такие как доллар США.

Технические перспективы AUD/USD: быки набирают обороты, перспективы улучшаются

Пара AUD/USD поднялась до 0,6255 во вторник, торгуясь в узком диапазоне между 0,6200 и 0,6300. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 53, в положительной зоне и резко растет, что сигнализирует о растущем интересе к покупкам.

Одновременно гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает зеленые бары, что указывает на появление бычьего импульса, хотя он все еще сдерживается текущими рыночными неопределенностями. При поддержке, установленной около 0,6200, и сопротивлении около 0,6300, прорыв в любую сторону будет определять темп движения пары.

Доллар США продолжил терять позиции во вторник, поскольку участники рынка продолжили оценивать ситуацию с тарифами в США и возможные ответные меры со стороны Китая.

Вот что нужно знать в среду, 5 февраля:

Индекс доллара США (DXY) не смог восстановить восходящий импульс, оставаясь выше барьера 108,00 на фоне опасений по поводу тарифов и роста доходности в США. Отчет по изменению занятости от ADP привлечет всеобщее внимание, за ним последуют заявки на ипотеку от MBA, окончательный индекс PMI в сфере услуг от S&P Global, индекс PMI в сфере услуг от ISM и еженедельный отчет МЭА по запасам нефти в США. Кроме того, выступят представители ФРС Джефферсон, Баркин, Гулсби и Боуман.

Пара EUR/USD набрала сильный темп и отыграла шесть дней потерь, поднявшись к ключевой отметке 1,0400 во вторник. Ожидаются окончательные индексы PMI в сфере услуг от HCOB в Германии и еврозоне, за ними последуют данные по ценам производителей в блоке и выступление представителя ЕЦБ Лейна.

Пара GBP/USD продолжила рост с понедельника и вновь достигла границ ключевого барьера 1,2500 на фоне продолжающегося давления на доллар США. Все внимание будет сосредоточено на публикации окончательного индекса PMI в сфере услуг от S&P Global.

Пара USD/JPY продолжила нестабильное поведение, отыграв понедельничный откат и вновь достигнув зоны 155,50. Будут опубликованы окончательный индекс PMI в сфере услуг от Jibun Bank и данные по средней заработной плате.

Пара AUD/USD отскочила от многолетних минимумов понедельника. Хотя ей не удалось продолжить рост выше региона 0,6260, она показала значительные дневные приросты. Следующим на очереди будет индекс производственной активности от Ai Group в Австралии.

Цены на нефть WTI смогли значительно восстановиться после достижения новых минимумов вблизи отметки $70,00 за баррель, в конечном итоге завершив день с небольшим ростом.

Цены на золото выросли до нового исторического максимума около $2 840 за тройскую унцию на фоне отката доллара и сохраняющихся опасений по поводу тарифного плана Трампа. Цены на серебро набрали дополнительный импульс и превысили уровень $32,00 за унцию впервые с середины декабря.

• Китай ответил на дополнительные 10% тарифы президента Трампа, введя целевые тарифы на уголь и другие товары из США, а также начав антимонопольное расследование в отношении Alphabet.
• Президент США Дональд Трамп согласился на 30-дневную приостановку предложенных 25% тарифов на Китай и Мексику в обмен на усиление охраны границ.
• Количество вакансий JOLTS не оправдало ожиданий, снизившись до 7,6 миллиона с 8,09 миллиона в ноябре.
• Трейдеры переключают внимание на предстоящий отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), ключевое событие для перспектив политики ФРС.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, теряет импульс во вторник после неудачной попытки вернуться к уровню 110,00 и снижается ниже 108,00. Недавние события включают введение президентом Трампом 10% тарифа на китайский импорт, в то время как тарифы на канадские и мексиканские товары приостановлены на 30 дней после переговоров. Инвесторы обеспокоены тем, что эти тарифы могут способствовать инфляционному давлению в экономике США.

Между тем, трейдеры готовятся к данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу, которые, как ожидается, определят направление монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Ежедневный дайджест рыночных движений: доллар США ослабляется после слабых экономических данных, тарифы США приостановлены

• Президент Трамп согласился на 30-дневную приостановку предложенных 25% тарифов на канадский и мексиканский импорт. Это решение было принято после того, как премьер-министр Канады Джастин Трюдо и президент Мексики Клаудия Шейнбаум обязались усилить меры по охране границ для решения проблем нелегальной иммиграции и наркоторговли.
• Канада обязалась развернуть передовые технологии и дополнительный персонал вдоль своей границы с США. Страна также начнет совместные усилия по борьбе с организованной преступностью, контрабандой фентанила и отмыванием денег.
• Мексика согласилась усилить свою северную границу, развернув 10 000 членов Национальной гвардии для сдерживания потока нелегальной миграции и наркотиков.
• На фронте данных количество вакансий JOLTS в декабре снизилось до 7,6 миллиона, не дотянув до консенсус-прогноза в 8 миллионов.
• Рынок труда в США остается стабильным, общее количество увольнений в декабре практически не изменилось и составило 5,3 миллиона.
• Акции растут, так как слабый отчет JOLTS увеличивает ожидания снижения ставки ФРС позднее в этом году.
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует 86%-ную вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений на мартовском заседании.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднимается почти до 4,55%, восстанавливаясь после годового минимума ниже 4,50% в понедельник.
• Предстоящий отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за январь станет ключевым рыночным катализатором для доллара США. Общий консенсус ожидает, что создание рабочих мест несколько замедлилось в первом месяце 2025 года.

Технический прогноз DXY: медвежий импульс нарастает после пробоя 108,50

Индекс доллара США теряет импульс, а технические индикаторы отражают растущее понижательное давление. Индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 50, сигнализируя о переходе к медвежьему импульсу. Кроме того, индекс опустился ниже своей 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 108,50, что увеличивает вероятность дальнейшего снижения.

Если давление продаж сохранится, следующая ключевая зона поддержки находится около 107,80, в то время как сопротивление остается на уровне 109,00. Устойчивое движение ниже 108,00 может усилить медвежьи настроения, что потенциально приведет к более глубокой коррекции.

• Мексиканский песо топчется на месте после неудачной попытки преодолеть поддержку на уровне 20,30.
• Смешанные экономические данные в Мексике оказали давление на мексиканскую валюту.
• Трейдеры ожидают заседания Банка Мексики по денежно-кредитной политике и выступлений представителей ФРС.

Мексиканский песо (MXN) зарегистрировал убытки по отношению к доллару США (USD) во вторник, но все же остается в плюсе за неделю после того, как президент США Дональд Трамп отложил введение тарифов на Мексику после переговоров с президентом Мексики Клаудией Шейнбаум. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,47, что на 0,74% выше.

Пара USD/MXN нашла сильную поддержку в районе 20,30, несмотря на потерю более 1,30% в понедельник. Вчера США и Мексика достигли соглашения о приостановке тарифов на месяц, так как президент Шейнбаум согласилась усилить безопасность на границе для остановки наркотрафика и нелегальной миграции.

Инвесторы приветствовали эту новость, так как интерес к риску улучшился, и мексиканская валюта завершила сессию понедельника на высокой ноте.

Кроме того, экономические данные Мексики показали, что деловая уверенность в январе улучшилась, хотя деловая активность сократилась, согласно данным S&P Global. Производственная активность сокращалась седьмой месяц подряд в январе, что указывает на замедление экономики.

Между тем, количество вакансий в США сократилось наибольшим образом за 14 месяцев, согласно данным Министерства труда США. Данные показали, что рынок труда и экономика остаются сильными, что удерживает Федеральную резервную систему (ФРС) от действий по крайней мере до июня.

Учитывая этот фон, дальнейший рост пары USD/MXN возможен, хотя трейдерам следует учитывать выступления представителей ФРС в течение дня. В течение недели ожидается, что Банк Мексики (Banxico) снизит ставки к четвергу.

Неопределенность окружает размер снижения, так как некоторые представители Центрального банка открыли возможность для смягчения более чем на четверть процентного пункта.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо на обороне, так как доллар США контратакует

• Деловая уверенность в Мексике немного ухудшилась с 52,0 в декабре до 51,4 в январе, согласно данным Национального института статистики и географии (INEGI). Подкомпонент производственной сферы вырос с 51,4 до 51,7 за тот же период.
• Индекс PMI для производственной сферы S&P Global в январе снизился с 49,8 до 49,1, что показывает замедление производственной активности.
• Поллианна Де Лима, заместитель директора по экономике в S&P Global Market Intelligence, сказала: "Мексиканские производители начали 2025 год с более слабых позиций, углубляясь в режим сокращения, так как текущие условия спроса и мрачные перспективы побудили их искать способы экономии и защиты денежных потоков."
• Опрос частных экономистов Банка Мексики показал, что экономика Мексики, как ожидается, вырастет на 1% в 2025 году, по сравнению с 1,2% в декабре. Ожидается, что инфляция вырастет с 3,80% до 3,83%, в то время как базовые цены прогнозируются на уровне 3,74%, по сравнению с 3,72%.
• Экономисты прогнозируют, что обменный курс пары USD/MXN завершит год на уровне 20,90, по сравнению с 20,53 в декабре, и ожидают смягчения политики Банка Мексики на 150 базисных пунктов.
• Обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) в США в декабре показал снижение с 8,156 миллиона до 7,6 миллиона, что ниже прогнозов в 8 миллионов.
• Фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают в цены смягчение политики Федеральной резервной системы на 48 базисных пунктов в 2025 году.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо ослабевает выше 20,50, так как покупатели нацелены на 20,90

Пара USD/MXN восстановилась после достижения пятинедельного минимума на уровне 20,39, так как Трамп приостановил введение тарифов на Мексику. В ходе североамериканской сессии обменный курс поднялся выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,42, открывая путь для дальнейшего роста.

Ежедневное закрытие выше психологической области 20,50 может проложить путь к тестированию предыдущего годового максимума на уровне 20,90. Если он будет преодолен, следующей целью станет текущий годовой максимум на уровне 21,29.

И наоборот, если продавцы опустят USD/MXN ниже 20,30, пара может упасть к 100-дневной SMA на уровне 20,15 перед уровнем 20,00.

• EUR/USD поднимается до 1,0335 во вторник, набирая бычий импульс.
• Пара прорывается выше 20-дневной SMA на уровне 1,0360, сигнализируя о возможном изменении тренда.
• RSI поднимается до 50 на положительной территории, в то время как гистограмма MACD остается плоской с зелеными барами.

Пара EUR/USD продолжила восходящее движение во вторник, поднявшись до 1,0335 и демонстрируя возобновившийся покупательский интерес. Ралли помогло паре прорваться выше критической 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,0360, ключевого уровня, который ранее ограничивал рост. Это движение может указывать на изменение настроений, когда покупатели вновь берут контроль после недавней торговли в диапазоне.

С технической точки зрения, индикаторы моментума представляют осторожно оптимистичный прогноз. Индекс относительной силы (RSI) поднялся до 50, подтверждая возвращение бычьего давления. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается плоской с зелеными барами, что указывает на нейтральный, но улучшающийся импульс.

В краткосрочной перспективе, если EUR/USD удержится выше 1,0360, можно ожидать дальнейшего роста к 1,0400, с дополнительным сопротивлением на уровне 1,0435. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на уровне 1,0320, за которой следует более сильный уровень на 1,0280. Неспособность удержаться выше 20-дневной SMA может привести к возобновлению давления продаж, что сохранит неопределенность в более широком прогнозе.

Дневной график EUR/USD

• GBP/USD растет второй день подряд, на фоне приостановки тарифов США на Мексику и Канаду.
• Технический настрой остается медвежьим, если GBP/USD не превысит 1.2503 SMA и сопротивление 1.2576.
• Продавцам необходимо пробить 1.2436, чтобы возобновить медвежий импульс, потенциально нацеливаясь на более низкие уровни поддержки.

Фунт стерлингов (GBP) растет по отношению к доллару США (USD) второй день подряд после того, как угрозы тарифов президента США Дональда Трампа на Мексику и Канаду были отложены из-за начала переговоров между сторонами, направленных на улучшение борьбы с трафиком фентанила и нелегальной миграцией. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2476, с повышением на 0,62%.

Прогноз по GBPUSD: технические перспективы

Несмотря на продолжение роста, пара GBP/USD остается склонной к снижению, если покупатели не поднимут пару выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2503 и выше пика 7 января на уровне 1,2576. Как только это произойдет, рынок будет в равновесии, но с моментумом, смещенным в сторону роста.

Индекс относительной силы (RSI) указывает на то, что покупатели набирают силу в краткосрочной перспективе.

Для продолжения медвежьего тренда пара GBP/USD должна упасть ниже максимума 3 февраля на уровне 1,2436, что откроет путь к тестированию уровня 1,2400. При дальнейшем ослаблении следующая поддержка будет на пиковом минимуме 22 апреля 2024 года на уровне 1,2299.

Ценовое движение GBPUSD - дневной график

Глобальная макроэкономика: США вводят 10% тарифы на Китай. Пекин немедленно отвечает целенаправленно и взвешенно. 10% тарифы США не являются переломным моментом, но могут последовать и другие, отмечает старший экономист ABN AMRO Арьен ван Дейкхёйзен.

Тарифы на Китай могут значительно вырасти, если соглашение не будет достигнуто

"Сразу после вступления в силу тарифов США Пекин ответил введением 15% тарифа на СПГ и уголь, импортируемые из США, и 10% тарифа на сырую нефть и сельскохозяйственное оборудование. Это взвешенная, непропорциональная реакция, соответствующая нашим ожиданиям, оставляет дверь открытой для дальнейших переговоров и не сильно нарушает потоки сырьевых товаров в Китай. В 2024 году около 6% общего импорта СПГ в Китай приходилось на США, в то время как Китай практически не импортирует уголь из США."

"Китай также объявил, что начнет расследование в отношении Google по обвинению в нарушении антимонопольного законодательства, а также в отношении еще двух американских компаний (включая PVH Corp, владельца Calvin Klein) и расширит экспортный контроль в отношении США на материалы, связанные с вольфрамом. Пекин также заявил, что подал жалобу во Всемирную торговую организацию в ответ на новые импортные тарифы США."

"Хотя первое введение тарифов теперь кажется произошедшим даже раньше, чем ожидалось в нашем Глобальном прогнозе, Год тарифов, в нашем базовом сценарии мы уже ожидаем значительного (постепенного) увеличения импортных тарифов США на Китай до среднего эффективного уровня тарифа в 45% к II кварталу 2026 года. Хотя переговоры между Трампом и Си могут потенциально смягчить риск дальнейшей эскалации на данный момент, Трамп заявил ранее на этой неделе, что он рассматривает 10% тарифы как первый залп, и тарифы на Китай могут значительно вырасти, если соглашение не будет достигнуто."

• Пара USD/JPY резко выросла выше 155,00, так как инвесторы поддержали доллар США по отношению к японской иене на фоне рыночного настроения, связанного с риском.
• Президент США Трамп отложил приказ о введении 25% тарифа на Канаду и Мексику на 30 дней.
• Инвесторы ожидают встречи премьер-министра Японии Исибы с Трампом на этой неделе.

Пара USD/JPY поднялась выше 155,00 на североамериканской сессии во вторник. Актив укрепляется, так как спрос на безопасные активы в виде японской иены (JPY) снизился больше, чем на доллар США (USD). Инвесторы избавляются от иены, поскольку президент США Дональд Трамп отложил свои приказы о введении 25% тарифов на Канаду и Мексику на 30 дней.

Президент Трамп объявил о немедленной приостановке своих тарифных приказов после того, как североамериканские партнеры согласились сотрудничать в ограничении потока наркотиков и нелегальных иммигрантов в свою экономику.

Этот сценарий привел к резкому снижению привлекательности безопасных активов. Инвесторы ожидают, что тарифы президента Трампа будут скорее тактикой для получения лучших условий в сделках с торговыми партнерами США, чем источником финансирования снижения налогов.

В дальнейшем на иену будет влиять результат встречи премьер-министра Сигэру Исибы с Трампом в конце этой недели. Учитывая большой торговый профицит Японии с США, инвесторы будут искать подсказки о том, как страна будет решать риски, связанные с тарифами.

Тем временем доллар США (USD) отказывается от своих внутридневных потерь и становится немного отрицательным, так как привлекательность активов, воспринимаемых как рисковые, улучшается. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снижается до уровня, близкого к минимуму понедельника в 108,40.

На внутреннем рынке инвесторы ожидают данных по количеству открытых вакансий JOLTS в США за декабрь, которые будут опубликованы в 15:00 по Гринвичу. Ожидается, что количество вакансий составит 8 миллионов, что немного ниже 8,1 миллиона в ноябре.

GBP отыграл часть вчерашнего роста против EUR, что указывает на то, что рынок не убежден в том, что фунт является надежным хеджем против вероятности усиления торговых напряженностей между ЕС и США, отмечает аналитик по валютным рынкам Rabobank Джейн Фоли.

MPC изменит формулировки, чтобы отразить растущие понижательные риски

"Конечно, 30-дневная отсрочка, которую администрация Трампа предоставила Канаде и Мексике вчера, предполагает, что президент может не захотеть вводить жесткие тарифы против своих союзников. Хотя это могло позволить коллективно вздохнуть с облегчением в Европе, а также в Канаде и Мексике, риторика Трампа в отношении ЕС была ясной. В воскресенье он заявил, что определенно введет тарифы на ЕС, описав торговый дефицит блока с США как ужас."

"Хотя GBP переоценился в этом году, чтобы учесть более слабые прогнозы роста и бюджета Великобритании, чем ожидалось на момент июльских выборов прошлого года, у Германии и Франции есть свои структурные проблемы. Наш основной прогноз остается таким, что EUR/GBP может плавно снижаться в этом году, хотя январская распродажа пошатнула нашу веру в фунт. В краткосрочной перспективе также ожидается заседание Банка Англии."

"В дополнение к политике, рынки также ожидают заседание Банка Англии на этой неделе. Опрос Bloomberg показывает, что все, кроме двух прогнозистов, ожидают снижения ставки на 25 б.п. от MPC на этой неделе. Хотя мы ожидаем, что MPC сохранит постепенный подход к смягчению политики, мы предвидим некоторые изменения в формулировках, чтобы отразить растущие понижательные риски, что может оказать давление на фунт в краткосрочной перспективе и вывести вчерашний минимум около EUR/GBP0,8250 из поля зрения на данный момент. Rabobank прогнозирует четыре снижения на 25 б.п. в 2025 году."

• AUD/USD отскакивает выше 0,6200, так как доллар США теряет внутридневные позиции.
• Решение Трампа отложить тарифы на Канаду и Мексику привело к снижению премии за риск доллара США.
• Китай ответил тарифами на США, которые вступят в силу с 10 февраля.

Пара AUD/USD резко отскакивает выше круглого уровня 0,6200 на североамериканской сессии во вторник. Пара оззи восстанавливается, так как доллар США (USD) теряет внутридневные позиции на фоне решения президента США Дональда Трампа отложить введение 25% тарифов на Канаду и Мексику на 30 дней. Этот сценарий привел к снижению премии за риск доллара США, учитывая его статус безопасного актива.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, опускается до отметки 108,50 после кратковременного восстановления до 109,00.

Однако решение Трампа ввести 10% тарифы на Китай вступило в силу, что сохраняет опасения торговой войны. В ответ Китай также объявил о введении тарифов на США, которые будут исполнены в феврале. Это негативно сказалось на перспективах австралийского доллара (AUD), учитывая, что валюта зависит от экономического статуса Китая.

Инвесторы ожидают, что отсутствие немедленного введения тарифов со стороны Китая свидетельствует о продолжении переговоров с Трампом.

На этой неделе основным триггером для доллара США станут данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за январь, которые будут опубликованы в пятницу. Участники рынка ожидают, что официальные данные по занятости повлияют на спекуляции относительно монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

AUD/USD обновляет четырехлетний минимум около 0,6100. 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около 0,6375 снижается, указывая на общий медвежий тренд. 14-недельный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 20,00-40,00, указывая на сильный медвежий импульс.

Снижение продолжится, если пара пробьется ниже ближайшей поддержки 0,6100, что введет в игру психологическую поддержку 0,6000 и минимум 26 марта 2020 года 0,5870.

С другой стороны, устойчивое движение выше максимума 13 января 0,6330 откроет двери к круглому уровню сопротивления 0,6400 и максимуму 5 декабря 0,6456

Недельный график AUD/USD

Британский фунт стерлингов (GBP) немного снижается в ходе сессии после двухцентового отскока от вчерашнего внутридневного минимума и роста против EUR для повторного тестирования зоны середины 0,82 на кроссе, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

40-дневная скользящая средняя ограничивает восстановление для GBP/USD

"Подверженность Великобритании тарифам США несколько меньше, чем у еврозоны, что должно позволить GBP опережать на кроссе в ближайшие недели и месяцы. Но правительству Великобритании придется очень тщательно балансировать свои амбиции по восстановлению связей с Европой с необходимостью оставаться как можно ближе к президенту Трампу."

"Разворот GBP от вчерашнего внутридневного минимума застопорился около 1,2450, 40-дневной скользящей средней, которая сдерживает рост GBP с начала декабря. Техническая позиция стерлинга выглядит потенциально позитивной — конечно, относительно его аналогов — но необходимо проделать больше работы для укрепления потенциала роста. Краткосрочный рост выше 1,25 добавит краткосрочного бычьего импульса. Поддержка находится на 1,2350/75."

Чиновники Еврозоны готовятся к тому, что внимание Трампа к тарифам вскоре переключится на ЕС, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

EUR торгуется выше минимумов

"Значительные тарифы окажутся весьма затратными для ЕС в терминах роста. Чиновники надеются на достижение договоренности, но готовы к ответным мерам. EUR немного отстает внутри дня, что отражает опасения, что после Мексики, Канады и Китая Европа станет следующей в списке тарифов."

"Спот установил новый минимум цикла около 1,0140 вчера, прежде чем резко вырасти и закрыться выше внутри дня. Основной бычий сигнал ‘молот’ на графике обычно указывает на глубокий разворот недавней слабости, но потенциал роста EUR, вероятно, ограничен на данный момент. Поддержка находится на 1,0250/55. Сопротивление - 1,0450."

USD/CAD достигла пика чуть ниже 1,48 вчера и вернулась к уровню чуть ниже 1,44 незадолго до закрытия в один из самых бурных дней движения спот-курсов с момента мирового финансового кризиса, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

CAD может вернуться в старый диапазон

"Очевидно, что существует сильное чувство облегчения от того, что тарифов удалось избежать — пока что — но неопределенность относительно целей команды Трампа останется. CAD, возможно, сможет стабилизироваться в торговом диапазоне в краткосрочной перспективе, пока рынки оценивают ситуацию с тарифами в ближайшие недели, но потенциал для роста CAD останется ограниченным."

"Доходности канадских облигаций немного укрепились по сравнению с уровнями вчерашнего дня, когда рынки серьезно рассматривали риск внеочередного снижения ставки Банком Канады, но спреды остаются серьезным встречным ветром для CAD."

"Значительные чистые потери USD от нового цикла вчера должны означать значительное медвежье техническое давление на USD. Но это, вероятно, не приведет к значительному улучшению CAD, учитывая нетехнические факторы. В лучшем случае CAD сможет вернуться в диапазон, который преобладал с середины декабря/января между 1,4250/1,4510."

Это было утомительно. Вчера принес смешанные новости о тарифах, что, вероятно, отражает те колебания настроений, которые нам придется ожидать, поскольку президент Трамп использует тарифный молоток в отношении основных торговых партнеров США, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

USD немного ослаб в спокойной торговле

"Президент Мексики заявил, что у него есть соглашение о месячной отсрочке от тарифов, связанных с границей, что подняло рынки, но затем оказалось, что его нет — по словам Трампа, который сказал, что ничего не было согласовано. Но на самом деле оно было. Канадские чиновники не надеялись на временную отсрочку. Но затем они ее получили. Президент Трамп заявил вчера вечером, что 30-дневная отсрочка позволит заключить окончательное ‘экономическое’ соглашение. Китай объявил о введении ответных тарифов на ограниченное количество американских товаров, поскольку американские тарифы вступили в силу."

"Волатильная торговля по всем классам активов вчера успокоилась, поскольку инвесторы оценивают ситуацию. События вчера поддержали надежды на то, что тарифы не станут постоянной частью экономического ландшафта. Но ясности в том, являются ли тарифы временной мерой для получения (ограниченных, как в случае вчера) уступок или будут использоваться для увеличения доходов и финансирования снижения налогов в других областях, как предположил Трамп, и, следовательно, останутся в силе, все еще нет."

"Доллар США (USD) вчера торговался значительно ниже внутридневного максимума и закрыл день с общим снижением. Сегодня утром наблюдается небольшое ослабление, что, возможно, свидетельствует о том, что рынки считают, что тарифная угроза Трампа хуже, чем реальность – но это еще предстоит увидеть. Сегодня утром из США поступят дополнительные данные, включая данные JOLTS и производственные заказы. Однако рынки больше интересуются заголовками о развитии событий с тарифами, чем отслеживанием данных."

• Доллар США резко колеблется по всему спектру основных кроссов с другими валютами. 
• Президент США Трамп приостанавливает тарифы на Мексику и Канаду, в то время как Китай отвечает взаимными мерами. 
• Индекс доллара США (DXY) пытается удержаться выше 108,00, ожидая направления через заголовки о тарифах.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США по отношению к шести основным валютам, переживает трудный вторник, достигнув 109,00, прежде чем откатиться к нижнему уровню 108,37. На момент написания статьи DXY торгуется около 108,50. Рынки реагируют на смесь заголовков с облегчением со стороны Мексики и Канады, которые увидели отсрочку введения тарифов США. Тем временем Китай ответил на тарифы президента США Трампа, введя свои собственные пошлины на импортируемые из США товары. 

Экономический календарь формируется в преддверии данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу. Позднее сегодня будет опубликован отчет JOLTS по количеству открытых вакансий в США, который может дать больше информации о напряженности на рынке труда. Кроме того, два представителя Федеральной резервной системы (ФРС), президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик и президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли, выступят с речами, которые могут оставить комментарии для рынков. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Туман тарифов 

• Китай объявил во вторник о введении 15%-ной пошлины на менее чем $5 миллиардов импорта энергоносителей из США, таких как уголь и сжиженный природный газ (СПГ), и 10%-ной пошлины на американскую нефть и сельскохозяйственное оборудование, а также проведет расследование в отношении Google по подозрению в нарушении антимонопольного законодательства, сообщает Bloomberg. Тем временем, Мексика и Канада видят отсрочку введения тарифов США благодаря своим действиям по выполнению требований президента США Дональда Трампа. 
• В 15:00 по Гринвичу будут опубликованы ежемесячные данные по производственным заказам за декабрь. Ожидается дальнейшее снижение на -0,7% по сравнению с -0,4% в предыдущем месяце.
• В то же время Институт политики и политики TechnoMetrica (TIPP) опубликует ежемесячный индекс экономического оптимизма за февраль. Консенсус-прогноз предполагает рост до 53 с 51,9.
• Также будут опубликованы данные JOLTS по количеству открытых вакансий в США за декабрь. Ожидается небольшое снижение до 8 миллионов вакансий по сравнению с 8,098 миллиона в ноябре. 
• Федеральная резервная система также запланировала выступления двух представителей: 
  • Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик модерирует беседу с мэром Атланты Андре Диккенсом на заседании Национальной рабочей группы по жилищному кризису в Атланте в 16:00 по Гринвичу. 
  • Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли примет участие в ежегодной панели экономического прогноза Уолтера Е. Хоадли, организованной Клубом мировых дел Калифорнии в 19:00 по Гринвичу.
• Акции находятся в красной зоне, не могут найти четкое направление, испытывая трудности с перевариванием череды заголовков о тарифах. 
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует 86,5%-ную вероятность сохранения процентных ставок без изменений на следующем заседании ФРС 19 марта. 
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется около 4,575%, поднявшись с нового годового минимума 4,46%, достигнутого в понедельник. 

Технический анализ индекса доллара США: Движения и контрдвижения

Индекс доллара США (DXY) движется хаотично, но при увеличении масштаба фактически никуда не движется. Диапазон определяется как 107,00 на понижении и 110,00 на повышении. Ожидается, что DXY будет торговаться в этом диапазоне между этими двумя большими уровнями на данный момент. 

С точки зрения роста, первый барьер на уровне 109,30 (максимум 14 июля 2022 года и восходящая линия тренда) был кратковременно преодолен, но не удержался в понедельник. Как только этот уровень будет отвоеван, следующим уровнем для достижения перед дальнейшим продвижением останется 110,79 (максимум 7 сентября 2022 года). 

С точки зрения снижения, 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 107,75 и максимум 3 октября 2023 года на уровне 107,35 выступают в качестве двойной поддержки для цены DXY. На данный момент это, похоже, удерживается, хотя индекс относительной силы (RSI) все еще имеет некоторое пространство для снижения. Поэтому следует рассматривать уровни 106,52 или даже 105,89 как лучшие уровни. 

Индекс доллара США: Дневной график

• USD/MXN восстанавливается до уровня 20,50, так как мексиканский песо теряет часть прибыли, полученной благодаря отсрочке введения тарифов на Мексику президентом США Трампом.
• Привлекательность доллара США как безопасного актива снижается, поскольку инвесторы ожидают, что тарифная повестка Трампа будет менее пугающей, чем ожидалось.
• Инвесторы ожидают данные по количеству открытых вакансий JOLTS в США, которые продемонстрируют текущий статус спроса на рабочую силу.

Пара USD/MXN отскакивает к уровню $20,50 на европейской сессии во вторник после резкого падения с максимума понедельника 21,29. Пара растет, так как мексиканский песо теряет часть прибыли, полученной благодаря решению президента США Дональда Трампа отложить введение 25% тарифов на Мексику и Канаду.

Президент Трамп отложил свои тарифные планы на Мексику после того, как она согласилась поддержать США в ограничении потока наркотиков и нелегальных иммигрантов в их экономику. Чтобы избежать тарифов, президент Мексики Клаудия Шейнбаум серьезно отнеслась к этому вопросу и поддержала повестку Трампа по ужесточению иммиграционного контроля, отправив 10 000 солдат на границу. Это событие также временно заморозило риски экономического ущерба для мексиканской экономики.

Между тем, инвесторы ожидают, что тарифная повестка Трампа является лишь инструментом для доминирующей позиции в переговорах с торговыми партнерами США, что снизило премию за риск безопасного актива доллара США (USD). Доллар США сталкивается с резким давлением продаж при каждой попытке восстановления с понедельника, при этом индекс доллара США (DXY) торгуется осторожно в районе 108,40.

В дальнейшем основным триггером для доллара США станут данные по количеству открытых вакансий JOLTS в США за декабрь, которые будут опубликованы в 15:00. Экономические данные покажут текущий статус спроса на рабочую силу. Экономисты ожидают, что работодатели разместили 8 миллионов новых вакансий, что немного ниже почти 8,10 миллиона в ноябре.

Инвесторы будут пристально следить за данными по количеству открытых вакансий, так как они повлияют на ожидания рынка относительно перспектив кредитно-денежной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

• USD/CAD испытывает трудности выше 1,4400, так как президент США Трамп откладывает свои тарифные приказы в 25% на Канаду и Мексику.
• Банк Канады видит риск недостижения инфляцией их целевого уровня в 2%.
• Инвесторы ожидают данные по количеству открытых вакансий JOLTS в США за декабрь.

Пара USD/CAD торгуется с осторожностью в районе 1,4430 на европейской сессии во вторник. Пара Loonie упала почти на 2,6% с максимума понедельника 1,4800, так как канадский доллар (CAD) укрепляется после того, как президент США Дональд Трамп отложил свой приказ о введении 25% тарифов на Канаду и Мексику.

Президент Трамп решил отложить тарифные планы на 30 дней после того, как его североамериканские коллеги согласились ужесточить ограничения на своих границах, через которые в США проникали нелегальные иммигранты и фентанил. Этот сценарий привел к резкому увеличению привлекательности канадского доллара (CAD).

Событие также показало, что Трамп использует тарифный инструмент для получения преимущества в переговорах со своими торговыми партнерами и заключения лучших сделок. Сценарий принес значительное облегчение канадскому доллару в краткосрочной перспективе, но его долгосрочные перспективы остаются неопределенными на фоне растущих опасений, что инфляция в Канаде не достигнет целевого уровня Банка Канады (BoC) в 2%.

Инвесторы ожидают, что Банк Канады снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75% на заседании по монетарной политике в марте.

Между тем, доллар США (USD) ослаб, так как решение Трампа отложить тарифы на Канаду и Мексику снизило его привлекательность как безопасного актива. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, стремится укрепиться вблизи минимума понедельника 108,40.

На экономическом фронте инвесторы сосредоточат внимание на данных по количеству открытых вакансий JOLTS в США за декабрь, которые будут опубликованы в 15:00 GMT. Экономисты ожидают, что работодатели разместили 8 миллионов новых вакансий, что немного ниже почти 8,10 миллиона в ноябре.

Прогноз смешанный; USD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 7,2950 и 7,3400. В долгосрочной перспективе прорыв уровня 7,2950 будет означать, что USD, вероятно, будет торговаться в диапазоне, а не расти дальше, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Ниже 7,2950 USD, вероятно, будет торговаться в диапазоне

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что USD 'продолжит расти' вчера, но указали, что 'перекупленность предполагает, что уровень 7,4000 вряд ли будет достигнут.' Мы не ожидали резкого падения до минимума 7,3020. Быстрые колебания привели к смешанному прогнозу. Сегодня мы ожидаем, что USD будет торговаться в диапазоне 7,2950 и 7,3400."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы ожидали 'дальнейшего роста USD' вчера, но указали, что уровень 7,4000 окажет сопротивление.' USD вырос до 7,3765, а затем упал до минимума 7,3020. Нарастающий импульс начинает ослабевать, и прорыв уровня 7,2950 (без изменений в уровне сильной поддержки со вчерашнего дня) будет означать, что USD, вероятно, будет торговаться в диапазоне, а не расти дальше."

Медь на LME недавно защитила восходящую линию тренда, проведенную с 2022 года (сейчас на уровне 8860), сообщают аналитики BBH.

Фигура "Голова и плечи" указывает на потенциальный рост

"Она сформировала небольшую базу в виде перевернутой фигуры "Голова и плечи". Эта фигура обычно указывает на потенциальный рост. Нельзя исключать отскок к линии шеи на уровне 9350; это важное сопротивление. Движение выше 9350 подтвердит фигуру и укажет на возможность краткосрочного роста. Защита линии тренда на уровне 8860 имеет решающее значение для предотвращения продолжительного снижения."

Доллар США (USD) может продолжить торговаться хаотично, вероятно, в диапазоне 154,50/156,00. В более долгосрочной перспективе, на данный момент, USD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 153,70/156,70, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

USD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 153,70/156,70

24-HOUR VIEW: "Наше мнение о том, что USD поднимется выше 156,00 вчера, оказалось неверным. USD поднялся до 155,88, обвалился до 154,00, а затем быстро отскочил и закрылся на уровне 154,75. Сегодня он продолжает расти в ранних азиатских торгах. Мы не можем извлечь много из этих ценовых движений. Сегодня USD может продолжить торговаться хаотично, вероятно, в диапазоне 154,50/156,00."

1-3 WEEKS VIEW: "Вчера мы указали, что ‘хотя краткосрочный восходящий импульс нарастает, преждевременно ожидать устойчивого роста.’ Мы добавили, что ‘уклон смещен в сторону повышения, но в данный момент мы рассматриваем любой рост как часть более высокого торгового диапазона 154,30/157,20.’ Затем USD упал ниже 154,30, а затем энергично отскочил от 154,00. Нарастание краткосрочного импульса ослабло. Отсюда мы ожидаем, что USD будет торговаться в широком диапазоне, вероятно, между 153,70 и 156,70."

USD/CNH не может преодолеть важное графическое препятствие на уровне 7,37, представляющее максимумы 2022/2023 годов, сообщают аналитики BBH FX.

Краткосрочные ценовые движения могут оставаться ограниченными

"Формируется кратковременный откат после этого теста. Пара не смогла удержать 50-DMA, что указывает на отсутствие устойчивого восходящего моментума. Недавний минимум на уровне 7,24/7,23 является важной зоной поддержки. Краткосрочные ценовые движения могут оставаться ограниченными в пределах 7,24/7,23 и 7,37; прорыв за одну из этих границ будет важен для подтверждения направленного движения."

Золото выросло до нового исторического максимума после того, как президент США Дональд Трамп ввел тарифы на Канаду, Мексику и Китай, что заставило инвесторов искать безопасные активы, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

Золото на новом рекордном уровне

"Тем не менее, сила доллара США создала серьезные препятствия для цен на золото в течение вчерашнего дня. Несмотря на то, что США достигли соглашения с Канадой и Мексикой, что приведет к отсрочке тарифов как минимум на месяц, неопределенность в отношении торговли и тарифов продолжает поддерживать цены на золото. "

"Общий объем известных активов ETF по золоту увеличился более чем на 590 тыс. унций в этом году до 83,4 млн унций на фоне перехода к безопасным активам."

Фунт стерлингов вчера стал безопасным убежищем среди проциклических валют и, похоже, сохраняет прочные позиции после того, как была предотвращена американская торговая война, отмечает аналитик ING Франческо Пезоле.

EUR/GBP может не вернуться к 0,8450 в ближайшее время

"Причина проста: Великобритания не имеет много потерь от тарифов США. Экспорт Великобритании в США составляет менее 2% ВВП, а в Китай - менее 1%. Кстати, Трамп, похоже, не спешит вводить тарифы против Великобритании, также учитывая, что торговый баланс товаров с США, вероятно, незначителен. Трамп также, похоже, находится в довольно дружеских отношениях с премьер-министром Великобритании Киром Стармером после недавнего звонка."

"Еще одним фактором, способствующим укреплению стерлинга, была поездка Стармера в Брюссель. Официально она была направлена на укрепление оборонного пути ЕС-Великобритания, но рынки могут двояко интерпретировать намерение Стармера постепенно восстановить политические связи с ЕС. Это, несомненно, позитивно для стерлинга, который остается крайне чувствительным к любым событиям, способным улучшить ухудшающийся прогноз роста."

"Тем не менее, на этой неделе для фунта стерлингов существуют некоторые понижательные риски, так как мы ожидаем, что сегодня появятся заголовки, подтверждающие, что фискальные возможности канцлера Великобритании исчерпаны из-за более высоких затрат на заимствования, а в четверг Банк Англии может объявить о голубином снижении ставки. Тем не менее, EUR/GBP может не вернуться к январскому пику 0,8450 в ближайшее время."

Перспективы неясны; Новозеландский доллар (NZD) может торговаться в диапазоне между 0,5570 и 0,5670. В долгосрочной перспективе текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы торговли в диапазоне 0,5510/0,5705, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью диапазона

Прогноз на 24 часа: "NZD резко упал рано утром вчера. Мы подчеркнули, что 'резкое падение NZD этим утром кажется чрезмерным.' Однако мы придерживались мнения, что NZD 'может упасть дальше и протестировать 0,5510, прежде чем можно будет ожидать стабилизации.' NZD упал меньше, чем ожидалось, до 0,5517, а затем подскочил, закрывшись на уровне 0,5629 (-0,14%). Перспективы неясны после резких колебаний. Сегодня NZD может торговаться в диапазоне, который, как ожидается, будет между 0,5570 и 0,5670."

Прогноз на 1-3 недели: "Когда NZD был на уровне 0,5545 вчера (03 февраля), мы считали, что 'риск для NZD находится на понижательной стороне.' Однако мы отметили, что 'стоит отметить, что 0,5510 является значительным уровнем поддержки, и NZD должен пробить и оставаться ниже этого уровня, прежде чем движение к 0,5450 станет вероятным.' NZD впоследствии упал до 0,5517, а затем, в неожиданном движении, взлетел выше нашего уровня 'сильного сопротивления' на 0,5630. Пробитие 'сильного сопротивления' указывает на то, что понижательное давление ослабло. Текущие ценовые движения, по-видимому, являются частью фазы торговли в диапазоне, вероятно, между 0,5510 и 0,5705."

Подводя итоги вчерашних событий, можно сказать, что США сначала заключили сделку с Мексикой, а затем с Канадой, и все стороны согласились отложить тарифы как минимум на месяц. Трампу удалось добиться большего обязательства по обеспечению безопасности границ от обеих стран, хотя обсуждение торговли было ограниченным, отмечает аналитик FX ING Франческо Песоле.

Аргументы в пользу структурного потока против USD кажутся слабыми

"Доллар США (USD) может не испытывать больших ралли против непосредственно и косвенно затронутых валют только на основе объявления о тарифах, а только после того, как пошлины фактически вступят в силу и появятся признаки того, что они останутся. Давайте посмотрим на AUD, NZD и тарифы на Китай, например. Тарифы США на Китай должны вступить в силу сегодня, и Пекин уже объявил о введении ответных пошлин в размере 10-15% на экспорт энергии и сельскохозяйственного оборудования из США, которые вступят в силу 10 февраля. "

"Рынки еще не полностью исключают угрозу тарифов. Это потому, что тарифы были отложены только на месяц, а во-вторых, потому что череда новостей о торговле за последние несколько дней оставляет рынки с более высокой степенью неопределенности и непредсказуемости, что вредит высокобета-валютам как из-за прямого воздействия протекционизма, так и из-за последствий для настроений в отношении риска."

"Мы можем разумно ожидать еще одной коррекции доллара по всем направлениям, если США и Китай пойдут на деэскалацию в ближайшие дни. Но теперь, когда Трамп более конкретно ввел угрозу тарифов в ежедневные рыночные новости, аргументы в пользу структурного потока против доллара кажутся слабыми, и мы все же ожидаем поддержки DXY в районе 108,0. Сегодня основное внимание в календаре США будет уделено декабрьским данным по вакансиям JOLTS, хотя корректировки после тарифного испуга все еще будут доминировать."

• EUR/USD резко отскакивает к 1,0350, так как президент США Трамп откладывает введение тарифов на Канаду и Мексику на 30 дней.
• Намерения Трампа ввести тарифы на Китай остаются в силе.
• Ожидается, что ЕЦБ снизит процентные ставки еще три раза в этом году.

EUR/USD отскакивает от внутридневного минимума 1,0270 и восстанавливается до 1,0350 на европейской сессии во вторник. Основная валютная пара находит спрос со стороны покупателей, так как решение президента США Дональда Трампа отложить введение тарифов на Канаду и Мексику снизило привлекательность доллара США (USD) как безопасного актива.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, сдает внутридневные позиции и торгуется на уровне 108,44 на момент написания статьи, на пути к минимуму понедельника 108,40.

Президент США Трамп приостановил введение тарифов на своих североамериканских партнеров после того, как они согласились сотрудничать в борьбе с потоком фентанила. С другой стороны, предложение президента ввести 10% тарифы на Китай все еще на столе, и более того, он предложил пойти дальше. "Китай, надеюсь, прекратит отправлять нам фентанил, а если нет, тарифы значительно вырастут," сказал Трамп.

Тем временем Китай быстро отреагировал на тарифы Трампа, введя более высокие пошлины в размере 15% на уголь и сжиженный природный газ (СПГ) и 10% на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили.

Такая ситуация указывает на то, что торговая война не станет глобальной и останется в основном между США и Китаем, что снизило спрос на безопасные активы.

На экономическом фронте доллар США будет ориентироваться на ряд экономических индикаторов, связанных с рынком труда, таких как количество открытых вакансий JOLTS, изменение занятости ADP и данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), а также индекс PMI для сферы услуг ISM в США.

Данные по рынку труда повлияют на рыночные ожидания относительно кредитно-денежной политики Федеральной резервной системы (ФРС) на весь год. В настоящее время ФРС находится в режиме ожидания по процентным ставкам до тех пор, пока не увидит "реального прогресса в инфляции или хотя бы некоторой слабости на рынке труда".

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD восстанавливается за счет доллара США

• Восстановление пары EUR/USD произошло на фоне некоторой слабости доллара США, в то время как перспективы евро (EUR) остаются неопределенными, так как инвесторы ожидают, что Еврозона станет следующей целью тарифных угроз президента США Трампа. В выходные Трамп заявил, что он определенно введет тарифы на Еврозону после обвинений в том, что старый континент не покупает достаточно американских автомобилей и сельскохозяйственной продукции. Он добавил, что ЕС "почти ничего не берет, а мы берем все у них".
• В ответ на тарифные угрозы Трампа президент Франции Эммануэль Макрон заявил, что Европейский Союз (ЕС) ответит, если его интересы будут затронуты. "Если наши коммерческие интересы будут атакованы, Европа, как настоящая сила, должна будет заставить себя уважать и, следовательно, отреагировать," сказал Макрон, сообщает The Guardian.
• Эксперты рынка считают, что торговля и инвестиции между старым континентом и США являются одними из крупнейших в мире, и торговая война между ними ускорит инфляцию и приведет к экономическим потрясениям. Более высокая инфляция в Еврозоне также создаст проблемы для Европейского центрального банка (ЕЦБ), который находится на пути расширения политики, уверенный в том, что ценовое давление устойчиво вернется к целевому уровню центрального банка в 2% в этом году.
• ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75% и указал, что путь монетарной политики ясен. Трейдеры уверены, что ЕЦБ снизит процентные ставки еще три раза к лету.

Технический анализ: EUR/USD отскакивает от 1,0210

EUR/USD восстанавливается от трехнедельного минимума 1,0210 и торгуется около 1,0350 во вторник, но все еще торгуется ниже 20-дневной и 50-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA) около 1,0379 и 1,0439 соответственно, что указывает на медвежий тренд.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) держится выше 40,00. Медвежий импульс может возникнуть, если RSI пробьет этот уровень.

Снизу минимум 13 января 1,0177 и круглый уровень поддержки 1,0100 будут выступать в качестве основных зон поддержки для пары. Напротив, психологическое сопротивление 1,0500 будет ключевым барьером для быков по евро.

• Золото достигло нового рекордного максимума на уровне $2 830,70 в понедельник.
• Китай ответил и ввел тарифы на импорт из США в качестве контрмер.
• Золото сталкивается с внутридневными уровнями сопротивления из-за волатильного движения в понедельник.

Цена на золото (XAU/USD) консолидирует свое недавнее движение к новым историческим максимумам и ищет направление во вторник после того, как Китай ответил на введенные США тарифы в выходные. Пекин ввел 15% тариф на менее чем $5 миллиардов импорта энергетических ресурсов из США, таких как уголь и сжиженный природный газ (СПГ), и 10% пошлину на американскую нефть и сельскохозяйственное оборудование. Также будет проведено расследование в отношении Google по подозрению в нарушении антимонопольного законодательства. Рынки не знают, как реагировать на эти ответные тарифы, и демонстрируют резкие колебания цен во вторник.

На фронте экономических данных календарь легкий перед выходом отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), запланированного на пятницу. Во вторник данные по количеству открытых вакансий JOLTS за декабрь могут быть интересны позднее в этот день, за которыми последуют выступления двух представителей Федеральной резервной системы (ФРС), президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика и президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Око за око

• Китай ответил на введенные президентом США Дональдом Трампом тарифы, нацелившись на несколько американских компаний и введя пошлины на некоторые товары из США, что, по данным Bloomberg, было сделано с целью избежать эскалации напряженности между двумя крупнейшими экономиками мира. Ответ Китая был воспринят как "взвешенный и уместный" и "направленный на то, чтобы послать Трампу предупреждение, не лишая себя доступа к важным товарам". Тарифы вступят в силу 10 февраля, что потенциально оставляет пространство для переговоров.
• В 15:00 GMT выйдет отчет по количеству открытых вакансий JOLTS за декабрь. Ожидается, что количество вакансий сократится до 8 миллионов, по сравнению с 8,098 миллиона в ноябре.
• В 16:00 GMT президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик проведет беседу с мэром Атланты Андре Диккенсом на заседании Национальной рабочей группы по жилищному кризису в Атланте.
• В 19:00 GMT президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэйли примет участие в ежегодной экономической панели прогноза Уолтера Э. Хоадли, организованной Клубом мировых дел Калифорнии.
• Инструмент CME FedWatch показывает 86,5% вероятность того, что процентная ставка останется без изменений на заседании 19 марта, по сравнению с 13,5% вероятностью снижения ставки на 25 базисных пунктов.

Технический анализ: Начало волатильности

Здесь трейдеры будут разделены на профессионалов и новичков после того, как Китай ответил на введенные президентом Трампом тарифы в выходные. Резкие колебания и волатильность, вызванная заголовками новостей, будут доминировать над логикой ценового действия. Оставайтесь верны более крупным уровням, которые будут выступать в качестве поддержки или сопротивления внутри дня и в долгосрочной перспективе.

Первая поддержка находится на круглом уровне $2 800, за которым следует $2 790, что было максимумом ноября. Минимум понедельника в хаотичном начале этой недели на уровне $2 772 должен выступить в качестве следующей поддержки. Как только этот уровень будет пробит, можно ожидать быстрого падения до $2 721.

Аналитики и стратеги прогнозируют $3 000, но область вокруг $2 800 выглядит хорошей отправной точкой для фиксации прибыли. Основываясь на ценовом действии в понедельник, технический анализ (точки разворота) показывает $2 839 и $2 864 как следующие дневные уровни сопротивления. Эти уровни станут важными, наряду с логическими крупными цифрами, такими как $2 850 и $2 880.

XAU/USD: Дневной график

Серебро торгуется по цене $31,62 за тройскую унцию, что на 0,35% выше, чем $31,51, которые оно стоило в понедельник.

Цены на серебро выросли на 9,43% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество тройских унций серебра, необходимое для равной стоимости одной тройской унции золота, составил 89,08 во вторник, снизившись с 89,40 в понедельник.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• GBP/JPY дорожает, несмотря на ослабленные настроения на рынке на фоне торговых напряженностей между США и Китаем.
• Китай ответил, введя 15% тариф на импорт угля и СПГ из США и дополнительный 10% тариф на сырую нефть.
• JPY может укрепиться из-за растущих шансов на дальнейшее повышение ставок Банком Японии (BoJ).

Кросс GBP/JPY возвращается к отметке 193,00 во время европейской сессии во вторник после восстановления дневных потерь. Кросс получил поддержку на фоне улучшения доверия инвесторов после решения президента США Дональда Трампа отложить планы по введению тарифов на Канаду и Мексику, что ослабило спрос на японскую иену (JPY) как безопасное убежище.

Однако рост GBP/JPY ограничен, так как признаки неопределенности и обострение торговых напряженностей между США и Китаем могли привести к бегству в безопасные активы, такие как JPY. Это следует за введением министерством финансов Китая тарифов на американские товары, включая сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и автомобили, в немедленный ответ на 10% тариф Трампа на китайский импорт.

Тем не менее, ожидания дальнейшего повышения ставок Банком Японии (BoJ) могут привлечь покупателей. Сводка мнений Банка Японии указывает на то, что политики обсуждали возможность дополнительных повышений ставок, что подкрепляется ростом базовой инфляции в Токио самыми быстрыми темпами за почти год. Это усиливает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики BoJ, что оказывает некоторую поддержку JPY.

Кросс GBP/JPY может ослабнуть, так как фунт стерлингов (GBP) может столкнуться с рисками из-за ожиданий, что Банк Англии (BoE) возобновит цикл смягчения политики, вероятно, снизив процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% в четверг.

Трейдеры ожидают голубиного настроя от Банка Англии на фоне признаков замедления инфляции, несмотря на ускорение роста заработной платы в Великобритании (UK). Ожидается, что Комитет по монетарной политике (MPC) BoE проголосует 8-1 в пользу снижения ставки на четверть пункта до 4,5%, при этом один член, вероятно, будет выступать за сохранение текущих ставок на еще одно заседание.

• Серебро поднимается ближе к более чем месячному максимуму, повторно протестированному накануне.
• Техническая картина благоприятствует быкам и поддерживает перспективы дальнейшего роста.
• Любое значительное коррективное снижение теперь может рассматриваться как возможность для покупки. 

Серебро (XAG/USD) привлекает покупателей второй день подряд во вторник и сохраняет позитивный настрой, выше середины $31,00 в первой половине европейской сессии. Тем не менее, белый металл не имеет продолжения и остается ниже барьера $31,70-$31,75, или своего самого высокого уровня с 12 декабря, повторно протестированного в понедельник. 

С технической точки зрения, прорыв на прошлой неделе через область слияния $31,00 – включающую уровень 38,2% коррекции Фибоначчи падения с октября по декабрь и 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) – был воспринят как ключевой триггер для быков. Кроме того, осцилляторы на дневном графике набирают положительный импульс и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для XAG/USD остается в сторону повышения. 

Тем не менее, будет разумно дождаться последующих покупок выше ближайшего сопротивления $31,70-$31,75, прежде чем позиционироваться на дальнейший рост. Затем XAG/USD может нацелиться на преодоление отметки $32,00 и тестирование следующего значимого препятствия в районе $32,30-$32,40, приближаясь к уровню 61,8% Фибоначчи. Импульс может продолжиться до восстановления круглого уровня $33,00. 

С другой стороны, область слияния $31,10-$31,00, которая ранее была сопротивлением, теперь кажется защищает ближайшую поддержку, ниже которой XAG/USD может ускорить снижение к зоне поддержки $30,25. За этим следует психологический уровень $30,00. Убедительный прорыв ниже последнего может вызвать агрессивные технические продажи и опустить белый металл до области $29,55 на пути к отметке $29,00.

Дневной график серебра

AUD может вырасти, но любое повышение, вероятно, будет частью более высокого диапазона 0,6155/0,6265. В долгосрочной перспективе нисходящий моментум в значительной степени исчез; ожидается, что AUD будет торговаться в диапазоне между 0,6080 и 0,6310, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Любое повышение, вероятно, будет частью более высокого диапазона 0,6155/0,6265

24-HOUR VIEW: "Мы указали вчера, что ‘резкое падение сегодня, похоже, было чрезмерным.’ Мы отметили, что ‘есть вероятность дальнейшего падения AUD, но учитывая глубокую перепроданность, устойчивое снижение ниже 0,6080 сегодня маловероятно.’ AUD упал меньше, чем ожидалось, до 0,6089, прежде чем началось резкое ралли, достигнув максимума 0,6237 в конце сессии в Нью-Йорке. Сегодня AUD может вырасти, но любое повышение, вероятно, будет частью более высокого диапазона 0,6155/0,6265. Другими словами, мы не ожидаем, что AUD прорвется выше 0,6265."

1-3 WEEKS VIEW: "Хотя мы указали вчера (03 февраля, цена спот 0,6140), что AUD ‘находится под давлением’, мы также отметили, что ‘пока рано определять, достаточно ли момента для падения AUD к значимому уровню поддержки 0,6000.’ AUD впоследствии упал до 0,6089, прежде чем резко развернуться, прорвавшись выше нашего уровня ‘сильного сопротивления’ 0,6230 (максимум был 0,6237). Нисходящий моментум в значительной степени исчез. Пока мы ожидаем, что AUD будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6080 и 0,6310."

• Данные JOLTS в США будут внимательно отслеживаться перед публикацией январского отчета по занятости в пятницу.
• Прогнозируется, что количество вакансий в декабре достигнет 8 миллионов.
• Состояние рынка труда является ключевым фактором для чиновников ФРС при установлении политики.

Отчет о вакансиях и текучести рабочей силы (JOLTS) будет опубликован во вторник Бюро трудовой статистики США (BLS). Публикация предоставит данные об изменении количества вакансий в декабре, а также о количестве увольнений и уходов с работы.

Данные JOLTS тщательно анализируются участниками рынка и чиновниками Федеральной резервной системы (ФРС), поскольку они могут предоставить ценные сведения о динамике спроса и предложения на рынке труда, что является ключевым фактором, влияющим на заработные платы и инфляцию. Количество вакансий неуклонно снижалось с марта 2022 года, когда оно превысило 12 миллионов, что указывает на постепенное охлаждение условий на рынке труда. В сентябре количество вакансий снизилось до 7,44 миллиона, что стало самым низким показателем с января 2021 года, прежде чем увеличиться до 7,8 миллиона и 8,09 миллиона в октябре и ноябре соответственно. 

Чего ожидать в следующем отчете JOLTS?

Рынки ожидают, что количество вакансий составит около 8 миллионов на последний рабочий день декабря. По итогам январского заседания Федеральная резервная система (ФРС) отметила, что экономическая активность растет устойчивыми темпами, уровень безработицы стабилизировался на низких уровнях, а условия на рынке труда остаются прочными. На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что рынок труда в целом сбалансирован.

Важно отметить, что данные JOLTS относятся к концу декабря, тогда как официальный отчет по занятости, который будет опубликован в пятницу, измеряет данные за январь. 

В декабре количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 256 000, значительно превысив рыночные ожидания роста на 160 000. Комментируя ситуацию с занятостью в США, президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби сказал: "Нам предстоит разобраться, были ли розничные продажи результатом сильного праздничного сезона или чем-то более общим." Он добавил, что не считает рынок труда источником инфляции.

Инструмент CME FedWatch в настоящее время показывает, что рынки закладывают в цены менее 15% вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в марте. Хотя данные по количеству вакансий вряд ли повлияют на прогнозы по ставке ФРС, значительное негативное отклонение, с показателем на уровне или ниже 7 миллионов, может оказать давление на доллар США (USD) в качестве первой реакции. С другой стороны, позиционирование рынка предполагает, что у доллара США не так много пространства для роста, даже если данные окажутся лучше прогнозов. 

"За месяц количество нанятых и общее количество уходов с работы изменились незначительно и составили 5,3 миллиона и 5,1 миллиона соответственно," - говорится в ноябрьском отчете JOLTS BLS. "В рамках категории уходов количество уволившихся (3,1 миллиона) уменьшилось, но количество увольнений и сокращений (1,8 миллиона) изменилось незначительно."

Когда выйдет отчет JOLTS и как он может повлиять на EUR/USD?

Данные по количеству вакансий будут опубликованы во вторник в 15:00 по Гринвичу. Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии на FXStreet, делится своим техническим прогнозом по EUR/USD:

"EUR/USD вернулась в нисходящий регрессионный канал, начавшийся в конце сентября, после неудачной попытки стабилизироваться выше его верхней границы. Кроме того, индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике опустился ниже 40, что отражает нарастание медвежьего импульса."

С точки зрения снижения, 1,0200 (середина нисходящего канала) является ближайшей поддержкой перед уровнями 1,0100 (круглый уровень) и 1,0000 (психологический уровень, нижняя граница восходящего канала). С точки зрения роста, первым сопротивлением может стать уровень 1,0400 (50-дневная простая скользящая средняя (SMA), верхняя граница нисходящего канала) перед уровнями 1,0500 (статический уровень) и 1,0640 (100-дневная SMA)."

Цены на природный газ в Европе остаются хорошо поддержанными, при этом TTF вырос на чуть более чем 1% за день до EUR53,79/MWh, отмечают аналитики сырьевых рынков ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

Незапланированные отключения в Норвегии усиливают опасения по поводу поставок

"Опасения по поводу более быстрого, чем ожидалось, снижения запасов в хранилищах ЕС продолжают поддерживать рынок. Запасы в хранилищах ЕС сейчас заполнены чуть менее чем на 53%, что ниже 69% на том же этапе в прошлом году и ниже среднего показателя за пять лет в 60%. Тем не менее, ЕС достиг своей промежуточной цели, заполнив хранилища как минимум на 50% к 1 февраля."

"Кроме того, некоторые незапланированные отключения в Норвегии только усилили опасения по поводу поставок. Однако российские потоки через Турецкий поток были сильнее в январе, с общим объемом потоков 1,4 млрд кубометров, что на 1,7% больше м/м и на 26% больше г/г."

Быстрый рост имеет потенциал для продолжения, но любой рост вряд ли сможет четко преодолеть уровень 1,2475. В долгосрочной перспективе, на данный момент, ожидается, что GBP будет торговаться в диапазоне 1,2245/1,2530, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Ожидается, что GBP будет торговаться в диапазоне 1,2245/1,2530

24-HOUR VIEW: "Вчера, когда GBP был на уровне 1,2310, мы указали, что «хотя резкое падение GBP сегодня имеет потенциал для продолжения, мы ожидаем, что уровень 1,2245 окажет поддержку.» GBP впоследствии упал до 1,2249, а затем резко развернулся, взлетев до максимума 1,2455. На этот раз быстрый рост имеет потенциал для продолжения, но любой рост вряд ли сможет четко преодолеть уровень 1,2475. Основное сопротивление на уровне 1,2530 не ожидается под угрозой. С точки зрения снижения, уровни поддержки находятся на 1,2380 и 1,2330."

1-3 WEEKS VIEW: "Мы отметили вчера утром (03 февраля, спотовый уровень 1,2310), что «несмотря на резкое падение при открытии сегодня, значительного увеличения нисходящего импульса не произошло.» Однако мы считали, что GBP «вероятно, будет торговаться с понижательным уклоном к 1,2245.» GBP впоследствии упал до нескольких пунктов от 1,2245 (минимум 1,2249), а затем внезапно взлетел выше нашего уровня «сильного сопротивления» 1,2435 (максимум 1,2455). Нисходящий импульс иссяк, и на данный момент мы ожидаем, что GBP будет торговаться в диапазоне 1,2245/1,2530."

• Цена на нефть WTI снижается на фоне растущих опасений после обострения торговой войны между США и Китаем.
• Китай ввел 15% тариф на импорт угля и СПГ из США, а также дополнительный 10% тариф на сырую нефть.
• ОПЕК+ подтвердила план по постепенному увеличению добычи нефти, начиная с апреля.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) продолжает снижаться второй день подряд и во вторник в ходе европейских торгов держится около отметки $71,50 за баррель. Падение происходит на фоне ухудшения настроений на рынке после объявления Китаем новых тарифов на американские товары в ответ на торговые меры президента США Дональда Трампа, что усиливает опасения по поводу возможной торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира.

Министерство коммерции Китая ввело 15% тариф на импорт угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США, а также дополнительный 10% сбор на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили, вступающий в силу с 10 февраля. Кроме того, Китай ввел экспортный контроль на ключевые металлы, включая вольфрам, теллур, рутений и молибден, ссылаясь на соображения национальной безопасности.

Участники рынка внимательно следят за ходом торговых переговоров. В понедельник днем президент Трамп заявил, что ожидает переговоров с Китаем в течение 24 часов, предупредив о "очень, очень значительных" тарифах, если соглашение не будет достигнуто. Между тем, он отложил запланированные тарифы на Канаду и Мексику на месяц после заключения соглашений об усилении пограничной безопасности и борьбе с контрабандой наркотиков.

На энергетических рынках Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники (ОПЕК+) подтвердили свою политику постепенного увеличения добычи нефти с апреля и исключили Управление энергетической информации США (EIA) из списка источников мониторинга. С момента возвращения в должность в январе Трамп призывал ОПЕК снизить цены на нефть, утверждая, что высокие цены приносят пользу России на фоне ее продолжающейся войны в Украине.

Нефтяной рынок отдал большую часть своих достижений вчера после того, как Мексика и Канада заключили сделку с США, что привело к задержке в введении тарифов. И Мексика, и Канада согласились выделить больше ресурсов на свои границы для борьбы с потоком фентанила в США. Задержка привела к дальнейшему давлению на цены на нефть в ходе утренних торгов сегодня, при этом NYMEX WTI снизилась более чем на 1%, в то время как NYMEX RBOB и ULSD находятся под относительно большим давлением, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

ОПЕК+ рекомендует не менять свою политику в отношении добычи

"Неудивительно, что опасения по поводу тарифов на канадскую нефть привели к расширению дифференциала для West Canada Select (WCS) относительно WTI. Дифференциал увеличился на $1,55/барр. до скидки в $17,84/барр. вчера – это самый слабый дифференциал с июля 2024 года. Дифференциал ослабевал большую часть этого года из-за опасений по поводу тарифов. Очевидно, что при сохраняющейся неопределенности в торговле Канаде было бы разумно начать инвестировать в дальнейшее расширение трубопроводной мощности от своих производственных регионов до восточного и западного побережий."

"ОПЕК+ провела вчера заседание Совместного министерского мониторингового комитета (JMMC), и, как и ожидалось, группа рекомендовала не менять свою политику в отношении добычи. Это предполагает, что группа, вероятно, продолжит отмену своих дополнительных добровольных сокращений поставок с апреля. Группа планирует вернуть около 2,2 млн барр./сутки поставок в течение 18-месячного периода, начиная с апреля. Очевидно, что возвращение этих поставок все еще будет зависеть от рыночных условий."

"Предварительные данные о производстве показывают, что добыча ОПЕК снизилась на 70 тыс. барр./сутки по сравнению с предыдущим месяцем до 27,03 млн барр./сутки в январе, согласно опросу Bloomberg. Ирак возглавил снижение, его добыча упала на 110 тыс. барр./сутки до 4,01 млн барр./сутки. Это сокращение было в значительной степени вызвано пожаром на нефтяном месторождении Румайла."

Евро (EUR) может продолжить торговаться в волатильном режиме, вероятно, между 1,0255 и 1,0370 В долгосрочной перспективе риск заключается в дальнейшем ослаблении евро; остается увидеть, сможет ли он пробить и удержаться ниже 1,0100, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа

Риск заключается в дальнейшем ослаблении евро

Прогноз на 24 часа: "Евро открылся с гэпом вниз и резко упал вчера Мы отметили, что ‘хотя он уже перепродан, слабость не стабилизировалась, и евро может продолжить падение’ Мы указали, что ‘уровни поддержки находятся на 1,0175 и 1,0100, и последний уровень, вероятно, пока недосягаем’ Последующие ценовые движения оказались такими, как мы ожидали Евро упал до 1,0210, прежде чем взлететь и закрыться на уровне 1,0344 (-0,17%) Волатильные ценовые движения привели к смешанному прогнозу Сегодня евро может продолжить торговаться в волатильном режиме, вероятно, между 1,0255 и 1,0370"

Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (03 февраля, спотовый уровень 1,0245) Как указано, ‘риск заключается в дальнейшем ослаблении евро’ Однако мы подчеркнули, что ‘остается увидеть, сможет ли он пробить и удержаться ниже 1,0100’ В целом, только пробитие уровня 1,0380 (без изменений в уровне сильного сопротивления) укажет на стабилизацию слабости евро"

На фоне тарифной саги США-Канада-Мексика, которая была основным драйвером EUR/USD вчера, предварительные оценки CPI еврозоны за январь оказались несколько выше ожиданий. Базовый показатель остался на уровне 2,7% (ожидалось 2,6%) пятый месяц подряд, а общий индекс вырос четвертый месяц подряд, снова бросая вызов довольно оптимистичной позиции ЕЦБ по поводу дезинфляции, отмечает аналитик ING FX Франческо Песоле.

Торговая сделка США-Китай приведет EUR/USD к 1,040

"Это означает, что повышательные риски для инфляции остаются значительными, но мы по-прежнему уверены, что траектория останется дефляционной до конца года. Мы по-прежнему ожидаем снижения ставок как минимум до 2,0% в еврозоне. Настроение в еврозоне улучшилось на фоне ожиданий, что сделка может быть заключена и протекционизм будет предотвращен. Тем не менее, в этом смысле требуется дополнительная осторожность."

"Если частью мотива Трампа для отсрочки тарифов на соседей США была внутренняя реакция на потенциальную немедленную экономическую боль для американских потребителей, то это не обязательно верно для тарифов на ЕС. В этом случае Трамп может позволить себе играть в долгую игру и, возможно, держать их в силе в течение длительного периода, заставляя ЕС почувствовать некоторую 'боль' перед заключением сделки. Важно отметить, что мотивы для тарифов на ЕС не будут связаны с границами, где сделка, как мы видели вчера, может быть достигнута быстрее, а с торговыми дисбалансами, которые часто требуют более длительных переговоров."

"С учетом всего этого мы несколько скептически относимся к тому, что евро ожидает значительное ралли. Трамп уже намекнул, что ЕС следующий в списке тарифов, и рынки, вероятно, найдут лучшую ценность в покупке на спадах валют, которые уже прошли пик протекционизма по сравнению с евро, который еще предстоит столкнуться с худшим. Мы ожидаем, что торговая сделка США-Китай приведет EUR/USD к 1,040, но ралли может потерять импульс около этих уровней."

• Фунт стерлингов падает до уровня около 1,2400 против доллара США, так как инвесторы опасаются, что торговая война между США и Китаем может усилиться.
• Китай отвечает на тарифы президента США Трампа и объявляет о введении пошлин на различные импортные товары из США.
• На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за решением Банка Англии по политике и данными по NFP в США.

Фунт стерлингов (GBP) снижается до уровня около 1,2400 против доллара США (USD) на европейской сессии во вторник. Пара GBP/USD фиксирует прибыль после сильного роста в североамериканские торговые часы в понедельник, после решения президента США Дональда Трампа отложить введение 25% тарифа на Канаду и Мексику на 30 дней.

Президент Трамп согласился на 30-дневную паузу в обмен на уступки по вопросам охраны границ и борьбы с преступностью с двумя соседними странами, сообщает Reuters. Это объявление привело к резкой распродаже доллара США (USD). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, откатился до 108,34 после достижения нового двухнедельного максимума 109,88 в понедельник, но к моменту публикации восстановился до уровня около 108,90.

Отсрочка введения тарифов США на своих североамериканских партнеров привела к временной передышке для рисковых активов по всему миру. Однако Трамп по-прежнему намерен ввести 10% пошлину на Китай и угрожает пойти дальше. Такая ситуация ограничит аппетит к риску у инвесторов. В ответ Китай также ввел тарифы на импорт из США. Министерство финансов Китая заявило, что введет пошлины в размере 15% на уголь и сжиженный природный газ (СПГ) и 10% на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили, согласно отчету Reuters.

В дальнейшем основным триггером для доллара США станут данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за январь, которые будут опубликованы в пятницу. Официальные данные по занятости, как ожидается, окажут значительное влияние на ожидания рынка относительно того, как долго Федеральная резервная система (ФРС) будет сохранять выжидательную позицию по процентным ставкам. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на прошлой неделе, что только "реальный прогресс в инфляции или хотя бы некоторая слабость на рынке труда" могут заставить нас внести некоторые коррективы в монетарную политику.

На сессии во вторник инвесторы будут сосредоточены на данных по количеству открытых вакансий JOLTS за декабрь, которые будут опубликованы в 15:00 по Гринвичу. Экономисты ожидают, что работодатели разместили 8 миллионов новых вакансий, что немного ниже почти 8,10 миллиона в ноябре.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов будет подвержен влиянию решения Банка Англии по политике

• Фунт стерлингов демонстрирует смешанную динамику по отношению к основным конкурентам во вторник, так как инвесторы ожидают решения Банка Англии (BoE) по монетарной политике, которое будет объявлено в четверг. 
• Согласно ожиданиям денежного рынка, трейдеры заложили в цены снижение процентной ставки на 81 базисный пункт (б.п.) в этом году, что предполагает более трех снижений ставки на 25 б.п. до декабря. Первое снижение ожидается на этой неделе, что приведет к снижению ставок заимствования до 4,50%.
• Между тем, доходность 30-летних облигаций Великобритании (UK) снизилась до уровня около 5,04%, самого низкого уровня за почти две недели, в ожидании, что президент США Трамп не начнет жесткую торговую войну с Великобританией. В выходные дни Трамп заявил, что не уверен в введении тарифов на Великобританию и уверен, что сделка может быть заключена, так как премьер-министр Кир Стармер был "очень любезен".
• Доходность облигаций Великобритании демонстрировала сильный рост с 29 ноября по 13 января, так как инвесторы беспокоились о перспективах экономики на фоне возможного повышения тарифов со стороны США.

Технический анализ: Фунт стерлингов корректируется с уровня 1,2455

Фунт стерлингов откатывается с максимума понедельника 1,2455 до уровня около 1,2400 во вторник. Пара GBP/USD возвращается выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит около 1,2400. Однако ближайшие перспективы для фунта стерлингов остаются неопределенными, так как 50-дневная EMA продолжает быть барьером для быков, находясь около 1,2500.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на боковой тренд.

С точки зрения снижения, минимум 13 января на уровне 1,2100 и минимум октября 2023 года на уровне 1,2050 будут ключевыми зонами поддержки для пары. С точки зрения роста, максимум 30 декабря на уровне 1,2607 будет ключевым сопротивлением.

• Пара NZD/USD может испытывать трудности на фоне усиления бегства от рисков из-за торговой войны между США и Китаем.
• Китай ввел 15%-ный тариф на импорт угля и СПГ из США, а также дополнительный 10%-ный тариф на сырую нефть.
• Трамп заявил в понедельник днем, что переговоры с Китаем, вероятно, состоятся в течение следующих 24 часов.

Пара NZD/USD колеблется около 0,5610 в начале европейских торгов во вторник, сталкиваясь с волатильностью на фоне роста настроений бегства от рисков из-за обострения торговых напряженностей между США и Китаем. Китай ответил на новый 10%-ный тариф США, вступивший в силу во вторник, введением собственных тарифов: 15%-ного налога на импорт угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США, а также дополнительного 10%-ного налога на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили.

Кроме того, Министерство торговли Китая объявило об экспортном контроле на вольфрам, теллур, рутений, молибден и связанные с ними продукты для "защиты национальных интересов безопасности".

Рынки внимательно следят за переговорами по тарифам. В понедельник президент США Дональд Трамп заявил, что ожидает переговоров с Китаем в течение 24 часов, предупредив, что тарифы будут "очень, очень значительными", если соглашение не будет достигнуто.

Между тем, китайские экспортеры ускоряют усилия по переносу производства за границу, чтобы избежать тарифов США, рассматривая возможность переезда на Ближний Восток и в другие регионы. Некоторые перекладывают затраты на потребителей в США или ищут альтернативные рынки, сообщает Financial Times.

Новозеландский доллар (NZD) остается под давлением на фоне ожиданий дальнейшего снижения ставок Резервным банком Новой Зеландии (РБНЗ), при этом рынки закладывают в цены снижение ставки на 50 б.п. до 3,75% в этом месяце и возможное снижение ставки до 3,0% в течение года.

Вот что вам нужно знать во вторник, 4 февраля:

После резких колебаний в понедельник, вызванных заголовками, касающимися тарифной политики президента США Дональда Трампа, рынки, похоже, успокаиваются утром во вторник. Во второй половине дня в экономической повестке США будут представлены данные по количеству открытых вакансий JOLTS. Несколько представителей Федеральной резервной системы (ФРС) также выступят с речами в американские часы торгов.

Доллар США (USD) выиграл от настроений избегания риска в начале недели после того, как Трамп объявил в выходные, что они введут 25% тарифы на канадский и мексиканский импорт и 10% на китайские товары. На американской сессии в понедельник президент Мексики Клаудия Шейнбаум заявила, что США согласились приостановить тарифы на Мексику на 30 дней для дальнейших переговоров. Аналогично, премьер-министр Канады Джастин Трюдо объявил поздно вечером в понедельник, что Трамп отложит тарифы на канадский импорт как минимум на 30 дней. После ралли, наблюдавшегося в первой половине дня, индекс доллара США развернулся и закрылся практически без изменений в понедельник.

Во время азиатских торговых часов во вторник Министерство торговли Китая заявило, что они введут 15% тарифы на импорт угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США. "Дополнительные 10% тарифы будут введены на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили," заявило Министерство. Рынки остаются осторожными утром во вторник, фьючерсы на фондовые индексы США теряют около 0,2% внутри дня. Тем временем индекс доллара США остается на положительной территории чуть ниже отметки 109,00.

После резкого падения в понедельник, EUR/USD совершила отскок и свела на нет большую часть своих внутридневных потерь. Однако паре не удается удерживать позиции утром во вторник в Европе, и она торгуется чуть ниже отметки 1,0300.

GBP/USD выиграла от повышения интереса к риску на американской сессии и зафиксировала внутридневной прирост в понедельник. Пара остается на заднем плане утром во вторник и колеблется около отметки 1,2400.

USD/CAD достигла самого высокого уровня с апреля 2003 года вблизи отметки 1,4800 в понедельник, но резко снизилась во второй половине дня, закрывшись с внутридневной потерей более 0,6%. Пара начинает европейскую сессию во вторник с повышением и торгуется выше отметки 1,4450. Аналогично, USD/MXN развернулась после достижения многолетнего максимума на уровне 21,2950 и потеряла более 1,5% за день, закрывшись на уровне 20,3435. USD/MXN остается относительно спокойной утром во вторник и торгуется вблизи уровня закрытия понедельника.

Золото достигло нового исторического максимума в $2 830 в понедельник, но откатило часть своего внутридневного ралли на американской сессии. Пара XAU/USD остается в фазе консолидации и удерживается выше отметки $2 810 утром во вторник.

• EUR/GBP остается под давлением третий день подряд во вторник. 
• Опасения по поводу торговых тарифов Трампа и голубиный настрой ЕЦБ оказывают давление на евро.
• Снижение остается ограниченным в преддверии заседания Банка Англии в четверг.

Пара EUR/GBP снижается третий день подряд после роста на азиатской сессии и в настоящее время торгуется около отметки 0,8300, чуть выше месячного минимума, достигнутого накануне. Более того, фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу медвежьих трейдеров и поддерживает перспективы дальнейших потерь.

Единая валюта продолжает демонстрировать относительную слабость на фоне опасений, что президент США Дональд Трамп введет тарифы на товары из Европейского Союза. Это дополняется голубиным настроем Европейского центрального банка (ЕЦБ), который в значительной степени затмевает рост гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) еврозоны на 2,5% в годовом исчислении в январе. 

Фактически, ЕЦБ снизил стоимость заимствований на 25 базисных пунктов (б.п.) в прошлый четверг, как и ожидалось, и оставил дверь открытой для дальнейшего снижения ставок до конца этого года. Это оказывает давление на евро и подтверждает краткосрочный негативный прогноз для пары EUR/GBP. Тем не менее, трейдеры могут воздержаться от агрессивных ставок и предпочесть дождаться заседания Банка Англии (BoE) в четверг. 

Тем не менее, вышеупомянутые факторы поддерживают перспективы продолжения почти двухнедельного нисходящего тренда, что предполагает, что любая попытка восстановления может по-прежнему рассматриваться как возможность для продажи и оставаться ограниченной. Тем не менее, трейдеры могут предпочесть занять выжидательную позицию в отсутствие каких-либо значимых макроэкономических данных во вторник и в преддверии ключевого события центрального банка.

• USD/CHF продолжает оставаться в плюсе в районе 0,9125 в начале европейской сессии во вторник. 
• Китай объявил о введении дополнительных тарифов до 15% на отдельные американские товары с 10 февраля. 
• Реальные розничные продажи в Швейцарии выросли на 2,6% г/г в декабре. 

Пара USD/CHF торгуется с небольшим повышением в районе 0,9125 в начале европейской сессии во вторник. Позднее в этот день рынки могут стать осторожными, так как трейдеры ожидают развития событий вокруг переговоров по тарифам с Китаем.

Министерство финансов Китая во вторник объявило пакет тарифов на ряд американских товаров, включая сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили, в немедленный ответ на 10% тариф на китайский импорт, объявленный президентом США Дональдом Трампом, который вступил в силу в 05:01 GMT во вторник. 

Развитие событий вокруг торговых тарифных политик будет внимательно отслеживаться. Экономисты заявили, что тарифы, как широко ожидается, приведут к росту инфляции в США, поддерживая доллар США за счет сохранения процентных ставок в США на более высоком уровне в течение длительного времени.

На швейцарском фронте реальные розничные продажи в стране выросли на 2,6% г/г в декабре по сравнению с 1,4% (пересмотрено с 0,8%) ранее, согласно данным Федерального статистического управления в пятницу. Этот показатель оказался выше ожидаемых 0,6%.

Министерство торговли Китая объявило во вторник, что введет 15% тарифы на импорт угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США

«Дополнительные 10% тарифы будут введены на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили», - заявило министерство.

Министерство торговли добавило, что для "защиты интересов национальной безопасности" страна вводит экспортный контроль на вольфрам, теллур, рутений, молибден и предметы, связанные с рутением.

Китай ответил после того, как новый 10% тариф на все китайские экспортные товары в США вступил в силу.

Реакция рынка

Австралийский доллар (AUD), являющийся прокси для Китая, остается под давлением продаж на фоне ожиданий ответных тарифов со стороны Китая на тарифы президента США Дональда Трампа. На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 0,63% внутри дня и торговалась в районе 0,6185.

• Пара EUR/USD теряет позиции, так как Китай подвергся 10%-ному всеобъемлющему тарифу во вторник.
• Трамп заявил в понедельник днем, что переговоры с Китаем, вероятно, состоятся в течение следующих 24 часов.
• Евро остается под давлением из-за продолжающихся голубиных настроений вокруг перспектив политики Европейского центрального банка.

Пара EUR/USD продолжает полосу потерь после сдачи внутридневного прироста, торгуясь около 1,0280 в ходе азиатской сессии во вторник. Пара теряет позиции, так как доллар США укрепляется из-за введения 10%-ного тарифа на Китай. Однако Трамп заявил в понедельник днем, что переговоры с Китаем, вероятно, состоятся "в течение следующих 24 часов". Он также сказал: "Если мы не сможем заключить сделку с Китаем, то тарифы будут очень, очень значительными."

Пара EUR/USD также теряет позиции, так как тарифы США, специально нацеленные на Европейский Союз (ЕС), остаются на повестке дня. Президент США Дональд Трамп заявил, что он приостановит высокие тарифы на Мексику и Канаду после того, как их лидеры согласились направить 10 000 солдат на границу США для борьбы с наркотрафиком. Тарифы на Мексику и Канаду отложены как минимум на 30 дней.

Гармонизированный индекс потребительских цен в еврозоне в январе вырос до 2,5% в годовом исчислении по сравнению с 2,4% в декабре, немного превысив рыночные ожидания в 2,4%, согласно предварительной оценке. Это был самый высокий уровень инфляции с июля 2024 года, в основном обусловленный значительным ростом цен на энергоносители.

В то же время инфляция для неэнергетических промышленных товаров осталась на уровне 0,5%. Базовая инфляция, исключающая часто волатильные сектора продуктов питания и энергии, осталась на уровне 2,7% пятый месяц подряд, немного выше ожидаемых 2,6%, хотя все еще на самом низком уровне с начала 2022 года.

Пара EUR/USD также может столкнуться с трудностями, так как евро остается под давлением из-за продолжающихся голубиных настроений вокруг перспектив политики Европейского центрального банка (ЕЦБ). На прошлой неделе ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%, в то время как ставка по основным операциям рефинансирования снизилась до 2,9%, как и ожидалось.

• USD/CAD вновь набирает положительный импульс и отыгрывает часть резкого падения предыдущего дня. 
• Снижение цен на нефть подрывает позиции луни и оказывает поддержку на фоне умеренного роста доллара США.
• Расхождение в прогнозах по политике ФРС и Банка Канады поддерживает перспективы дальнейшего роста.

Пара USD/CAD привлекает покупателей на падении вблизи области 1,4385 во время азиатской сессии во вторник и, похоже, приостановила резкое снижение предыдущего дня с самого высокого уровня с апреля 2003 года. Рост поддерживается сочетанием факторов и поднимает спотовые цены ближе к психологической отметке 1,4500. 

Цены на сырую нефть привлекают продавцов второй день подряд во вторник и падают до более чем месячного минимума, что подрывает привязанный к сырьевым товарам луни и выступает в качестве попутного ветра для пары USD/CAD на фоне роста спроса на доллар США (USD). Решение президента США Дональда Трампа отложить недавно введенные тарифы на импорт из Канады и Мексики снижает опасения по поводу возможных перебоев в поставках от двух основных поставщиков нефти в США. Кроме того, перспективы снижения спроса на топливо – вызванные ожидаемым домино-эффектом от политики Трампа на глобальный экономический рост – оказывают дополнительное понижательное давление на черное золото. 

Между тем, ожидания, что политика Трампа может привести к росту инфляции и дать Федеральной резервной системе (ФРС) меньше стимулов для дальнейшего снижения процентных ставок, вызывают умеренный отскок доходности казначейских облигаций США. Кроме того, опасения по поводу возможных экономических последствий протекционистской политики Трампа способствуют тому, что безопасный доллар США восстанавливает положительный импульс после драматического разворота предыдущего дня вблизи более чем двухлетнего максимума. Это, в свою очередь, оказывает дополнительную поддержку паре USD/CAD. Кроме того, голубиный прогноз Банка Канады (BoC) предполагает, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вверх.

• AUD/JPY набирает обороты до 96,20 в начале европейской сессии во вторник, с повышением на 0,53% внутри дня. 
• Кросс сохраняет негативный настрой ниже 100-периодной EMA с медвежьим индикатором RSI. 
• Начальный уровень поддержки находится на 95,05; ключевое сопротивление находится на 97,00. 

Кросс AUD/JPY привлекает покупателей к отметке 96,20 в начале европейской сессии во вторник. Решение президента США Дональда Трампа отложить планы по введению торговых тарифов на Канаду и Мексику оказывает давление на безопасную валюту, такую как японская иена (JPY). Тем не менее, рост пары может быть ограничен на фоне растущих ожиданий, что Резервный банк Австралии (RBA) может рассмотреть возможность снижения ставки в феврале.

Технически, медвежий прогноз по AUD/JPY остается в силе, так как кросс остается ниже ключевой 100-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 4-часовом графике. Кроме того, нисходящий моментум поддерживается индексом относительной силы (RSI), который находится ниже средней линии, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления лежит вниз. 

Нижняя граница полосы Боллинджера на уровне 95,05 выступает в качестве начального уровня поддержки для кросса. Решительный прорыв ниже указанного уровня может ввести в игру отметку 94,62, минимум 3 февраля. Далее на юг следующий уровень поддержки находится на психологической отметке 94,00. 

С другой стороны, ключевой уровень сопротивления для AUD/JPY находится вблизи 97,00, представляя собой 100-периодную EMA и верхнюю границу полосы Боллинджера и круглый уровень. Устойчивые торги выше этого уровня могут открыть путь к 97,95, максимуму 14 января. Дальнейший рост может встретить следующее препятствие на уровне 98,34, максимум 22 января. 

AUD/JPY 4-часовой график

• Цена на золото привлекает покупателей четвертый день подряд на фоне опасений по поводу тарифов Трампа.
• Ожидания дальнейшего снижения ставок ФРС и инфляционные опасения также поддерживают пару XAU/USD.
• Отскок доходности облигаций США и умеренный рост USD могут ограничить рост цен на сырьевые товары.

Цена на золото (XAU/USD) торгуется с положительным уклоном в районе $2 820 во время азиатской сессии во вторник и остается близкой к историческому максимуму, достигнутому накануне. Инвесторы продолжают беспокоиться о возможных экономических последствиях торговых тарифов президента США Дональда Трампа, что, как считается, направляет потоки в сторону безопасного золота четвертый день подряд. Кроме того, ожидания, что протекционистская политика Трампа приведет к росту инфляции в США, еще больше укрепляют статус драгоценного металла как средства хеджирования от роста цен.

Кроме того, ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований дважды до конца этого года, предполагают, что путь наименьшего сопротивления для недоходного золота остается в сторону повышения. Между тем, решение Трампа временно приостановить тарифы на Мексику и Канаду после заключения соглашения о безопасности границ с обеими странами повышает уверенность инвесторов. Это очевидно из общего положительного настроя на фондовых рынках. Поток рисковых активов подталкивает доходность казначейских облигаций США вверх и может ограничить рост цен на драгоценный металл. 

Цена на золото продолжает привлекать капитал в условиях бегства в безопасные убежища на фоне опасений торговой войны

• Планы президента США Дональда Трампа по тарифам продолжают вызывать опасения по поводу глобальной торговой войны и ее влияния на экономику, поднимая цену на безопасное золото до нового исторического максимума в понедельник. 
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Института управления поставками (ISM) вырос с 49,3 в предыдущем месяце до 50,9 в январе, превзойдя ожидания на уровне 49,8.
• Кроме того, индекс уплаченных цен, который измеряет инфляцию, вырос до 54,9 с 52,5, индекс занятости увеличился до 50,3 с 45,4, а индекс новых заказов улучшился до 55,1.
• Это дополняется спекуляциями о том, что тарифы Трампа могут подтолкнуть инфляцию вверх и дать Федеральной резервной системе меньше стимулов для дальнейшего снижения процентных ставок, что поддерживает доллар США. 
• Эту точку зрения поддержали комментарии президента ФРБ Чикаго Остана Гулсби, который предупредил, что неопределенность в отношении политики Трампа может задержать планы центрального банка по снижению процентных ставок. 
• Отдельно президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик отметил в понедельник, что, хотя рынок труда США остается удивительно устойчивым, угрозы тарифов нарушают ожидания по прогнозам.
• Политика Трампа может подтолкнуть инфляцию вверх, что, наряду с ожиданиями дальнейшего смягчения политики Федеральной резервной системы, оказывается еще одним фактором, поддерживающим недоходный желтый металл.
• Трамп временно приостановил тарифы на Мексику и Канаду после заключения соглашения о безопасности границ, что повышает уверенность инвесторов и может ограничить дальнейший рост безопасного XAU/USD.
• Доллар США привлекает покупателей на фоне отката от двухлетнего максимума, что может удержать быков от новых ставок по сырьевым товарам.
• Во вторник в экономической повестке США запланирован выпуск данных по количеству открытых вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) и производственным заказам, что может придать некоторый импульс USD и цене на золото. 

Цене на золото необходимо консолидировать недавние сильные достижения перед следующим этапом роста

С технической точки зрения, индекс относительной силы (RSI) уже демонстрирует легкую перекупленность на дневном графике. Это делает целесообразным дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката перед следующим этапом роста. Тем не менее, любое коррективное снижение ниже уровня $2 800 может рассматриваться как возможность для покупки и оставаться ограниченным в районе горизонтального уровня сопротивления $2 773-2 772. Последующие продажи, однако, могут проложить путь к дальнейшему снижению в направлении зоны $2 755 на пути к области $2 725-2 720 и отметке $2 700.

С другой стороны, быки, вероятно, приостановятся в районе $2 830, или рекордного пика, достигнутого в понедельник. Последующие покупки, однако, создадут условия для продолжения хорошо установленного тренда, наблюдаемого с декабрьского пикового минимума в районе $2 583. 

• Индийская рупия ослабевает на азиатской сессии во вторник. 
• Более сильный доллар США, продолжающийся отток средств иностранных институциональных инвесторов (FIIs) и слабые экономические данные Индии оказывают давление на INR. 
• Позже во вторник выступят представители ФРС Бостик и Дейли.

Индийская рупия (INR) ослабевает во вторник под давлением более сильного доллара США (USD). Кроме того, постоянный отток иностранного капитала с конца 2024 года и слабые данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Индии подрывают INR. Ожидается, что экономика страны будет расти более медленными темпами в ближайшие годы, так как рост на уровне 8% в год оказался неустойчивым.

С другой стороны, одномесячная пауза президента США Трампа в отношении тарифов против Канады и Мексики может оказать давление на доллар США и предоставить некоторую поддержку INR. Кроме того, интервенция Резервного банка Индии (RBI) путем продажи доллара США может помочь ограничить потери INR. 

В дальнейшем трейдеры будут следить за развитием событий вокруг тарифной политики Трампа. Китай должен столкнуться с повсеместными тарифами в размере 10%, которые начнут действовать во вторник в 05:00 по Гринвичу. Позже во вторник выступят представители Федеральной резервной системы (ФРС) Рафаэль Бостик и Мэри Дейли.

Индийская рупия снижается на фоне опасений по поводу тарифов

• Поздно вечером в понедельник Трамп заявил, что приостановит введение 25% тарифов на товары, поступающие в США из Мексики и Канады, на один месяц. В то время как Мексика и Канада получили отсрочку тарифов как минимум на 30 дней, Китай остается единственным, кто сталкивается с новыми тарифами Трампа. 
• Индекс PMI для производственной сферы США от ISM в январе вырос до 50,9 с 49,3 в декабре, согласно данным Института управления поставками (ISM) в понедельник. Этот показатель оказался лучше прогноза в 49,8.
• Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз заявила в понедельник, что для политики действительно уместно быть терпеливой и осторожной, и нет необходимости в срочных дополнительных корректировках, особенно с учетом всей неопределенности. 
• Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что отсутствие ясности требует более медленного подхода к снижению процентных ставок.
• Рынки снижают ожидания снижения ставок ФРС на фоне новостей о тарифах, при этом фьючерсы закладывают в цены лишь 50%-ную вероятность двух снижений ставок в этом году, согласно инструменту CME FedWatch.  

USD/INR сохраняет позитивный прогноз, но перекупленность RSI требует осторожности для быков

Индийская рупия остается слабой в течение дня. Сильный бычий прогноз по паре USD/INR остается в силе, так как цена пробила торговый диапазон и хорошо поддерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA).

Тем не менее, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) превышает отметку 70,00, что требует осторожности для быков. Перекупленное состояние указывает на то, что дальнейшая консолидация не исключена, прежде чем позиционироваться для краткосрочного роста USD/INR. 

Ближайший уровень сопротивления для USD/INR возникает на психологической отметке 87,00. Устойчивый рост выше этого уровня может привести к достижению 87,28, исторического максимума. 

С другой стороны, начальный уровень поддержки возникает на уровне 86,51, минимуме 31 января. Пробой указанного уровня может привести пару к следующей цели на уровне 86,31, минимуме 28 января. 

Истечение валютных опционов 4 февраля в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1,0175 982м
• 1,0250 1,1б
• 1,0280 1,3б
• 1,0300 1,5б
• 1,0320 1,2б
• 1,0375 1,1б
• 1,0400 1,2б
• 1,0425 2,1б

GBP/USD: суммы в GBP     

• 1,2195 525м

USD/JPY: суммы в USD                                 

• 154,00 813м

AUD/USD: суммы в AUD

• 0,6050 1,1б
• 0,6225 975м
• 0,6275 1,9б

USD/CAD: суммы в USD       

• 1,4500 801м
• 1,4600 796м

• GBP/USD может потерять позиции, так как во вторник Китай столкнется с 10%-ным всеобъемлющим тарифом.
• Трамп заявил в понедельник днем, что переговоры с Китаем, вероятно, состоятся в течение следующих 24 часов.
• Трейдеры ожидают, что Банк Англии (BoE) снизит ставку на 25 базисных пунктов в четверг на фоне признаков замедления инфляции в Великобритании.

GBP/USD продолжает набирать позиции второй день подряд, торгуясь около 1,2430 на азиатских торгах во вторник. Пара улучшилась на фоне улучшения настроений в отношении риска после того, как президент США Дональд Трамп объявил поздно вечером в понедельник, что он приостановит тарифы на Мексику и Канаду.

Однако волатильность на рынке остается проблемой, и инвесторы внимательно следят за развитием событий в продолжающихся тарифных переговорах. Президент Трамп заявил, что он приостановит высокие тарифы на Мексику и Канаду после того, как их лидеры согласились направить 10 000 солдат на границу США для борьбы с наркотрафиком. Тарифы на Мексику и Канаду отложены как минимум на 30 дней.

Решение отложить тарифы было принято всего через два дня после того, как Трамп ввел 25%-ные тарифы на мексиканские и канадские товары и 10%-ные тарифы на импорт из Китая. Китай столкнется с всеобъемлющим тарифом, который начнется в 05:00 GMT во вторник. Однако Трамп заявил в понедельник днем, что переговоры с Китаем, вероятно, состоятся "в течение следующих 24 часов". Он также сказал: "Если мы не сможем заключить сделку с Китаем, то тарифы будут очень, очень значительными."

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, стабилизируется около 108,70 на момент написания после того, как отдал большую часть своих достижений на предыдущей сессии. Однако позитивные экономические данные из США могут оказать некоторую поддержку доллару. Индекс PMI для производственной сферы США от ISM вырос до 50,9 в январе с 49,3 в декабре. Этот показатель оказался лучше прогноза в 49,8.

Рост пары GBP/USD может быть ограничен, так как фунт стерлингов (GBP) может столкнуться с рисками из-за ожиданий, что Банк Англии (BoE) возобновит цикл смягчения политики, вероятно, снизив процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% в четверг.

Трейдеры ожидают мягкой позиции Банка Англии на фоне признаков замедления инфляции, несмотря на ускорение роста заработной платы в Великобритании (UK). Ожидается, что Комитет по монетарной политике (MPC) Банка Англии проголосует 8-1 в пользу снижения ставки на четверть пункта до 4,5%, при этом один член, вероятно, будет выступать за сохранение текущих ставок на еще одно заседание.

Глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда заявил японскому парламенту во вторник, что "Банк Японии стремится достичь 2% инфляции, измеряемой по общему индексу CPI, на устойчивой основе."

Дополнительные цитаты

развивающаяся история ....

Реакция рынка

На момент написания статьи USD/JPY сокращает прибыль, приближаясь к отметке 155,00, все еще торгуясь с повышением на 0,23% внутри дня.

• Цены на серебро растут, поскольку трейдеры оценивают потенциальное влияние неопределенной торговой политики США на мировую экономику.
• Тарифы США на мексиканские и канадские товары отложены как минимум на 30 дней после двух дней их действия.
• Недоходное серебро получает поддержку на фоне голубиных сигналов от крупных центральных банков.

Цена на серебро (XAG/USD) продолжает восходящий импульс, достигая почти двухмесячных максимумов и торгуясь около $31,60 за тройскую унцию в ходе азиатских торгов во вторник. Безопасные металлы, включая серебро, укрепляют свои позиции, поскольку трейдеры оценивают потенциальное влияние неопределенной торговой политики Соединенных Штатов (США) на мировую экономику.

В понедельник президент США Дональд Трамп объявил о временной приостановке тарифов на Мексику и Канаду после того, как их лидеры согласились направить 10 000 солдат на границу с США для борьбы с наркотрафиком. Тарифы, первоначально введенные два дня назад—25% на мексиканские и канадские товары, отложены как минимум на 30 дней. Китай остается единственной страной, сталкивающейся с новыми тарифами Трампа. Крупнейший в мире потребитель сырьевых товаров будет обложен всеобъемлющими тарифами в размере 10%, которые начнут действовать во вторник в 05:00 по Гринвичу.

Серебро, недоходный актив, продолжает удерживать свои позиции на фоне голубиных сигналов от крупных центральных банков. Банк Канады (BoC) завершил количественное ужесточение и присоединился к шведскому Риксбанку в снижении процентных ставок. На прошлой неделе Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%, а Резервный банк Индии (RBI) и Народный банк Китая (PBoC) указали на возможное снижение ставок в будущем. Рынки также ожидают два снижения ставок от Федеральной резервной системы США (ФРС) в этом году.

Экономические данные, опубликованные Институтом управления поставками (ISM) в понедельник, показали, что индекс PMI для производственной сферы США вырос до 50,9 в январе с 49,3 в декабре, превысив ожидания в 49,8. Более сильные, чем ожидалось, данные свидетельствуют о возобновлении импульса в производственной активности США, что укрепляет перспективы серебра как ключевого промышленного металла, особенно в технологиях электрификации.

Институт серебра недавно прогнозировал пятый подряд год значительных дефицитов на рынке серебра в 2025 году, обусловленных высоким промышленным спросом и розничными инвестициями. Эти факторы, как ожидается, перевесят более слабое потребление в ювелирном и столовом секторах.

• WTI снижается второй день подряд и остается близко к месячному минимуму.
• Решение Трампа отложить тарифы снижает опасения по поводу перебоев в поставках и оказывает давление.
• ОПЕК+ остается приверженной постепенному отказу от сокращения добычи, оказывая поддержку.

Цены на американскую нефть West Texas Intermediate (WTI) продолжают снижение предыдущего дня с недельного максимума и привлекают продавцов второй день подряд во вторник. В настоящее время товар торгуется около отметки $72,00, недалеко от месячного минимума, достигнутого на прошлой неделе, и чуть выше поддержки 100-дневной простой скользящей средней (SMA).

Президент США Дональд Трамп объявил об отсрочке на один месяц новых тарифов на импорт из Канады и Мексики. Это снижает опасения по поводу возможных перебоев в поставках от двух основных поставщиков нефти в США и оказывает давление на цены на сырую нефть. Кроме того, перспективы снижения спроса на топливо, вызванные ожидаемым домино-эффектом политики Трампа на глобальный экономический рост, оказываются еще одним фактором, оказывающим понижательное давление на черное золото. 

Между тем, Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники (ОПЕК+) отклонили призывы Трампа увеличить добычу для снижения цен и сохранили свои текущие планы по добыче нефти. Это может послужить попутным ветром для цен на сырую нефть и помочь ограничить более глубокие потери. Следовательно, будет разумно дождаться устойчивого прорыва ниже 100-дневной SMA, которая в настоящее время находится вблизи отметки $71,00, прежде чем позиционироваться на продолжение недавнего отката от многомесячного максимума.

• Австралийский доллар укрепился, так как настроения в отношении риска улучшились после того, как Трамп приостановил тарифы на Мексику и Канаду.
• Трейдеры следят за развитием событий вокруг тарифного соглашения с Китаем.
• Трамп приостановит свои тарифы после того, как обе страны согласились отправить 10 000 солдат на границу США для предотвращения наркотрафика.

Австралийский доллар (AUD) отскакивает во вторник, завершив свою шестидневную полосу потерь, так как пара AUD/USD растет на фоне ослабления доллара США (USD). USD обесценился после того, как президент США Дональд Трамп объявил поздно вечером в понедельник, что он приостановит тарифы на Мексику и Канаду. Однако волатильность на рынке остается проблемой, так как инвесторы внимательно следят за развитием событий в продолжающихся тарифных переговорах с Китаем, ключевым торговым партнером Австралии.

Президент Трамп заявил, что приостановит высокие тарифы на Мексику и Канаду после того, как их лидеры согласились развернуть 10 000 солдат на границе США для борьбы с наркотрафиком. Тарифы на Мексику и Канаду отложены как минимум на 30 дней. Это решение было принято всего через два дня после того, как Трамп ввел 25% тарифы на мексиканские и канадские товары и 10% тарифы на импорт из Китая.

AUD может потерять свои позиции из-за возросшей вероятности того, что Резервный банк Австралии (РБА) может рассмотреть возможность снижения ставки в феврале. РБА сохраняет официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 4,35% с ноября 2023 года, подчеркивая, что инфляция должна "устойчиво" вернуться в целевой диапазон 2%-3% до любого смягчения политики.

Австралийский доллар укрепляется благодаря улучшению настроений в отношении риска

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, стабилизируется около 108,70 на момент написания статьи, после того как отдал большую часть своих достижений на предыдущей сессии.
• Данные, опубликованные Институтом управления поставками (ISM) в понедельник, показали, что индекс PMI для производственной сферы вырос до 50,9 в январе с 49,3 в декабре. Этот показатель оказался лучше прогноза в 49,8.
• Индекс цен на личное потребление (PCE) в США, предпочтительный индикатор инфляции ФРС, вырос на 0,3% м/м в декабре, по сравнению с 0,1% в ноябре. В годовом исчислении инфляция PCE ускорилась до 2,6% с предыдущих 2,4%, в то время как базовый PCE, исключающий продукты питания и энергоносители, остался на уровне 2,8% г/г третий месяц подряд.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул на пресс-конференции после заседания, что центральному банку необходимо увидеть "реальный прогресс в борьбе с инфляцией или некоторое ослабление на рынке труда" перед рассмотрением любых дальнейших корректировок монетарной политики.
• Министр финансов США Скотт Бессент предупредил партнеров Key Square Capital Management год назад, что "тарифы являются инфляционными и укрепят доллар США — вряд ли это хорошая отправная точка для возрождения промышленности США". Однако, по данным Financial Times (FT), на прошлой неделе Бессент выступил за введение новых универсальных тарифов на импорт в США, предложив начальную ставку в 2,5%, которая будет постепенно увеличиваться.
• Президент Трамп объявил в X (ранее Twitter) о своей угрозе ввести 100% тарифы на страны БРИКС, если они попытаются ввести альтернативную валюту для конкуренции с долларом США в международной торговле.
• Розничные продажи в Австралии снизились на 0,1% м/м в декабре 2024 года, что стало первым падением за девять месяцев. Хотя снижение было менее значительным, чем ожидалось, на уровне 0,7%. Годовые продажи выросли на 4,6% по сравнению с декабрем 2023 года. В сезонно скорректированном выражении продажи выросли на 1,0% кв/кв в декабрьском квартале 2024 года.
• Индекс PMI для производственной сферы Caixin в Китае снизился до 50,1 в январе с 50,5 в декабре. Показатель оказался ниже ожиданий рынка, которые предполагали стабильное значение 50,5.
• ANZ, CBA, Westpac и теперь National Australia Bank (NAB) все ожидают снижения ставки Резервным банком Австралии (РБА) на 25 базисных пунктов (б.п.) в феврале. Ранее NAB прогнозировал снижение ставки в мае, но теперь перенес свой прогноз на февральское заседание РБА.
• Резервный банк Австралии опубликовал свой январский бюллетень за 2025 год, в котором представил подробный анализ того, как изменения монетарной политики влияют на процентные ставки в экономике и как колебания процентных ставок влияют на экономическую активность и инфляцию.

Австралийский доллар тестирует барьер девятидневной EMA около верхней границы нисходящего канала

AUD/USD колеблется около 0,6210 во вторник, торгуясь в рамках нисходящего канала на дневном графике, что указывает на медвежий настрой. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) отскочил к уровню 50, что указывает на ослабление нисходящего импульса. Прорыв выше канала и устойчивое движение выше отметки 50 на RSI могут указывать на смену настроя в сторону бычьего.

С другой стороны, пара AUD/USD может протестировать нижнюю границу нисходящего канала на уровне 0,6150. Прорыв ниже канала направит пару в район 0,6087, самого низкого уровня с апреля 2020 года, зафиксированного 3 февраля.

Пара AUD/USD тестирует свой первоначальный барьер на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) 0,6225, совпадающей с верхней границей нисходящего канала.

Дневной график AUD/USD

• Австралийский доллар укрепился, так как настроения в отношении риска улучшились после того, как Трамп приостановил тарифы на Мексику и Канаду.
• Трейдеры следят за развитием событий вокруг тарифного соглашения с Китаем.
• Трамп приостановит свои тарифы после того, как обе страны согласились отправить 10 000 солдат на границу США для предотвращения наркотрафика.

Австралийский доллар (AUD) отскакивает во вторник, завершив свою шестидневную полосу потерь, так как пара AUD/USD растет на фоне ослабления доллара США (USD). USD обесценился после того, как президент США Дональд Трамп объявил поздно вечером в понедельник, что он приостановит тарифы на Мексику и Канаду. Однако волатильность на рынке остается проблемой, так как инвесторы внимательно следят за развитием событий в продолжающихся тарифных переговорах с Китаем, ключевым торговым партнером Австралии.

Президент Трамп заявил, что приостановит высокие тарифы на Мексику и Канаду после того, как их лидеры согласились развернуть 10 000 солдат на границе США для борьбы с наркотрафиком. Тарифы на Мексику и Канаду отложены как минимум на 30 дней. Это решение было принято всего через два дня после того, как Трамп ввел 25% тарифы на мексиканские и канадские товары и 10% тарифы на импорт из Китая.

AUD может потерять свои позиции из-за возросшей вероятности того, что Резервный банк Австралии (РБА) может рассмотреть возможность снижения ставки в феврале. РБА сохраняет официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 4,35% с ноября 2023 года, подчеркивая, что инфляция должна "устойчиво" вернуться в целевой диапазон 2%-3% до любого смягчения политики.

Австралийский доллар укрепляется благодаря улучшению настроений в отношении риска

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, стабилизируется около 108,70 на момент написания статьи, после того как отдал большую часть своих достижений на предыдущей сессии.
• Данные, опубликованные Институтом управления поставками (ISM) в понедельник, показали, что индекс PMI для производственной сферы вырос до 50,9 в январе с 49,3 в декабре. Этот показатель оказался лучше прогноза в 49,8.
• Индекс цен на личное потребление (PCE) в США, предпочтительный индикатор инфляции ФРС, вырос на 0,3% м/м в декабре, по сравнению с 0,1% в ноябре. В годовом исчислении инфляция PCE ускорилась до 2,6% с предыдущих 2,4%, в то время как базовый PCE, исключающий продукты питания и энергоносители, остался на уровне 2,8% г/г третий месяц подряд.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул на пресс-конференции после заседания, что центральному банку необходимо увидеть "реальный прогресс в борьбе с инфляцией или некоторое ослабление на рынке труда" перед рассмотрением любых дальнейших корректировок монетарной политики.
• Министр финансов США Скотт Бессент предупредил партнеров Key Square Capital Management год назад, что "тарифы являются инфляционными и укрепят доллар США — вряд ли это хорошая отправная точка для возрождения промышленности США". Однако, по данным Financial Times (FT), на прошлой неделе Бессент выступил за введение новых универсальных тарифов на импорт в США, предложив начальную ставку в 2,5%, которая будет постепенно увеличиваться.
• Президент Трамп объявил в X (ранее Twitter) о своей угрозе ввести 100% тарифы на страны БРИКС, если они попытаются ввести альтернативную валюту для конкуренции с долларом США в международной торговле.
• Розничные продажи в Австралии снизились на 0,1% м/м в декабре 2024 года, что стало первым падением за девять месяцев. Хотя снижение было менее значительным, чем ожидалось, на уровне 0,7%. Годовые продажи выросли на 4,6% по сравнению с декабрем 2023 года. В сезонно скорректированном выражении продажи выросли на 1,0% кв/кв в декабрьском квартале 2024 года.
• Индекс PMI для производственной сферы Caixin в Китае снизился до 50,1 в январе с 50,5 в декабре. Показатель оказался ниже ожиданий рынка, которые предполагали стабильное значение 50,5.
• ANZ, CBA, Westpac и теперь National Australia Bank (NAB) все ожидают снижения ставки Резервным банком Австралии (РБА) на 25 базисных пунктов (б.п.) в феврале. Ранее NAB прогнозировал снижение ставки в мае, но теперь перенес свой прогноз на февральское заседание РБА.
• Резервный банк Австралии опубликовал свой январский бюллетень за 2025 год, в котором представил подробный анализ того, как изменения монетарной политики влияют на процентные ставки в экономике и как колебания процентных ставок влияют на экономическую активность и инфляцию.

Австралийский доллар тестирует барьер девятидневной EMA около верхней границы нисходящего канала

AUD/USD колеблется около 0,6210 во вторник, торгуясь в рамках нисходящего канала на дневном графике, что указывает на медвежий настрой. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) отскочил к уровню 50, что указывает на ослабление нисходящего импульса. Прорыв выше канала и устойчивое движение выше отметки 50 на RSI могут указывать на смену настроя в сторону бычьего.

С другой стороны, пара AUD/USD может протестировать нижнюю границу нисходящего канала на уровне 0,6150. Прорыв ниже канала направит пару в район 0,6087, самого низкого уровня с апреля 2020 года, зафиксированного 3 февраля.

Пара AUD/USD тестирует свой первоначальный барьер на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) 0,6225, совпадающей с верхней границей нисходящего канала.

Дневной график AUD/USD

• Японская иена привлекает новых продавцов на фоне снижения спроса на безопасные активы. 
• Опасения по поводу торговых тарифов Трампа также, похоже, подрывают иену.
• Расхождение ожиданий в отношении политики Банка Японии и ФРС должно помочь ограничить потери иены. 

Японская иена (JPY) снижается во время азиатской сессии во вторник, так как решение президента США Дональда Трампа отложить планы по введению торговых тарифов на Канаду и Мексику снижает спрос на традиционные безопасные активы. Дополнительно к этому опасения, что Япония также станет целью тарифов Трампа, подрывают иену и поднимают пару USD/JPY ближе к середине 155,00.

Любое значительное снижение иены, однако, кажется ограниченным на фоне ожиданий, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать ставки. Это отмечает большое расхождение по сравнению с ожиданиями, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований дважды до конца этого года. В результате сужение дифференциала ставок между Японией и США должно способствовать ограничению потерь для низкодоходной иены. 

Японская иена под давлением из-за решения Трампа отложить тарифы; ожидания повышения ставки Банком Японии благоприятствуют быкам

• Инвесторы вздохнули с облегчением после того, как президент США Дональд Трамп согласился отложить на 30 дней введение 25% торговых тарифов против Канады и Мексики, что подорвало позиции японской иены как безопасного убежища.
• Премьер-министр Японии Сигэру Исиба встретится с Трампом позже на этой неделе, и их разговор может дать больше намеков на риск тарифов, так как у Японии большой торговый профицит с США.
• Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в понедельник, что правительство намерено следить за влиянием новых тарифов Трампа на свою валюту на фоне опасений по поводу возможных экономических последствий.
• Сводка мнений Банка Японии, опубликованная в понедельник, показала, что члены совета согласились с необходимостью продолжать повышать процентные ставки, если экономическая активность и цены останутся на прежнем уровне.
• Кроме того, рост базовой инфляции в столице Японии Токио, самыми быстрыми темпами за почти год, поддерживает ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии.
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Института управления поставками (ISM) вырос с 49,3 в предыдущем месяце до 50,9 в январе, превысив ожидания на уровне 49,8.
• Кроме того, индекс оплаченных цен, который измеряет инфляцию, вырос до 54,9 с 52,5, индекс занятости увеличился до 50,3 с 45,4, а индекс новых заказов улучшился до 55,1.
• Это дополняется спекуляциями о том, что торговые тарифы Трампа могут повысить инфляцию и уменьшить стимулы для Федеральной резервной системы (ФРС) к дальнейшему снижению процентных ставок, что поддерживает доллар США. 
• Эту точку зрения поддержали комментарии президента ФРБ Чикаго Остана Гулсби, который предупредил, что неопределенность в отношении политики Трампа может задержать планы центрального банка по снижению процентных ставок. 
• Отдельно президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик отметил в понедельник, что, хотя рынок труда США остается удивительно устойчивым, угрозы тарифов усложняют прогнозы.
• Между тем, член совета управляющих ФРС Мишель Боуман заявила в пятницу, что снижение ставок по-прежнему ожидается в этом году, но добавила, что будущие шаги должны быть осторожными и постепенными, с учетом времени для оценки данных.
• Трейдеры теперь ожидают экономических данных из США – Обзора вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) и данных по производственным заказам – для краткосрочных возможностей позже в ходе североамериканской сессии.

Пара USD/JPY может продолжить сталкиваться с сильным сопротивлением и оставаться ограниченной вблизи отметки 156,00

С технической точки зрения, пара USD/JPY может продолжить сталкиваться с сильным сопротивлением вблизи отметки 156,00. За этим следует максимум прошлой недели, в районе 156,25, выше которого спотовые цены могут подняться к области офферов 156,75. Некоторое продолжение покупок, приводящее к последующему укреплению выше круглого уровня 157,00, изменит настрой в пользу бычьих трейдеров и откроет путь к движению в направлении отвоевания отметки 158,00 с некоторым промежуточным препятствием в районе 157,50. 

С другой стороны, ослабление ниже психологической отметки 155,00 теперь, похоже, найдет поддержку в районе 154,65 перед областью 154,30, круглым уровнем 154,00 и зоной 153,70, или минимумом за более чем месяц, достигнутым в январе. Убедительный прорыв ниже указанных уровней поддержки может сделать пару USD/JPY уязвимой для ускорения падения к отметке 153,00 на пути к области 152,60-152,55 и зоне 152,30. Последняя представляет собой 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и должна служить сильной базой для спотовых цен.

• Японская иена привлекает новых продавцов на фоне снижения спроса на безопасные активы. 
• Опасения по поводу торговых тарифов Трампа также, похоже, подрывают иену.
• Расхождение ожиданий в отношении политики Банка Японии и ФРС должно помочь ограничить потери иены. 

Японская иена (JPY) снижается во время азиатской сессии во вторник, так как решение президента США Дональда Трампа отложить планы по введению торговых тарифов на Канаду и Мексику снижает спрос на традиционные безопасные активы. Дополнительно к этому опасения, что Япония также станет целью тарифов Трампа, подрывают иену и поднимают пару USD/JPY ближе к середине 155,00.

Любое значительное снижение иены, однако, кажется ограниченным на фоне ожиданий, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать ставки. Это отмечает большое расхождение по сравнению с ожиданиями, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований дважды до конца этого года. В результате сужение дифференциала ставок между Японией и США должно способствовать ограничению потерь для низкодоходной иены. 

Японская иена под давлением из-за решения Трампа отложить тарифы; ожидания повышения ставки Банком Японии благоприятствуют быкам

• Инвесторы вздохнули с облегчением после того, как президент США Дональд Трамп согласился отложить на 30 дней введение 25% торговых тарифов против Канады и Мексики, что подорвало позиции японской иены как безопасного убежища.
• Премьер-министр Японии Сигэру Исиба встретится с Трампом позже на этой неделе, и их разговор может дать больше намеков на риск тарифов, так как у Японии большой торговый профицит с США.
• Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в понедельник, что правительство намерено следить за влиянием новых тарифов Трампа на свою валюту на фоне опасений по поводу возможных экономических последствий.
• Сводка мнений Банка Японии, опубликованная в понедельник, показала, что члены совета согласились с необходимостью продолжать повышать процентные ставки, если экономическая активность и цены останутся на прежнем уровне.
• Кроме того, рост базовой инфляции в столице Японии Токио, самыми быстрыми темпами за почти год, поддерживает ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии.
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Института управления поставками (ISM) вырос с 49,3 в предыдущем месяце до 50,9 в январе, превысив ожидания на уровне 49,8.
• Кроме того, индекс оплаченных цен, который измеряет инфляцию, вырос до 54,9 с 52,5, индекс занятости увеличился до 50,3 с 45,4, а индекс новых заказов улучшился до 55,1.
• Это дополняется спекуляциями о том, что торговые тарифы Трампа могут повысить инфляцию и уменьшить стимулы для Федеральной резервной системы (ФРС) к дальнейшему снижению процентных ставок, что поддерживает доллар США. 
• Эту точку зрения поддержали комментарии президента ФРБ Чикаго Остана Гулсби, который предупредил, что неопределенность в отношении политики Трампа может задержать планы центрального банка по снижению процентных ставок. 
• Отдельно президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик отметил в понедельник, что, хотя рынок труда США остается удивительно устойчивым, угрозы тарифов усложняют прогнозы.
• Между тем, член совета управляющих ФРС Мишель Боуман заявила в пятницу, что снижение ставок по-прежнему ожидается в этом году, но добавила, что будущие шаги должны быть осторожными и постепенными, с учетом времени для оценки данных.
• Трейдеры теперь ожидают экономических данных из США – Обзора вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) и данных по производственным заказам – для краткосрочных возможностей позже в ходе североамериканской сессии.

Пара USD/JPY может продолжить сталкиваться с сильным сопротивлением и оставаться ограниченной вблизи отметки 156,00

С технической точки зрения, пара USD/JPY может продолжить сталкиваться с сильным сопротивлением вблизи отметки 156,00. За этим следует максимум прошлой недели, в районе 156,25, выше которого спотовые цены могут подняться к области офферов 156,75. Некоторое продолжение покупок, приводящее к последующему укреплению выше круглого уровня 157,00, изменит настрой в пользу бычьих трейдеров и откроет путь к движению в направлении отвоевания отметки 158,00 с некоторым промежуточным препятствием в районе 157,50. 

С другой стороны, ослабление ниже психологической отметки 155,00 теперь, похоже, найдет поддержку в районе 154,65 перед областью 154,30, круглым уровнем 154,00 и зоной 153,70, или минимумом за более чем месяц, достигнутым в январе. Убедительный прорыв ниже указанных уровней поддержки может сделать пару USD/JPY уязвимой для ускорения падения к отметке 153,00 на пути к области 152,60-152,55 и зоне 152,30. Последняя представляет собой 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и должна служить сильной базой для спотовых цен.

Белый дом заявил в заявлении поздно вечером в понедельник, что президент США Дональд Трамп подписал указ о начале разработки инвестиционного фонда, принадлежащего правительству США, сообщает Reuters

Дополнительные выводы

Реакция рынка

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) восстанавливается около 108,70, торгуясь с повышением на 0,28% внутри дня

Белый дом заявил в заявлении поздно вечером в понедельник, что президент США Дональд Трамп подписал указ о начале разработки инвестиционного фонда, принадлежащего правительству США, сообщает Reuters

Дополнительные выводы

Реакция рынка

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) восстанавливается около 108,70, торгуясь с повышением на 0,28% внутри дня

• Пара NZD/USD набирает импульс до 0,5630 в начале азиатской сессии во вторник, с повышением на 0,62% внутри дня. 
• Трамп подтвердил отсрочку введения тарифов на Канаду и Мексику в посте на Truth Social. 
• Тарифы Трампа на Китай должны вступить в силу во вторник в 05:00 по Гринвичу. 

Пара NZD/USD восстанавливает часть утраченных позиций до 0,5630 в начале азиатской сессии во вторник. Доллар США (USD) ослаб после того, как президент США Дональд Трамп приостановил введение тарифов на Мексику и Канаду поздно вечером в понедельник. Однако инвесторы будут внимательно следить за развитием событий вокруг тарифного соглашения с Китаем, что может вызвать волатильность на рынках. 

Трамп заявил, что приостановит угрозу введения высоких тарифов на Мексику и Канаду после того, как президенты обеих стран согласились немедленно отправить 10 000 солдат на границу с США для предотвращения наркотрафика. В то время как тарифы на Мексику и Канаду отложены как минимум на 30 дней, Китай остается единственной страной, сталкивающейся с новыми тарифами Трампа. 

Китай должен столкнуться с повсеместными тарифами в размере 10%, которые начнут действовать во вторник в 05:00 по Гринвичу. Угроза глобальной торговой войны может способствовать росту безопасных валют, таких как доллар США, и создать встречный ветер для пары NZD/USD. Однако положительное развитие событий вокруг тарифной политики между США и Китаем может оказать некоторую поддержку новозеландскому доллару (NZD), зависящему от Китая, поскольку Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии.

• USD/CAD привлекает продавцов к отметке 1,4410 на поздней американской сессии в понедельник, снижаясь на 1,09% внутри дня. 
• Трамп подтвердил отсрочку введения тарифов на Канаду. 
• Индекс PMI для производственной сферы США от ISM превзошел прогнозы в январе. 

Пара USD/CAD падает до отметки 1,4410 на поздней американской сессии в понедельник. Канадский доллар (CAD) восстанавливается после падения до уровня, невиданного с 2003 года, так как президент США Дональд Трамп подтвердил отсрочку введения тарифов на Канаду в посте на Truth Social. 
 
Поздно вечером в понедельник Трамп заявил, что он приостановит на один месяц новые 25% тарифы на товары, поступающие в США из Мексики и Канады. Объявление последовало через два дня после того, как Трамп ввел 25% тарифы на товары из Мексики и Канады и 10% тарифы на товары, импортируемые из Китая. Луни привлекает покупателей в немедленной реакции на эту новость. 

С другой стороны, позитивные экономические данные из США могут оказать поддержку доллару США (USD). Данные, опубликованные Институтом управления поставками (ISM) в понедельник, показали, что индекс PMI для производственной сферы вырос до 50,9 в январе с 49,3 в декабре. Этот показатель оказался лучше прогноза в 49,8. Трейдеры будут искать дополнительные сигналы от выступлений представителей ФРС. Члены Федеральной резервной системы (ФРС) Рафаэль Бостик и Мэри Дэйли выступят позже во вторник.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки снижают ожидания снижения ставок ФРС на фоне новостей о тарифах, и фьючерсы закладывают вероятность двух снижений ставок в этом году всего в 50%. Это, в свою очередь, может поддержать доллар США в ближайшей перспективе. 

• NZD/JPY снижается на 0,99% в понедельник, закрывшись на уровне 86,55 после достижения самого низкого уровня с августа 2024 года.
• Пара кратковременно опустилась до 85,70, прежде чем отскочить в район 87,00, хотя она остается ниже 20-дневной SMA на уровне 88,00.

Пара NZD/JPY испытала повышенную волатильность в понедельник, упав до нового многомесячного минимума 85,70, прежде чем частично восстановиться и закрыться на уровне 86,55. Несмотря на отскок, более широкий прогноз остается медвежьим, так как пара продолжает бороться ниже ключевых уровней сопротивления, при этом 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 88,00 выступает в качестве ограничения.

Технические индикаторы указывают на смешанные сигналы относительно импульса. Индекс относительной силы (RSI) остается на уровне 41 в отрицательной зоне, сигнализируя о постоянном давлении продаж. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует растущие красные бары, что дополнительно поддерживает медвежий тезис.

В дальнейшем пара сталкивается с ближайшим сопротивлением на уровне 87,00, и устойчивый прорыв выше этого уровня может проложить путь к движению к 20-дневной SMA на уровне 88,00. С точки зрения снижения, возобновление продаж может вернуть пару к уровню 85,70, с дальнейшими потерями, потенциально нацеленными на 85,30. Пока NZD/JPY остается ниже 20-дневной SMA, прогноз остается склоненным к снижению.

Дневной график NZD/JPY

• NZD/USD падает на 0,59% в понедельник, достигнув 0,5515, самого низкого уровня с октября 2022 года.
• Пара частично восстановилась до 0,5595, но остается под сильным медвежьим давлением.
• RSI остается на месте в отрицательной зоне, в то время как гистограмма MACD показывает уменьшающиеся зеленые бары, сигнализируя об угасании бычьих попыток.

Пара NZD/USD продолжила нисходящую траекторию в понедельник, резко упав до 0,5515, самого низкого уровня за более чем год, прежде чем немного восстановиться и закрепиться на уровне 0,5595. Несмотря на кратковременное восстановление, пара остается в медвежьей структуре, продавцы прочно контролируют ситуацию на фоне устойчивого нисходящего моментума.

Технические индикаторы подтверждают отсутствие сильного интереса к покупкам. Индекс относительной силы (RSI) указывает вниз на 41 в отрицательной зоне, что свидетельствует о том, что давление продаж еще не ослабло. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает уменьшающиеся зеленые бары, указывая на угасание бычьего импульса и усиливая общий нисходящий тренд.

На данный момент поддержка находится на уровне 0,5515, и устойчивый прорыв ниже этого уровня может открыть путь к дальнейшему снижению до 0,5480. С другой стороны, если пара попытается восстановиться, начальное сопротивление находится на уровне 0,5620, за которым следует 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) около 0,5630. Пока NZD/USD торгуется ниже этого ключевого порога, ожидается сохранение общего медвежьего прогноза.

Дневной график NZD/USD

• Серебро растет на 0,71%, торгуясь в диапазоне $30,60-$31,60, ожидая четкого направления рынка.
• Бычий технический моментум; прорыв выше $32,00 может подтолкнуть рост до $34,00.
• Риск снижения, если серебро упадет ниже $31,00, возможен откат к поддержке $30,32 SMA.

Цены на серебро растут в конце североамериканской сессии в понедельник, увеличившись на 0,71%, на фоне роста торговых напряженностей между США, Канадой, Китаем и Еврозоной (ЕС). На момент написания статьи XAG/USD торгуется на уровне $31,49.

Прогноз по XAG/USD: Технические перспективы

XAG/USD консолидировалась в диапазоне $30,60-$31,60 в течение последних двух дней, но не имеет четкого направления в среднесрочной и долгосрочной перспективе, что указывает на отсутствие явного преимущества у покупателей или продавцов.

Тем не менее, согласно индексу относительной силы (RSI), моментум указывает на преимущество быков. Однако им необходимо преодолеть ключевые уровни сопротивления, прежде чем серый металл станет бычьим с точки зрения рыночной структуры.

Если покупатели преодолеют уровень $32,00, это сместит направление вверх, открывая путь к тестированию максимума 12 декабря на $32,32, за которым последует минимум 25 октября на $33,09. При дальнейшем укреплении следующим сопротивлением станет отметка $34,00.

Однако, если медведи опустят цены ниже $31,00 на дневном графике, следующей поддержкой станет 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $30,32, за которой последует 200-дневная SMA на уровне $30,16.

График XAG/USD – Дневной