Европейские фондовые индексы закрылись разнонаправлено в четверг на фоне высокой волатильности на рынке:

• FTSE 100 +0.4%
• DAX +0.2%
• CAC -0.4%
• MIB +0.2%
• IBEX +0.5%

Доходность 10-летних гилтов выросла а максимуму с 2018 года, прибавив 9 б. п.  от цены открытия.

Данные, опубликованные в четверг, показали более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции, при этом годовой CPI  США достиг самого высокого уровня с 1982 года. Сюрприз даже несмотря на снижение цен на энергетические товары и автомобили, как и ожидалось, иллюстрирует, что инфляция продолжает расти, и значимого замедления не наблюдается, объяснили аналитики Wells Fargo. 

Ключевые тезисы: 

«Инерцию инфляции все труднее преодолеть.

Мы по-прежнему считаем, что инфляция несколько ослабнет в ближайшие месяцы после ослабления эффекта базы. Поскольку общий рост расходов замедляется и смещается в сторону услуг, инфляция товаров, вероятно,  ослабнет после головокружительных темпов, наблюдаемых в прошлом году.

FOMC решительно дал понять, что планирует начать ужесточение политики на своем заседании 15-16 марта. Насколько он повысит ставку по федеральным фондам пока не ясно. Сегодняшний отчет сохраняет вероятность повышения ставки на 50 б.п. в марте, но члены FOMC получат дополнительный взгляд на инфляцию с февральским отчетом CPI, опубликованным 10 марта. Если, как мы ожидаем, он покажет, что пик инфляции, вероятно, был достигнут, мы ожидаем, что FOMC продемонстрирует более взвешенный подход, решив повысить ставку по федеральным фондам на 25 б.п. в марте, но сигнализирует о дальнейшем повышении».

• Несмотря на то, что инфляция в США достигла самого высокого уровня с 1982 года, доллар ослабевает.
• AUD/USD снизилась, а затем выросла на 90 пунктов, с 0,7140 до 0,7250.
• Доходность казначейских облигаций растет,  доходность 10-летних трежерис пробила 2,00%.

Пара AUD/USD резко выросла после выхода данных по инфляции в США, которая выросла до максимума с 1982 года. На момент написания статьи AUD/USD торгуется на уровне 0,7237 с приростом 0,77%.

Перед открытием Уолл-стрит Министерство труда обнародовало январский индекс   потребительских цен (CPI), который увеличился на 7,5% г/г , что выше прогнозируемых 7,3%. Так называемый базовый CPI преодолел порог в 6%, что выше прогноза в 5,9%.

Реакция рынка

На релизе пара AUD/USD опустилась до дневной поддержки S1 на уровне 0,7147,  а затем выросла на 80 пунктов, приблизившись к 100-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 0,7247. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла отметки 2%, поднявшись на шесть базисных пунктов.

Тем временем индекс доллара США просел на 0,17% до 95,33.

Во время сессии Азиатско-Тихоокеанского региона Австралия опубликовала разрешения на строительство наряду с ожиданиями по потребительской инфляции за февраль. Первые выросли на 8,2%, как и прогнозировали, в то время как второй вырос на 4,6% 

В США, наряду с показателями инфляции, первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 5 февраля, выросли до 223 тыс., что лучше, чем 230 тыс., прогнозируемых экономистами, в то время как повторные заявки на пособие по безработице остались неизменными на уровне 1, 621 млн по сравнению с пересмотром предыдущей недели.

AUD/USD: Технический прогноз

Теперь, когда индекс потребительских цен США уже вышел, AUD/USD держится в нейтральной зоне, несмотря на скачок на 90 пунктов. 50-DMA на уровне 0,7166 находится под  текущей ценой, в то время как 100-DMA и 200-DMA находятся выше ее, что говорит о том, что AUD/USD склоняется в сторону снижения.

Однако стоит отметить, что  пара пробила пятимесячная линию медвежьего тренда на 0.7220 и может закрыться над ней.

Выше сопротивление находится на уровне 100-DMA на 0.7247, далее – на 0,7313 (дневной максимум 13 янв.), за которым последует 200-DMA на уровне 0,7366.

Потребительские цены превзошли ожидания в январе, поднявшись на 0,6% м/м. По мнению экономистов TD Securities, сильный индекс потребительских цен сохранит вероятность повышения ставки ФРС на 50 б.п. в следующем месяце. Это продолжит поддерживать доллар США на данный момент, и EUR/USD рискует повторно протестировать 1,13.

Новые максимумы инфляции в США оказывают давление на ФРС

«Еще один сильный отчет по CPI, в котором потребительские цены превзошли ожидания. Общие /базовые цены выросли на 0,6% м/м, что выше консенсуса 0,4% / 0,5% соответственно. Годовой рост достиг новых многолетних максимумов на уровне 7,5% / 6,0% для общей и базовой инфляции соответственно.

Более сильный, чем ожидалось, январский отчет по CPI увеличивает шансы на более жесткую реакцию денежно-кредитной политики ФРС. Мы по-прежнему ожидаем, что FOMC повысит ставки на 25 б.п. на своем мартовском заседании, но еще один солидный отчет в феврале, вероятно, побудит ФРС ускорить темпы повышения в 2022 году и ускорит как сроки, так и темпы сокращения баланса.

Следующее заседание ЕЦБ состоится за несколько дней до ФРС, что усиливает вероятность повторного тестирования 1,13 парой EUR/USD, прежде чем можно будет ждать более сильного падения. Между тем, мы считаем, что пара USD/JPY вырастет (118), особенно с учетом того, что Банк Японии все еще очень далек от какой-либо нормализации в этом году. Мы ожидаем, что  эти данные CPI окажут давление на акции,  что повлияет на антиподы».

• Данные по CPI США выше ожиданий вызвали волатильность на финансовых рынках.
• Металлы снизились, а сейчас восстанавливаются
• XAU/USD вновь торгуется выше $1830, но все еще ниже $1835.

Цены на золото резко выросли в ходе волатильной сессии. После выхода данных по CPI XAU/USD упала до $1821, достигнув двухдневного минимума. Через несколько минут она выросла выше $1830, приблизившись к недельным максимумам. Отскок предполагает общий бычий настрой, но актив должен пробиться выше $1835, чтобы продолжить ралли.

Usd вырос, а затем снизился

Экономические данные из США показали, что годовой показатель CPI вырос до 7,5% в январе, самого высокого уровня с 1982 года, и выше ожидаемых 7,3%. Цифры усилили ожидания повышения ставок со стороны Федеральной резервной системы и вызвали роста доллара по всему спектру рынка.

После открытия на Уолл-стрит доллар развернулся и сдал позиции, поскольку акции также вернулись к росту. Доходность в США отступила после  роста индекса потребительских цен до новых месячных максимумов.

Модель «покупай слухи, продавай факты» помогла ценам на золото. XAU/USD торгуется выше $1830. Сопротивление остается на уровне $1835, и прорыв выше может привести к большему росту и движению к $1850. Если в четверг активу не удастся удержаться выше $1830, то коррекционное движение кажется вероятным. Первоначальная поддержка наблюдается на уровне $1820, за ней следуют $1815 и $1808.

Технические уровни

• Пара USD/CAD, похоже, снижается после отчета по инфляции в США, который оказался выше, чем предполагалось.
• Доходность казначейских облигаций США растет, доходность 10-летних трежерис на уровне 2%.
• Технический прогноз по USD/CAD: нейтральный настрой  в диапазоне 1.2650-1.2790.

Пара USD/CAD восстанавливает позиции, потерянные в среду, поскольку инфляция в США в январе выросла, достигнув 40-летнего максимума, в то время как ЦБ США готовится начать цикл ужесточения. На момент написания статьи пара USD/CAD торгуется на уровне 1,2693.

В четверг Министерство труда сообщило, что январская инфляция выросла на 7,5%, что выше, чем 7,3% г/г по прогнозам. Базовый индекс потребительских цен вырос на 6%, что выше ожидаемых 5,9% и является самым высоким показателем с 1982 года.

Реакция рынка

Первоначальная реакция USD/CAD была ростом с области 1,2670 до 1,2714, хотя он остановился около дневного максимума 9 февраля. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла отметки в 2%, поднявшись более чем на пять базисных пунктов после отчета по инфляции в США.

На фоне пустого календаря Канады USD/CAD реагирует на макроэкономические данные США. В США первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 5 февраля, выросли на 223 тыс., что ниже прогноза в 230 тыс, в то время как повторные заявки на пособие по безработице остались неизменными на уровне 1,621 млн по сравнению с предыдущей неделей.

USD/CAD: Технический прогноз

Пара USD/CAD остается в области 1.2650-1.2790. 50-дневная скользящая средняя (DMA) на уровне 1,2703 является сопротивлением, ограничивая движения с понедельника, в то время как 100 и 200-DMA на 1,2616 и 1,2519 держатся почти «горизонтально» значительно ниже текущей цены.

Тем не менее, начальное сопротивление располагается на упомянутой 50-DMA. Нарушение последнего обнажит максимум цикла 28 января на уровне 1,2796, далее – на 1.2796 (циклический максимум 28 января)  и 1.2963 (пиковый максимум декабря 2021 года).

USD/CAD

Основные индексы Уолл-стрит попали под сильное медвежье давление в четверг после того, как данные из США показали, что инфляция продолжила расти в начале года.

Индекс S&P 500 на момент написания просел на 1,15% до 4 535, Dow Jones Industrial Average – на 0,75% до 35 500, а Nasdaq Composite - на 1,4% до 14 285.

Бюро статистики труда США сообщило, что инфляция CPIподскочила до 7,5% в годовом исчислении в январе с 7% в декабре. Это значение превзошло ожидания рынка в 7,3%. Кроме того, базовый индекс потребительских цен, который снижает цены на продукты питания и энергоносители, вырос до 6% с 5,5% по сравнению с оценкой аналитиков  5,9%.

Между тем, базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла почти на 3% в день до 2%, а инструмент CME Group FedWatch показывает, что рынки оценивают в 50,2% вероятность повышения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в марте.

S&P 500 сильно восстановился  и пробил медвежий тренд с начала января, а затем повторно протестировал  максимум начала февраля и 61,8% коррекции январского медвежьего хода на уровне 4591/95. Мы отмечаем вероятность роста выше максимума начала февраля и 61,8% коррекции январской распродажи на уровне 4591/95 и далее к 63-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 4625, но здесь рост индекса может остановиться.

«На фоне роста дневного MACD существует риск прорыва максимума начала февраля и 61,8% коррекции январской распродажи и продолжения роста к 4625 (снижающаяся 63-DMA).

Мы полагаем, что 4625 остановит рост, и медвежьи риски усилятся на фоне консолидации.

Мы отмечаем, однако, сходство между настоящим моментом и 2018 годом, и если индекс продолжит повторять этот путь, то нельзя исключать роста к 78,6% коррекции январского обвала на уровне 4691.

Сначала поддержка располагается на уровне 4548/47, затем нижняя граница ценового гэпа со вчерашнего утра на уровне 4522. Закрытие ниже может ослабить бычий настрой и нацелить актив на 20-DMA на уровне 4453/50. Пробой этой отметки усилит медвежий настрой».

Комитет по денежно-кредитной политике ЦБ Индии сохранил без изменений как репо, так и ставку обратного репо и оставил без изменений вою аккомодационную политику. По мнению аналитиков Standard Chartered, голубиная риторика РБИ  обуславливает медвежий настрой INR.

Голубиный РБИ поддерживает медвежий взгляд на INR

«MPC оставил без изменений ставку репо и обратного репо. Мы по-прежнему ожидаем повышения ставки репо с августа; нормализация коридора, вероятно, к июню по сравнению с апрелем ранее.

Мы считаем, что голубиная риторика РБИ относительно рыночных ожиданий будет выступать в качестве еще одного препятствия для роста INR, особенно в то время, когда крупные центральные банки занимают гораздо более ястребиную позицию.

Мы сохраняем нашу цель по USD/INR на уровне 75,50 к концу марта и 77,50 к концу года».

Как заявил сегодня главный экономист ЕЦБ Лейн:

• Нет признаков совокупного перегрева рынка труда еврооны
• Рост инфляции, вызванный проблемой цепочек поставок должен замедлиться со временем

• ·  Прогноз 230 тыс., пред. 238 тыс.
• ·  4-недельное среднее значение 253250 против пред. 255250
• ·  Число повторных заявок на пособия по безработице составило 1,621 млн против 1.615 млн
• ·  4-недельное среднее значение 1.634 млн против пред. 1.618 млн

• CPI вырос на 7.5% в январе против +7.3% по прогнозам, пред. 7.0%
• Месячный показатель вырос на 0,6% против +0,5% по прогнозам, пред. +0,6%
• Реальная недельная зарплата -0.5% против пред. -0.3% (пересм. от  +0.1%)
• Базовая инфляция CPI без учета цен на продукты питания и энергоносители +6.0%  г/г против прогноза +5.9% г/г и пред. +5.5%
• Базовая инфляция CPI +0.6% м/м против прогноза +0.5% и пред. +0.6%

Реакция рынка
Доллар подпрыгнул в качестве первой реакции на результаты отчета, укрепившись против основных соперников. Индекс USD торгуется сейчас с внутридневным повышением на 0.25% в районе 95.78.
Доходность 10-летних трежерис достигла максимального с августа 2019 года значения 1.98%. Доходность 2-летних облигаций выросла на 8 б.п. до 1.4300%.
Теперь рынки закладывают в цены вероятность повышения ставки ФРС в марте на 50 б.п. как 43%. До релиза отчета этот показатель составлял 30%.

Золото, похоже, получает приличную поддержку в широком боковом диапазоне. Впрочем, стратеги Credit Suisse отмечают, что желтый металл должен пробиться выше $1,877, чтобы запустить устойчивый рост.

Прорыв под $1,780 ослабит восходящий уклон

«Золото по-прежнему получает приличную поддержку в сужающемся диапазоне прошлого года, но должно пробить отметку 1 854, чтобы переломить нисходящий тренд с начала 2021 года, а рост выше 1 877 даст основания предположить, что мы наблюдаем более устойчивое движение вверх для теста уровня 1 917 долларов». 

«Падение ниже $1,780 необходимо, чтобы ослабить текущий восходящий уклон и нацелить рынок на $1,759/54. Прорыв ниже этого уровня расчистить путь для повторного тестирования ключевой поддержки на уровне $1,691/76 (поддержка нижней границы диапазона)».

«Лишь прорыв ниже $1,691/76 станет сигналом о формировании крупной вершины и важного разворота тренда вниз».

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) объявила в своем последнем ежемесячном отчете, что она оставила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2022 году без изменений на уровне 4,15 млн баррелей в сутки, как сообщает Reuters.

Ключевые тезисы

• ОПЕК видит потенциал роста прогноза по спросу на нефть на 2022 год на фоне сильного восстановления экономики.
• ОПЕК сохраняет без изменений прогноз по аспекту предложения  стран, не входящих в ОПЕК, на 2022 год
• ОПЕК повышает прогноз по спросу на нефть в 2022 году на 100 000 баррелей в сутки
• Добыча нефти ОПЕК выросла на 64 000 баррелей в сутки в январе до 27,98 млн баррелей в сутки, отстав от обещанного повышения в рамках сделки ОПЕК+
• Саудовская Аравия сообщила ОПЕК, что увеличила добычу на 123 000 баррелей в сутки в январе до 10,145 миллиона баррелей в сутки

Реакция рынка

Цены на сырую нефть не продемонстрировали немедленной реакции на эту публикацию, и баррель West Texas Intermediate на момент написания торговался с небольшим ежедневным приростом у $90,37.

• Пара EUR/USD продолжает коррекционный рост к 1.1445/50.
• 5-месячная линия поддержки сдерживает медведей вблизи 1,1400.

EUR/USD движется дальше на север и торгуется сейчас в районе 1,1450 в преддверии ключевого релиза индекса потребительских цен в США.

Тем временем дальнейший рост пары остается на повестке дня, пока она торгуется выше 5-месячной линии, сегодня в районе 1,1400. Отсюда EUR/USD попытается еще раз приблизиться к максимуму 2022 года на уровне 1,1483 (от 4 февраля). Непосредственно за ним располагается 200-недельная SMA, сегодня на уровне 1,1496. Далее между 1,1500 и 1,1600 нет значимых уровней сопротивления, что делает потенциальной долгосрочной целью октябрьскую вершину 2021 года на уровне 1,1692.

В долгосрочной перспективе негативный прогноз будет сохраняться, пока евро держится ниже ключевой 200-дневной SMA на уровне 1,1664.

Дневной график EUR/USD

• Пара AUD/USD растет четвертый день подряд и приблизилась к трехнедельному максимуму.
• Убедительный прорыв 0.7175-0.7180 указывает на бычий настрой.
• Теперь быки нацеливаются на отметку 0,7300 и 0,7315 (максимум 2022 года).

Пара AUD/USD в четверг привлекла покупателей на снижении к 0.7160 и выросла четвертый день подряд. Импульс подтолкнул пару к почти трехнедельному максимуму в середине европейской сессии, и быки теперь стремятся продолжить рост выше отметки 0,7200.

С технической точки зрения пара пробила нисходящую линию тренда, простирающуюся от максимума 2022 года, около 0,7315, ранее достигнутую 13 января. Упомянутое препятствие также совпало с уровнем 61,8% коррекции Фибоначчи от снижения на 0,7315-0,6967.

Учитывая, что технические индикаторы на дневном графике только начали набирать положительную динамику, пара AUD/USD, похоже, готова продолжить  свое недавнее восстановление от двухлетнего минимума. Тем не менее, быки, вероятно, будут ждать отчета по CPI США, прежде чем открывать длинные позиции.

Следующее важное сопротивление  отмечается на 0,7225 перед 0,7250 (100-дневная SMA). Некоторые последующие покупки могут обусловить рост AUD/USD к 0.7280,  далее – к 0.7300 и 0.7315 (максимум 2022 года).

С другой стороны,  поддержка располагается на 0,7180-0,7175 (точка пробоя сопротивления), ниже – на  0.7140 (50% коррекции),  и ее пробой сведет на нет бычий настрой.  

Ниже пара AUD/USD может достичь 0,7100 и  0,7050 (23,6% коррекции и пиковый минимум после NFP).

Дневной график AUD/USD

• Индекс доллара DXY углубляет потери среды и торгуется в районе 95,50.
• Далее располагается месячный минимум на 95,13.

DXY сохраняет нейтрально-медвежье настроение, торгуясь сегодня в области 95,50.

Неспособность индекса набрать убедительный импульс роста, причем желательно - в краткосрочной перспективе, может побудить продавцов вернуться на рынок. Этот сценарий должен заставить доллар первоначально снова протестировать текущий месячный минимум на уровне 95,13 (от 4 февраля), а его прорыв может обусловить более глубокую коррекцию к минимуму 2022 года на уровне 94,62 (от 14 января).

В ближайшей перспективе 5-месячная линия в районе 95,15, как ожидается, пока будет сдерживать снижение. В более широкой перспективе, долгосрочный позитивный настрой доллара будет сохраняться, пока торги проходят выше 200-дневной SMA на уровне 93,56.

Дневной график DXY

Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил в четверг, в ходе продолжающегося выступления:

• Инфляция начнет снижаться этой весной
• Послание с пресс-конференции главы ЕЦБ Лагард отражает мнение большинства членов Совета управляющих
• Если мы начнем наблюдать инфляционные эффекты второго круга, то ситуация с инфляцией станет намного сложнее и денежно-кредитная политика должна будет реагировать на это

Реакция рынка

Эти комментарии, похоже, по-прежнему не оказывают заметного влияния на динамику единой валюты против основных конкурентов. На момент написания статьи пара EUR/USD выросла на 0,12% внутри дня до 1,1435.

Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил в четверг, что власти ожидают сильного восстановления экономического роста еврозоны в течение 2022 года, сообщает Reuters.

• «В течение следующих трех лет, как мы ожидаем, рост экономики еврозоны останется выше долгосрочного среднего значения».
• «Инфляция, вероятно, останется повышенной дольше, чем ожидалось ранее, но снизится в течение этого года».
• «Отмечаются повышательные риски для инфляционного прогноза».
• «Нам как никогда необходимо сохранять гибкость и открытость в проведении денежно-кредитной политики».
• «Мы готовы скорректировать все наши инструменты по мере необходимости, чтобы гарантировать, что инфляция стабилизируется на уровне нашего целевого показателя в 2% в среднесрочной перспективе».
• «Наши заявления о намерениях об условиях, при которых ставки будут повышены, ясны».
• «Естественно, что центральные банки по всему миру не обязательно начнут повышать ставки одновременно».

Реакция рынка

Пара EUR/SD не показала немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания торговалась в небольшом внутридневном плюсе на уровне 1,1432.

Индекс потребительских цен США

Сегодня в 16.30 мск. США опубликуют данные по потребительской инфляции за январь. Ожидается, что общий индекс потребительских цен вырос на 0,5% в течение отчетного месяца, не изменившись с декабря. Однако прогнозируется, что годовой показатель достигнет нового 39-летнего максимума на 7,3% в январе против 7,0%, зарегистрированных в конце 2021 года. Между тем, ожидается, что базовая инфляция, которая исключает цены на продовольствие и энергоносители, вырастет до 5,9% по сравнению с прошлым годом против 5,5% в предыдущем месяце.

Джозеф Тревизани, старший аналитик FXStreet, объясняет: «Пандемический локдаун и последующий поток ликвидности от Федеральной резервной системы и правительства США на фоне нехватки рабочей силы и материалов для производства и проблем цепочек поставок по всему миру год спустя обусловили самый высокий уровень потребительской инфляции в Америке за четыре десятилетия».

Как это может повлиять на EUR/USD?

Рынки, похоже, убеждены, что ЦБ США займет более агрессивную позицию для борьбы с упорно высокой инфляцией. Более сильный, чем ожидалось, индекс потребительских цен еще больше укрепит ожидания в отношении повышения ставки ФРС на 50 б.п. в марте и подтолкнет вверх доходность облигаций США и доллар США. И наоборот, более слабые результаты – что, впрочем, кажется маловероятным – вряд ли сильно повлияют на опасения рынка по поводу более быстрого ужесточения политики ФРС или спровоцируют какие-либо значимые продажи бакса. Это, в свою очередь, говорит о том, что путем наименьшего сопротивления для пары EUR/USD является путь на юг, хотя усиление ястребиного настроя ЕЦБ на прошлой неделе должно помочь ограничить более сильные потери евро.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по паре, «индикатор индекса относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике находится выше 50, указывая на бычий уклон в ближайшей перспективе. Тем не менее, паре необходимо пробиться выше 1,1480 (статический уровень), чтобы убедить покупателей в потенциале новой фазы роста. Далее в игру вступит 1.1500 (психологический уровень, статический уровень) и следующее сопротивление на 1.1550.

С другой стороны, поддержка располагается на отметках 1,1400 (психологический уровень, уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда), 1,1350 (коррекция Фибоначчи 38,2%, 200-SMA) и 1,1320 (100-периодная SMA)».

О CPI США

Индекс потребительских цен, публикуемый Бюро статистики труда США, является мерой изменения цен путем сравнения розничных цен репрезентативной корзины товаров и услуг. Покупательная способность доллара США снижается из-за инфляции. CPI является ключевым индикатором для измерения инфляции и изменений в покупательских тенденциях. Вообще говоря, высокое значение рассматривается как положительное (или бычье) для доллара США, в то время как низкое значение рассматривается как отрицательное (или медвежье).

• EUR/JPY продолжает ралли и фиксирует новые максимумы 2022 года.
• Следующая цель ожидается на максимуме октября 2021 года около 133,50.

Пара EUR/JPY продолжает февральское ралли и продвигается к новым пикам вблизи 132,60 в четверг.

Учитывая недавнее ценовое движение, дальнейший рост кросса кажется вероятным в краткосрочной перспективе. Тем не менее, незначительное сопротивление располагается на  уровне 132,91 (максимум 29 октября),  выше – на максимуме октября 2021 года  133,48 (от 20 октября).

В ближайшей перспективе дальнейший потенциал роста сохранится выше 3-месячной линии поддержки  (сегодня вблизи 130,80). В долгосрочной перспективе прогноз по кроссу, как ожидается, останется конструктивным, пока он держится выше 200-дневной SMA на уровне 130,46,.

Дневной график EUR/JPY

• Серебро укрепляется пятый день подряд и поднялось в четверг до двухнедельного максимума.
• Устойчивый рост овернайит выше 100-дневной SMA поддерживает перспективы дальнейшего роста.
• Теперь быки могут нацелиться на восстановление над $24,00 и протестировать максимум этого года, достигнутый в январе.

Серебро торговалось с умеренным позитивным уклоном в течение первой половины европейской сессии и в последний раз было замечено колеблющимся вблизи двухнедельного максимума в районе $23,35. Росту, однако, не хватало бычьей уверенности, поскольку трейдеры сейчас ожидают выхода отчета по индексу потребительских цен США в начале североамериканской сессии.

С технической точки зрения, рост овернайт выше 100-дневной SMA может рассматриваться как новый триггер для быков по XAG/USD. Продолжение роста  выше сопротивления $23,40-$23,45 подтвердят позитивный настрой и подготовят почву для двльнейшего развития роста, наблюдаемого в последнюю неделю.

Позитивный прогноз подкрепляется тем, что технические индикаторы на дневном графике начали входить на бычью территорию. Следовательно, вполне вероятно дальнейшее восстановление над круглой отметкой 24,00 доллара США и продвижение к максимуму этого года в районе 24,70 доллара, достигнутому 20 января.

С другой стороны, 100-дневная SMA в области $23,20-$23,15 (пробитое сопротивление) теперь представляет собой ближайшую поддержку перед отметкой $23,00. Ее убедительный прорыв обнажит область поддержки $22,75 и далее - поддержку в районе $22,50, чистый пробой которой сведет на нет краткосрочный бычий уклон.

В этом случае XAG/USD станет уязвимой и ускорит снижение к следующей значимой поддержке вблизи отметки $22,00. Последующие продажи изменят уклон в пользу медвежьих трейдеров и проложат путь к двойному основанию в области $21,40.

Серебро: дневной график

Европейская комиссия объявила в четверг, что она повысила прогноз по инфляции в еврозоне на 2022 год до 3,5% с оценки 2,2%, представленной ранее в ноябрьском прогнозе, сообщает Reuters. В 2023 году Комиссия ожидает инфляцию на уровне 2,2% по сравнению с 1,7% в ноябре. 

Публикация также показала, что прогноз роста экономики на 2022 год был пересмотрен в сторону понижения до 4% с 4,3%. 

«Многочисленные встречные ветры охладили экономику Европы этой зимой: быстрое распространение штамма Omicron, дальнейший рост инфляции, вызванный скачком цен на энергоносители и постоянными сбоями в цепочке поставок», - прокомментировал еврокомиссар Паоло Джентилони, сообщает Reuters. «Поскольку эти встречные ветры, как ожидается, постепенно исчезнут, мы прогнозируем, что экономический рост снова наберет обороты уже этой весной».

Реакция рынка

Этот отчет не оказал влияния на динамику общей валюты в парах с ее основными конкурентами. Пара EUR/USD на момент написания торговалась в зеленой внутридневной зоне в районе 1,1450.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара утратила бычий импульс после достижения пятидневного максимума на 1,3591, но после этого уже успела восстановить повышательную динамику, пользуясь небольшим ослаблением доллара. Впрочем, отчет по инфляции в США может затруднить дальнейшее продвижение цены на север, если его результаты подтвердят ожидания рынка в отношении вероятного повышения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в марте.

«GBP/USD торгуется выше 200-периодной SMA на четырехчасовом графике, а индекс относительной силы (RSI) растет в направлении отметки 60, предполагая, что краткосрочный бычий уклон сохраняется.

Ближайшая цель быков располагается на 1.3600 (психологический уровень) и далее - на 1.3620 (статический уровень) и 1.3650 (статический уровень). 

В случае разворота пары на сильных показателях CPI в игру вступит поддержка на 1,3540 (200-периодная SMA), 1,3520 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции последнего восходящего тренда, 100-периодная SMA) и 1,3500 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 50%)».

Бюро статистики труда США опубликует сегодня в 16.30 мск. данные по январскому индексу потребительских цен (CPI). Прогнозируется, что общий CPI вырастет в годовом выражении до 7,3% против 7% в декабре, а базовый CPI - до 5,9% с 5,5%.  В преддверии релиза аналитики ведущих банков делятся своими прогнозами.

ING

«Индекс потребительских цен в США, вероятно, продемонстрирует рост до 7,3% г/г (0,4% в месячном исчислении), что станет самым высоким показателем с февраля 1982 года. Ожидается, что базовый индекс, который исключает такие волатильные компоненты, как продукты питания и энергоносители, достигнет 5,9% (0,4%). Последний раз индекс посещал эти уровни в октябре 1982 года. Инфляционное давление имеет под собой широкую базу, учитывая высокий спрос в условиях значительных ограничений мощностей как в секторе товаров, так и в секторе услуг».

CIBC

«Общая инфляция ускорится до 7,2%, в то время как базовая инфляция достигнет 5,9%. Мы ожидаем результатов  немного слабее консенсус-прогноза, что может стать негативным фактором для доходности облигаций и доллара». 

NBF

«Хотя стоимость продуктов питания должна была продолжать расти быстрыми темпами, мы по-прежнему ожидаем, что общий индекс CPI немного замедлит темпы роста по сравнению с предыдущим месяцем (+0,4% вместо +0,5%). Если мы окажемся правы, общий индекс вырастет до 7,3% - самого высокого уровня с февраля 1982 года. Базовые цены, тем временем, могли вырасти на 0,5% в месячном исчислении, поддерживаемые еще одним приличным приростом цен в секторе жилья. На 12-месячной основе базовая инфляция может подскочить до 39-летнего максимума 5,9%».

Nordea

«Мы ожидаем, что общая инфляция составит 7,4%, а базовая инфляция - 5,9%, что может привести к небольшой распродаже облигаций, волатильности акций и оказать поддержку доллару».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара никак не может определиться с вектором движения на этой неделе, поскольку инвесторы ожидают январских данных по инфляции из США.

Быки продолжают защищать уровень 1,1400, но при этом потенциал роста пары остается ограниченным.

«Индикатор индекса относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике находится выше 50, указывая на бычий уклон в ближайшей перспективе. Тем не менее, паре необходимо пробиться выше 1,1480 (статический уровень), чтобы убедить покупателей в потенциале новой фазы роста. Далее в игру вступит 1.1500 (психологический уровень, статический уровень) и следующее сопротивление на 1.1550.

С другой стороны, поддержка располагается на отметках 1,1400 (психологический уровень, уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда), 1,1350 (коррекция Фибоначчи 38,2%, 200-SMA) и 1,1320 (100-периодная SMA)».

USD/MXN дрейфует в сторону важной зоны поддержки 20,25/20,10, представляющей собой 200-дневную скользящую среднюю (DMA) и линию тренда с июня 2021 года. Прорыв ниже этой области введет в игру прошлогодние минимумы на уровне 19,60/19,53, сообщают экономисты Société Générale.

Прорыв выше 21.00 имеет решающее значение для восстановления восходящего импульса

«Краткосрочный отскок не исключается, однако для восстановления восходящего импульса необходим прорыв выше графических уровней 21,00».

«Если поддержка на 20.25/20.10 будет пробита, пара может продолжить движение вниз в направлении 19.85 и к прошлогодним минимумам на 19.60/19.53».

EUR/USD колеблется в очень узком диапазоне выше 1.1400 второй день подряд. Экономисты Société Générale ожидают, что самая популярная в мире валютная пара направится выше к 1.1525/1.1590, в то время как область 1.1300/1.1260 удержит пару от падения.

Ключевые тезисы

• Дневное облако Ишимоку на 1.1300/1.1260 является краткосрочной поддержкой. Если пара не пробьётся ниже, то отскок может продолжиться.

• Следующее потенциальное препятствие находится на 1.1525/1.1590, минимуме октября.

Пара USD/CNH сохранит диапазон 6,3400-6,3805 в краткосрочной перспективе, считают валютные стратеги UOB Group.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ожидали, что доллар США будет «торговаться в боковике между 6,3620 и 6,3760». Доллар США впоследствии торговался между 6,3600 и 6,3699 и закрылся с незначительным изменением на уровне 6,3618 (0,06%). Спокойная ценовая динамика не дает никаких новых подсказок относительно дальнейшего направления движения, и мы по-прежнему ожидаем, что доллар США будет торговаться в боковике - вероятно, в диапазоне 6,3590 / 6,3740».

Следующие 1-3 недели:

«Никаких изменений в нашем прогнозе от понедельника (07 февраля, цена спот 6.3600). Мы продолжаем рассматривать текущее движение как часть фазы консолидации и ожидаем, что доллар США будет какое-то время торговаться между 6,3400 и 6,3805».

Правление ЕЦБ использует все доступные инструменты для стабилизации инфляции на 2% в среднесрочной перспективе, сообщил в четверг член Управляющего совета ЦБ Олли Рен.

Он заявил: «Лучше шаг за шагом продвигаться вперед в нормализации монетарной политики во времена неопределенности».

Его комментарии предшествуют выпуску прогнозов Европейской комиссии по еврозоне. Проект прогноза показал инфляцию на уровне 3.5% в 2022 году.

Реакция рынка

Пара EUR/USD торгуется в диапазоне в районе 1.1430, в основном без изменений в течение дня.

Экономисты Westpac ожидают , что пара NZD/USD получит краткосрочный импульс к росту до 0,6705 на фоне усталости доллара и растущих инфляционных ожиданий в Новой Зеландии. Впрочем, в среднесрочной перспективе киви может упасть ниже 0,6500.

Инфляционные ожидания в Новой Зеландии могут отметить 30-летний максимум

«NZD/USD недавно получил поддержку благодаря откату доллара США (в свою очередь, частично связанному с ястребиным сдвигом в настрое ЕЦБ) и может протестировать 0,6705 в течение предстоящей недели».

«Настроения инвесторов во всем мире в последнее время улучшились, и локальные фундаментальные показатели тоже остаются благоприятными для киви. Исследование инфляционных ожиданий РБНЗ может завтра продемонстрировать рост показателя к 30-летнему максимуму. Это может мотивировать рынки начать еще активнее закладывать в цены ожидания повышения ставки NZD, хотя такие ожидания и так заложены уже весьма сильно».

«В многомесячной перспективе мы по-прежнему ожидаем, что доллар США будет получать поддержку со стороны надвигающегося цикла ужесточения ФРС примерно до середины 2022 года. Это должно, по крайней мере, замедлять любые ралли NZD и даже может привести к падению ниже 0,6500. Последний сценарий может стать среднесрочной удобной возможностью для покупки».

Пара привлекла в среду покупателей, хотя росту не хватало бычьей уверенности. Ястребиные ожидания ФРС, повышенная доходность облигаций США ограничили потери доллара США и ограничили рост пары, пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани.

Ключевые тезисы

• Пара EUR/USD привлекла покупателей вблизи 1.1400 в среду и прервала двухдневное падение, хотя росту не хватало бычьей уверенности. Евро продолжает получать поддержку от ястребиного сдвига в политике ЕЦБ на прошлой неделе. То есть, ужесточение монетарной политики было возможно в этом году. Это, наряду со снижением доллара США, оказало поддержку паре. Тяга к риску, о чем свидетельствует бычий тон на мировых фондовых рынках, вызвал продажи безопасного доллара. Кроме того, внутридневной откат доходности казначейских облигаций США больше подорвал спрос на безопасный доллар, который, в свою очередь, рассматривался как ключевой фактор, оказывавший поддержку паре.
• Тем не менее, растущие ставки на повышение ставки ФРС на 50 б.п. в марте действовали как попутный ветер для доходности облигаций США и доллара. Фактически, рынки оценивают возможность более агрессивного сдвига в политике ФРС для борьбы с высокой инфляцией. Это было очевидно из позднего отскока доходности облигаций США, что помогло ограничить падение доллара США и сдержало рост пары. Инвесторы предпочли занять выжидательную позицию перед публикацией в четверг ' данных по потребительской инфляции в США. Тем не менее, пара застопорила свой недавний откат от области 1.1480-1.1485 (почти трехмесячный максимум).
• Ожидается, что индекс потребительских цен в США достигнет нового 39-летнего максимума и вырастет до 7.3% г/г с 7.0%, зафиксированных в конце 2021 года. Ожидается, что базовое значение, которое исключает цены на продукты питания и энергоносители, также вырастет с 5.5% в декабре до 5.9% г/г в за отчётный месяц. Данные могут сыграть ключевую роль в определении прогноза политики ФРС, что, в свою очередь, повлияет на динамику доллара США и придаст новый импульс паре. Пара, скорее всего, продолжит торговаться в боковом узком диапазоне на фоне отсутствия соответствующих экономических релизов из еврозоны.

С технической точки зрения пара демонстрировала устойчивость вблизи 1.1400, а появление покупок на падении в среду благоприятствует быкам, пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани.

Ключевые тезисы

• Тем не менее, любой рост столкнется с сопротивлением вблизи 1.1455-1,1460. Далее находится пиковый максимум после заседания ЕЦБ, около 1.1480-1.1485. Последующие покупки, ведущие к прорыву выше 1.1500, должны проложить путь к дополнительному росту. Затем пара может вырасти к 1.1550, прежде чем в конечном итоге попытаться вернуть 1.1600 впервые с ноября 2021 года.
• С другой стороны, прорыв ниже 1.1400 можно рассматривать, как возможность для покупок и будет ограничен сильной горизонтальной областью сопротивления 1.1370-1.1365. Устойчивый прорыв ниже сделает пару уязвимой для сползания к 1.1300. Следующая поддержка привязана вблизи области 1.1285-1.1280. Неспособность удержаться выше упомянутых уровней поддержки будет рассматриваться как новый триггер для медведей, тогда пара направится к 1.1200. Затем пара опустится к области 1.1145, к минимуму 2022 года около области 1.1120 (28 января).

Вот что вам нужно знать в этот четверг, 10 февраля:

Индекс доллара США продолжает торговаться в боковике в районе 95,50 после закрытия во флэте в среду, поскольку инвесторы ожидают следующего важного катализатора. Европейская комиссия опубликует свои прогнозы экономического роста в ходе европейской торговой сессии. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены еженедельные данные по превичным заявкам на пособие по безработице и январскому индексу потребительских цен (CPI). В конце американской сессии с речью выступит глава Банка Англии Эндрю Бейли.

Хотя спрос, наблюдаемый на аукционе 10-летних казначейских облигаций США в среду, был относительно слабым, базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США остается в фазе консолидации выше 1,9%. Между тем, фондовые фьючерсы США выдают сейчас просадку порядка на 0,2% - 0,3% в начале четверга, что говорит о том, что инвесторы проявляют осторожность в преддверии данных по инфляции. Ожидается, что годовой индекс потребительских цен поднимется до нового 40-летнего максимума 7,3% в январе с 7% в декабре.

Баррель нефти сорта West Texas Intermediate колеблется сегодня ниже $90,00 уже второй день подряд. Данные из США показали, что запасы сырой нефти сократились на 4,7 млн баррелей на прошлой неделе по сравнению с ожиданиями рынка о приросте на 0,36 млн баррелей, но эта новость не дать ценам на сырую нефть толчок к росту.

Пара EUR/USD колеблется сегодня в очень узком диапазоне выше 1,1400 второй день подряд. Член Совета управляющих Европейского центрального банка и новый глава Бундесбанка Йоахим Нагель высказался в поддержку повышения ставки в 2022 году, но эти комментарии были в основном проигнорированы участниками рынка.

Пара GBP/USD в среду поднялась к отметке 1,3600, но потеряла бычий импульс. «Следует держать равнение на обоснованный и взвешенный, а не активистский подход к политическим решениям», - сказал главный экономист Банка Англии Хью Пилл.

Золото достигло самого высокого уровня за две недели над отметкой $1,830 на фоне отступления доходности казначейских облигаций США и начала консолидироваться после роста.

Пара USD/JPY коснулась нового месячного максимума около 115,70 ранним европейским утром в четверг, но паре трудно набрать обороты.

Биткоин никак не может определиться с дальнейшим направлением движения и притих в районе 44 000 долларов. Ethereum вырос почти на 4% в среду, но уже снизился на 2% в четверг, торгуясь около $3 200.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США вернулась к уровню ноября 2019 года на уровне 1.97%, что привело к паузе. Но экономисты Société Générale ожидают, что рост сохранится до 2.13% и 2.26%.

Ключевые тезисы

• Дневной MACD начал показывать отрицательную дивергенцию, однако сигналов разворота по-прежнему не видно.
• Ожидается, что движение вверх сохранится в сторону следующих прогнозов на 2.13% и 2.26%.
• Недавний минимум в 1.74% и шея паттерна на 1.66% являются краткосрочными уровнями поддержки.
•  

Нефть марки Brent остается выше ключевого максимума 2018 года на $86.74, но RSI показывает отрицательную дивергенцию. Стратеги Credit Suisse считают, что возможен толчок выше к $100.

Ключевые тезисы

• Нефть марки Brent торгуется на ключевом максимуме 2018 и 2021 годов на $86.70/74, что скрасило среднесрочную картину со следующим краткосрочным сопротивлением на $94, $96.23/75 и $100, где мы ожидаем появления новой фазы консолидации. Если рост продолжится вопреки нашим ожиданиям, мы увидим сопротивление на $103.95.
• Мы ожидаем твердую поддержку на 55-DA, в настоящее время на уровне $80.97, и ожидаем, что 200-DA, в настоящее время на $76.85, будет самым последним.
• Недельный импульс RSI снижается, поэтому возникает вопрос о том, можно ли сохранить недавний восходящий импульс на рынке.
•  

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.1315 414 м
• 1.1330 1.7 млрд
• 1.1500 1.5 млрд
• 1.1600 1.6 млрд

- GBP/USD: суммы в GBP

• 1.3300 342 м
• 1.3415 513 м
• 1.3500 748 м
• 1.3520 811 м

- USD/JPY: Суммы в долларах США

• 114.50 382 м
• 116.25 300 м

- USD/CHF: Суммы в долларах США

• 0.9170 495 м

- AUD/USD: Суммы в AUD

• 0.7050 477 м
• 0.7150-0.7160 1.5 млрд
• 0.7170-75 558 м

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.2670 700 м
• 1.2810 1.2 млрд

- EUR/GBP: суммы в EUR

• 0.8405 702 м

Сегодняшнее объявление о политике Риксбанка должно быть интересным. Центральный банк может перенести свое прогнозируемое повышение до 2023 года и сигнализировать о более быстром реинвестировании, помогая тем шведской кроне, считают экономисты ING. 

Ключевые тезисы

• Мы подозреваем, что политики Швеции будут продолжать переход к ястребиной позиции постепенно, и любое изменение прогнозируемого пути ставки должно увидеть первое повышение только в 2023 году.
• Сигналов о повышении в 2023 году должно быть достаточно, чтобы консолидировать рыночные ставки на ужесточение 2022 года (75 б.п. ожидаются в течение следующих 12 месяцев). Мы считаем, что это может помочь SEK найти поддержку, а стабилизация американских технологических акций (к которым крона особенно чувствительна) также поможет.
• Мы ожидаем, что EUR/SEK скатится в диапазон 10.30-10.35. 

Упрямо торгующаяся в диапазоне пара EUR/USD, которая показала невосприимчивость к спикерам ЕЦБ, сегодня может пробиться ниже 1.1400, поскольку очередное ускорение базовой инфляции в США может поднять доллар, сообщают экономисты ING.

Ключевые тезисы

• Сегодня выступят другие спикеры ЕЦБ (Гиндос, Вильруа, Лейн), которые обычно подают более голубиные голоса в дискуссиях по политике. Поэтому любые ястребиные комментарии от них должны стать ещё большим сюрпризом.
• Пара EUR/USD не отреагировала на спикеров ЕЦБ после заседания по вопросам политики на прошлой неделе. В конце концов, послание Лагард было ясным: мартовские прогнозы инфляции содержат ключи к перспективам монетарной политики, и рынки, похоже, готовы терпеливо ждать заседания Match. Тем не менее, отчет по CPI США может вызвать прорыв ниже 1.1400 по EUR/USD сегодня.
•  

Пара USD/CAD находится в ловушке 5% коридора диапазона с сентября. Недавний минимум на 1.2451, вероятно, станет началом ещё одного подъема доллара США, сообщает Бенджамин Вонг, стратег DBS bank.

Ключевые тезисы

• Если трендовая поддержка на уровне 1.2493 (и 1.2448) не увидит решительного и устойчивого прорыва ниже, доллар США всё равно будет находить покупателей на падениях.
• Прорыв выше 1.3024 необходим, чтобы усилить риск роста.
• Пара упала до 1.2451. Есть шансы на появление роста доллара в сторон6у повышения.

Валютные стратеги UOB Group ожидают, что USD/JPY ускорит рост при прорыве выше 115.80 на краткосрочном горизонте.

Ключевые котировки

• Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что несмотря на динамику, восходящий импульс не улучшился так уж сильно, и доллар США вряд ли будет расти дальше. Мы ожидали, что доллар США будет торговаться в боковике между 115.25 и 115.70. Наше мнение не было ошибочным, несмотря на то, что доллар США торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (115.30/115.67). На сегодняшний день вероятна дальнейшая боковая торговля, но слегка укрепившийся базовый тон предполагает более высокий диапазон 115.40 /115.80».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «К нашему прогнозу со вчерашнего дня (09 февраля, спот на 115.45) добавить нечего. Как подчеркивается, в то время как восходящий импульс улучшился, доллар США должен пробить 115.80, прежде чем можно ожидать устойчивого роста. Вероятность того, что доллар США пробьет 115.80, пока невысока, но она останется неизменной до тех пор, пока не будет пробит уровень 115.00 («сильная поддержка» вчера была на 114.80). Следующее сопротивление выше 115.80 находится на 116.10 и 116.35».

Крайне непредсказуемый характер угрозы со стороны России против Украины пронизывает товарный комплекс. По мнению стратегов TD Securities, сырьевые товары могут увидеть новые максимумы, если напряженность вокруг России выйдет из-под контроля.

Ключевые тезисы

Несмотря на признаки того, что сырьевые рынки последние дни вносят в цену деэскалацию, жесткие фундаментальные показатели спроса и предложения, а также запасы базовых металлов, нефти и других сырьевых товаров на исторических минимумах предполагают, что любые действия или санкции могут привести к росту цен на сырьевые товары ещё выше.

Brent может легко протестировать $100 за баррель, европейский природный газ может протестировать на $ 55/MMBtu, палладий вполне может протестировать $ 3000 за унцию, причем как алюминий, так и никель существенно превысят свои недавние максимумы.

Продукты с интенсивным использованием природного газа/сырой нефти, такие как удобрения, пластмассы, а также металлы, станут жертвами значительного роста цен, если санкции останутся в силе в течение длительного периода. Это, без сомнения, усилит инфляционные опасения и может заставить ЦБ, такие как ФРС, пересмотреть политику в сторону гораздо больших ограничений, чем то, чего рынок в настоящее время ожидает.

Открытые позиции на фьючерсных рынках природного газа падают третью сессию подряд в среду, на этот раз примерно на 25.6 тыс. контрактов, согласно публикациям CME Group. С другой стороны, объемы двигаются неустойчиво и выросли примерно на 90.5 тыс. контрактов.

Цены на природный газ в среду откатились ниже 200-дневной SMA ($4.21) и встретили первоначальную поддержку около $4.00 за MMBtu. Однако ежедневная коррекция сопровождалась сокращением открытых позиций, что подтверждает мнение о том, что более глубокое падение пока остается маловероятным.

NZD/USD столкнётся с движением к 0.6720 в ближайшие недели, предположили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Мы ожидали вчера, что NZD укрепится, но мы придерживались мнения, что любое продвижение вряд ли преодолеет 0.6685. Последующий рост превзошел наши ожидания, поскольку NZD взлетел до 0.6698. Быстрый рост, по-видимому, перекуплен, и NZD вряд ли будет расти дальше. На сегодняшний день NZD, скорее всего, будет торговаться в боковике между 0.6650 и 0.6700».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Мы придерживаемся того же мнения с понедельника (07 февраля, спот на 0.6605), где NZD находится в консолидации и, вероятно, будет торговаться между 0.6545 и 0.6685. После боковой торговли в течение нескольких дней NZD поднялся выше вершины ожидаемого диапазона (максимум 0.6698 на американской сессии). Восходящий импульс начинает нарастать, и NZD, вероятно, будет торговаться с восходящим уклоном в сторону 0.6720. Восходящий уклон останется неизменным до тех пор, пока NZD не опустится ниже уровня сильной поддержки (сейчас на 0.6620).

Данные CME Group по фьючерсным рынкам сырой нефти показали, что трейдеры добавили около 2.5 тыс. контрактов к открытым позициям в среду, продлив восходящий тренд на шестой день. Объемы последовали этому примеру и выросли примерно на 155.2 тыс. контрактов, сохранив прерывистую активность.

Цены на WTI неубедительно торговались в среду в тандеме с ростом открытых позиций и объемов, что свидетельствует о том, что дальнейшая консолидация остается возможной, по крайней мере, в самой ближайшей перспективе. В то же время, случайные бычьи попытки остаются ограниченными недавними 7-летними максимумами выше $93.00 за баррель.

Цена на золото взяла передышку после недавнего подъема, сохранив большую часть прироста в среду. Дальнейший рост XAU/USD зависит от инфляции в США, сообщает аналитик FXStreet Двани Мета.

Ключевые тезисы

• Индекс потребительских цен США в годовом исчислении (CPI) ожидается на 7.3% в январе против 7.0% ранее. 40-летний максимум инфляции в Америке, вероятно, заставит ФРС обеспечить агрессивное и более быстрое повышение ставок.
• Возможен новый подъем к $1 840 вероятен в обозримом будущем после успешного закрепления на максимуме среды на $1 836. Кроме того, возможен тест психологического уровня на $1 850.
• Большой удар по индексу потребительских цен в США может вызвать откат цен на золото к минимуму предыдущего дня на $1825, ниже которого 21-DMA будет протестирован $1820. Резкое падение в сторону слияния 50- и 200-DMA около $1807 будет наблюдаться, если давление продавцов усилится.

Аналитики Citigroup предлагают бычий прогноз по EUR/USD, несмотря на то, что ранее на этой неделе Вильруа из ЕЦБ выступил против ястребиной риторики.

Ключевые котировки

• Евро колебался после закрытия европейской сессии и на азиатских торгах. Наши трейдеры отметили, что после того, как Вильруа из ЕЦБ выступил против ястребиной риторики, отсутствие ответа показало, что рынки считают ужесточение необходимым в этом году.
• CitiFX Technicals также видит изменение спреда 10-летних бумаг Германии и Америки, потенциально поддерживающего евро. Этот потенциал роста предполагает рост к диапазону сопротивлений 1.1483-1.161 и, возможно, к 1.17+.

Валютные стратеги UOB Group отметили, что краткосрочное движение пары к 1.3645, похоже, теряет динамику.

Ключевые котировки

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы ожидали, что GBP будет торговаться в боковом диапазоне 1.3515/1.3575. Тем не менее, GBP подскочил до максимума на 1.3590, прежде чем упасть вниз и закончить день без изменений на 1.3536 (-0.08%). Основные настроения смягчились в сторону медвежьих. Тем не менее, любое снижение вряд ли пробьет сильную поддержку на 1.3485 (незначительная поддержка находится на 1.3515). Сопротивление находится на 1.3555 и 1.3580».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «Мы придерживаемся того же мнения, что и в понедельник (07 февраля, спот на 1.3530). Восходящий импульс начинает ослабевать, и у GBP есть шанс, хотя и не высокий, подскочить до 1.3645. На данный момент на наш взгляд не изменился, хотя после боковой торговли в течение нескольких дней восходящий импульс ещё больше ослаб, и шанс для GBP подняться выше до 1.3645 значительно уменьшился. Чтобы усилить импульс, GBP должен оставаться выше 1.3590 в течение 1-2 дней. Прорыв 1.3490 («сильный уровень поддержки» был вчера на 1.3470) будет указывать на то, что GBP не готов подняться выше к 1.3645».

Открытые позиции по фьючерсным рынкам на золото растут третью сессию подряд в среду, на этот раз почти на 8 тыс. контрактов с учетом данных CME Group. Вместо этого объемы развернули предыдущий рост и упали примерно на 11.5 тыс. контрактов.

Золото продлило восходящий тренд ещё на одну сессию в среду, пробившись выше $1.830 на фоне растущих открытых позиций. Тем не менее, есть возможность продолжения восстановления с ближайшей целью на пике YTD на $1.853 за тройскую унцию.

• Пара USD/CAD корректируется в районе внутридневного минимума на фоне тревожных настроений на рынках.
• Нефть марки WTI отскакивает от недельного минимума на фоне опасений по поводу предложения, шума вокруг России снижается.
• Маклем из БА привел доказательства, подтверждающие ослабление глобальных проблем с цепочками поставок.
• Индекс потребительских цен США будет ключевым показателем для наблюдения за краткосрочной динамикой.

Пара USD/CAD остается под давлением около 1.2675, изображая нерешительность рынка в преддверии европейской сессии в четверг.

В дополнение к беспокойству в преддверии публикации данных индекса потребительских цен США (CPI) за январь, низкие цены на нефть и недавние смешанные комментарии главы Банка Канады (BOC) Тиффа Маклема также ограничивают динамику USD/CAD.

Тем не менее, опасения по поводу инфляции в США высоки, что подталкивает ФРС к более быстрому повышению ставок. Подтверждая то же самое, Белый дом (WH) сообщил об ожиданиях более высокого показателя инфляции в годовом исчислении и сказал: «Его нерелевантный месячный показатель будет продолжать снижаться до конца года». После этого экономический советник WH Брайан Диз заявил, что есть основания полагать, что факторы, повышающие инфляцию, со временем ослабнут.

Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер поддержала повышение ставки в марте, в то время как глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик сказал CNBC в среду, что он надеется, что они увидят снижение инфляции. Бостик также сказал: «Склоняясь к необходимости четвертого повышения процентной ставки в 2022 году».

Стоит отметить, что Маклем из Банка Канады сказал: «Глобальные проблемы с цепочками поставок, возможно, достигли своего пика». Политик обвиняет проблемы с цепочками поставок в более высокой инфляции, а также говорит, что канадцы должны ожидать роста процентных ставок.

Цены на нефть WTI упали на 0.65% до $88.50, развернув отскок предыдущего дня от недельного минимума.

На этом фоне доходность трежерис торгуется в боковике после отступления от самых высоких уровней с июля 2019 года, тогда как фьючерсы на акции в США и Европе снижаются.

Учитывая тягу к риску и осторожные настроения в преддверии ключевых данных по США, трейдеры USD/CAD могут стать свидетелями дальнейшей боковой торговли вплоть до выпуска январских отчётов по индексу потребительских цен США, ожидаемого на 7.3% г/г против 7.0% ранее. Стоит отметить, что мрачные цифры могут позволить паре компенсировать недавние потери.

Дневное закрытие ниже 50-дневной EMA в районе 1.2665 становится необходимым для того, чтобы медведи USD/CAD взяли в руки вожжи, в противном случае нельзя исключать еще одного роста к пятинедельной линии сопротивления вблизи 1.2785.

По мнению валютных стратегов UOB Group, EUR/USD может подняться до 1.1520, как только будет пробит уровень 1.1485.

Ключевые котировки

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы ожидали, что евро будет торговаться в боковике между 1.1390 и 1.1445. Наш взгляд на консолидацию не ошибся, несмотря на то, что евро торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (1.1401/1.1447). Консолидация последних дней, похоже, подходит к концу, и есть риск разворота вверх. Четкий прорыв 1.1455 может привести к быстрому подъему в сторону сопротивления на 1.1485. Тем не менее, если евро пробьет поддержку на 1.1390, это может вызвать падение до 1.1360».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «В понедельник (07 февраля, спот на 1.1450) мы подчеркнули, что краткосрочная перекупленность может привести к паре дней консолидации. Мы добавили, что до тех пор, пока уровень 1.1360 не будет пробит, недавнее ралли может продолжиться, но евро должен преодолеть основное сопротивление на 1.1485, прежде чем можно ожидать движения к 1.1520. В соответствии с нашими ожиданиями, евро консолидировался последние несколько дней. Фаза консолидации, похоже, подходит к концу, и прорыв 1.1455 может привести к быстрому подъему в сторону 1.1485. На данном этапе вероятность устойчивого подъема выше 1.1485 не так высока, но она останется неизменной до тех пор, пока не будет пробит уровень сильной поддержки на уровне 1.1360».

• Рынки в Азиатско-Тихоокеанском регионе торгуются смешанно на фоне беспокойства перед выходом CPI.
• Индийский BSE Sensex выиграл от статус-кво RBI, Evergrande не может успокоить китайских медведей.
• Разговоры о действиях РБНЗ должны полностью зависеть от инфляции, влияющей на NZX 50.
• ASX 200 демонстрирует умеренный рост, несмотря на оптимистичные инфляционные ожидания, разговоры РБА о повышении ставок.

Инвесторы Азиатско-Тихоокеанского региона борются за четкость направления перед публикацией данных по инфляции в США. Кроме того, рыночным настроениям угрожают неоднозначные сигналы, подаваемые местными катализаторами ранним утром в четверг в Европе.

Отражая настроения, индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии MSCI вырос на 0.40%, как и японский Nikkei 225. Однако рынки Китая, Гонконга и Новой Зеландии остаются в тени.

Тем не менее, фьючерсы на акции в США и Европе также фиксируют умеренные потери, в то время как доходность 10-летних трежерис колеблется вокруг самых высоких уровней с июля 2019 года, приостановив откат предыдущего дня в последнее время.

Японский индекс цен производителей (PPI) за январь достиг самого высокого уровня с 1985 года, но глава Банка Японии (BOJ) Харухико Курода не ожидает крупного всплеска инфляции.

Китайский председатель Evergrande обещает полное строительство и отказ от распродажи недвижимости, но не может убедить биржевых быков на фоне китайско-американской напряжённости.

Кроме того, ожидания потребительской инфляции в Австралии выросли в феврале, а последний двухгодичный опрос Deloitte главных финансовых директоров (CFO) Австралии сигнализировал о повышении ставки РБА в 2022 году, что, в свою очередь, бросает вызов ASX 200.

Следует отметить, что лидер оппозиционной партии Новой Зеландии Луксон упомянул, что РБНЗ должен полностью сосредоточиться на инфляции, которая, в свою очередь, потянула за собой 50 NZX.

Южнокорейский KOSPI и индонезийский IDX Composite демонстрируют умеренный рост, в то время как индийский BSE Sensex вырос больше всех в регионе, поскольку Резервный банк Индии (RBI) сохранил базовые ставки без изменений во время сегодняшнего заседания по монетарной политике.

Игроки рынка будут следить за индексом потребительских цен США (CPI) за январь, который ожидается на 7.3% г/г против 7.3% ранее, для нового импульса.

«Вероятность резкого ускорения потребительской инфляции в Японии очень мала», - заявил в четверг глава Банка Японии (BOJ) Харухико Курода .

Дополнительные тезисы

• Пара AUD/USD продолжает откат от трехнедельного максимума к предыдущему сопротивлению.
• Бычий MACD дает покупателям надежду на то, что они нацелятся на 100-дневную скользящую среднюю, после чего ключевые уровни Фибо могут помешать движению.
• Слияние 50-DMA с месячной нисходящей линией тренда ограничивает снижение.
• Двухнедельная восходящая линия тренда добавляет к поддержке.

Пара AUD/USD остается под давлением около внутридневного минимума, снизившись на 0.20% к 0.7170 во время первого негативного дневного результата на фоне азиатской сессии четверга.

При этом пара борется со слиянием 50-DMA и предыдущей линии сопротивления от 13 января около 0.7160.

Учитывая бычьи сигналы MACD, покупатели AUD/USD будут сохранять надежду до тех пор, пока не станут свидетелями явного нисходящего прорыва ключевого уровня сопротивления 0.7160, превратившегося в поддержку.

Даже если пара опустится ниже 0.7160, двухнедельная восходящая линия поддержки вблизи 0.7115 бросит вызов медведям по паре, прежде чем дать им контроль.

Между тем, уровень коррекции движения с октября 2021 года по январь 2022 года рядом с 0.7195, присоединяется к порогу 0.7200 и ограничивает краткосрочные достижения пары AUD/USD.

Однако уровень 100-DMA на 0.7250 и Фибо 50% в районе 0.7265 выступают в качестве важных сопротивлений во время дальнейшего роста.

AUD/USD: Дневной график

• Пара NZD/USD дрейфует около двухнедельного максимума, оставаясь под давлением.
• Неудачи в преодолении двухмесячной поддержки, превратившейся в сопротивление, присоединяются к устойчивому RSI, что вселяет надежду продавцов.
• Конвергенция 10-DMA, двухнедельная линия поддержки ограничивает краткосрочное снижение.

Пара NZD/USD не может установить трехдневную вершину, недавно снизившись около 0.6680 в преддверии европейской сессии в четверг.

При этом пара неспособна пересечь минимумы, отмеченные в декабре 2021 года около 0.6700. К медвежьему тону добавляется устойчивый RSI и многочисленные препятствия на севере.

Тем не менее, откат пары нуждается в прорыва слияния 10-DMA и восходящей линии тренда от 28 января, около 0.6630.

После этого порог 0.6600 и годовое дно около 0.6530 могут привлечь медведей NZD/USD.

С другой стороны, явный прорыв 0.6700 направит пару NZD/USD к 50-DMA вблизи 0.6745.

Тем не менее, нисходящая линия сопротивления с 28 октября бросит вызов паре в районе 0.6770.

В целом, NZD/USD остается на радаре медведя с прицелом на 0.6630.

NZD/USD: Дневной график

Аналитики National Australia Bank (NAB) пролили свет на свои ожидания в отношении данных по инфляции в США, которые должны быть опубликованы позднее в этот четверг.

Ключевые котировки

• Консенсус предполагает 0.5%/7.3%, ещё один устойчивый месячный и более высокий годовой показатель после 0.5%/7.0% за декабрь.
• Ожидается, что базовый CPI также вырастет на 0.5% м/м, а годовой рост вырастет до 5.9% с 5.5%.
• Эффекты базы будут бесполезными до апреля.

После публикации индекса оптовых цен Японии (WPI) официальный представитель Банка Японии (BOJ) заявил, что компании продолжают перекладывать более высокие затраты на сырье в цены реализации, хотя и умеренно.

«В годовом исчислении темпы роста оптовых цен замедляются, но цены на большее количество товаров растут», — добавил чиновник.  

Оптовые цены в Японии в январе растут в годовом исчислении 11-й месяц подряд. Индекс WPI вырос до 109.5, самого высокого уровня с сентября 1985 года.

Реакция рынка

Пара USD/JPY торгуется в диапазоне в районе 115.50 (+0.04%). Пара ожидает данных по инфляции в США, так как доходность казначейских облигаций США сохраняет коррекционное снижение, в то время как доллар восстанавливается на фоне смешанных рыночных настроений.

Администрация президента США Джо Байдена рассматривает возможность нового тарифного расследования в отношении Китая, если текущие переговоры не смогут убедить Пекин выполнить обещанные им закупки американских товаров, энергоносителей и услуг, сообщает Reuters со ссылкой на чиновников из крупнейшей Торговой палаты США, группы бизнес-лоббистов страны.

Майрон Бриллиант, глава отдела международных дел Палаты, сказал: «Администрация также может более тесно сотрудничать с Европой и другими союзниками США, чтобы представить единый фронт Пекину, требуя более равных условий для международных фирм». 

В телефонном разговоре с президентом США Джо Байденом в среду король Саудовской Аравии Салман заявил, что роль соглашения ОПЕК и её союзников (ОПЕК+) важно сохранить.

Король Салман подчеркнул важность поддержания баланса и стабильности на нефтяных рынках, подчеркнув роль исторического соглашения ОПЕК+ в этом отношении и важность сохранения соглашения, сообщает государственное информационное агентство (SPA).

Реакция рынка

WTI на момент публикации колебалась на уровне $88.60 (-0.53%).