• Пара AUD/USD снижается в понедельник, стирая часть восстановления прошлой недели на фоне ослабления рискового настроения.
• Инвесторы реагируют на комментарии президента США Дональда Трампа, сигнализируя о потенциальной турбулентности впереди для американской экономики.
• Данные по инфляции в Китае показали более быстрое, чем ожидалось, снижение, вызывая опасения по поводу спроса на австралийские экспортные товары.
• Технические индикаторы указывают на медвежий прогноз, так как AUD/USD испытывает трудности с восстановлением ключевой скользящей средней.

AUD/USD упала на 0,40% в понедельник, так как рисковое настроение оказало давление на пару. Опасения по поводу замедления экономики Соединенных Штатов (США) изначально поддержали австралийский доллар (AUD), но слабые данные по инфляции в Китае и торговые трения оказали давление на пару вниз. Комментарии президента Дональда Трампа о «переходном периоде» повысили неопределенность в отношении прогноза для США, в то время как резкое падение индекса потребительских цен (CPI) в Китае сигнализировало о снижении спроса, усиливая понижательные риски для AUD/USD.

Ежедневный дайджест рыночных движений: австралийский доллар под давлением на фоне глобальных рисков

• Опасения по поводу экономики США углубились после того, как президент Дональд Трамп описал экономику как находящуюся в «переходном периоде», что предполагает потенциальное замедление. Инвесторы интерпретировали его замечания как раннее предупреждение о возможной экономической турбулентности в ближайшей перспективе.
• Серия слабых экономических индикаторов из США еще больше подогрела неопределенность. Уровень потребительского доверия упал до самого низкого уровня за 15 месяцев, индекс новых заказов ISM в производственном секторе снизился, а уровень безработицы показал неожиданный рост в феврале.
• Австралийский доллар испытывал трудности, так как CPI в Китае снизился на 0,7% в годовом исчислении, превысив ожидаемое снижение на 0,5%, в то время как месячный показатель сократился на 0,2%, что отражает ослабление спроса. Устойчивое снижение инфляции в Китае указывает на основную экономическую хрупкость, что может негативно сказаться на экспортно-ориентированной экономике Австралии.
• Торговые трения остаются важным фактором на рынке. Новые тарифы, включая 25% пошлину на канадские и мексиканские товары и 20% пошлину на китайские импортные товары, усилили опасения инвесторов по поводу эскалации торгового конфликта. Учитывая важность Китая как крупнейшего торгового партнера Австралии, любое замедление китайского спроса представляет собой значительный риск для австралийского доллара.
• Индекс доллара США (DXY) оставался под давлением, колеблясь около уровня ниже 104,00, так как неопределенность в отношении будущих торговых политик и экономического роста ограничивала потенциал роста. Тем временем австралийский доллар колебался в районе 0,6300, отражая более осторожное настроение на валютных рынках.
• Рынок товаров остается ключевым драйвером ценового движения AUD. Цены на медь продолжили падение в пятницу, в то время как железная руда продолжила снижение на фоне более широкой многодневной фазы консолидации, что добавляет к опасениям по поводу устойчивости AUD.
• Смотрим вперед, инвесторы сосредоточатся на ключевых экономических данных из США на этой неделе. Данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль, запланированные к публикации в среду, ожидаются как фактор, формирующий ожидания в отношении политики Федеральной резервной системы, влияя на ценовое движение AUD/USD.

Технический анализ AUD/USD: нарастает понижательное давление, восстановление приостанавливается

Пара AUD/USD упала в понедельник, приближаясь к ключевой зоне поддержки, так как продавцы набрали импульс. Пара испытывала трудности с удержанием ранних прибавок и отступила, так как опасения по поводу экономик США и Китая оказали давление на рисковое настроение. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает показывать уменьшающиеся красные бары на гистограмме, усиливая медвежий импульс. Тем временем индекс относительной силы (RSI) упал до 48, войдя в отрицательную зону и сигнализируя о повышенных понижательных рисках.

Пара торгуется ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), и неудача в восстановлении этого уровня может ускорить потери. Если медвежий импульс сохранится, поддержка ожидается в районе 0,6200, в то время как сопротивление остается на уровне 0,6320, при этом прорыв выше этого уровня необходим для изменения настроения в сторону быков.

Доллар США подал некоторые признаки жизни в понедельник, частично отыграв текущий медвежий ход на фоне опасений по поводу тарифов и постоянной нервозности относительно состояния экономики США.

Вот что вам нужно знать во вторник, 11 марта:

Индекс доллара США (DXY) восстановил зону 104,00, хотя и остался вблизи многомесячных минимумов после заметного отката доходностей казначейских облигаций США по всей кривой. Ожидается индекс делового оптимизма NFIB, за которым последуют данные по открытым вакансиям JOLTs и еженедельный отчет API о запасах сырой нефти в США.

EUR/USD не удалось продолжить свой восходящий тренд в понедельник, оказавшись под легким давлением, оставаясь ниже уровня 1,0900. В отсутствие публикаций данных в ближайшие пару дней внимание будет сосредоточено на заседании ECOFIN и выступлениях главы ЕЦБ Лагард, Нагеля и Лейна.

Ралли в GBP/USD, похоже, встретило серьезное сопротивление в районе 1,2950, что вызвало заметный откат к многодневным минимумам в начале недели. Индикатор розничных продаж BRC станет центральным событием на другом берегу.

Спрос на безопасные активы поддержал дополнительное укрепление японской иены, отправив USD/JPY значительно ниже уровня поддержки 147,00 впервые с начала октября. Окончательные данные по темпам роста ВВП Японии за 4 квартал будут в центре обсуждения, за которыми последуют данные по расходам домохозяйств.

AUD/USD продолжила недавнее снижение и пробила уровень поддержки 0,6300, достигнув трехдневных минимумов около 0,6270, что совпадает с 55-дневной SMA. Ожидается индекс потребительского доверия Westpac, за которым последует индекс делового доверия NAB.

Цены на американскую нефть WTI возобновили свой нисходящий тренд, вернувшись ниже отметки $67,00 на фоне неослабевающей неопределенности вокруг тарифов США.

Цены на золото добавили к текущему медвежьему ходу, снизившись третий день подряд и протестировав многодневные минимумы около $2 880 за тройскую унцию. Цены на серебро также снизились и пробили уровень $32,00 за унцию, достигнув трехдневных минимумов.

• DXY останавливается около 103,95, так как рыночные настроения остаются хрупкими.
• Трейдеры ожидают данных по инфляции CPI в США в среду для получения нового направления на рынке.
• Nasdaq падает на 3,3%, уводя более широкий рынок акций вниз.

Доллар США (USD) остается под давлением в понедельник, индекс DXY колеблется около 103,95, испытывая трудности с нахождением опоры после резкого падения на прошлой неделе. Последние замечания председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла в пятницу успокоили рынки, что центральный банк не видит срочной необходимости в корректировке политики в данный момент, хотя экономическая неопределенность растет. Тем временем Nasdaq сталкивается с серьезными рыночными потерями, упав на 3,3%, так как инвесторы остаются осторожными перед ключевыми данными по инфляции в Соединенных Штатах (США), которые ожидаются в середине недели.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: ФРС в центре внимания перед выходом CPI

• Участники рынка готовятся к выходу индекса потребительских цен (CPI) за февраль в среду, который, как ожидается, предоставит ключевые данные о тенденциях инфляции.
• Федеральная резервная система вступает в период "радиомолчания" перед заседанием 19 марта, ограничивая комментарии центрального банка на этой неделе.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл повторил в пятницу, что ФРС остается терпеливой и не видит срочной необходимости в действиях, предпочитая дождаться дополнительных экономических данных перед внесением изменений в политику.
• Американские акции сталкиваются с резкой коррекцией, при этом Nasdaq возглавляет потери, упав на 3,3%.
• Инструмент CME FedWatch указывает на преобладающее ожидание, что ставки останутся на текущем уровне в мае, в то время как ожидания снижения ставок в июне значительно возросли.
• Перед периодом "радиомолчания" индекс настроений ФРС на дневном графике упал к нейтральной зоне, что также может объяснить снижение USD.

Технический прогноз DXY: Тестирование поддержки около 103,50

Индекс доллара США (DXY) стабилизируется ниже 104,00, консолидируясь после резкого падения на прошлой неделе. 20-дневные и 100-дневные простые скользящие средние (SMA) подтвердили медвежье пересечение около 107,00, усиливая негативный тренд. Индекс относительной силы (RSI) остается вблизи зоны перепроданности, сигнализируя о потенциальном краткосрочном отскоке. Тем временем индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается медвежьим, что указывает на дальнейшие риски снижения, если покупатели не войдут в игру вблизи уровней поддержки. Если DXY не сможет восстановить 104,50, следующая поддержка ожидается около 103,30, что может определить, произойдет ли более глубокое снижение.

• Мексиканский песо прерывает четырехдневную серию побед на фоне ухудшения настроений на рынке.
• Ужасные данные по потребительскому доверию в Мексике усиливают давление на песо, так как прогноз на следующий год ухудшается.
• Опасения рецессии в США нарастают, так как Трамп уклоняется от вопросов о замедлении экономики.
• Несмотря на слабость USD, потоки в безопасные активы негативно сказываются на валютам развивающихся рынков, таким как песо.

Мексиканский песо обесценивается по отношению к доллару США в понедельник, прерывая четырехдневные последовательные потери против валюты развивающихся рынков, так как инвесторы ожидают публикации ключевых данных по инфляции в Соединенных Штатах (США). Тем временем ухудшение потребительского доверия в Мексике оказало давление на песо, который на данный момент вырос на 2,60% против доллара. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,31, увеличившись на 0,31%.

Ужасное настроение на рынке поднимает курс USD/MXN на фоне опасений рецессии в США. Контроверсиальные торговые политики президента Дональда Трампа отправили фондовый рынок США в пике, в то время как он уклонился от вопроса о возможной рецессии.

На южной стороне границы данные по потребительскому доверию, опубликованные Институтом национальной статистики и географии (INEGI), показали, что потребители продолжают пессимистично оценивать текущую экономическую ситуацию и прогнозы на ближайшие 12 месяцев.

Тем временем опасения, что экономика США может оказаться на грани рецессии или стагфляции, заставляют инвесторов обращаться к безопасным валютам в ущерб валютам развивающихся рынков, таким как песо.

Несмотря на это, доллар продолжает терять позиции против большинства валют G10. Индекс доллара США (DXY), отслеживающий динамику доллара по отношению к корзине из шести других валют, снизился на 0,14% до 103,76.

На этой неделе в экономическом календаре Мексики будут опубликованы данные по промышленному производству. В США в расписании значится публикация данных по открытым вакансиям JOLTs во вторник, за которой последует отчет по индексу потребительских цен (CPI) в среду.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо под давлением риторики торговли США

• Потребительское доверие в Мексике упало с 46,6 до 46,3, как показал INEGI.
• Эти данные вместе с продолжающимся процессом дезинфляции в Мексике, несмотря на недавний рост общих и базовых цен, предполагают, что Банк Мексики (Banxico) может снизить процентные ставки на предстоящем заседании 27 марта.
• Опрос среди частных экономистов Banxico показал, что ожидается, что общий уровень инфляции составит 3,71%, в то время как базовый CPI ожидается на уровне 3,75%. Курс USD/MXN прогнозируется на уровне 20,85 в 2025 году, что немного ниже прогноза 20,90 в предыдущем опросе. Однако на 2026 год они ожидают более резкого обесценивания песо, значительно превышающего уровень 21,30, ожидаемый в январском опросе.
• Опрос по потребительским настроениям ФРБ Нью-Йорка показал, что ожидания инфляции на один год в феврале увеличились с 3% до 3,1%. За трех- и пятилетние периоды они остались неизменными на уровне 3%. Американцы ожидают роста цен на газ, аренду и продукты питания.
• Опрос Reuters показал, что 70 из 74 экономистов считают, что риск рецессии в США, Канаде и Мексике возрос.
• Ожидания, что Федеральная резервная система снизит политику, возросли из-за опасений рецессии. Участники рынка оценивают 80 базисных пунктов смягчения к концу года, как показали данные Чикагской торговой палаты.
• В "котельной" торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Если страны смогут договориться, это откроет путь к восстановлению мексиканской валюты. В противном случае дальнейший рост USD/MXN будет наблюдаться, так как тарифы США могут спровоцировать рецессию в Мексике.

Технический анализ USD/MXN: Мексиканский песо ослабевает, так как USD/MXN поднимается выше 20,30

Пара USD/MXN торгуется в боковом диапазоне, не в состоянии пробить диапазон 20,20-21,00 на протяжении последних пяти недель. Однако на момент написания трейдеры тестируют 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 20,34, пробитие которой откроет путь к тестированию уровня 20,50. Если будет преодолено, следующими ключевыми уровнями сопротивления станут максимум 4 марта на уровне 20,99 и максимум года на уровне 21,28.

С другой стороны, если USD/MXN пробьет уровень поддержки 20,20, следующей поддержкой станет уровень 20,00, перед тем как будет протестирована 200-дневная SMA на уровне 19,59.

• EUR/USD торгуется в районе 1,0830 после европейской сессии, демонстрируя умеренные приросты в понедельник.
• После сильного ралли более чем на 4% на прошлой неделе, пара входит в фазу консолидации, потенциально стабилизируясь выше 200-дневной SMA в районе 1,0780.
• Технические индикаторы остаются на положительной территории, хотя RSI немного снижается от условий перекупленности, сигнализируя о возможном замедлении импульса.

Пара EUR/USD продолжила свой бычий импульс в понедельник, торгуясь в районе 1,0830 после европейской сессии. Несмотря на умеренные приросты, пара, похоже, входит в фазу консолидации после резкого роста на более чем 4% на прошлой неделе. Недавнее замедление может указывать на то, что быки переоценивают свои позиции, при этом технические индикаторы предполагают потенциальный период охлаждения.

Индекс относительной силы (RSI) остается в зоне перекупленности, но начал немного снижаться, намекая на ослабление восходящего давления. Тем временем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает формировать восходящие зеленые бары, отражая устойчивый интерес к покупкам, хотя и с замедляющимся темпом. Учитывая эту ситуацию, дальнейшие приросты могут быть ограничены в краткосрочной перспективе, если не появятся новые катализаторы.

С точки зрения поддержки, ключевым уровнем для наблюдения является 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,0780, которая может выступить в качестве дна для ценового движения. Решительное падение ниже этого уровня может привести к коррекции пары к 1,0750. С точки зрения роста, ближайшее сопротивление наблюдается в районе 1,0850, с более сильными препятствиями около 1,0900.

Дневной график EUR/USD

• Трамп предупреждает о экономической турбулентности из-за продолжающегося "периода перехода."
• Опасения рецессии в США растут, подогревая ожидания снижения ставки ФРС на 80 б.п. в 2025 году.
• DXY ослабевает до 103,76, так как инвесторы переключаются на безопасные валюты.
• Трейдеры ожидают данные по CPI в США в среду и данные по ВВП Великобритании в пятницу для определения направления.

Фунт стерлингов консолидируется в знакомых пределах против доллара США на фоне скудной экономической повестки в понедельник. Ключевые данные по инфляции в США и данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Великобритании будут опубликованы позже на неделе. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2915, увеличившись на 0,04%.

Стерлинг стабилен на фоне опасений по инфляции в США и ожиданий по ВВП Великобритании

Настроение остается мрачным из-за опасений по поводу торговой политики президента США Дональда Трампа. В пятницу он заявил, что его политика может привести к экономической турбулентности в краткосрочной перспективе из-за происходящего "периода перехода", поскольку то, что он делает, очень "значительно."

Тем временем, опасения, что экономика США может оказаться на грани рецессии или, что еще хуже, стагфляции, заставляют инвесторов склоняться к безопасным валютам, таким как швейцарский франк и японская иена. В результате ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) смягчит политику, возросли, и участники рынка оценивают 80 базисных пунктов смягчения к концу года, как показали данные Чикагской торговой палаты (CBOT).

Тем временем, доллар США продолжает терять позиции, индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести других валют, снизился на 0,14% до 103,76.

Опрос по потребительским настроениям ФРБ Нью-Йорка показал, что ожидания инфляции на один год в феврале увеличились с 3% до 3,1%. За трех- и пятилетние периоды они остались без изменений на уровне 3%. Американцы ожидают роста цен на бензин, аренду и продукты питания.

На этой неделе в экономической повестке США будут представлены данные по открытым вакансиям JOLTs во вторник, за которыми последует публикация индекса потребительских цен (CPI) в среду. По ту сторону Атлантики трейдеры GBP/USD будут следить за данными по ВВП в пятницу.

Прогноз по GBP/USD: Технический анализ

Пара GBP/USD торгуется вбок второй день подряд, не в состоянии уверенно преодолеть отметку 1,2950. Динамика цен предполагает, что пара готова к небольшому росту. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) указывает на то, что пара перекуплена, и укрепление доллара США может подтолкнуть GBP/USD к тестированию 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2788.

И наоборот, если GBP/USD поднимется выше 1,2950, ожидайте тестирования отметки 1,3000.

• Пара USD/CHF падает до трехмесячного минимума в районе 0,8760 на фоне устойчивого спроса на безопасные активы в швейцарском франке.
• Ожидается, что экономика США столкнется с экономическими шоками в ближайшей перспективе.
• Инвесторы ожидают, что ШНБ продолжит смягчение монетарной политики из-за сохраняющегося низкого ценового давления.

Пара USD/CHF фиксирует новый трехмесячный минимум около 0,8760 в начале недели. Пара ослабевает на фоне увеличения спроса на безопасные активы в швейцарском франке (CHF) на фоне углубляющихся опасений по поводу экономического прогноза США.

Инвесторы ожидают, что экономика США столкнется с экономической турбулентностью в ближайшей перспективе, так как программа "Америка прежде всего" президента Дональда Трампа, как ожидается, приведет к замедлению общего спроса. В пятницу Трамп заявил в интервью Fox News, что сейчас происходит период "перехода", потому что то, что мы делаем, очень "значительно".

Опасения по поводу замедления роста в США вызвали ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) может снизить процентные ставки на июньском заседании. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставок ФРС в июне возросла до 82% с 54% месяцем ранее.

В швейцарской экономике ожидается, что Швейцарский национальный банк (ШНБ) продолжит снижать процентные ставки на фоне устойчиво низкого инфляционного давления. В феврале индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,3%, что быстрее, чем ожидалось (0,2%), но замедлился с 0,4% в январе.

Пара USD/CHF резко снижается после того, как не смогла вернуться к своему 15-месячному максимуму около 0,9245. Прогноз по паре швейцарского франка стал неопределенным, так как она опустилась ниже 20-недельной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около 0,8920.

14-недельный индекс относительной силы (RSI) опускается к уровню около 40,00. Медвежий импульс будет запущен, если RSI упадет ниже этого уровня.

Актив столкнется с дополнительным снижением к минимуму 8 ноября на 0,8700 и минимуму 6 ноября на 0,8620, если он упадет ниже минимума 6 декабря на 0,8735.

С другой стороны, восстановление выше психологической поддержки 0,9000 приведет актив к максимуму 28 февраля на 0,9036, за которым последует круглый уровень сопротивления 0,9100.

Дневной график USD/CHF

Новости прошлой недели были сосредоточены вокруг тарифов Трампа, рисков роста в США, Украины, европейской обороны и фискальной политики Германии, сообщает валютный аналитик Rabobank Джейн Фоли. 

EUR/GBP будет держаться в районе 0,84 в ближайшие недели

"Китай, Канада и Япония смогли немного привлечь внимание, но на фоне быстротечного потока новостей было очень мало пространства для осмысления последних событий в Великобритании. Для канцлера Великобритании Ривз это, вероятно, было как хорошим, так и плохим фактором. Внимание, которое она получила в начале года в ответ на колебания на рынке облигаций, безусловно, было нежелательным." 

"Тем не менее, новости прошлой недели о том, что правительство готовит сокращения социальных выплат перед ее весенним заявлением 26 марта, вероятно, были очень тщательно спланированы, чтобы гарантировать, что само событие вызовет минимальную реакцию рынка. Если предположить, что правительство Лейбористов сможет заручиться поддержкой своих собственных депутатов для реформы социального обеспечения, рынок, вероятно, приветствует некоторую фискальную консолидацию со стороны Великобритании." 

"Тем не менее, динамика EUR/GBP была изменена новостями от будущей немецкой коалиции на прошлой неделе. В результате мы скорректировали наш 12-месячный прогноз для EUR/GBP вверх и теперь ожидаем, что к концу года он составит 0,83, вместо предыдущей оценки 0,8150. Мы ожидаем, что EUR/GBP будет держаться в районе 0,84 в ближайшие недели"

Федеральная резервная система (ФРС) проведет двухдневное заседание по монетарной политике на следующей неделе и объявит свои решения 19 марта. До этого момента ФРС будет находиться в периоде "радиомолчания", в течение которого политикам и чиновникам не будет разрешено комментировать перспективы политики.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки практически не видят шансов на снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующей неделе. Вероятность снижения ставки в мае в настоящее время составляет около 40%.

Тем временем, индекс настроений ФРС от FXStreet (FXS) остается в нейтральной зоне, немного ниже 100. После январского заседания ФРС оставила настройки политики без изменений, как и ожидалось. Однако заявление по монетарной политике приняло осторожный тон в отношении дальнейшего смягчения политики в ближайшем будущем, ссылаясь на неопределенность, связанную с воздействием изменений в политике. В свою очередь, индекс настроений ФРС от FXS поднялся выше 120.

Тем не менее, комментарии чиновников ФРС после январского заседания привели к тому, что индекс настроений ФРС от FXS пошел вниз.

На своем последнем публичном выступлении перед началом периода "радиомолчания" председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что политика не следует заранее установленному курсу. "Мы можем поддерживать сдержанность в политике дольше, если прогресс в инфляции замедлится, или смягчить политику, если рынок труда неожиданно ослабнет или инфляция упадет больше, чем ожидалось," отметил Пауэлл. В более голубином ключе президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что высокая неопределенность в отношении экономики и политики может оказать давление на спрос. Она также подчеркнула, что они должны быть осторожными и обдуманными в монетарной политике.

Тем временем, доллар США (USD) испытывает трудности с сохранением устойчивости по отношению к своим конкурентам. Разочаровывающие макроэкономические данные, в сочетании с тарифами президента США Дональда Трампа, возродили опасения по поводу экономического спада в США и сильно давят на USD. Индекс доллара США, который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести основных валют, на момент написания потерял около 3,5% с начала марта, после падения почти на 1% в феврале.

• Пара AUD/USD поднимается к уровню 0,6330 на фоне углубляющихся опасений по поводу экономических перспектив США.
• Инвесторы ожидают экономических шоков в США в ближайшей перспективе на фоне тарифной политики Трампа.
• Слабые данные по инфляции в Китае могут ослабить перспективы австралийского доллара.

Пара AUD/USD резко поднимается к уровню 0,6330 в североамериканские часы торгов в понедельник. Пара оззи привлекает значительный спрос, так как доллар США (USD) торгуется осторожно, а инвесторы становятся настороженными по поводу экономических перспектив Соединенных Штатов (США). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется около 103,50, что является самым низким уровнем за четыре месяца.

Индекс S&P500 упал почти на 1,5% в североамериканской сессии, что указывает на значительное снижение склонности инвесторов к риску.

Участники рынка становятся все более обеспокоенными перспективами роста экономики США после комментариев президента США Дональда Трампа в пятницу о том, что сейчас происходит «период перехода», поскольку то, что мы делаем, является очень «значительным», в интервью Fox News. Инвесторы восприняли комментарии Трампа как сигнал о возможной экономической турбулентности в ближайшей перспективе.

Кроме того, слабость ряда недавно опубликованных экономических данных также вызвала неопределенность в отношении экономического пути США. Индекс потребительского доверия в США упал до 15-месячного минимума, индекс новых заказов ISM в производственном секторе снизился, а уровень безработицы увеличился в феврале.

Тем временем австралийский доллар (AUD) торгуется выше, несмотря на более быстрое, чем ожидалось, замедление данных по индексу потребительских цен (CPI) в Китае за февраль. В месячном исчислении CPI снизился на 0,2% после роста на 0,7% в январе. Экономисты ожидали, что данные по инфляции снизятся на 0,1%. В годовом исчислении CPI упал на 0,7% против прогнозируемого снижения на 0,5%. Устойчиво низкие инфляционные давления указывают на значительную слабость китайской экономики. Такой сценарий неблагоприятен для австралийского доллара, учитывая, что Австралия сильно зависит от экспорта в Китай.

На этой неделе экономический календарь Австралии будет легким. Поэтому инвесторы будут внимательно следить за данными из США, чтобы предсказать следующий шаг в паре оззи. Инвесторы сосредоточатся на данных по CPI в США за февраль, которые будут опубликованы в среду.

Фунт стерлингов (GBP) практически не изменился в ходе сессии, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

GBP практически не изменился внутри дня

"Сегодня утром не было значительных отчетов по данным из Великобритании, но опрос KPMG показал замедление найма и начальной зарплаты, согласно рекрутерам, что дает дополнительные признаки охлаждения рынка труда в Великобритании."

"GBP консолидируется вокруг уровня сопротивления коррекции (1,2924—61,8% Фибоначчи снижения с 1,34 до 1,21), так как его рост несколько отстает от повышения EUR. Тем не менее, импульс тренда остается бычьим на внутридневных и дневных осцилляторах, и фунт должен получить прочную поддержку на падениях к зоне 1,2850/75. Ясный прорыв через низкие 1,29 нацелен на 1,3120."

EUR остается стабильным в течение дня, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

EUR сохраняет бычий настрой

"Данные из Германии ранее показали более чем ожидаемое увеличение промышленного производства (2,0% в январе, выше прогноза в 1,5%) в то время как Германия также сообщила о меньшем, чем ожидалось, профиците торгового баланса (EUR16 млрд) за январь." 

"Краткосрочные спреды EZ/США стабилизировались, но EUR, возможно, еще не полностью усвоил недавнее сужение дифференциалов. Наша оценка справедливой стоимости спота улучшилась до 1,0979, что указывает на все еще значительный потенциал роста EUR в краткосрочной перспективе." 

"Спот консолидируется, но бычий тренд остается прочно установленным на краткосрочных и среднесрочных осцилляторах. Устойчивый рост выше сопротивления 1,0805 (теперь поддержка) нацелен на дальнейший рост к средним/верхним 1,10 в краткосрочной перспективе — и, возможно, повторное тестирование пика конца сентября на уровне 1,1215."

Канадский доллар (CAD) немного изменился за выходные по отношению к доллару США (USD). Остается неясным, что победа Марка Карни на выборах лидера Либеральной партии означает для Канады и рынков. Официальная передача власти от Трюдо состоится в ближайшие несколько дней, и Карни может решить назначить выборы, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

Технические сигналы остаются несколько смешанными

"Или он может попытаться подождать, чтобы увидеть, продолжат ли опросы меняться в его пользу. Тем временем президент Трамп сохранит тарифы на сталь и алюминий, которые вступят в силу в среду, заявил в выходные министр торговли Лутник, поскольку остаются вопросы относительно хаотичного внедрения тарифных мер из Белого дома в последнее время." 

"CAD может стабилизироваться в краткосрочной перспективе. С тарифами на границе в 25%, отложенными как минимум до апреля, доллар США переоценен относительно тарифного режима, который у нас есть. Потенциал для роста CAD не так велик; спреды сузились, но все еще значительно в пользу USD перед решением BoC в среду (когда, вероятно, будет еще одно снижение на 1/4 пункта по ночной ставке)." 

"Общее ослабление USD должно помочь установить дно для CAD на данный момент. Технические сигналы остаются несколько смешанными. Импульс тренда продолжает благоприятствовать USD, но существует сопротивление для роста USD в диапазоне 1,4475/1,4525, в то время как поддержка для USD остается на уровнях 1,4250 и 1,4150."

Доллар США (USD) консолидирует тяжелые потери прошлой недели, но общее настроение на валютном рынке остается медвежьим в отношении прогнозов по USD, поскольку инвесторы продолжают сосредотачиваться на негативных последствиях экономической программы президента Трампа, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

USD остается слабым и подвержен дальнейшим потерям

"Беспокойства по поводу роста возрастают, поскольку президент подчеркивает неопределенные перспективы на выходных, отмечая, что экономика США сталкивается с "периодом перехода". Обзор рынков сегодня утром показывает, что акции развивающихся рынков и валюты отстают, с мягким настроением на фондовом рынке, которое переходит на европейские акции и фьючерсы на американские акции; E-minis упали примерно на 1% на момент написания. Облигации находят поддержку среди опасений по поводу роста, при этом казначейские облигации США ведут рост на рынках G10 (доходности 10-летних облигаций снизились на 6 базисных пунктов за день) на фоне опасений замедления." 

"JPY использует более низкие доходности США, чтобы повторно протестировать поддержку USD на уровне 147; потери USD здесь рискуют расшириться до 144. EUR сохраняет устойчивый тон, но торгуется немного ниже пиковой отметки пятницы. Слабость USD, похоже, готова продолжиться, поскольку настроение продолжает ухудшаться. Данные CFTC в пятницу показали дальнейшее снижение совокупного длинного позиционирования по USD, в то время как ценообразование на риск-реверс отражает резкое падение спроса на опционы колл по индексу доллара Bloomberg по сравнению с путами, что отражает явный поворот в настроении по USD за последнюю неделю." 

"С технической точки зрения, DXY выглядит подверженным еще одному снижению на 2-4% в ближайшие недели. Начало недели тихое с точки зрения данных. Данные по инфляционным ожиданиям от Нью-Йоркского ФРС вызовут некоторый интерес, учитывая недавнее внимание FOMC к этому вопросу. Данные по CPI и PPI позже на этой неделе, а также данные по настроению от Университета Мичигана в пятницу являются ключевыми релизами в ближайшие несколько дней."

• Доллар США торгуется в основном без изменений в понедельник, так как трейдеры обдумывают экономическую ситуацию в США.  
• Председатель ФРС Пауэлл прокомментировал в пятницу, что центральному банку не нужно предпринимать никаких действий в данный момент. 
• Индекс доллара США держится на уровне 103,50, хотя он сталкивается с опасениями со стороны трейдеров.  

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, торгуется в очень смешанном диапазоне в понедельник и удерживается выше четырехмесячного минимума 103,50, установленного в пятницу. Трейдеры обдумывают недавние комментарии президента США Дональда Трампа, который высказался о состоянии экономики США в интервью Fox News на выходных. Президент заявил, что экономика США находится в переходный период, который сопровождается некоторыми трудностями, в то время как рынки в последние дни ставят под сомнение, не находится ли экономика США в рецессии. 

Что касается экономических данных, на этой неделе основное внимание будет уделено данным по индексу потребительских цен (CPI) за февраль, которые будут опубликованы в среду. Кроме того, на фронте Федеральной резервной системы (ФРС) неделя будет очень спокойной, так как центральный банк начал период "радиомолчания" перед заседанием 19 марта. 

Трейдеры смогли услышать выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу вечером. Пауэлл заявил, что ФРС не нужно ничего делать в данный момент, пока они следят за поступающими данными. Он также признал растущую экономическую неопределенность в США, но сказал, что им не нужно спешить с корректировкой политики. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Спокойное начало недели

• Начало недели очень спокойное с почти пустым экономическим календарем. Только Министерство финансов США проведет аукцион 3-месячных и 6-месячных облигаций в 15:30 по Гринвичу. 
• Во время интервью Fox News на выходных президент США Дональд Трамп заявил, что экономика сталкивается с "периодом перехода", так как он продолжает сосредотачиваться на тарифах и сокращении федеральных рабочих мест, сообщает Bloomberg. 
• Бывший губернатор Банка Канады (BoC) и Банка Англии (BoE) Марк Карни выиграл гонку на замену Джастина Трюдо в качестве нового премьер-министра Канады. Будущий премьер-министр пообещал выиграть торговую войну с президентом Трампом, сообщает CNN. 
• Акции сталкиваются с некоторым понедельничным унынием и находятся в красной зоне по всему миру в Китае, Европе и фьючерсах на акции США перед торговой сессией в США. 
• Инструмент CME Fedwatch прогнозирует 63,0% вероятность того, что процентные ставки останутся в текущем диапазоне 4,25%-4,50% на заседании в мае. Вероятность снижения процентных ставок в июне составляет 85,8%. 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,26%, отступив от своего почти пятимесячного минимума 4,10%, зафиксированного во вторник.

Технический анализ индекса доллара США: Давление из-за экономических опасений в США

Индекс доллара США (DXY) находится под давлением и ищет направление в понедельник после некоторых заголовков о президенте США Дональде Трампе на выходных. Рынки все еще обдумывают, находится ли экономика США в рецессии или будет ли она в рецессии, так как президент Трамп продолжает вводить тарифы и взаимные пошлины к апрелю. Если данные по индексу потребительских цен (CPI) в США покажут значительное восстановление инфляции позже на этой неделе, опасения по поводу рецессии могут возрасти еще больше. 

Существует риск роста на уровне 104,00 для уверенного отскока. Если быки смогут этого избежать, ожидайте значительного роста к круглому уровню 105,00, с 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 105,03. Как только эта зона будет пробита, ряд ключевых уровней, таких как 105,53 и 105,89, будут выступать в качестве сопротивления. 

С точки зрения снижения, уровень 103,00 может рассматриваться как медвежья цель в случае, если доходности США снова упадут, и даже 101,90 не будет неосуществимо, если рынки еще больше откажутся от своих долгосрочных позиций в долларах США. 

Индекс доллара США: Дневной график

• Пара EUR/JPY упала до уровня около 159,00 на фоне увеличения спроса на безопасные активы иены.
• Ожидается, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки в этом году.
• Инвесторы ожидают, что реформы долговой политики в Германии ускорят инфляционное давление.

Пара EUR/JPY резко падает до уровня около 159,00 в европейские часы торгов в понедельник. Пара сталкивается с резким давлением со стороны продавцов, так как японская иена (JPY) демонстрирует сильные результаты по всему спектру рынка на фоне мрачного настроения на рынке.

Углубляющиеся сомнения относительно экономического прогноза Соединенных Штатов (США) при администрации президента Дональда Трампа увеличили привлекательность безопасных активов, таких как иена и швейцарский франк (CHF). Тем временем доллар США сталкивается с сильным давлением со стороны продавцов, так как признаки замедления экономики США вызвали голубиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы (ФРС).

Помимо спроса на безопасные активы, высокие ожидания того, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки в этом году. Такой сценарий снизит процентные дифференциалы BoJ по сравнению с другими крупными центральными банками.

Тем временем евро (EUR) демонстрирует слабые результаты в начале недели, за исключением доллара США, так как инвесторы начинают переваривать реформы долговой политики в Германии. На прошлой неделе немецкие лидеры согласились растянуть лимит заимствований или так называемую "долговую преграду", чтобы увеличить расходы на оборону и стимулировать экономический рост. Инвесторы ожидают, что реформы долговой политики в Германии повысят инфляцию в еврозоне.

В четверг президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард воздержалась от комментариев о влиянии реструктуризации долга в Германии на денежно-кредитную политику и прогноз инфляции. Лагард заявила на пресс-конференции после принятия решения по политике, что увеличенные расходы на оборону и инфраструктуру все еще находятся в стадии "работы" и ЕЦБ "нуждается во времени", чтобы понять влияние.

EUR/GBP резко вырос на прошлой неделе, чему способствовала распродажа на европейском рынке облигаций, вызванная перспективой фундаментальных изменений в фискальных расходах Германии, что поддерживает евро в целом, сообщают валютные аналитики Danske Bank Кристоффер Кьер Ломхольт и Филип Андерссон. 

Пара снова торгуется близко к отметке 0,84

"Хотя фискальные беспокойства в Великобритании на данный момент отошли на второй план, фунт стерлингов (GBP) обычно показывает плохие результаты, когда неопределенность высока, а волатильность повышена. Пара снова торгуется близко к отметке 0,84." 

"Хотя мы сохраняем нашу стратегическую медвежью позицию по EUR/GBP, обусловленную ястребиным подходом Банка Англии и ожиданием улучшения макроэкономических данных Великобритании, мы подчеркиваем, что если повышенная волатильность и позитивная для евро история продолжатся, то рост может продлиться в краткосрочной перспективе." 

"На этой неделе мы ожидаем месячную оценку ВВП Великобритании за январь, но, что более важно, дальнейшие новости о планах фискальных расходов в Германии, которые, как ожидается, будут выставлены на голосование в парламенте, возможно, уже на этой неделе. Мы выставляем 12-месячную цель по паре на уровне 0,81."

Что касается валюты CAD, все взгляды будут прикованы к среде, когда в 14:45 CET состоится заседание Банка Канады, где рынки и консенсус ожидают снижения ставки на 25 б.п., сообщают валютные аналитики Danske Bank Кристоффер Кьер Ломхольт и Филипп Андерссон. 

USD продолжает ослабевать

"Аналогично, мы ожидаем, что Банк Канады продолжит цикл смягчения, снизив ключевую ставку на 25 б.п. до 2,75%, чтобы обеспечить хорошую подготовленность экономики к воздействию тарифов США. Таким образом, тарифы продолжают оказывать значительное давление на канадскую экономику и валюту CAD. В дальнейшем мы прогнозируем, что USD/CAD снизится до 1,41, учитывая растянутые короткие позиции по CAD на фоне продолжающегося широкого ослабления USD."

Пара USD/JPY неуклонно снизилась с 157 до около 148 с начала года, так как сужение дифференциалов доходности между США и Японией и волатильная глобальная инвестиционная среда в целом способствовали укреплению иены, сообщают валютные аналитики Danske Bank Кристоффер Кьер Ломхольт и Филип Андерссон. 

USD/JPY нацелена на 145

«Валюта остается вторым по эффективности активом G10 против доллара США в этом году, уступая только шведской кроне. В пятницу мы достигли нашей мягкой цели на уровне 147 в нашей короткой позиции по USD/JPY из нашего списка лучших валютных сделок 2025 года, инициированной 14 января. Учитывая дальнейший потенциал роста для иены, мы сохраняем нашу короткую позицию по USD/JPY и перемещаем мягкую цель на 145.»

EUR/USD стабилизировалась в диапазоне 1,08-1,09 после крайне волатильной недели, что стало ее самым большим скачком с 2009 года после изменения режима фискальной политики еврозоны, сообщают валютные аналитики Danske Bank Кристоффер Кьер Ломхольт и Филип Андерссон. 

EUR/USD стабилизировалась в диапазоне 1,08-1,09

"Отчет по занятости в США за февраль в пятницу оказал ограниченное влияние на рынок, при этом NFP оказался немного ниже консенсуса на уровне 151 тыс. (конс.: 160 тыс., ранее: 125 тыс.), в то время как уровень безработицы немного увеличился до 4,1% (конс.: 4,0%, ранее: 4,0%). Средняя почасовая заработная плата замедлилась до 0,3% м/м, что соответствует ожиданиям, снизившись с 0,5% в январе." 

"Цены на фьючерсы по ставкам ФРС остаются стабильными, при этом три полных снижения на 25 базисных пунктов уже учтены в этом году, и первое снижение ожидается в июне, что соответствует нашему прогнозу. На этой неделе данных немного, основное внимание будет уделено публикации данных по CPI в США за февраль в среду и опросу потребительских настроений Мичигана за март в пятницу." 

"Мы считаем, что широкий доллар остается уязвимым, индекс DXY зафиксировал свое самое большое недельное снижение с ноября 2022 года. Долгосрочные позиции по доллару, вероятно, распродаются, поскольку внимание смещается к циклическому росту экономики США, а не к тарифным изменениям. Мы сохраняем бычий настрой по EUR/USD на тактической основе."

На глобальных рынках облигаций прошла драматическая неделя на фоне немецкого инфраструктурного плана на сумму 500 млрд евро, а также увеличения расходов на оборону и изменений в механизме «долгового тормоза». Кроме того, ЕС объявил о пакете оборонных мер на сумму 800 млрд евро. Таким образом, немецкие и европейские облигации значительно отставали как от свопов, так и от трежерис США, сообщают валютные аналитики Danske Bank Кристоффер Кьер Ломхольт и Филип Андерссон. 

Франция рискует быть пониженной до A+ на этой неделе

«Смотрим вперед, тогда внимание будет сосредоточено на Германии, где план ожидается к принятию на этой неделе. Мы закрыли нашу короткую позицию по спреду ASW Bund, так как достигли нашей цели, хотя он может еще больше расшириться. Учитывая драматический рост доходности Bund на 40 базисных пунктов на прошлой неделе, мы рекомендуем открывать длинные позиции по 10-летним Bund на чистой основе, так как мы обычно наблюдаем отскок после такого значительного роста.»

«Позитивная история рейтингов на периферии, так как Греция была повышена до A с A- агентством DBRS, в то время как Франция рискует быть пониженной до A+ на этой неделе, так как Fitch рассматривает ее в пятницу и имеет негативный прогноз по Франции. Основным событием на первичном рынке ЕС ожидается синдицированный выпуск от ЕС. Во-вторых, у нас будут аукционы из Италии и Германии, а также потенциально из Португалии.»

• Пара USD/CAD консолидируется ниже 1,4400, так как как доллар США, так и канадский доллар показывают худшие результаты.
• Экономическая политика Трампа, как ожидается, негативно скажется на экономическом росте США.
• Инвесторы ожидают данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль и решение по политике Банка Канады (BoC), которые будут опубликованы в среду.

Пара USD/CAD торгуется в узком диапазоне около 1,4370 в европейские часы торгов в понедельник. Пара луни консолидируется, так как слабость доллара США (USD) была компенсирована падением канадского доллара (CAD). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, затрудняется удерживать ключевую поддержку на уровне 103,50, что является самым низким уровнем за четыре месяца.

Доллар США находится под сильным давлением, так как эксперты рынка считают, что замедление экономики США связано с политикой "Америка прежде всего" президента Дональда Трампа. Инвесторы ожидают, что политика Трампа будет способствовать инфляции и росту в долгосрочной перспективе, но видят серьезные экономические потрясения в краткосрочной.

Учитывая, что работодатели в США, как ожидается, понесут последствия тарифной политики Трампа, им придется переложить эти последствия на конечных потребителей. Такой сценарий приведет к резкому снижению общего спроса, так как рост цен уменьшит покупательную способность потребителей. Это предположение привело к увеличению рыночных ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки на июньском заседании. Вероятность снижения процентных ставок ФРС в июне возросла до 82% с 54% месяцем ранее, согласно инструменту CME FedWatch.

Для получения дополнительных сигналов о перспективах процентных ставок инвесторы сосредоточатся на данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль, которые будут опубликованы в среду. По прогнозам, общий и базовый CPI замедлятся до 2,9% и 3,2% соответственно.

Тем временем канадский доллар показывает худшие результаты, так как Дональд Трамп ввел тарифы в размере 25% на Канаду. Однако ряд товаров, подпадающих под действие Соглашения США-Мексики-Канады (USMCA), был освобожден от тарифов на месяц.

На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за решением Банка Канады (BoC) по монетарной политике, которое будет объявлено в среду. Ожидается, что Банк Канады снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%.

Дальнейшая боковая торговля, похоже, вероятна; вероятно, в диапазоне между 7,2300 и 7,2530. В долгосрочной перспективе понижательное давление сохраняется; если USD пробьется ниже 7,2260, следующий уровень для наблюдения - 7,2000, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа. 

Следующий уровень для наблюдения - 7,2000

24-ЧАСОВЫЙ ПРОГНОЗ: "После ценового движения в прошлый четверг мы указали в пятницу, что 'Не было изменений ни в нисходящем, ни в восходящем импульсе, и USD может продолжить боковую торговлю, вероятно, в диапазоне между 7,2300 и 7,2600.' Затем USD торговался в диапазоне 7,2282/7,2533, закрывшись с незначительным увеличением на 0,02% на уровне 7,2467. Ценовое движение не дает новых подсказок, и дальнейшая боковая торговля, похоже, вероятна, вероятно, в диапазоне между 7,2300 и 7,2530." 

ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "Наш последний обзор был написан в прошлый четверг (06 марта, цена спот 7,2440), в котором говорилось, что 'понижательное давление сохраняется, и если USD пробьется ниже и удержится ниже 7,2260, следующий уровень для наблюдения - 7,2000.' USD не смог значительно продвинуться вниз, и нисходящий импульс замедляется. Однако, пока уровень 7,2800 (без изменений в уровне 'сильного сопротивления' с прошлой пятницы) не будет пробит, все еще есть шанс, что USD прорвется четко ниже 7,2260."

Курс USD/CNH вырос на торгах овернайт примерно на 0,45% к уровню 7,2700, сообщают аналитики BBH FX. 

Соотношение потребления к ВВП в Китае очень низкое и составляет около 40%

"Экономика Китая испытывает трудности с выходом из дефляционной спирали. В феврале общий индекс потребительских цен (CPI) упал больше, чем ожидалось, до -0,7% г/г (консенсус: -0,4%) по сравнению с 0,5% в январе." 

"Это было первое снижение за 13 месяцев и в значительной степени отражает высокий базовый уровень годом ранее. Основной индекс потребительских цен (Core CPI) снизился впервые с 2021 года до -0,1% г/г по сравнению с 0,6% в январе, так как цены на услуги упали больше всего за четыре года. Наконец, сокращение индекса цен производителей (PPI) продолжилось в 29-й месяц, упав на -2,2% г/г по сравнению с -2,3% в январе."

"Чтобы выйти из долговой дефляционной петли, китайским политикам необходимо увеличить фискальные меры для стимулирования потребления. Соотношение потребления к ВВП в Китае очень низкое и составляет около 40% из-за высоких сбережений домохозяйств, низких уровней доходов домохозяйств и высоких уровней долгов домохозяйств."

USDA опубликует свой ежемесячный отчет о мировых оценках предложения и спроса на сельскохозяйственную продукцию (WASDE) во вторник. Рынок ожидает, что агентство снизит свою оценку конечных запасов кукурузы в США примерно на 22 млн бушелей до 1 518 млн бушелей. Запасы соевых бобов могут остаться без изменений на уровне 380 млн бушелей, отмечают эксперты по сырьевым товарам ING Эва Мантей и Уоррен Паттерсон. 

Настроения остаются негативными на фоне продолжающихся торговых трений

"Запасы пшеницы могут немного увеличиться до 799 млн бушелей. Также агентство может пересмотреть в сторону понижения свои оценки производства кукурузы и соевых бобов в Аргентине до 49,3 млн тонн (-0,7 млн тонн) и 48,9 млн тонн (-0,1 млн тонн) соответственно. Существует вероятность, что оценка производства соевых бобов в Бразилии будет немного повышена (+0,5 млн тонн до 169,5 млн тонн). Глобальные оценки конечных запасов кукурузы ожидаются на уровне 290,3 млн тонн, снизившись до 289,9 млн тонн, в то время как оценки конечных запасов соевых бобов, как ожидается, вырастут до 124,6 млн тонн с 124,3 млн тонн."

"Недавние данные Министерства сельского хозяйства Франции показывают, что 74% урожая мягкой пшеницы находились в хорошем или отличном состоянии на 3 марта. Это по сравнению с 73% на предыдущей неделе и 68% за тот же период прошлого года. Более теплые, чем обычно, погодные условия были полезны для урожая пшеницы."

"Последние данные CFTC показывают, что настроения остаются негативными на фоне продолжающихся торговых трений. Инвестиционные менеджеры увеличили свою чистую короткую позицию по пшенице CBOT на 14 785 контрактов, доведя ее до 82 399 контрактов на 4 марта. Для кукурузы чистая спекулятивная длинная позиция CBOT упала на 117 702 контракта до 219 752 контрактов. Тем временем инвестиционные менеджеры перешли к чистой короткой позиции по соевым бобам CBOT после продажи 43 696 контрактов за неделю, оставшись в чистой короткой позиции в 35 487 контрактов."

Замедляющийся моментум указывает на то, что любое снижение доллара США (USD) вряд ли снова достигнет 147,00 по отношению к японской иене (JPY). В долгосрочной перспективе техническая цель была достигнута раньше, чем ожидалось; USD должен оставаться ниже 147,00, прежде чем дальнейшие снижения станут вероятными, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа. 

Уровни сопротивления находятся на 147,90 и 148,20

Прогноз на 24 часа: "В прошлый четверг USD упал до 147,30, а затем отскочил. В пятницу мы указали, что 'есть возможность для USD повторно протестировать минимум 147,30.' Мы добавили: 'Следующий уровень поддержки на 147,00 вряд ли будет под угрозой.' USD упал больше, чем ожидалось, до 146,95, сильно отскочив и закрывшись в основном без изменений на уровне 148,03 (+0,05%). Хотя USD торговался с понижением в начале азиатской сессии сегодня, замедляющийся нисходящий моментум указывает на то, что любое снижение вряд ли снова достигнет 147,00 (существует еще один уровень поддержки на 147,20). На восходящем движении уровни сопротивления находятся на 147,90 и 148,20." 

Прогноз на 1-3 недели: "Мы пересмотрели наш прогноз на негативный в прошлую пятницу (07 марта, цена спот 148,00). Мы указали, что 'увеличение моментума предполагает, что USD может ослабнуть до 147,00.' Мы не ожидали, что USD достигнет технической цели так быстро, так как он упал до 146,94, а затем отскочил. Хотя дальнейшее ослабление USD не исключено, уровень 147,00 сейчас выступает в качестве своего рода 'нижней отметки', что означает, что USD должен оставаться ниже этого уровня, прежде чем дальнейшие снижения станут вероятными. В настоящее время неясно, сможет ли USD оставаться ниже 147,00, но вероятность такого движения останется в силе при условии, что 148,80 ('сильный уровень сопротивления' был на 149,30 в прошлую пятницу) не будет пробит."

• Пара EUR/USD поднимается к уровню 1,0850 на фоне ослабления доллара США на фоне нарастающих опасений по поводу экономических перспектив США.
• Ожидается, что политика президента США Трампа замедлит экономический рост в стране.
• Центено из ЕЦБ ожидает, что инфляция в еврозоне почти вышла из кризиса.

Пара EUR/USD торгуется уверенно около 1,0850 после восстановления ранних потерь на европейской сессии в понедельник. Основная валютная пара укрепляется, так как доллар США (USD) испытывает трудности с укреплением после резкого падения на прошлой неделе. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется у нового четырехмесячного минимума на уровне 103,50. 

Перспективы доллара США остаются неопределенными, так как инвесторы становятся все более обеспокоенными тем, как политика «Америка прежде всего» президента США Дональда Трампа повлияет на экономику. В пятницу комментарии президента в интервью Fox News указывали на то, что политика Трампа должна привести к краткосрочным экономическим шокам.

"Существует период перехода, потому что то, что мы делаем, очень велико," сказал Трамп в программе "Воскресные утренние перспективы". Этот комментарий был сделан после того, как его спросили о возможности рецессии. 

В последнее время ряд данных из США указывает на признаки экономического замедления, такие как 15-месячный минимум потребительского доверия, неожиданный спад в новых заказах ISM Manufacturing и немного ниже ожидаемые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за февраль. Слабые данные заставили трейдеров увеличить ставки в поддержку Федеральной резервной системы (ФРС) на возобновление цикла смягчения политики на заседании в июне. Вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки в июне, возросла до 82% с 54% месяц назад, согласно инструменту CME FedWatch.

Тем временем председатель ФРС Джером Пауэлл продолжает придерживаться подхода "ждать и смотреть" по процентным ставкам из-за отсутствия ясности в отношении тарифной и налоговой политики Трампа. "Неопределенность вокруг политики администрации Трампа и их экономических последствий остается высокой," сказал Пауэлл на экономическом форуме в Чикагской школе бизнеса в пятницу, и "чистый эффект торговли, иммиграции, фискальной и регуляторной политики имеет значение для экономики и денежно-кредитной политики."

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD испытывает давление на фоне коррекции евро

• Небольшое снижение в паре EUR/USD также вызвано слабостью евро (EUR) по отношению к основным конкурентам в начале недели. Евро снижается, так как фиксирование прибыли начинается после сильного роста на прошлой неделе. Евро показал лучшие результаты, так как немецкие лидеры, включая вероятного нового канцлера Фридриха Мерца, согласились увеличить лимит заимствований или так называемую "долговую преграду" и создать инфраструктурный фонд в размере 500 миллиардов евро (EUR) для увеличения расходов на оборону и стимулирования экономического роста.
• Решение Германии о крупном экономическом стимулировании заставило трейдеров сократить ставки в поддержку Европейского центрального банка (ЕЦБ) на два дополнительных снижения ставок в этом году, предполагая, что это может оказать инфляционное воздействие на еврозону. На прошлой неделе ЕЦБ снизил свою процентную ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,5%, но не обязался к заранее установленному пути монетарного расширения.
• Тем временем комментарии представителя ЕЦБ и губернатора Банка Португалии Марио Центено на конференции в пятницу указывали на то, что дальнейшие снижения процентных ставок находятся на повестке дня. Центено сказал, что еврозона на пути к "нормализации денежно-кредитной политики". Что касается инфляционных перспектив, Центено отметил, что инфляция "почти вышла из кризиса" и замедлилась до "уровня, который гораздо ближе к нашей цели".
• На экономическом фронте данные по промышленному производству в Германии в месячном исчислении выросли быстрее, чем ожидалось, в январе. Промышленное производство локомотива еврозоны увеличилось на 2%, что значительно выше оценок в 1,5%. В декабре оно снизилось на 1,5%. Тем временем индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне улучшился до -2,9 в марте с -12,7 в феврале.

Технический анализ: EUR/USD демонстрирует устойчивость около 1,0800

Пара EUR/USD стабилизируется около 1,0850 после коррекции к уровню 1,0800 в понедельник. Основная валютная пара укрепилась после решительного прорыва выше декабрьского максимума 1,0630 на прошлой неделе. Долгосрочные перспективы основной валютной пары бычьи, так как она удерживается выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит около 1,0640.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) подскочил к уровню около 70,00, указывая на сильный бычий импульс.

С точки зрения снижения, декабрьский максимум 1,0630 будет выступать в качестве основной зоны поддержки для пары. Напротив, ноябрьский максимум 1,0937 и психологический уровень 1,1000 будут ключевыми барьерами для быков евро.

Понижательное давление на американские акции на прошлой неделе перешло на нефтяной рынок, и Brent на ICE закрылась почти на 3,9% ниже. Хотя цены смогли немного подняться выше $70 за баррель к концу прошлой недели, сейчас они снова идут вниз. Неопределенность в тарифах является ключевым фактором слабости. Также данные по инфляции в Китае за выходные показали, что потребительские цены упали на 0,7% в годовом исчислении в феврале. В результате спекулянты остаются медвежьими по отношению к нефтяному рынку. Данные по позиционированию показывают, что спекулянты сократили свои чистые длинные позиции по Brent на ICE на 61 121 лот за последнюю отчетную неделю до 159 425 лотов по состоянию на прошлый вторник — это самая маленькая позиция с декабря, отмечают эксперты по сырьевым товарам ING Эва Мантей и Уоррен Паттерсон. 

Ожидается увеличение поставок ОПЕК+ 

"Саудиты опубликовали свои последние официальные отпускные цены (OSP) на апрельские отгрузки. Это показывает сокращения почти по всем позициям, хотя OSP в США остались без изменений. Флагманская арабская легкая нефть для Азии была снижена на $0,40 за баррель до $3,50 за баррель выше бенчмарка. Снижение происходит на фоне растущей обеспокоенности по поводу баланса на рынке, поскольку поставки ОПЕК+ должны увеличиться в момент растущей неопределенности по спросу. Данные из Китая в пятницу показали, что импорт сырой нефти за первые два месяца года составил 83,85 млн тонн — или около 10,4 млн баррелей в день — что на 3,4% ниже в годовом исчислении и ниже примерно 11,3 млн баррелей в день, импортированных в декабре."

"Это относительно насыщенная данными неделя для энергетического календаря. Во вторник Управление энергетической информации (EIA) опубликует свой последний краткосрочный прогноз по энергетике. Он будет включать последние прогнозы EIA по производству нефти и газа в США и оценку глобального баланса. В прошлом месяце EIA прогнозировало, что производство сырой нефти в США вырастет примерно на 380 тыс. баррелей в день в годовом исчислении в 2025 году и на 140 тыс. баррелей в день в 2026 году. Недавняя слабость цен создает понижательные риски для этих цифр. Ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти будет опубликован в среду, за ним последует ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти в четверг."

Небольшое усиление нисходящего импульса, вероятно, приведет к более низкому диапазону 0,5685/0,5730 вместо устойчивого снижения. В долгосрочной перспективе дальнейшего усиления восходящего моментума не произошло; пробой уровня 0,5660 будет означать, что восстановление не достигнет 0,5775, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа. 

Вероятно, будет торговаться в более низком диапазоне 0,5685/0,5730 

24-ЧАСОВЫЙ ПРОГНОЗ: "В прошлую пятницу мы отметили, что 'дальнейшая торговля в диапазоне кажется вероятной, вероятно, в диапазоне 0,5710/0,5760.' NZD затем торговался в более низком диапазоне, чем ожидалось (0,5695/0,5741). Наблюдается небольшое усиление нисходящего импульса, но это, вероятно, приведет к более низкому диапазону 0,5685/0,5730 вместо устойчивого снижения." 

ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлый четверг (06 марта, цена спот 0,5720) мы отметили, что 'текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы восстановления, которая может достичь 0,5775.' Затем NZD поднялся до 0,5760, а затем откатился. Дальнейшего увеличения импульса не произошло, и если NZD пробьется ниже 0,5660 (без изменений в уровне 'сильной поддержки' с прошлой пятницы), это будет означать, что 0,5775 в этот раз недоступен."

После недели, когда валютные рынки в значительной степени были под влиянием событий в Европе, внимание на этой неделе смещается к Китаю. Китайские ответные торговые меры против американских сельскохозяйственных товаров вступили в силу, и рынки ожидают большего внимания к тому, насколько высоко будет торговаться USD/CNH перед вступлением в силу взаимных тарифов США в следующем месяце, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

Рынки ожидают большего внимания к тому, насколько высоко будет торговаться USD/CNH

"На торгах овернайт Китай ввел свои ответные тарифы на американские сельскохозяйственные товары, а в эту среду вступают в силу тарифы США на импорт стали и алюминия. На рынке по-прежнему висит угроза обширных 'взаимных' торговых тарифов США, которые вступят в силу в следующем месяце, поскольку Вашингтон стремится выровнять условия торговли (и увеличить необходимый доход для внутренней повестки)." 

"И после всего внимания к Европе на прошлой неделе, на этой неделе мы считаем, что рынок будет следить за верхней границей USD/CNH, так как рынок снова будет задаваться вопросом, есть ли у китайских властей, страдающих от слабого роста и дефляции, большая терпимость к ослаблению юаня. Мы так не думаем, но это может не помешать покупке USD/CNH выше 7,30."

Текущие ценовые движения, похоже, являются частью фазы торговли в диапазоне между 0,6280 и 0,6330. В долгосрочной перспективе нарастание восходящего импульса замедляется; пробой уровня 0,6265 будет означать, что AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне по отношению к доллару США (USD), а не восстанавливаться, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа. 

AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне

24-ЧАСОВЫЙ ПРОГНОЗ: "В прошлую пятницу мы ожидали, что AUD будет 'торговаться в диапазоне между 0,6300 и 0,6350.' Вместо торговли в диапазоне AUD упал до минимума 0,6283, отскочив и закрывшись с понижением на 0,41% на уровне 0,6306. Падение не имеет импульса, и текущие ценовые движения, похоже, являются частью фазы торговли в диапазоне, скорее всего, между 0,6280 и 0,6330." 

ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "Наш последний обзор был написан в прошлый четверг (06 марта, цена спот 0,6330), в котором говорилось, что AUD 'может восстановиться, потенциально достигнув 0,6410.' С тех пор AUD не смог значительно продвинуться вверх. Нарастание импульса замедляется, и пробой уровня 0,6265 (без изменений в уровне сильной поддержки) будет означать, что AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, а не восстанавливаться."
 

Валютные рынки начинают успокаиваться после значительной недели. Хотя события в Европе действительно были доминирующим фактором, мы не увидели бы таких больших движений в EUR/USD, если бы не обрушение краткосрочных ставок в США, отмечает валютный аналитик ING Крис Тёрнер.

DXY может вернуться к 104,30/50

"Финансовые рынки оценили конечную ставку ФРС примерно на 50 базисных пунктов ниже за чуть более чем месяц. Этого может быть достаточно на данный момент, если не произойдет резкого падения данных по открытым вакансиям JOLTS в США (вторник) или значительного роста данных по первичным заявкам на пособие по безработице (четверг). Действительно, председатель Федеральной резервной системы Джей Пауэлл был довольно оптимистичен по поводу недавних событий в своей речи в пятницу."

"Одним из выводов было его замечание о том, что показатели настроений не являются хорошими предсказателями роста потребления, что предполагает, что может быть слишком рано предсказывать конец американского потребителя. На этой неделе также будут опубликованы данные по CPI за февраль в среду, где ожидается, что базовая ставка останется на уровне 0,3% м/м. Все это поддерживает вывод Пауэлла в пятницу о том, что ФРС не нужно спешить с снижением ставок и может немного охладить рыночные ожидания снижения ставки на 27 базисных пунктов в июне."

"Также, пожалуйста, помните, что США теперь перешли на летнее время, что сокращает разницу во времени до того момента, как часы переведут вперед в Европе 30 марта. Вне данных из США на этой неделе внимание будет сосредоточено на мирных переговорах по Украине в Саудовской Аравии и глобальной торговой войне. DXY, вероятно, нуждается в некоторой консолидации после бурной недели, хотя интерес к продажам может вернуться на уровне 104,30/50, пока европейский прогноз продолжает положительно переоцениваться."

USD/JPY торгуется с понижением ниже 148,00, сообщают аналитики BBH. 

Быстрый рост заработной платы является повышательным риском для инфляционного прогноза Японии

"Базовое давление со стороны зарплат в Японии набрало силу в январе, и это может заставить Банк Японии нормализовать ставки больше, чем это сейчас заложено в цены. Запланированный рост заработной платы для работников на полную ставку увеличился на 3% в годовом исчислении (консенсус: 2,9%) по сравнению с 2,8% в декабре, что соответствует максимальному уровню серии в июле 2024 года (3%)."

"Стоит отметить, что крупнейший профсоюз Японии Rengo требует более значительных увеличений заработной платы. Члены требуют в среднем повышения заработной платы на 6,09% в этом году, по сравнению с 5,85% в прошлом году, и впервые за более чем три десятилетия требуют более 6%. Быстрый рост заработной платы является повышательным риском для инфляционного прогноза Японии." 

"Рынок свопов закладывает в цены ужесточение на 75 б.п. в течение следующих двух лет, что приведет к пику ставки на уровне около 1,25%."

Цены на серебро (XAG/USD) выросли в понедельник, согласно данным FXStreet. Серебро торгуется по цене $32,56 за тройскую унцию, что на 0,20% выше, чем $32,49, которые оно стоило в пятницу.

Цены на серебро увеличились на 12,67% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество унций серебра, необходимое для равной стоимости одной унции золота, составил 89,45 в понедельник, снизившись с 89,56 в пятницу.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Настроения инвесторов в Еврозоне значительно улучшились в марте.
• EUR/USD стремительно поднимается к 1,0850 после данных из Еврозоны.

Индекс доверия инвесторов Sentix в Еврозоне вырос до -2,9 в марте после -12,7 в феврале, как показал последний опрос в понедельник.

Индекс оценки текущей ситуации в еврозоне вырос до -21,8 в марте с -25,5 в феврале.

Sentix пишет: "В Германии инвесторы просто пребывают в эйфории."

"Ситуация была иной в других частях мира. В Соединенных Штатах наблюдалось резкое падение значений оценки текущей ситуации и ожиданий," - добавили они.

Рынок реагирует на данные Sentix по еврозоне

EUR/USD продолжает развивать восходящее движение вблизи 1,0850 после релиза данных по еврозоне. На момент написания статьи EUR/USD торгуется с повышением на 0,11% внутри дня, около 1,0845.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) растет в понедельник, в начале европейской сессии. WTI торгуется по цене $66,87 за баррель, что ниже закрытия в пятницу на уровне $66,84. Курс нефти Brent (нефть марки Brent) также растет, увеличившись с цены $70,18, зафиксированной в пятницу, и торгуется по цене $70,25.

Отказ от ответственности: цены на нефть West Texas Intermediate (WTI) и Brent, упомянутые выше, основаны на данных FXStreet для контрактов на разницу (CFD).

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

Пара GBP/USD была подтянута вверх благодаря фискальной переоценке Европы, отмечает валютный аналитик ING Крис Тёрнер.

EUR/GBP будет консолидироваться в районе 0,8350/0,8400

"Это не оказало значительного влияния на ценообразование цикла смягчения Банка Англии в этом году, где рынок продолжает закладывать в цены дальнейшее снижение ставок на 50-60 б.п. Следующие важные местные события для Великобритании произойдут на заседании Банка Англии 20 марта (изменений не ожидается) и на весеннем заявлении канцлера Рэйчел Ривз 26 марта - которое мы рассматриваем как негативный риск для фунта стерлингов."

"До этого момента мы можем увидеть, как EUR/GBP будет консолидироваться в районе 0,8350/0,8400. Риски здесь выглядят сбалансированными: с одной стороны, возможны более позитивные события из Европы/переоценка ЕЦБ, с другой стороны, возможен повторный фокус на надвигающихся тарифах. Для GBP/USD восходящий тренд выглядит немного более сложным, и пара может испытывать трудности с преодолением сопротивления на уровне 1,2925/3000 в ближайшей перспективе."

Евро (EUR), вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне между 1,0800 и 1,0890 по отношению к доллару США (USD). В долгосрочной перспективе восходящий тренд остается в силе, но на данный момент неясно, сможет ли EUR достичь 1,0945, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.  

Восходящий тренд остается в силе

Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы подчеркнули, что 'текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы боковой торговли, вероятно, между 1,0740 и 1,0840.' Мы не ожидали продолжения роста EUR, так как он поднялся до 1,0888 в ходе нью-йоркской сессии, а затем откатился, закрывшись на уровне 1,0832 (+0,45%). Несмотря на рост, не было явного увеличения восходящего импульса. Сегодня, вместо того чтобы продолжать расти, EUR, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 1,0800 и 1,0890."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы изменили наше мнение на позитивное в начале прошлой недели (как указано на графике ниже). Отслеживая последующее резкое ралли, мы указали в прошлую пятницу (07 марта, спот на уровне 1,0790), что 'хотя восходящий тренд остается в силе, на данный момент неясно, сможет ли EUR достичь 1,0945.' Хотя EUR впоследствии поднялся до 1,0888, условия находятся в глубокой перекупленности, и на данный момент неясно, сможет ли он достичь 1,0945. В целом, только пробой уровня 1,0690 ('сильный уровень поддержки', ранее находившийся на уровне 1,0640) мог бы свидетельствовать о том, что резкое ралли готово взять передышку."

• Цена на золото стабилизируется и торгуется в очень узком диапазоне в понедельник. 
• Доходности по облигациям США отскочили от минимальных значений года после обращения президента Трампа к экономике США. 
• Трейдеры готовятся к предстоящему заседанию ФРС 19 марта. 

Цена на золото (XAU/USD) стабилизируется и консолидируется в узком диапазоне около уровня $2 900 в начале недели. Трейдеры обдумывают комментарии президента США Дональда Трампа после интервью на Fox News в выходные. На вопрос о состоянии экономики США президент Трамп заявил, что экономика находится в фазе «перехода», в то время как рынки уже начали обсуждать возможность рецессии в экономике США. 

Тем временем председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл сделал несколько замечаний в пятницу перед началом периода «радиомолчания» ФРС. Этот период предшествует фактическому решению по процентной ставке 19 марта, где ожидается сохранение ставки на прежнем уровне. Пауэлл сказал, что центральному банку не нужно ничего делать на данный момент и что цена за сохранение ставки на прежнем уровне очень мала по сравнению с рисками ошибки в политике из-за преждевременного изменения процентных ставок. 

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: ФРС на борту

• Президент США Дональд Трамп заявил, что экономика сталкивается с «периодом перехода», продолжая акцентировать внимание на тарифах и сокращении федеральных рабочих мест, сообщает Bloomberg. 
• Председатель ФРС Джером Пауэлл признал в пятницу растущие экономические неопределенности в США, но сказал, что центральному банку не нужно спешить с корректировкой политики. Среди недавних данных индекс валового внутреннего продукта (ВВП) ФРБ Атланты сигнализировал о том, что экономика США может сократиться в этом квартале. Более низкие кредитные ставки, как правило, благоприятны для золота, сообщает Reuters. 
• Инструмент CME Fedwatch показывает 97,0% вероятность отсутствия изменений ставок на предстоящем заседании ФРС 19 марта. Вероятность снижения процентной ставки на заседании 18 июня теперь возросла до 81,8% в понедельник. 

Технический анализ: Время успокоиться

Пришло время рынкам успокоиться и увидеть откат после растянутых позиций и движений на графиках. То же самое касается и золота, где драгоценный металл выиграет от отката. Если президент Трамп останется относительно тихим по поводу дополнительных тарифов, нервозность начнет утихать, и золото может опуститься к поддержке S2 на уровне дневного Пивот-поинта около $2 878 или даже ниже, что идеально для быков, чтобы вернуться на рынок перед введением взаимных тарифов в следующем месяце.  

На момент написания статьи золото торгуется около $2 905, дневной Пивот-поинт на уровне $2 912 и дневное сопротивление R1 на уровне $2 927 являются ключевыми уровнями для наблюдения. В случае, если золото увидит больше притоков, дневное сопротивление R2 на уровне $2 945, возможно, станет последним барьером перед историческим максимумом $2 956, достигнутым 24 февраля. 

С точки зрения снижения, психологический уровень $2 900 и поддержка S1 на уровне $2 893 действуют как двойной барьер поддержки. Если быки по золоту хотят избежать еще одного медвежьего хода, эта зона должна удержаться. Дальше, дневная поддержка S2 на уровне $2 878 должна быть способна поймать любое дополнительное понижательное давление.

XAU/USD: Дневной график

Последний отчет о ситуации с занятостью в США, подготовленный Бюро статистики труда (BLS) в прошлую пятницу (7 марта), оказался слабее ожиданий, так как создание рабочих мест оказалось ниже прогнозов, а уровень безработицы неожиданно увеличился, в то время как рост заработной платы соответствовал оценкам, отмечает старший экономист UOB Group Элвин Лью. 

США сообщают о несколько более слабом, чем ожидалось, создании рабочих мест

"США сообщили о создании рабочих мест на уровне 151 000 в феврале (прогноз Bloomberg 160 000), в то время как уровень безработицы также удивил увеличением до 4,1% (с 4,0% в январе). Создание рабочих мест по-прежнему было широкомасштабным, но, что удивительно, профессиональные услуги и сфера досуга зафиксировали последовательные потери, в то время как найм в государственном секторе заметно замедлился, так как BLS сообщил о снижении федеральной занятости на -10 000 в феврале."

"После начала года с ускоряющимися темпами рост заработной платы продолжал расти, но в пределах ожиданий на уровне 0,3% м/м, 4,0% г/г в феврале (с 0,4% м/м, 3,9% г/г в январе)."

"Мы не меняем наш прогноз, так как сохраняем наше мнение по FOMC о только одном снижении на 25 базисных пунктов во 2 квартале 2025 года (вероятно, на заседании FOMC в июне) и затем остаемся на месте до конца года на уровне 4,25% (верхняя граница целевой ставки по федеральным фондам). Ключевыми данными для наблюдения будут инфляция CPI за февраль (12 марта) и индекс потребительского доверия Университета Мичигана за март (14 марта)."

EUR/USD консолидируется после ралли на 4,4% на прошлой неделе. Мы не видели ничего подобного с первых дней пандемии Covid в марте 2020 года. Как мы обсуждали в пятницу, нарратив независимых историй США и Европы может повысить волатильность на валютном рынке, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

EUR/USD будет консолидироваться в области 1,0770-1,0850

"Вне обсуждений мира в Саудовской Аравии на этой неделе внимание будет сосредоточено на лидере немецкой ХДС Фридрихе Мерце и его способности создать коалицию, готовую провести инфраструктурный фонд в 500 млрд евро через текущий парламент. В настоящее время он ведет переговоры с Зелеными, и сообщения предполагают, что голосование может состояться в нижней палате Бундестага 18 марта, прежде чем верхняя палата Бундесрат утвердит сделку 21 числа. Заголовки о том, согласны ли Зеленые на сотрудничество на этой неделе, могут вызвать некоторую волатильность в евро."

"Что касается европейских данных, сегодня состоится опрос Sentix по доверию инвесторов за март. И с небольшим количеством других данных на этой неделе внимание снова будет сосредоточено на выступлениях представителей Европейского центрального банка. Наш прогноз заключается в том, что ЕЦБ приостановит свой цикл смягчения в апреле. Но рынок все еще закладывает 17 б.п. снижения ставок на эту встречу. Ожидайте, что голуби и ястребы будут вести борьбу в прессе по поводу необходимости снижения ставок в апреле, при этом сегодня выступит ястреб Йоахим Нагель с речью в 14:00 по центральноевропейскому времени."

"Мы ожидаем небольшой консолидации EUR/USD в области 1,0770-1,0850 в начале недели и подозреваем, что следующий рост будет зависеть от выступлений представителей ЕЦБ или значительного прогресса в Саудовской Аравии, а не от макроэкономических данных/ставок в США."

• Цена на серебро может протестировать основную поддержку на девятидневной EMA на уровне $32,21.
• 14-дневный RSI остается выше отметки 50, подтверждая бычий настрой.
• Успешное возвращение в восходящий канал дополнительно укрепит позитивный прогноз.

Цена на серебро (XAG/USD) остается под давлением уже третий день подряд, торгуясь около $32,40 в ходе европейских часов в понедельник. Технический анализ дневного графика указывает на ослабление бычьего настроя, так как серый металл пробил нижнюю границу восходящего канала.

Тем не менее, цена на серебро остается выше девятидневной и 50-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), сигнализируя о том, что краткосрочный импульс сильнее. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) расположен выше отметки 50, что подтверждает, что бычий настрой сохраняется.

Успешное возвращение в восходящий канал укрепит бычий прогноз, поддерживая цену серебра в тестировании четырехмесячного максимума на уровне $33,40, зафиксированного 14 февраля. Прорыв выше этого уровня может подтолкнуть цену металла к верхней границе канала на уровне $34,20.

С точки зрения снижения, пара XAG/USD может найти первоначальную поддержку на девятидневной EMA на уровне $32,21. Прорыв ниже этого уровня может ослабить краткосрочный ценовой импульс, подтолкнув цену серебра к уровню поддержки $31,61. Дальнейшая поддержка понижению наблюдается на уровне двухмесячного минимума $30,70, зафиксированного 3 февраля.

XAG/USD: Дневной график

• AUD/JPY испытывает трудности, так как Банк Японии, как ожидается, в этом году еще больше повысит ставки.
• Ястребиная позиция Банка Японии подтверждается снижением реальных денежных доходов на 1,8%, что отражает устойчивую инфляцию.
• AUD нашел поддержку благодаря более сильным, чем ожидалось, данным по росту ВВП и надежным торговым данным из Австралии.

AUD/JPY сокращает дневные потери, торгуясь около 93,30 в европейские часы торгов в понедельник. Валютная пара испытывала давление, так как ожидается, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать ставки в этом году в рамках нормализации монетарной политики.

Ожидания инвесторов относительно очередного повышения ставки BoJ были подкреплены данными, опубликованными ранее в понедельник, которые показали снижение реальных денежных доходов на 1,8% из-за устойчивой инфляции. Кроме того, оптимизм по поводу того, что значительное повышение заработной платы в прошлом году продолжится и в этом году, поддерживает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики. Это привело к росту доходности японских государственных облигаций (JGB), что сократило разницу в ставках между Японией и другими экономиками, в конечном итоге поддержав низкодоходную иену.

Австралийский доллар (AUD) получил поддержку благодаря более сильному, чем ожидалось, росту ВВП и торговым данным из Австралии, опубликованным на прошлой неделе. Что касается монетарной политики, последние протоколы заседания Резервного банка Австралии (РБА) указывают на осторожность в отношении дальнейшего снижения процентных ставок, уточняя, что февральское снижение ставки не является обязательством продолжать смягчение.

Кросс AUD/JPY может столкнуться с трудностями, так как растущие глобальные торговые трения ослабляют интерес инвесторов к риску. Ответные тарифы Китая на некоторые сельскохозяйственные продукты из США вступили в силу в понедельник в ответ на прошлую неделю, когда США повысили тарифы с 10% до 20% на китайский импорт, учитывая роль Китая как крупнейшего торгового партнера Австралии.

Более того, Китай объявил в субботу, что введет 100%-ный тариф на канадское рапсовое масло, жмых и бобы, а также 25%-ную пошлину на морепродукты и свинину из Канады. Этот шаг является ответом на тарифы, введенные Канадой в октябре, что обостряет торговые трения. Это открывает новый фронт в более широком торговом конфликте, в значительной степени вызванном тарифной политикой президента США Дональда Трампа.

• Фунт стерлингов удерживает позиции выше 1,2900 против доллара США, так как инвесторы ожидают, что политика Трампа может замедлить темпы роста экономики США.
• Председатель ФРС Пауэлл повторил, что центральному банку необходимо больше ясности перед корректировкой монетарной политики.
• Член Комитета по монетарной политике Банка Англии (BoE) Мэнн выступила против постепенного и осторожного подхода к смягчению монетарной политики.

Фунт стерлингов (GBP) держится немного выше 1,2900 против доллара США (USD) в европейской сессии понедельника. Пара GBP/USD укрепляется, так как доллар США испытывает трудности с укреплением на фоне растущих опасений по поводу экономических перспектив Соединенных Штатов (США). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, осторожно торгуется около четырехмесячного минимума 103,50.

Участники рынка становятся все более обеспокоенными экономическими перспективами США после комментариев президента США Дональда Трампа в пятницу, которые указывают на то, что его политика "Америка прежде всего" может привести к экономическим потрясениям в ближайшей перспективе.

Президент США Трамп воздержался от указания на влияние своей политики на экономику, но в интервью Fox News сказал, что существует "период перехода", потому что то, что мы делаем, очень "значительно". Его комментарии прозвучали после вопроса о том, могут ли его политики привести к рецессии в экономике.

Дональд Трамп повторил, что взаимные тарифы будут объявлены 2 апреля. На прошлой неделе Трамп ввел тарифы в размере 25% на импорт из Канады и Мексики, но освободил многие товары, подпадающие под действие Соглашения США-Мексика-Канада (USMCA), на месяц. Он также увеличил надбавки на китайский импорт до 20%, введя дополнительный тариф в 10%.

Эксперты рынка продолжают считать, что тарифная политика Трампа будет инфляционной для экономики, но изменили свое восприятие ее влияния на экономические перспективы. В то время как ранее ожидалось, что повестка Трампа ускорит экономическое расширение, теперь предполагается, что она может разрушить экономику. Это привело к пересмотру глобальными брокерскими компаниями своих прогнозов роста для экономики США. Goldman Sachs понизил свой прогноз роста валового внутреннего продукта (ВВП) за 4 квартал 2025 года до 1,7% с ранее ожидаемых 2,2% и повысил вероятность рецессии за 12 месяцев до 20% с 15%.

Инвесторы также ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) будет вынуждена возобновить цикл смягчения политики уже в июне. Однако председатель ФРС Джером Пауэлл повторил на экономическом форуме в Университете Чикаго в пятницу, что политика процентных ставок находится в "хорошем состоянии", и центральный банк хочет ясности по поводу политики Трампа перед внесением каких-либо изменений в монетарную политику.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов торгуется ниже по отношению к своим конкурентам

• Фунт стерлингов демонстрирует худшие результаты по сравнению с конкурентами в начале недели, так как член Комитета по монетарной политике Банка Англии (BoE) Кэтрин Мэнн опровергла необходимость "постепенного и осторожного" подхода к смягчению монетарной политики, как это предлагали большинство чиновников BoE на заседании по монетарной политике в феврале и в показаниях перед казначейским комитетом парламента в среду, из-за углубляющейся экономической волатильности по всему миру в своей речи в четверг.
• Мэнн выступила против умеренного подхода к монетарному расширению на фоне значительной волатильности на глобальных рынках. Она также отметила, что основополагающее предположение для постепенного подхода к монетарной политике "больше не является действительным" из-за "существенной волатильности", исходящей от финансовых рынков, особенно из-за "трансграничных последствий".
• За день до речи Мэнн четверо чиновников BoE, включая губернатора Эндрю Бейли, поддержали постепенный путь к "убиранию ограничений монетарной политики", так как устойчивость инфляции менее вероятно исчезнет "сама по себе".
• Стоит отметить, что Кэтрин Мэнн была одной из двух чиновников BoE, которые проголосовали за более значительное снижение ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в решении по процентной ставке в феврале.
• На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за данными по количеству вакансий JOLTS в США и месячными данными по ВВП Великобритании за январь, а также данными по индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль, которые повлияют на рыночные спекуляции по поводу монетарной политики ФРС и BoE. В данный момент трейдеры ожидают, что BoE снизит процентные ставки еще дважды в этом году.

Технический анализ: Фунт стерлингов колеблется вокруг 61,8% коррекции Фибоначчи на уровне 1,2930

Фунт стерлингов стремится пробиться выше 61,8% коррекции Фибоначчи, построенной от максимума конца сентября до минимума середины января, около 1,2930 в пятницу. Долгосрочные перспективы пары GBP/USD стали бычьими, так как она удерживается выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около 1,2690.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднимается выше 70,00, что указывает на сильный бычий импульс.

С точки зрения снижения, 50% коррекция Фибоначчи на уровне 1,2767 и 38,2% коррекция Фибоначчи на уровне 1,2608 будут выступать в качестве ключевых зон поддержки для пары. С точки зрения роста, психологический уровень 1,3000 будет выступать в качестве ключевой зоны сопротивления.

• Пара NZD/USD может столкнуться с трудностями, так как обострение глобальных торговых трений ослабляет интерес инвесторов к риску.
• Ответные тарифы Китая в размере до 15% на определенные сельскохозяйственные продукты из США вступили в силу в понедельник.
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли предупредила, что растущая неопределенность в бизнесе может ослабить спрос в экономике США.

NZD/USD укрепляется после потерь предыдущей сессии, торгуясь в районе 0,5730 в ранние часы европейской сессии в понедельник. Однако потенциал роста пары NZD/USD может быть ограничен, так как растущие глобальные торговые трения ослабляют интерес инвесторов к риску.

Ответные тарифы Китая в размере до 15% на определенные сельскохозяйственные продукты из США вступили в силу в понедельник в ответ на увеличение тарифов США на китайские импортные товары с 10% до 20% на прошлой неделе. Напомним, Китай является крупнейшим торговым партнером Новой Зеландии.

Кроме того, новозеландский доллар сталкивается с препятствиями после разочаровывающих данных по индексу потребительских цен (CPI) Китая за февраль, опубликованных в субботу. Индекс потребительских цен Китая упал на 0,7% в годовом исчислении в феврале, превысив рыночные ожидания снижения на 0,5% и отменив увеличение на 0,5%, зафиксированное в предыдущем месяце. В месячном исчислении инфляция CPI составила -0,2% в феврале, снизившись с 0,7% в январе и оказавшись ниже ожидаемого -0,1%.

В пятницу Бюро трудовой статистики США (BLS) показало, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, не дотянув до ожидаемых 160 000. Рост числа рабочих мест в январе также был пересмотрен вниз до 125 000 с ранее сообщенных 143 000.

Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в воскресенье, что растущая неопределенность среди бизнеса может ослабить спрос в экономике США, но не требует изменения процентных ставок. Дейли отметила, что бизнес-лидеры в ее округе выражают растущие опасения по поводу экономики и политики, что, согласно исследованиям, может ослабить спрос.

Промышленный сектор Германии продемонстрировал впечатляющий рост в январе, согласно последним данным, опубликованным Destatis в понедельник.

В экономическом двигателе еврозоны промышленное производство выросло на 2% в месячном исчислении, сообщило федеральное статистическое ведомство Destatis в данных, скорректированных с учетом сезонных и календарных эффектов, против ожидаемого роста на 1,5% и пересмотренного снижения на 1,5% в декабре.

Промышленное производство в Германии упало на 1,6% г/г в январе по сравнению с пересмотренным показателем -2,2% в декабре.

Отдельно, торговый баланс Германии за январь составил 16 млрд евро против ожидаемых 21 млрд евро и предыдущих 20,7 млрд евро.

Реакция EUR/USD на данные по промышленному производству Германии

EUR/USD остается невозмутимым на фоне смешанных данных из Германии, торгуясь практически во флэте внутри дня на уровне 1,0835 на момент публикации.

• WTI остается под давлением около $66,45 на ранней европейской сессии в понедельник.
• Угрозы тарифов Трампа продолжают подрывать цену WTI. 
• Слабая инфляция CPI в Китае способствует снижению WTI. 

Нефть West Texas Intermediate (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется около $66,45 на ранней европейской сессии в понедельник. Цена WTI остается под давлением продаж на фоне опасений о влиянии тарифов на импорт в США на глобальный экономический рост и бегства от рисков. 

Президент США Дональд Трамп на прошлой неделе подписал указ, освобождающий товары из Канады и Мексики от налогов в рамках североамериканского торгового соглашения, известного как USMCA, одновременно повышая налоги на китайские товары. Китай ответил на действия США и Канады тарифами на сельскохозяйственную продукцию, сообщает Reuters. Тарифы были объявлены Министерством торговли и должны вступить в силу 20 марта. Неопределенность в отношении тарифов при администрации Трампа продолжает подрывать цену WTI в краткосрочной перспективе. 

Опасения по поводу роста экономики США также оказывают давление на цену WTI. Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) США за февраль оказались хуже ожиданий, что указывает на то, что Федеральная резервная система (ФРС) остается на пути к многократному снижению процентных ставок в этом году. Трейдеры перенесли свои ставки на начало снижения ставок ФРС с мая на июнь после отчета, но все еще ожидают в общей сложности три снижения в 2025 году.

Слабые экономические данные из Китая способствуют снижению WTI, так как Китай является крупнейшим потребителем нефти в мире. Данные, опубликованные Национальным бюро статистики (NBS) в воскресенье, показали, что инфляция CPI в Китае в феврале не оправдала ожиданий и упала с самой высокой скоростью с января 2024 года. CPI упал на 0,7% в феврале по сравнению с прошлым годом, что стало разворотом по сравнению с ростом на 0,5% в январе.  

Вот что вам нужно знать в понедельник, 10 марта:

Индекс доллара США (USD) упал более чем на 3% на прошлой неделе и зафиксировал свое самое большое недельное падение с ноября 2022 года. В экономическом календаре в понедельник не будет данных с высоким уровнем влияния, что позволит инвесторам сосредоточиться на геополитике и заголовках, касающихся торговой политики президента США Дональда Трампа. 

USD понес большие потери против своих основных соперников в начале марта, так как разочаровывающие макроэкономические данные, в сочетании с тарифами администрации Трампа, возобновили опасения по поводу экономического спада в США. В начале понедельника индекс доллара торгуется с небольшим понижением на уровне ниже 104,00, в то время как фьючерсы на фондовые индексы США теряют от 0,4% до 0,6%.

В пятницу данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США, показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале. Это значение оказалось ниже рыночного ожидания в 160 000. Другие детали отчета по занятости показали, что уровень безработицы вырос до 4,1% с 4% в январе, в то время как уровень участия снизился до 62,4% с 62,6% за тот же период. В своем последнем публичном выступлении перед мартовским заседанием по монетарной политике председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл отметил в пятницу, что неопределенность вокруг политики администрации Трампа высока и повторил, что они могут сохранять сдержанность в политике дольше, если прогресс в борьбе с инфляцией замедлится, или могут смягчить политику, если рынок труда неожиданно ослабнет.

EUR/USD сохранила свой бычий импульс и выросла более чем на 4% на прошлой неделе. Пара остается в фазе консолидации на уровне около 1,0850 в утренние часы европейской сессии в понедельник. 

GBP/USD выиграла от широкомасштабной слабости доллара США и выросла более чем на 2,5% на прошлой неделе. Банк Англии (BoE) опубликует свой квартальный бюллетень позже в течение дня. На момент публикации пара торговалась практически без изменений на уровне около 1,2920.

Золото зафиксировало недельные приросты, но испытывало трудности с набором бычьего импульса после восстановления уровня $2 900. XAU/USD держится на уровне около $2 910, чтобы начать европейскую сессию.

USD/CAD набрала обороты и прервала трехдневную полосу потерь в пятницу. Пара колеблется в узком диапазоне чуть выше 1,4350 в утренние часы европейской сессии в понедельник. В среду Банк Канады (BoC) объявит решения по монетарной политике. Тем временем Трамп заявил в интервью Fox News на выходных, что тарифы на некоторые импортируемые товары из Канады и Мексики, запланированные на 2 апреля, могут вырасти.

USD/JPY остается под давлением и торгуется в отрицательной зоне ниже 148,00, чтобы начать новую неделю. Данные из Японии, опубликованные ранее в день, показали, что денежные доходы работников выросли на 2,8% в годовом исчислении в январе, после увеличения на 4,4% в декабре и не дотянули до рыночного ожидания в 3,2%.

Истечение валютных опционов 10 марта в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: Суммы в евро

• 1,0625 1,1 млрд
• 1,0875 855 млн
• 1,0925 935 млн

USD/JPY: Суммы в долларах США                                 

• 147,45 520 млн
• 148,00 1,8 млрд

USD/CHF: Суммы в долларах США     

• 0,8800 610 млн

AUD/USD: Суммы в австралийских долларах

• 0,6300 870 млн
• 0,6400 758 млн

USD/CAD: Суммы в долларах США       

• 1,4145 812 млн
• 1,4400 570 млн
• 1,4500 1 млрд

• Пара GBP/JPY испытывает некоторое давление со стороны продавцов, опускаясь к уровню 190,60 на ранней европейской сессии в понедельник.
• Ястребиный прогноз монетарной политики Банка Японии (BoJ) и спрос на безопасные активы поддерживают японскую иену.
• Глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли поддержал постепенный подход к "снижению ограничений монетарной политики."

Кросс GBP/JPY привлекает некоторых продавцов к уровню около 190,60 в ранние часы европейской торговли в понедельник. Японская иена (JPY) набирает силу против фунта стерлингов (GBP) на фоне ястребиных ожиданий Банка Японии (BoJ) и спроса на безопасные активы.

Ястребиные сигналы от BoJ стали ключевой поддержкой для JPY после того, как заместитель управляющего Синичи Учида заявил, что японский центральный банк действительно намерен повысить процентные ставки. Тем не менее, Учида исключил возможность повышения на предстоящем заседании BoJ в марте.

Более того, нарастающая обеспокоенность по поводу глобальной торговой войны дополнительно укрепляет относительный статус иены как безопасного актива и создает встречное давление для GBP/JPY. Поздно в воскресенье министр торговли США Говард Латник заявил, что 25% тарифы на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены.

Глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли заявил, что банк рассмотрит возможность дальнейшего снижения ставок, но будет действовать "постепенно и осторожно", поскольку устойчивость инфляции вряд ли исчезнет сама по себе. Трейдеры ожидают прогнозов Офиса бюджетной ответственности (OBR) 26 марта, когда министр финансов Рэйчел Ривз находится под давлением, чтобы прояснить, как она будет балансировать бюджет, не нарушая свои собственные фискальные правила.

• Доллар США остается под давлением продаж пятый день подряд в понедельник.
• Ожидания снижения ставки ФРС тянут доходность облигаций США вниз и подрывают доллар США. 
• Недавний прорыв ниже 200-дневной SMA поддерживает перспективы дальнейших потерь. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает доллар США по отношению к корзине валют, добавляет к тяжелым потерям прошлой недели и привлекает некоторых продавцов на протяжении пятого дня подряд в понедельник. Нисходящая траектория тянет индекс к его самому низкому уровню с начала ноября, около 103,45, во время азиатской сессии и подтверждает недавний прорыв ниже очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA). 

Слабые данные по занятости в США, опубликованные в пятницу, подтвердили рыночные ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) будет несколько раз снижать процентные ставки в этом году, что вызывает новый спад доходности казначейских облигаций США. Кроме того, опасения, что торговая политика президента США Дональда Трампа может замедлить экономическую активность в США, оказывают понижательное давление на доллар США. 

Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике опустился ниже отметки 30 и указывает на слегка перепроданные условия, что требует осторожности от медвежьих трейдеров. Это, в свою очередь, делает целесообразным дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отскока, прежде чем позиционироваться на дальнейшие потери. Любая попытка восстановления выше отметки 104,00 может рассматриваться как возможность для продажи в районе 104,40. 

Это, в свою очередь, должно удерживать доллар США вблизи психологической отметки 105,00 или 200-дневной SMA. Последняя должна выступать в качестве ключевой опорной точки, прорыв выше которой может свидетельствовать о том, что доллар США сформировал краткосрочное дно и спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций к области 105,75-105,80 на пути к горизонтальному уровню поддержки 106,00-106,10, который теперь стал сопротивлением. 

С другой стороны, принятие ниже области 103,40-103,35 или минимума ноября 2024 года будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и потянет доллар США к круглой отметке 103,00. Нисходящая траектория может продолжиться к следующей значимой поддержке в районе 102,50-102,45, прежде чем индекс ослабнет ниже отметки 102,00, направляясь к тестированию зоны поддержки 101,85-101,80.

Дневной график индекса доллара США (DXY)

• Пара USD/CHF испытывает трудности, так как доллар США ослабевает на фоне растущих опасений по поводу потенциального замедления экономики США.
• Швейцарский франк укрепляется на фоне роста торговых трений после введения Китаем новых тарифов в 10–15% на сельскохозяйственные товары США.
• Ожидается, что Швейцарский национальный банк проведет снижение ставки в марте, с возможностью еще одного в июне.

Пара USD/CHF продолжает снижение третий день подряд и торгуется около 0,8790 на азиатской сессии в понедельник. Доллар США (USD) сталкивается с препятствиями на фоне растущих опасений о потенциальном замедлении экономики США. Однако дальнейшее падение может быть ограничено, так как доходность казначейских облигаций США растет.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает доллар США по отношению к шести основным валютам, упал пятый день подряд и колеблется около 103,90. Между тем, доходности 2- и 10-летних казначейских облигаций США составляют 3,98% и 4,28% соответственно на момент написания статьи.

Спрос на безопасные активы в виде швейцарского франка (CHF) усиливается на фоне эскалации торговых трений между США и Китаем. В ответ на последнее повышение тарифов президента США Дональда Трампа на китайские импортные товары, Пекин ввел новые тарифы в 10–15% на определенные сельскохозяйственные товары США, которые вступили в силу в понедельник.

Дополнительно, Китай объявил о 100% тарифе на канадские сельскохозяйственные товары в ответ на тарифы, введенные Канадой в октябре, что еще больше усиливает более широкий торговый конфликт, сформированный тарифной политикой Трампа.

Кроме того, министр торговли США Говард Латник заявил в воскресенье, что запланированные Трампом тарифы в 25% на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены, согласно Bloomberg.

Уровень инфляции в Швейцарии снизился до 0,3% в феврале, что является самым низким показателем с апреля 2021 года, по сравнению с 0,4% в январе. Между тем, экономика Швейцарии выросла на 0,2% в IV квартале 2024 года, замедлившись с 0,4% в III квартале и став самым слабым ростом с II квартала 2023 года. Эти тенденции подогревают спекуляции о дальнейших снижениях ставок со стороны Швейцарского национального банка (ШНБ), при этом рынки ожидают одно в марте и потенциально еще одно в июне.

• Цена на золото продолжает свою боковую консолидацию во время азиатской сессии в понедельник.
• Опасения по поводу торговой политики Трампа и ожидания снижения ставок ФРС продолжают поддерживать товар.
• Доллар США находится вблизи многомесячного минимума и дополнительно служит попутным ветром для пары XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) продолжает борьбу за получение значимого импульса во время азиатской сессии в понедельник и остается в пределах устоявшегося диапазона, удерживаемого на протяжении последней недели. Тем не менее, снижение остается смягченным на фоне опасений глобального торгового конфликта, который продолжает поддерживать безопасные активы. Более того, растущее признание того, что Федеральная резервная система (ФРС) будет снижать процентные ставки несколько раз в этом году, поддерживаемое более слабыми данными по занятости в США в пятницу, оказывается еще одним фактором, действующим как попутный ветер для недоходного желтого металла.

Кроме того, опасения, что торговая политика Трампа повлияет на экономическую активность в США, удерживают доллар США (USD) на низком уровне с ноября и предполагают, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото направлен вверх. Тем не менее, отсутствие интереса к покупкам требует осторожности перед тем, как делать новые бычьи ставки по паре XAU/USD и позиционироваться на возобновление сильного восходящего тренда с минимума декабря 2024 года. Тем не менее, фундаментальный фон предполагает, что любое коррективное снижение может рассматриваться как возможность для покупок и останется ограниченным.

Ежедневный дайджест: быки по золоту остаются в стороне, несмотря на сочетание поддерживающих факторов

• Неопределенность вокруг торговой политики президента США Дональда Трампа держит инвесторов в напряжении и продолжает действовать как попутный ветер для цены на золото в начале новой недели. Более того, инвесторы продолжают беспокоиться, что протекционистские тарифы Трампа могут замедлить экономический рост США и заставить ФРС возобновить цикл снижения ставок в июне.
• На самом деле, Трамп снова изменил свою позицию по тарифам и заявил, что предстоящие тарифы на Канаду могут быть введены в понедельник или во вторник. Это заявление сделано на следующий день после того, как администрация Трампа временно приостановила 25%-ные тарифы на товары из Канады и Мексики, соответствующие Соглашению США–Мексики–Канады, на месяц.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в пятницу, что неопределенность вокруг политики администрации Трампа и их экономических последствий остается высокой. В отдельном заявлении президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли сказала в воскресенье, что растущая неопределенность среди бизнеса может подавить спрос в экономике США, но не оправдывает изменения в политике процентных ставок.
• Кроме того, данные о занятости в США, опубликованные в пятницу, показали, что рынок труда в крупнейшей экономике мира замедлился в прошлом месяце и подтвердили ожидания дальнейшего смягчения политики со стороны ФРС. Заголовок отчета по несельскохозяйственным рабочим местам показал, что экономика добавила 151 тыс. рабочих мест в феврале против консенсус-прогноза в 160 тыс.
• Более того, данные за предыдущий месяц были пересмотрены вниз до 125 тыс. с первоначально заявленных 143 тыс. Дополнительные детали отчета показали, что уровень безработицы неожиданно вырос до 4,1% с 4,0% в январе. Это, в значительной степени, затмило рост средней почасовой зарплаты до 4% с 3,9% в январе (пересмотрено с 4,1%).
• Трейдеры теперь закладывают в цены около трех снижений ставок по 25 базисных пунктов каждое со стороны ФРС к концу этого года. Это, в свою очередь, вызывает новое снижение доходности казначейских облигаций США, что удерживает быков по доллару на защите. Несмотря на поддерживающие факторы, недоходный драгоценный металл продолжает испытывать трудности с привлечением значительных покупателей, что требует осторожности для быков.

Цена на золото может стремиться к преодолению исторического максимума, как только будет решительно преодолена немедленная преграда на уровне $2 930

С технической точки зрения цена на золото демонстрирует некоторую устойчивость ниже отметки $2 900. Более того, осцилляторы на дневном графике, хотя и теряют импульс, все еще находятся в положительной зоне. Тем не менее, недавние повторяющиеся неудачи в преодолении зоны предложения $2 925-2 930 делают целесообразным дождаться сильного последующего покупательского интереса перед тем, как делать новые бычьи ставки. Тогда XAU/USD может стремиться к преодолению исторического максимума, около $2 956, достигнутого 24 февраля.

С другой стороны, принятие ниже горизонтальной зоны $2 900-2 895 может спровоцировать технические продажи и потянуть цену на золото к горизонтальной зоне $2 860-2 858. Нисходящая траектория может продолжиться дальше к пиковому минимуму 28 февраля, около $2 833-2 832, прежде чем XAU/USD в конечном итоге упадет до круглой отметки $2 800.

• Пара EUR/USD ослабевает до уровня около 1,0830 на ранней европейской сессии в понедельник, снизившись на 0,15% внутри дня. 
• Позитивный настрой пары сохраняется выше 100-дневной EMA, но перепроданность RSI может ограничить ее рост. 
• Непосредственный уровень сопротивления возникает на 1,0900; первой целью на снижение является 1,0712.

Пара EUR/USD теряет импульс, опускаясь до уровня около 1,0835 в ходе ранней европейской сессии в понедельник. Опасения по поводу глобальной торговой войны оказывают давление на более рискованные активы, такие как евро (EUR). Инвесторы готовятся к данным по промышленному производству Германии за январь и индексу доверия инвесторов Sentix по еврозоне для получения свежих импульсов. 

Согласно дневному графику, конструктивный прогноз по EUR/USD остается неизменным, так как основная пара держится выше ключевых 100-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA). Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии около 71,30, что указывает на перепроданность RSI. Это предполагает, что дальнейшая консолидация не может быть исключена, прежде чем рынок будет позиционироваться для краткосрочного роста EUR/USD.

Психологический уровень 1,0900 выступает в качестве непосредственного уровня сопротивления для основной пары. Решительный прорыв выше этого уровня может привести к ралли до 1,0936, максимума 5 ноября 2024 года. Ключевое восходящее препятствие возникает на уровне 1,1000, круглом уровне. 

С другой стороны, начальный уровень поддержки расположен на 1,0712, минимуме 7 ноября 2024 года. Пробитие этого уровня может открыть путь к 1,0544, 100-дневной EMA. Далее на юг следующим уровнем поддержки, за которым стоит следить, является 1,0360, минимум 28 февраля. 

Дневной график EUR/USD

Цены на Золото в Индии в понедельник остались в целом неизменными, согласно данным, собранным FXStreet.

Цена на Золото составила 8 166,96 индийских рупий (INR) за грамм, что в целом стабильно по сравнению с ценой 8 159,95 INR в пятницу.

Цена на Золото оставалась в целом стабильной на уровне 95 257,87 индийских рупий за толу по сравнению с 95 176,09 индийских рупий за толу в пятницу.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Цена на серебро снижается на фоне слабых экономических данных из Китая, что вызывает опасения по поводу спроса.
• Индекс цен производителей Китая упал на 2,2% в годовом исчислении, подчеркивая сохраняющееся дефляционное давление в промышленном секторе страны.
• Понижательные риски для безопасного металла остаются ограниченными, поскольку торговые трения усиливаются после введения Китаем 100% тарифа на канадский импорт.

Цена на серебро (XAG/USD) продолжает свою серию потерь третий день подряд, торгуясь около $32,40 за тройскую унцию в ходе азиатских торгов в понедельник. Цены на серый металл снижаются на фоне слабых экономических данных из Китая, что вызывает опасения по поводу спроса.

Индекс цен производителей (PPI) в Китае упал на 2,2% в годовом исчислении, после снижения на 2,3% в предыдущие два месяца. Это представляет собой самое медленное сокращение с августа 2024 года, но подчеркивает сохраняющееся дефляционное давление в промышленном секторе Китая, где спрос на серебро значителен.

Кроме того, индекс потребительских цен (CPI) в Китае упал на 0,7% в годовом исчислении в феврале, превысив рыночные ожидания снижения на 0,5% и отменив увеличение на 0,5% в предыдущем месяце. Это первый случай потребительской дефляции с января 2024 года.

Тем не менее, понижательные риски для безопасного металла, похоже, ограничены, поскольку торговые трения нарастают. В субботу Китай объявил о 100% тарифе на канадские сельскохозяйственные товары в ответ на тарифы, введенные Канадой в октябре, что еще больше усиливает более широкий торговый конфликт, сформированный тарифной политикой Трампа.

На прошлой неделе вступили в силу тарифы президента Трампа в размере 25% на канадский и мексиканский импорт. Однако в четверг была введена месячная льгота для товаров, соответствующих стандартам североамериканского торгового соглашения, что предоставило некоторое временное облегчение.

Кроме того, спрос на серебро как на безопасный актив может усилиться на фоне растущих опасений по поводу экономики США. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в воскресенье, что растущая неопределенность среди бизнеса может оказать давление на экономический спрос. Дейли отметила, что бизнесмены в ее округе все больше беспокоятся о экономических условиях и политике, что, по данным исследований, может снизить общий спрос.

• WTI немного снижается на фоне опасений, что торговые тарифы Трампа повлияют на спрос на топливо.
• ОПЕК+ продолжит увеличивать добычу нефти с апреля, что дополнительно окажет давление на цены на нефть.
• Угроза Трампа ввести новые санкции против России и слабый доллар США поддерживают рынок.

Цены на американскую нефть West Texas Intermediate (WTI) испытывают трудности с тем, чтобы воспользоваться скромными приростами пятницы и привлечь новых продавцов в начале новой недели. Актив в настоящее время торгуется чуть ниже отметки $66,00, снизившись почти на 0,60% за день, и, похоже, уязвим для дальнейшего снижения.

Инвесторы продолжают беспокоиться о потенциальных экономических последствиях торговых тарифов президента США Дональда Трампа и их влиянии на спрос на топливо. Более того, Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники – коллективно известные как ОПЕК+ – заявили, что продолжат увеличивать добычу нефти с апреля. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, оказывающий давление на цены на сырую нефть. 

Тем не менее, снижение цен на черное золото, похоже, ограничено на фоне предупреждения Трампа о том, что США увеличат санкции против России, если последняя не достигнет перемирия с Украиной. Однако два человека, знакомых с ситуацией, сообщили Reuters, что США также изучают способы смягчения санкций против энергетического сектора России, если она согласится прекратить свою затянувшуюся войну с Украиной.

Тем временем, слабый отчет по занятости в США, опубликованный в пятницу, подтвердил ожидания рынка о том, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжит снижать процентные ставки несколько раз в этом году. Это удерживает доллар США (USD) на низком уровне, близком к самому низкому с ноября, что должно служить попутным ветром для сырьевых товаров, номинированных в долларах США, и способствовать ограничению потерь цен на сырую нефть.

• Пара USD/CAD может укрепиться из-за постоянной торговой неопределенности после введения Китаем 100% тарифа на канадский импорт.
• Премьер-министр Канады Марк Карни может назначить досрочные выборы, возможно, в конце апреля или начале мая 2025 года.
• Доллар США испытывает трудности на фоне опасений по поводу потенциального замедления экономики США.

Пара USD/CAD остается стабильной после регистрации прироста в предыдущей сессии, торгуясь в районе 1,4360 на азиатских торгах в понедельник. Канадский доллар (CAD) может столкнуться с препятствиями из-за продолжающейся торговой неопределенности.

В субботу Китай объявил о введении 100% тарифа на канадское рапсовое масло, масляные шроты и горох, а также 25% сбора на аквакультуру и свинину из Канады. Этот шаг, в ответ на тарифы, введенные Канадой в октябре, усиливает торговые трения и добавляет новое измерение к более широкому торговому конфликту, в значительной степени вызванному тарифной политикой Трампа. Новые тарифы вступят в силу 20 марта.

На прошлой неделе вступили в силу 25% тарифы президента Трампа на канадский и мексиканский импорт. Однако в четверг была введена месячная льгота для товаров, соответствующих стандартам Североамериканского торгового соглашения, что дало некоторую передышку.

На фоне этого растут слухи о том, что премьер-министр Канады Марк Карни может назначить выборы уже в понедельник. Хотя следующие федеральные выборы Канады запланированы на 20 октября 2025 года, досрочный вызов остается возможным, возможно, в конце апреля или начале мая 2025 года.

Министр торговли США Говард Латник заявил в воскресенье, что 25% тарифы на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены. По приказу президента США Дональда Трампа в феврале тарифы применяются к импорту от основных иностранных поставщиков, включая Канаду и Мексику, и охватывают готовую металлическую продукцию, согласно Bloomberg.

Доллар США (USD) испытывает понижательное давление из-за опасений по поводу потенциального замедления экономики Соединенных Штатов (США). Тем не менее, падение доллара может быть ограничено на фоне роста доходности казначейских облигаций США.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет доллар США по отношению к шести основным валютам, теряет позиции пятый день подряд, торгуясь в районе 103,80, при этом доходности 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляют 3,97% и 4,28% соответственно на момент написания статьи.

• Пара NZD/USD теряет позиции, просев в район 0,5710 на азиатской сессии в понедельник. 
• Дефляционные давления в Китае углубляются в феврале, оказывая давление на киви. 
• Опасения по поводу экономических перспектив США после слабых данных по занятости могут ограничить снижение пары. 

Пара NZD/USD немного поднимается до уровня 0,5715 в ходе азиатских торгов в понедельник. Слабые данные по инфляции в Китае оказывают давление на новозеландский доллар (NZD). Данные по инфляции потребительских цен (CPI) в США за февраль станут основным событием во вторник. 

Индекс потребительских цен (CPI) Китая в феврале не оправдал ожиданий и упал с самой высокой скоростью с января 2024 года. CPI упал на 0,7% в феврале по сравнению с прошлым годом, что стало разворотом по сравнению с увеличением на 0,5% в январе, как показали данные Национального бюро статистики (NBS) в воскресенье.

"Экономика Китая все еще сталкивается с дефляционным давлением. Хотя настроение улучшилось благодаря событиям в технологическом секторе, внутренний спрос остается слабым," сказал Чжувэй Чжан, президент и главный экономист Pinpoint Asset Management. Слабый спрос со стороны домохозяйств и низкое потребление вызывают беспокойство по поводу второй по величине экономики мира, что оказывает некоторое давление на киви как китайскому прокси, поскольку Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии. 

Слабые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) США за февраль, оказавшиеся ниже ожиданий, указывают на то, что Федеральная резервная система (ФРС) остается на пути к многократному снижению процентных ставок в этом году. Это, в свою очередь, может подорвать доллар и создать попутный ветер для NZD/USD. Финансовые рынки ожидают, что центральный банк возобновит снижение ставок в июне, хотя многое будет зависеть от инфляции.

Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли в пятницу подчеркнула растущую неопределенность среди бизнеса, но отметила, что с экономикой и процентными ставками, находящимися в "хорошем состоянии," ФРС не должна предпринимать никаких реакционных шагов. Тем временем председатель ФРС Джером Пауэлл в пятницу заявил, что центральный банк США может подождать, чтобы увидеть, как агрессивные действия президента Дональда Трампа повлияют на ситуацию, прежде чем снова принимать решения по процентным ставкам. Пауэлл добавил, что неопределенность в политике затрудняет центральному банку США внесение изменений в политику.

• Японская иена продолжает получать поддержку от ожиданий дальнейших повышений ставок со стороны Банка Японии.
• Сужение процентной разницы между США и Японией дополнительно выгодно для менее доходной иены.
• Ожидания, что ФРС возобновит цикл снижения ставок, подрывают доллар США.

Японская иена (JPY) привлекает новых покупателей в начале новой недели и снова приближается к своему самому высокому уровню с октября, достигнутому против широко ослабленного доллара США (USD) в пятницу. Данные, опубликованные в ходе азиатской сессии в понедельник, показали, что базовая зарплата в Японии в январе выросла до 32-летнего максимума, в то время как реальные денежные доходы упали на 1,8% на фоне устойчивой инфляции. Это происходит на фоне растущей уверенности в том, что значительные повышения зарплат, наблюдавшиеся в прошлом году, продолжатся и в этом году, что поддерживает аргументы в пользу дальнейших повышений процентных ставок Банком Японии (BoJ), что, в свою очередь, рассматривается как поддержка для иены.

Тем временем, ястребиные ожидания по отношению к Банку Японии продолжают подталкивать доходности японских государственных облигаций (JGB) вверх. В результате сужение процентной разницы в Японии и других странах оказывается еще одним фактором, способствующим притоку средств в менее доходную иену. Доллар США, с другой стороны, находится вблизи многомесячного минимума на фоне растущих ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) несколько раз снизит процентные ставки в этом году, что было поддержано более слабыми данными по занятости в США в пятницу. Это способствует медвежьему настроению вокруг пары USD/JPY и поддерживает перспективы дальнейшего краткосрочного снижения.

Японская иена поддерживается ястребиными ожиданиями по отношению к BoJ

• Министерство труда Японии сообщило в понедельник, что базовая зарплата в январе выросла на 3,1% по сравнению с прошлым годом, что является самым большим увеличением с октября 1992 года. Дополнительные данные показали, что рост номинальных зарплат замедлился с 4,4% в декабре до 2,8% — это самое низкое значение за три месяца.
• Тем временем реальные денежные доходы прервали двухмесячный рост и упали на 1,8% в январе, отражая влияние устойчивой инфляции. Это, наряду с ожиданиями, что еще одно значительное повышение зарплат в Японии подстегнет инфляцию, обусловленную спросом, должно позволить Банку Японии повысить процентные ставки еще больше.
• Японский профсоюз UA Zensen — группа профсоюзов, представляющая розничную торговлю, рестораны и другие отрасли — заявила, что ее членские профсоюзы требуют в среднем повышения зарплаты на 6,11% для своих сотрудников на полную ставку в переговорах по зарплате 2025 года. Для работников на неполный рабочий день запрашиваемые повышения составили в среднем 7,16%.
• Доходность эталонных 10-летних японских государственных облигаций достигла самого высокого уровня с июня 2009 года и обеспечила новый импульс для японской иены в ходе азиатской сессии в понедельник. Кроме того, преобладающее давление на продажу доллара США тянет пару USD/JPY обратно к круглой отметке 147,00.
• Доллар США находится вблизи многомесячного минимума, достигнутого в ответ на более слабые данные по занятости в США в пятницу, которые показали, что рынок труда в крупнейшей экономике мира замедлился в феврале. Заголовок Nonfarm Payrolls показал, что экономика добавила 151 тыс. рабочих мест в феврале против прогноза в 160 тыс.
• Кроме того, данные за предыдущий месяц были пересмотрены вниз до 125 тыс. с первоначально сообщенных 143 тыс. Это сопровождалось неожиданным увеличением уровня безработицы до 4,1% и затмением роста средней почасовой зарплаты до 4% с 3,9% в январе (пересмотрено с 4,1%).
• Это происходит на фоне опасений, что неопределенность в отношении торговой политики президента США Дональда Трампа может замедлить экономическую активность в США и заставить Федеральную резервную систему возобновить цикл снижения ставок в июне. Более того, трейдеры закладывают в цены около трех снижений ставок по 25 базисных пунктов каждое в этом году.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в пятницу, что центральный банк США может сохранять сдержанность в политике дольше, если прогресс в борьбе с инфляцией замедлится или ослабнет, если рынок труда неожиданно ослабнет или инфляция упадет больше, чем ожидалось. Однако это не оказывает никакой поддержки доллару США или паре USD/JPY.
• Трамп снова изменил свою позицию по тарифам и заявил, что ожидаемые тарифы на Канаду могут быть введены в понедельник или во вторник. Это произошло через несколько часов после того, как администрация Трампа временно приостановила тарифы на товары, соответствующие Соглашению США–Мексика–Канада, на месяц.
• Кроме того, министр торговли США Говард Латник заявил в воскресенье, что тарифы в 25% на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены. Это держит инвесторов в напряжении, поддерживая иену как безопасное убежище и оказывая давление на пару USD/JPY.

Медведи по USD/JPY ожидают прорыва ниже отметки 147.00

С технической точки зрения, устойчивый прорыв и закрепление ниже отметки 147.00 будут рассматриваться как новый триггер для медведей по USD/JPY и создадут условия для продолжения двухмесячного нисходящего тренда. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике находится на грани выхода в зону перепроданности. Поэтому будет разумно дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отскока, прежде чем позиционироваться на дальнейшее снижение.

Тем не менее, пара USD/JPY кажется уязвимой для дальнейшего ослабления ниже промежуточной поддержки 146.50 и тестирования круглой отметки 146.00. Некоторые последующие продажи должны проложить путь к падению в зону 145.25-145.20 на пути к психологической отметке 145.00 и следующей значимой поддержке в районе 144.80-144.75.

С другой стороны, попытка восстановления может столкнуться с сильным сопротивлением вблизи отметки 148.00. Любое дальнейшее движение вверх может рассматриваться как возможность для продаж и оставаться ограниченным в районе 148.65-148.70. Однако устойчивое укрепление выше последней отметки может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY выше отметки 149.00, к области 149.80-149.85 на пути к круглой отметке 150.00 и зоне предложения 150.35-150.40.

• Австралийский доллар набирает импульс, так как инвесторы реагируют на опасения по поводу потенциального замедления экономики США.
• AUD получает поддержку от более сильного, чем ожидалось, роста ВВП и robust данных по торговле из Австралии.
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли отметила, что растущая неопределенность среди бизнеса может ослабить спрос в экономике США.

Австралийский доллар (AUD) восстановился в понедельник, отыграв потери за предыдущие две сессии по отношению к доллару США (USD). Восходящее движение пары AUD/USD в основном было вызвано опасениями по поводу потенциального замедления экономики США.

Австралийский доллар также получил поддержку от более сильного, чем ожидалось, роста ВВП и данных по торговле из Австралии, опубликованных на прошлой неделе. В области монетарной политики последние протоколы заседания Резервного банка Австралии (РБА) указали на осторожность в отношении дальнейших снижений процентных ставок, уточнив, что снижение ставки в феврале не сигнализирует о приверженности к продолжению смягчения.

Тем не менее, AUD мог столкнуться с понижательным давлением после разочаровывающих данных по индексу потребительских цен (CPI) в Китае за февраль, учитывая роль Китая как крупнейшего торгового партнера Австралии, опубликованных в субботу.

Кроме того, Китай объявил в субботу, что введет 100% тариф на канадское рапсовое масло, масляные шроты и горох, а также 25% пошлину на аквакультуру и свинину из Канады. Этот шаг является ответом на тарифы, введенные Канадой в октябре, что обостряет торговые напряженности. Это открывает новый фронт в более широком торговом конфликте, в значительной степени вызванном тарифной политикой президента США Дональда Трампа. Тарифы должны вступить в силу 20 марта.

Австралийский доллар укрепляется, так как доллар США снижается на фоне опасений по поводу экономики США

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет доллар США по отношению к шести основным валютам, теряет позиции пятый день подряд, торгуясь около 103,80 на момент написания. Однако снижение доллара может быть ограничено на фоне роста доходности казначейских облигаций США.
• Бюро трудовой статистики США (BLS) показало в пятницу, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, что ниже ожидаемых 160 000. Рост занятости в январе также был пересмотрен вниз до 125 000 с ранее сообщенных 143 000.
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в воскресенье, что растущая неопределенность среди бизнеса может ослабить спрос в экономике США, но не требует изменения процентных ставок. Дейли отметила, что бизнес-лидеры в ее округе выражают растущие опасения по поводу экономики и политики, что, по данным исследований, может ослабить спрос.
• Министр торговли США Ховард Лутник заявил в воскресенье, что 25% тарифы, введенные президентом Дональдом Трампом в феврале на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены, согласно Bloomberg. В то время как американские производители стали призвали Трампа сохранить тарифы, компании, зависящие от этих материалов, могут столкнуться с увеличением затрат.
• Президент Трамп заявил в воскресенье, что ожидает положительного результата от обсуждений США с украинскими официальными лицами в Саудовской Аравии. Трамп также упомянул, что его администрация рассматривает возможность снятия паузы в разведывательной деятельности в отношении Украины, оценивает различные аспекты тарифов на Россию и не беспокоится о военных учениях с участием России, Китая и Ирана, согласно Reuters.
• ВВП Австралии вырос на 0,6% в квартальном исчислении в четвертом квартале 2024 года, превысив рост на 0,3% в третьем квартале и опередив рыночные ожидания в 0,5%. В годовом исчислении ВВП увеличился до 1,3% в четвертом квартале с 0,8% в предыдущем квартале.
• Профицит торгового баланса Австралии в январе увеличился до 5 620 миллионов, превысив ожидаемые 5 500 миллионов и улучшившись по сравнению с предыдущими 4 924 миллиона (пересмотрено с 5 085 миллионов). Экспорт вырос на 1,3% в месячном исчислении, достигнув 11-месячного максимума благодаря немонетарному золоту. В то же время импорт снизился на 0,3% м/м после резкого увеличения на 5,9% в предыдущем месяце, согласно Австралийскому статистическому бюро.
• Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Эндрю Хаузер подчеркнул, что глобальная торговая неопределенность находится на 50-летнем максимуме. Хаузер предупредил, что неопределенность, вызванная тарифами президента США Дональда Трампа, может побудить компании и домохозяйства отложить планирование и инвестиции, что потенциально негативно скажется на экономическом росте.
• Индекс потребительских цен (CPI) в Китае упал на 0,7% в годовом исчислении в феврале, превысив рыночные ожидания снижения на 0,5% и изменив направление с увеличения на 0,5%, зафиксированного в предыдущем месяце. Это первый случай потребительской дефляции с января 2024 года, вызванный ослаблением сезонного спроса после весеннего фестиваля в конце января. В месячном исчислении инфляция CPI составила -0,2% в феврале, снизившись с 0,7% в январе и оказавшись ниже ожидаемого -0,1%.
• Индекс цен производителей (PPI) в Китае снизился на 2,2% в годовом исчислении в феврале, немного превысив рыночные ожидания снижения на 2,1%. Это произошло после снижения на 2,3% в предыдущие два месяца и представляет собой самое медленное снижение с августа 2024 года.

Технический анализ: Австралийский доллар тестирует девятидневную EMA около 0,6300

AUD/USD торгуется около 0,6320 в понедельник, при этом технический анализ дневного графика указывает на то, что пара остается немного выше девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что свидетельствует о наращивании краткосрочного импульса. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, что подтверждает бычий прогноз.

С точки зрения роста, первое сопротивление находится на психологическом уровне 0,6400, за которым следует трехмесячный максимум 0,6408, зафиксированный 21 февраля.

Непосредственная поддержка для AUD/USD находится на девятидневной EMA на уровне 0,6301. Прорыв ниже этого ключевого уровня может спровоцировать дальнейшие падения, потенциально протестировав пятинедельный минимум 0,6187, зафиксированный 5 марта.

AUD/USD: Дневной график

• Индийская рупия ослабевает в понедельник на азиатской сессии. 
• Продолжающиеся оттоки из индийских акций и угроза глобальной торговой войны подрывают INR. 
• Снижение цен на сырую нефть и интервенция РБИ могут помочь ограничить потери INR. 

Индийская рупия (INR) торгуется с негативным уклоном в понедельник. Местная валюта остается в обороне на фоне постоянных оттоков из местных акций, продолжающейся экономической неопределенности и опасений по поводу торговых тарифов. Иностранные инвесторы вывели почти $15 миллиардов из индийских акций с начала года, что ставит оттоки на путь превышения рекорда в $17 миллиардов, зарегистрированного в 2022 году. Продажа акций стерла $1,3 триллиона из рыночной стоимости Индии.

Тем не менее, падение цен на сырую нефть может помочь ограничить потери INR, так как Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире. Кроме того, ожидается, что Резервный банк Индии (РБИ) продолжит защищать INR, при этом правительство выражает уверенность в том, что интервенция центрального банка замедлит темпы падения. Это, в свою очередь, может ограничить рост пары. В отсутствие данных по экономике высшего уровня из США и Индии в понедельник пара USD/INR будет находиться под влиянием USD.

Индийская рупия остается слабой на фоне глобальной неопределенности и постоянных оттоков

• РБИ заявил на прошлой неделе, что он введет $21 миллиард в ликвидность рупии в банковскую систему с целью облегчить условия кредитования и стимулировать экономический рост.
• Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) увеличилось на 151 тыс. в феврале, по сравнению с увеличением на 125 тыс. (пересмотрено с 143 тыс.), зафиксированным в январе, согласно данным Бюро трудовой статистики США (BLS) в пятницу. Эта цифра оказалась ниже рыночных ожиданий в 160 тыс.
• Уровень безработицы в США немного увеличился до 4,1% в феврале с 4,0% в январе. Годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, выросла до 4,0% с 3,9% (пересмотрено с 4,1%).
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в воскресенье, что растущая неопределенность среди бизнеса может снизить спрос в экономике США, но не оправдывает изменения процентных ставок.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил в пятницу, что неопределенность в политике затрудняет центральному банку США внесение изменений в политику.
• Член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер заявила, что резкие торговые политики могут нанести значительный ущерб, в том числе удерживать инфляцию на устойчиво высоком уровне. 

USD/INR рисует позитивную картину, несмотря на консолидацию в краткосрочной перспективе 

Индийская рупия торгуется на отрицательной территории в течение дня. Конструктивный прогноз по паре USD/INR остается в силе, характеризующийся тем, что цена держится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном таймфрейме. Восходящий импульс поддерживается 14-дневным индексом относительной силы (RSI), который находится выше средней линии около 55,0, показывая признаки бычьего спроса. 

Непосредственный уровень сопротивления для USD/INR возникает на уровне 87,53, максимуме 28 февраля. Решительный прорыв выше этого уровня может привлечь покупательский интерес к историческому максимуму около 88,00, на пути к 88,50. 

С другой стороны, первой целью для снижения является 86,48, минимум 21 февраля. Продолжительные снижения могут потянуть пару ниже до 86,14, минимума 27 января, за которым последует 85,60, минимум 6 января. 

В понедельник Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1733 по сравнению с пятничным фиксингом 7,1705 и 7,2355 по оценкам Reuters.

В понедельник Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1733 по сравнению с пятничным фиксингом 7,1705 и 7,2355 по оценкам Reuters.

Президент США Дональд Трамп заявил в воскресенье поздно вечером, что shutdown правительства является возможным, если Палата представителей не примет временный законопроект о финансировании. Тем не менее, он остается оптимистом в отношении того, что мера будет одобрена.

Конгрессмены-торговцы выпустили законопроект, который, если будет принят, предотвратит частичный shutdown правительства в течение первых 100 дней президентства Трампа. 

Реакция рынка  

На момент публикации индекс доллара США (DXY) снизился на 0,13% за день до 103,70.

Президент США Дональд Трамп заявил в воскресенье поздно вечером, что shutdown правительства является возможным, если Палата представителей не примет временный законопроект о финансировании. Тем не менее, он остается оптимистом в отношении того, что мера будет одобрена.

Конгрессмены-торговцы выпустили законопроект, который, если будет принят, предотвратит частичный shutdown правительства в течение первых 100 дней президентства Трампа. 

Реакция рынка  

На момент публикации индекс доллара США (DXY) снизился на 0,13% за день до 103,70.

• Цена на золото растет до уровня около $2 915 на ранней азиатской сессии в понедельник. 
• Глобальная неопределенность и угрозы тарифов Трампа поддерживают цену на золото. 
• Слабые отчеты по занятости в США за февраль тянут доллар США вниз.

Цена на золото (XAU/USD) привлекает покупателей к уровню около $2 915 на ранней азиатской сессии в понедельник. Глобальная неопределенность и угроза глобальной торговой войны со стороны президента США Дональда Трампа обеспечивают некоторую поддержку драгоценному металлу. 

На прошлой неделе президент США Дональд Трамп в четверг подписал указ, освобождающий товары из Канады и Мексики от пошлин в рамках Североамериканского торгового соглашения, известного как USMCA, через два дня после их введения. Однако министр торговли США Говард Латник заявил в воскресенье, что 25% пошлины на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены. Неопределенность вокруг тарифной политики Трампа, вероятно, приведет к увеличению потоков в безопасные активы, что будет способствовать росту цены на золото в ближайшей перспективе. 

Кроме того, рынок труда в США замедлился в прошлом месяце. Отчет показал, что Федеральная резервная система (ФРС) остается на пути к многократному снижению процентных ставок в этом году. Это, в свою очередь, оказывает давление на доллар США (USD) и поднимает цену на активы, номинированные в долларах США. 

Данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США (BLS) в пятницу, показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, после увеличения на 125 000 (пересмотрено с 143 000), зафиксированного в январе. Это значение оказалось ниже рыночного ожидания в 160 000.

Между тем уровень безработицы немного увеличился до 4,1% с 4,0% в январе, в то время как годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, выросла до 4,0% с 3,9% (пересмотрено с 4,1%). 

• Цена на золото растет до уровня около $2 915 на ранней азиатской сессии в понедельник. 
• Глобальная неопределенность и угрозы тарифов Трампа поддерживают цену на золото. 
• Слабые отчеты по занятости в США за февраль тянут доллар США вниз.

Цена на золото (XAU/USD) привлекает покупателей к уровню около $2 915 на ранней азиатской сессии в понедельник. Глобальная неопределенность и угроза глобальной торговой войны со стороны президента США Дональда Трампа обеспечивают некоторую поддержку драгоценному металлу. 

На прошлой неделе президент США Дональд Трамп в четверг подписал указ, освобождающий товары из Канады и Мексики от пошлин в рамках Североамериканского торгового соглашения, известного как USMCA, через два дня после их введения. Однако министр торговли США Говард Латник заявил в воскресенье, что 25% пошлины на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены. Неопределенность вокруг тарифной политики Трампа, вероятно, приведет к увеличению потоков в безопасные активы, что будет способствовать росту цены на золото в ближайшей перспективе. 

Кроме того, рынок труда в США замедлился в прошлом месяце. Отчет показал, что Федеральная резервная система (ФРС) остается на пути к многократному снижению процентных ставок в этом году. Это, в свою очередь, оказывает давление на доллар США (USD) и поднимает цену на активы, номинированные в долларах США. 

Данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США (BLS) в пятницу, показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, после увеличения на 125 000 (пересмотрено с 143 000), зафиксированного в январе. Это значение оказалось ниже рыночного ожидания в 160 000.

Между тем уровень безработицы немного увеличился до 4,1% с 4,0% в январе, в то время как годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, выросла до 4,0% с 3,9% (пересмотрено с 4,1%). 

• EUR/USD остается вблизи своего четырехмесячного максимума 1,0888, достигнутого в пятницу. 
• Доллар США испытывает трудности на фоне опасений по поводу потенциального замедления экономики США. 
• Евро получил поддержку от фискальных реформ Германии, при этом основные политические партии планируют пересмотреть долговой тормоз.

EUR/USD начал неделю на позитивной ноте, торгуясь около 1,0860 на азиатской сессии в понедельник. Восходящее движение пары в значительной степени обусловлено опасениями по поводу потенциального замедления экономики Соединенных Штатов (США). Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в воскресенье, что растущая неопределенность среди бизнеса может снизить спрос в экономике США, но не оправдывает изменения процентных ставок.

В пятницу данные Бюро статистики труда США (BLS) показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, что не дотянуло до ожидаемых 160 000. Рост занятости в январе также был пересмотрен вниз до 125 000 с ранее сообщенных 143 000. Данные по рынку труда, оказавшиеся слабее ожиданий, могут оказать давление на доллар США (USD), предоставляя попутный ветер для пары EUR/USD.

Тем временем, министр торговли США Ховард Лутник заявил в воскресенье, что 25% тарифы, введенные президентом Дональдом Трампом в феврале на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены, согласно Bloomberg. Хотя американские производители стали призвали Трампа сохранить тарифы, компании, зависящие от этих материалов, могут столкнуться с увеличением затрат. Это может снизить рыночные настроения, поддерживая доллар США и потенциально ограничивая рост EUR/USD.

Евро (EUR) нашел поддержку от фискальных реформ Германии, так как основные политические партии страны объявили о планах пересмотреть долговой тормоз. Предложенные изменения направлены на увеличение расходов на оборону и финансирование инфраструктурной инициативы в размере 500 миллиардов евро для стимулирования экономического роста. Кроме того, европейские лидеры согласовали значительное увеличение расходов на оборону для укрепления военных возможностей континента.

Что касается монетарной политики, Европейский центральный банк (ЕЦБ) провел ожидаемое снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) и признал, что политика становится менее ограничительной, намекнув на возможную паузу в дальнейших снижениях. Участники рынка ожидают одно или два дополнительных снижения на 25 б.п. позже в этом году.

• EUR/USD остается вблизи своего четырехмесячного максимума 1,0888, достигнутого в пятницу. 
• Доллар США испытывает трудности на фоне опасений по поводу потенциального замедления экономики США. 
• Евро получил поддержку от фискальных реформ Германии, при этом основные политические партии планируют пересмотреть долговой тормоз.

EUR/USD начал неделю на позитивной ноте, торгуясь около 1,0860 на азиатской сессии в понедельник. Восходящее движение пары в значительной степени обусловлено опасениями по поводу потенциального замедления экономики Соединенных Штатов (США). Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в воскресенье, что растущая неопределенность среди бизнеса может снизить спрос в экономике США, но не оправдывает изменения процентных ставок.

В пятницу данные Бюро статистики труда США (BLS) показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, что не дотянуло до ожидаемых 160 000. Рост занятости в январе также был пересмотрен вниз до 125 000 с ранее сообщенных 143 000. Данные по рынку труда, оказавшиеся слабее ожиданий, могут оказать давление на доллар США (USD), предоставляя попутный ветер для пары EUR/USD.

Тем временем, министр торговли США Ховард Лутник заявил в воскресенье, что 25% тарифы, введенные президентом Дональдом Трампом в феврале на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены, согласно Bloomberg. Хотя американские производители стали призвали Трампа сохранить тарифы, компании, зависящие от этих материалов, могут столкнуться с увеличением затрат. Это может снизить рыночные настроения, поддерживая доллар США и потенциально ограничивая рост EUR/USD.

Евро (EUR) нашел поддержку от фискальных реформ Германии, так как основные политические партии страны объявили о планах пересмотреть долговой тормоз. Предложенные изменения направлены на увеличение расходов на оборону и финансирование инфраструктурной инициативы в размере 500 миллиардов евро для стимулирования экономического роста. Кроме того, европейские лидеры согласовали значительное увеличение расходов на оборону для укрепления военных возможностей континента.

Что касается монетарной политики, Европейский центральный банк (ЕЦБ) провел ожидаемое снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) и признал, что политика становится менее ограничительной, намекнув на возможную паузу в дальнейших снижениях. Участники рынка ожидают одно или два дополнительных снижения на 25 б.п. позже в этом году.

• GBP/USD привлекает некоторую последующую покупку в понедельник на фоне медвежьего доллара США.
• Ожидания, что ФРС снизит ставки несколько раз в 2025 году, продолжают давить на бакс.
• Ожидания медленного цикла снижения ставок Банком Англии (BoE) поддерживают GBP и оказывают поддержку паре. 

Пара GBP/USD начинает новую неделю с позитивного движения и торгуется в районе 1,2940-1,2945 во время азиатской сессии, что является четырехмесячным максимумом, достигнутым в пятницу. Более того, медвежье настроение вокруг доллара США (USD) поддерживает перспективы продолжения импульса прорыва на уровне выше очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA). 

На самом деле, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость бакса по отношению к корзине валют, находится рядом с самым низким уровнем с начала ноября, достигнутым в ответ на более слабые данные по занятости в США в пятницу. Основной показатель Nonfarm Payrolls (NFP) показал, что экономика США добавила 151 тыс. рабочих мест в феврале, что меньше консенсусных оценок. Кроме того, данные за предыдущий месяц были пересмотрены вниз до 125 тыс., а уровень безработицы неожиданно вырос до 4,1% с 4,0% в январе. 

Это накладывается на опасения, что политика президента США Дональда Трампа негативно скажется на экономической активности в США и предполагает, что Федеральная резервная система (ФРС) остается на пути к многократному снижению процентных ставок в этом году. В настоящее время рынки закладывают в цены около трех снижений ставок по 25 базисных пунктов каждое в этом году, что продолжает давить на бакс и поддерживает пару GBP/USD. Быки по доллару США не смогли получить никакого облегчения от комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что центральный банк США не спешит снижать ставки. 

Британский фунт (GBP), с другой стороны, поддерживается ожиданиями, что Банк Англии (BoE) будет снижать ставки медленнее, чем другие центральные банки, включая ФРС. Это оказывается еще одним фактором, способствующим повышательному настроению вокруг пары GBP/USD и подтверждающим позитивный прогноз. В отсутствие каких-либо значимых экономических данных, способных повлиять на рынок, как из Великобритании, так и из США, доллар США продолжит оказывать влияние на спотовые цены и позволит трейдерам воспользоваться краткосрочными возможностями.

• GBP/USD привлекает некоторую последующую покупку в понедельник на фоне медвежьего доллара США.
• Ожидания, что ФРС снизит ставки несколько раз в 2025 году, продолжают давить на бакс.
• Ожидания медленного цикла снижения ставок Банком Англии (BoE) поддерживают GBP и оказывают поддержку паре. 

Пара GBP/USD начинает новую неделю с позитивного движения и торгуется в районе 1,2940-1,2945 во время азиатской сессии, что является четырехмесячным максимумом, достигнутым в пятницу. Более того, медвежье настроение вокруг доллара США (USD) поддерживает перспективы продолжения импульса прорыва на уровне выше очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA). 

На самом деле, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость бакса по отношению к корзине валют, находится рядом с самым низким уровнем с начала ноября, достигнутым в ответ на более слабые данные по занятости в США в пятницу. Основной показатель Nonfarm Payrolls (NFP) показал, что экономика США добавила 151 тыс. рабочих мест в феврале, что меньше консенсусных оценок. Кроме того, данные за предыдущий месяц были пересмотрены вниз до 125 тыс., а уровень безработицы неожиданно вырос до 4,1% с 4,0% в январе. 

Это накладывается на опасения, что политика президента США Дональда Трампа негативно скажется на экономической активности в США и предполагает, что Федеральная резервная система (ФРС) остается на пути к многократному снижению процентных ставок в этом году. В настоящее время рынки закладывают в цены около трех снижений ставок по 25 базисных пунктов каждое в этом году, что продолжает давить на бакс и поддерживает пару GBP/USD. Быки по доллару США не смогли получить никакого облегчения от комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что центральный банк США не спешит снижать ставки. 

Британский фунт (GBP), с другой стороны, поддерживается ожиданиями, что Банк Англии (BoE) будет снижать ставки медленнее, чем другие центральные банки, включая ФРС. Это оказывается еще одним фактором, способствующим повышательному настроению вокруг пары GBP/USD и подтверждающим позитивный прогноз. В отсутствие каких-либо значимых экономических данных, способных повлиять на рынок, как из Великобритании, так и из США, доллар США продолжит оказывать влияние на спотовые цены и позволит трейдерам воспользоваться краткосрочными возможностями.

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в воскресенье, что растущая неопределенность среди бизнеса может ослабить спрос в экономике США, но не оправдывает изменения процентных ставок.

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент публикации индекс доллара США (DXY) снизился на 0,13% за день до 103,70.

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в воскресенье, что растущая неопределенность среди бизнеса может ослабить спрос в экономике США, но не оправдывает изменения процентных ставок.

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент публикации индекс доллара США (DXY) снизился на 0,13% за день до 103,70.

Президент США Дональд Трамп заявил в воскресенье, что ожидает хороших результатов от переговоров США с украинскими официальными лицами в Саудовской Аравии, сообщает Reuters. Трамп добавил, что администрация обсуждала возможность снятия паузы в разведывательной деятельности в отношении Украины, что они рассматривают множество вопросов, касающихся тарифов на Россию, и что их не беспокоят военные учения с участием России, Китая и Ирана. 

Ключевые цитаты

Реакция рынка  

На момент публикации пара USD/RUB снизилась на 0,29% внутри дня и торговалась на уровне 89,75.

Министр торговли США Говард Латник заявил в воскресенье, что тарифы в 25% на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены, согласно Bloomberg. 

Тарифы, введенные президентом США Дональдом Трампом в феврале, касаются импорта от крупнейших иностранных поставщиков, таких как Канада и Мексика, и распространяются на готовую металлическую продукцию. Американские производители стали призвали Трампа отказаться от исключений для тарифов, так как эта мера может повлиять на американские компании, которые зависят от этих материалов. 

Реакция рынка

Доллар США (USD) остается под давлением продаж после этих комментариев. На момент публикации индекс доллара США торговался со снижением на 0,13% внутри дня на 103,70. 

Министр жилищного строительства и городского и сельского развития Китая Ни Хун заявил в воскресенье, что сектор недвижимости страны демонстрирует положительные изменения, а уверенность на рынке улучшается. Хун также отметил, что правительство будет способствовать покупке существующего жилья и расширению программы реновации городских деревень, сообщает Reuters. 

Ключевые цитаты

Реакция рынка  

На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 0,11% внутри дня и торговалась на уровне 0,6302. 

Китай в субботу объявил о введении тарифов на некоторые канадские сельскохозяйственные товары, отвечая на пошлины, введенные Канадой в октябре, и открывая новый фронт в торговой войне, в значительной степени вызванной угрозами тарифов президента США Дональда Трампа, сообщает Reuters.

Пекин заявил, что будет введен 100% тариф на канола, масляные шроты и горох из Канады, в то время как 25% пошлина будет наложена на аквакультуру и свинину, происходящие из Канады. Тарифы были объявлены министерством торговли и должны вступить в силу 20 марта. 

Реакция рынка  

На момент публикации кросс AUD/CAD снизился на 0,10% за день и торгуется на уровне 0,9058. 

• AUD/USD снижается до уровня около 0,6305 на ранней азиатской сессии в понедельник. 
• Февральский индекс потребительских цен (CPI) в Китае впервые с января прошлого года оказался в отрицательной зоне.
• Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале против ожидаемых 160 000.

Пара AUD/USD ослабевает до уровня около 0,6305 во время ранней азиатской сессии в понедельник. Разочаровывающие экономические данные из Китая, опубликованные на выходных, оказывают давление на австралийский доллар (AUD), который является прокси для Китая. Однако опасения по поводу надвигающегося замедления экономики США могут помочь ограничить потери пары. 

Данные, опубликованные Национальным бюро статистики в воскресенье, показали, что индекс потребительских цен (CPI) в Китае снизился на 0,7% в годовом исчислении в феврале, по сравнению с ростом на 0,5% в январе. Этот показатель оказался хуже ожиданий, которые предполагали снижение на 0,5%. В месячном исчислении инфляция CPI в Китае составила -0,2% в феврале против 0,7% в январе, что также хуже ожидаемых -0,1%.

Тем временем индекс цен производителей (PPI) в стране снизился на 2,2% в годовом исчислении в феврале, после падения на 2,3% в январе. Данные оказались ниже рыночного консенсуса в -2,1%. Дефляционные давления продолжают давить на вторую по величине экономику мира, что создает определенное давление на австралийский доллар.

С другой стороны, осторожная позиция Резервного банка Австралии (РБА) может поддержать AUD против доллара США (USD). РБА осторожен в отношении дальнейшего снижения базовой процентной ставки, и решение о снижении ставки в феврале не означает, что центральный банк намерен снова снижать ее на предстоящих заседаниях, как показали протоколы заседания РБА, состоявшегося 17 и 18 февраля.

Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, после увеличения на 125 000 (пересмотрено с 143 000), зафиксированного в январе, как показало Бюро трудовой статистики США (BLS) в пятницу. Этот показатель оказался слабее рыночного ожидания в 160 000. Слабый рост занятости в США может подорвать позиции доллара США и выступить в качестве попутного ветра для AUD/USD.

Индекс потребительских цен (CPI) в Китае снизился на 0,7% в годовом исчислении в феврале после роста на 0,5% в январе. Рыночный консенсус ожидал снижения на 0,5% в отчетном периоде.
 
Инфляция CPI в Китае в феврале составила -0,2% м/м против январского значения 0,7%, что хуже ожиданий в -0,1%.

Индекс цен производителей (PPI) в Китае снизился на 2,2% г/г в феврале, после падения на 2,3% в январе. Данные оказались ниже рыночного консенсус-прогноза в -2,1%.   

Рынок реагирует на данные по инфляции в Китае

На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 0,07% внутри дня и торговалась на уровне 0,6305.