По словам Озана Озкурала, управляющего партнера Tanto Capital Management, активы развивающихся рынков очень чувствительны к возросшим перспективам сокращения количественного смягчения Федеральной резервной системы США и геополитической напряженности между США и Китаем.

Доходность казначейских облигаций резко выросла с начала недели, поскольку представители ФРС намекнули, что в этом году может потребоваться замедление покупок активов центральным банком, одновременно открыв дверь для обсуждения возможного повышения процентных ставок.

В 2013 году ФРС заявила, что сократит экономические стимулы эпохи Великой рецессии, замедлив темпы покупки казначейских облигаций. Последовавшая за этим паника инвесторов спровоцировала распродажу облигаций и рост доходности казначейских облигаций, что ударило по активам развивающихся рынков, которые обычно считаются более рискованными, чем их аналоги из развитых стран. Развивающиеся рынки испытали значительный отток капитала и обесценение валюты.

Озкурал сказал, что активы развивающихся рынков «очень и очень чувствительны» к любой неизбежной истерике.

«Прямо сейчас мы находимся в некотором роде в идеальном шторме, который нам нужно ослабить, у нас есть много программ финансового стимулирования после пандемии, которые необходимо прекратить, и, очевидно, центральные банки обсуждают, можем ли мы и если сможем, когда мы сможем повысить процентные ставки на фоне растущей инфляции?», - сказал он.

«Все это приводит к тому, что инвесторам приходится переоценивать свой риск, переоценивать свои активы, и, следовательно, активы развивающихся стран, вероятно, будут значительно переоценены».

Инвесторы часто смотрят на долговые обязательства развивающихся рынков и другие активы в поисках доходности в условиях, когда доходность основных государственных облигаций исторически низка, и Озкурал предположил, что «охота за доходностью» все равно будет продолжаться, если случится новая истерика.

Однако он рекомендовал инвесторам более избирательно подходить к географическому положению в контексте «надвигающейся и растущей геополитической битвы» между США и Китаем. Дипломатические и торговые отношения между двумя мировыми экономическими сверхдержавами ухудшились, что привело к очевидному тупику после встречи официальных лиц из Вашингтона и Пекина в Тяньцзине в конце прошлого месяца. Но в то время как волновые эффекты любого расхождения в цепочках поставок будут ощущаться на развивающихся рынках, Озкурал сказал, что развитые рынки в Европе будут наиболее уязвимы для более изолированной китайской экономики. «Очевидно, что Китай больше не просто страна с дешевым производством, это страна с большим потреблением, и, хотя США могут эффективно бороться с Китаем, Европе будет сложнее это сделать», - сказал он.

Озкурал заявил, что если произойдет разделение основных экономик и цепочек поставок, как того опасались, то ключевое влияние на развивающиеся рынки будет ощущаться в Восточной Азии. «Будет намного больше геополитического давления, особенно на страны Восточной Азии, которые вынуждены выбирать сторону между альянсом, возглавляемым США, и мировым порядком под руководством Китая», - сказал он.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Опытный стратег Дэвид Рош сказал, что Китай ужесточил меры по борьбе с Covid-19 - шаг, который может сдержать экономический рост страны и ударить по ее фондовым рынкам.

«Рынки привыкли думать, что Covid - это очень ... плохо, но восстановление экономики это устранение блокировок, снятие социальных ограничений - это своего рода мировой рецепт на данный момент», - сказал Рош, президент и глобальный стратег Independent Strategy.

«Ну, это не лучший рецепт для Китая по уважительным причинам, и поэтому рынки должны смириться с тем фактом, что в результате этого возникают экономические издержки не только внутри Китая, но и во всем мире», - добавил он.

Китайские власти на прошлой неделе распорядились провести массовое тестирование в городе Ухань, где впервые был обнаружен коронавирус, и ввели широкие ограничения на передвижение в крупных городах, включая Пекин.

Некоторые экономисты выразили обеспокоенность по поводу подхода Китая к «нулевой терпимости» к Covid, который относится к агрессивным действиям страны по пресечению любых вспышек заболеваний Covid. Такой подход, который включает строгие ограничения и массовое тестирование, помог Китаю держать предыдущие вспышки под контролем до последнего всплеска.

Но дельта-вариант более заразен, и его будет труднее сдержать, а это может повредить экономическому восстановлению в Китае, предупреждают экономисты.

«Если блокировки и прогресс в вакцинации не позволят местной экономике вновь открыться к середине августа или началу сентября, нам придется пересмотреть наш прогноз роста ВВП на 8,8% в 2021 году», - написали экономисты из австралийского банка ANZ в отчете.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Согласно оценке UBS Group AG, рост цен на недвижимость означает, что рынок жилой недвижимости Швейцарии близок к пузырю.

Индекс пузыря на рынке недвижимости Швейцарии от UBS во втором квартале вырос до 1,90 пункта. Стоимость жилой недвижимости за этот период выросла больше всего за восемь лет.

Но не только Швейцария, которая «деактивировала» буфер банковского капитала в начале пандемии, активный наблюдала рост цен на жилье. И в Великобритании, и в США наблюдается рост, а Новая Зеландия, Канада и Швеция считаются одними из самых «пенистых» рынков мира.

Аналитики UBS говорят, что индекс пузыря на рынке, вероятно, снизится во второй половине 2021 года по мере восстановления экономики.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США подорожал во вторник, достигнув самого высокого уровня за более чем четыре месяца по отношению к евро, поскольку инвесторы продолжали размышлять о том, могут ли недавние сильные данные по занятости быть достаточными, чтобы подтолкнуть Федеральную резервную систему к скорейшему сокращению своей программы покупки облигаций.

Индекс доллара США, который измеряет курс доллара по отношению к корзине валют, растет третью сессию подряд, и достиг самого высокого уровня примерно за три недели. Индекс вырос на 0,15%, до 93,08.

Доллар недавно вырос вместе с доходностью облигаций США, поскольку перспектива сокращения стимулирующих мер ФРС снизила цены на облигации.

«Сочетание ястребиных комментариев от нескольких чиновников Федеральной резервной системы и второго ежемесячного увеличения числа рабочих мест более чем на 900 000 подтвердило то, о чем рынок подозревал, и это означает, что в ближайшее время будет принято решение о сокращении количественного смягчения», - сказал Марк Чандлер, главный рыночный стратег Bannockburn Global Forex.

В понедельник Министерство труда сообщило, что количество вакансий в США достигло рекордного максимума в июне, в то время как наём сотрудников также увеличился. В пятницу отчет Министерства о занятости в несельскохозяйственном секторе показал, что в июле количество рабочих мест увеличилось на 943 000, что оказалось выше прогноза экономистов (+870 000).

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил в понедельник, что экономика США улучшается быстрее, чем ожидалось, и время, когда ФРС может начать замедлять покупки облигаций, быстро приближается. Теперь инвесторы ожидают сигналов от Федеральной резервной системы на ежегодной конференции центральных банков в Джексон-Хоул в этом месяце.

В фокусе также окажутся данные по инфляции в США, которые будут опубликованы в среду. Инвесторы надеются, что они предоставят дополнительные подсказки о том, когда американский центробанк может начать сокращение объемов выкупа активов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Разработка и внутреннее производство новаторской вакцины против COVID-19 немецким стартапом BioNTech может увеличить экономический рост крупнейшей экономики Европы на 0,5 процентных пункта в этом году, заявил экономист.

Ожидается, что в этом году экономика Германии вырастет примерно на 4% после падения на 4,6% в прошлом году, которое было связано с пандемией. Это означает, что на долю BioNTech и ее революционную разработку вакцины против коронавируса может приходиться примерно восьмая часть общего роста ВВП в 2021 году, согласно оценкам Себастьяна Дуллиена, главы аналитического центра Института макроэкономической политики (IMK).

«Я не могу придумать другого примера, в котором одна компания оказала бы такое влияние на ВВП Германии», - сказал Дуллиен.

Дуллиен отметил, что как макроэкономист он обычно не рассматривает отдельные компании. «Однако иногда бывают редкие случаи, когда отдельные компании имеют макроэкономическое значение. BioNTech - такой редкий пример», - сказал Дуллиен.

Его расчеты основаны на последних отчетах по прибыли BioNTech, опубликованные в понедельник, которые показали, что в настоящее время стартап ожидает получить выручку от вакцины в размере 15,9 миллиарда евро (18,63 миллиарда долларов) по сравнению с предыдущей оценкой в ​​12,4 миллиарда евро.

По словам Дуллиена, это примерно 0,5% от ВВП Германии. В 2020 году валовой внутренний продукт Германии составил около 3,3 триллиона евро.

«Поскольку BioNTech закупает сравнительно небольшое количество предварительных продуктов из-за границы, это почти полностью внутренняя добавленная стоимость», - сказал Дуллиен. «Так что это имеет прямое влияние на экономический рост».

Экономист ING Bank Карстен Бжески сказал, что расчет Дуллиена правдоподобен, добавив, что история успеха BioNTech просто экстраординарна. «Не так много компаний, которые могут перейти с нуля до сотни всего за год», - сказал Бжески.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-летние ноты на сумму 57,952 млрд. долларов

• Доходность 3-летних нот составила 0,465% против 0,426% на предыдущем аукционе

• Отношение спроса и предложения составило 2,54 по сравнению с 2,41 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 55,41% от объема размещения по сравнению с 53,17% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 18,42% от объема размещения по сравнению с 18,28% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 26,17% от объема размещения по сравнению с 28.55% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

MUFG Research обсуждает перспективы американской валюты с точки зрения позиционирования и сохраняет бычий уклон в ближайшей перспективе.

«Последний отчет IMM о позиционировании показал, что управляющие активами / институциональные инвесторы начали восстанавливать короткие позиции в долларах США на неделе, закончившейся 3 августа. Общее количество коротких позиций в долларах США увеличилось на 28 233 контракта до 310 328 контрактов. Это положило конец четырем неделям подряд, в течение которых короткие позиции по доллару США сокращались. Короткие позиции по доллару США все еще остаются значительно ниже недавнего пика с начала июня на уровне 586 589 контрактов», - отмечает MUFG.

«Мы ожидаем, что в ближайшей перспективе доллар США сохранит спрос и продолжит оспаривать короткие позиции, которые были созданы. Сокращение позиций может быть менее важным для стимулирования роста доллара США после крупной корректировки позиций, которая уже произошла в последние месяцы», - добавили в MUFG.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам июня ведущий экономический индекс (LEI) для Японии поднялся на 0,2 процента, и составил 99,2 пункта (2016=100).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 1,0 процента в июне, и составил 100,7 пункта (2016 = 100).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Долгий путь к принятию двухпартийного законопроекта об инфраструктуре преодолел свое первое серьезное препятствие. Теперь он отправится в Палату представителей, но есть открытый вопрос о сроках. Нэнси Пелоси предположила, что она хочет согласовать сроки этого законопроекта с законопроектом о примирении, который будет представлен позже сегодня.

В среду будет представлено минимальное количество важных данных. В 12:30 GMT США опубликуют индекс потребительских цен за июль. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в США. Считается самым важным инфляционным показателем. Ожидается, что ИПЦ вырос на 0,5% за месяц и на 5,3% годовых.

В 14:30 GMT США сообщат об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. Индикатор отражает изменение уровня запасов сырой нефти в баррелях. Является ориентиром уровня спроса.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам июня ведущий экономический индекс (LEI) для Германии вырос на 0,5 процента, и составил 97,3 пункта (2016=100).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,4 процента в июне, и составил 103,0 пункта (2016 = 100).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сенат США во вторник намерен вручить президенту Джо Байдену победу в размере $1 трлн, когда проголосует за принятие одного из крупнейших за последние десятилетия законопроекта об инвестициях в инфраструктуру, а затем начнет дебаты по бюджетной структуре, нацеленной на создание условий для $3,5 трлн дополнительных инвестиций.

Взятые вместе, эти меры, если они в конечном итоге будут приняты в качестве закона, дадут толчок реализации проектов строительства дорог и мостов через Соединенные Штаты в течение следующих пяти лет и новых социальных программ в течение следующего десятилетия.

Лидер демократического большинства в сенате Чак Шумер поздно вечером в понедельник назначил голосование по двухпартийному законопроекту об инфраструктуре на 15:00 GMT во вторник.

Если Сенат, как и ожидалось, примет закон, многие сельские общины будут в очереди на получение услуг широкополосного доступа в Интернет, потенциально способствуя росту их экономики.

После того, как закон будет принят, он будет передан на рассмотрение в Палату представителей, контролируемую демократами, осенью этого года.

В таком случае Сенат может провести круглосуточное заседание, поскольку он нацелен на обсуждение и принятие более крупного бюджетного плана на $3,5 трлн.

Чтобы пройти через разделенный Сенат без поддержки республиканцев, демократы стремятся использовать процедуру «примирения», которая позволила бы им продвинуть бюджетный план на этой неделе и внедрить закон в конце этого года простым большинством голосов.

Бюджетный план предоставит различным комитетам Сената максимальные уровни расходов на широкий спектр федеральных инициатив, включая помощь пожилым людям в получении медицинского обслуживания на дому, а большему количеству семей в средствах для дошкольного образования.

Проект бюджета был официально обнародован в понедельник, в тот же день, когда комиссия ООН по климату предупредила, что глобальное потепление приближается к чрезвычайному уровню, или что Генеральный секретарь Организации Объединенных Наций Антонио Гутерриш назвал «красным кодом для человечества».

Принятие сенатом законопроекта об инфраструктуре и плана бюджета расчистит путь для начала месячных летних каникул.

Когда Конгресс вернется в сентябре, он не только будет обсуждать крупные инвестиционные меры, но и должен будет профинансировать деятельность правительства на финансовый год, начинающийся 1 октября, увеличить полномочия Вашингтона по заимствованиям и, возможно, попытаться принять закон о реформе голосования.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Правительство Германии отклонило судебные меры, предпринятые против него Европейской комиссией после того, как верховный суд страны вынес решение по программе покупки облигаций Европейского центрального банка, которое противоречило решению самого высшего суда ЕС.

Действия Комиссии отражают обеспокоенность тем, что решение Германии может подорвать закон Европейского Союза, особенно в тех местах, где верховенство закона уже ослаблено - как, например, в Польше и Венгрии, где правят националисты, в отношении которых в настоящее время ведется расследование ЕС.

Юридический шаг против Германии, предпринятый Комиссией в июне, направлен на то, чтобы заставить Берлин признать верховенство права ЕС над решениями национальных судов.

Это было вызвано постановлением Конституционного суда Германии в мае 2020 года, в котором говорилось, что ЕЦБ превысил свой мандат, купив облигации, хотя Европейский суд (ECJ) уже дал зеленый свет этой схеме.

У Германии, которая прохладно относится к покупке облигаций ЕЦБ, а критики заявляют, что она рискует подвергнуть налогоплательщиков потенциальным убыткам, было два месяца, чтобы отреагировать на это решение.

В письме в Комиссию, которое Reuters изучило во вторник, правительство изложило свои аргументы, заявив, что дело было необоснованным и что его суды действовали в соответствии с законодательством ЕС.

Кроме того, правительство предложило наладить диалог между Европейским Судом и конституционными судами стран-членов ЕС для содействия взаимопониманию в Европе.

Комиссии предстоит решить, как реагировать на аргументы, выдвинутые правительством Германии.

Деловая ежедневная газета Handelsblatt сначала сообщила о содержании письма.

Подавая иск против Германии, Комиссия пришла к выводу, что Берлин нарушил принципы автономии, верховенства, эффективности и единообразного применения законодательства ЕС.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters 

EUR/USD: 1.1700 (655 млн), 1.1750 (871 млн), 1.8000 (666 млн), 1.1825-30 (1.4 млрд), 1.1840-50 (2.8 млрд), 1.1875-85 (1.0 млрд)

USD/JPY: 108.50 (520 млн), 109.65 (725 млн), 1.1990-00 (974 млн), 110.30 (433 млн)

GBP/USD: 1.3750 (372 млн), 1.3840 (336 млн) 

USD/CHF: 0.9120 (310 млн), 0.9175 (445 млн)

USD/CAD: 1.2530 (510 млн), 1.2675 (425 млн)

AUD/USD: 0.7300 (979 млн), 0,7350 (750 млн), 0.7385 (734 млн), 0.7400 (415 млн), 0.7425-35 (627 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Несколько коммерческих и центральных банков еврозоны остались в одиночестве из-за нового сбоя в платежной системе Европейского центрального банка поздно вечером в понедельник, когда они потеряли доступ к своему онлайн-счету в решающие часы перед закрытием бизнеса.

Целевая система, которая соединяет банки и центральные банки по всей еврозоне и обрабатывает платежи на сумму почти 2 трлн евро  в день, в прошлом году потерпела ряд сбоев, что вынудило ЕЦБ начать независимый обзор и капитальный ремонт.

В результате инцидента в понедельник “значительное число участников”, таких как банки, центральные банки и фирмы, занимающиеся рыночной инфраструктурой, потеряли доступ к платформе, которая позволяет им отслеживать свои транзакции и баланс счетов в Target, сообщил представитель Reuters во вторник.

Это означало, что им приходилось полагаться на свою собственную бухгалтерию, чтобы знать, сколько денег они оставили в центральном банке, и видеть входящие и исходящие платежи.

“Технически невозможно сказать, сколько пользователей пострадало. Вероятно, это значительное число участников”, - сказал пресс-секретарь.

“Участники обычно не полагаются только на Target для мониторинга баланса своего целевого счета и имеют свои собственные внутренние инструменты учета”, - добавил он.

Target управляется ЕЦБ с помощью центральных банков Германии, Франции, Италии и Испании. Он соединяет банки с их национальными центральными банками, а центральные банки-друг с другом.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters 

Предварительные данные, опубликованные Министерством труда, показали, что производительность труда в США во втором квартале выросла намного меньше, чем ожидалось.

Министерство труда заявило, что производительность труда подскочила на 2,3% во втором квартале после роста на 4,3%, пересмотренные в сторону понижения, в первом квартале.

Экономисты ожидали, что производительность вырастет на 3,5% по сравнению с резким скачком на 5,4% в предыдущем квартале.

Отчет также показал, что затраты на рабочую силу на единицу продукции выросли на 1,0% во втором квартале, что не соответствует оценкам экономистов, прогнозирующим рост на 1,1%.

Между тем, рост затрат на рабочую силу на 1,7%, о котором ранее сообщалось в первом квартале, был пересмотрен на 2,8% -ное снижение.

Почасовая оплата выросла на 3,3% в прошлом квартале. Это последовало за пересмотренными темпами роста на 1,4% в первом квартале. Размер вознаграждения увеличился на 2,0% по сравнению с первым кварталом 2020 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Согласно исследованию, опубликованному во вторник, владельцы малого бизнеса в Соединенных Штатах в июле стали менее уверены в восстановлении экономики, поскольку нехватка рабочей силы остается проблемой.

Индекс оптимизма Национальной федерации независимого бизнеса (NFIB) упал на 2,8 пункта до 99,7 в июле, почти полностью стерев июньский рост. Шесть из 10 компонентов индекса снизились, три улучшились и один остался без изменений.

“Владельцы малого бизнеса теряют уверенность в силе экономики и ожидают замедления темпов создания рабочих мест”, - говорится в заявлении главного экономиста NFIB Билл Дункельберг.

Хотя в этом году прогнозируется рост экономики самыми быстрыми темпами с 1980-х годов, есть признаки того, что она может охладиться. Узкие места в цепочке поставок продолжают сдерживать рост производства, а настроения потребителей в последнее время снизились на фоне опасений по поводу инфляции.

По данным исследования NFIB, 27% предприятий планируют создать новые рабочие места в следующие три месяца, что на один пункт меньше, чем в предыдущем месяце.

На прошлой неделе торговая группа сообщила в своем ежемесячном отчете о вакансиях, что 49% владельцев малого бизнеса сообщили о незаполненных вакансиях в июле с учетом сезонных колебаний.

Качество рабочей силы было признано «самой важной проблемой бизнеса»: 26% респондентов выбрали ее из 10 вопросов, что близко к максимальному значению в 27%, говорится в недавнем опросе NFIB.

Около 57% респондентов заявили, что в июле у них было мало или совсем не было квалифицированных соискателей на открытые вакансии, что на один пункт больше, чем в июне.

Компании, участвовавшие в исследовании NFIB, также отметили инфляцию как вызывающую беспокойство: 44% планируют повысить цены в следующие три месяца, что не изменилось по сравнению с июньскими рекордно высокими показателями.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Доллар США достиг четырехмесячного максимума по отношению к евро после того, как оптимистичные данные по занятости в США укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система вскоре может начать сворачивать свою массовую программу покупки облигаций.

Аналитики считают, что поддержку доллару оказал рост доходности облигаций США, поскольку перспектива снижения стимулов ФРС ослабила цены на облигации. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 1,336% на торгах в Лондоне, что является самым высоким показателем за более чем три недели.

Количество вакансий в США, которое является показателем спроса на рабочую силу, в июне достигло рекордного уровня, в то время как найм также увеличился, сообщило министерство труда в ежемесячном опросе в понедельник. 

Это последовало за пятничным отчетом о занятости вне сельского хозяйства, показывающим, что в июле количество рабочих мест увеличилось на 943 000, что выше прогнозов экономистов в опросе Reuters в 870 000 человек.

Исследование ZEW в Германии показало, что в августе настроения инвесторов ухудшаются третий месяц подряд из-за опасений, что рост числа случаев заражения COVID-19 может сдержать восстановление крупнейшей экономики Европы.

Участники рынка теперь обращают внимание на данные по потребительской инфляции в США, которые должны быть опубликованы в среду, которые могут дать больше информации о сроках прекращения покупки облигаций ФРС.

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик, выступая после выхода данных о занятости, сказал, что ожидает в четвертом квартале начала постепенной покупки облигаций, но готов к более раннему шагу.

Президент Федерального резервного банка Бостона Эрик Розенгрен заявил, что в сентябре ФРС должна объявить о сокращении покупок активов осенью. 

ЕUR/USD: пара торгуется в диапазоне $1.1715-45 - ниже четырехмесячного минимума.

GBP/USD: пара торгуется в основном с ростом в диапазоне $1.3835-1.3870

USD/JPY: пара торгуется с ростом с Y110.30 до Y110.55

В 12:30 GMT США сообщат об изменении уровня производительности рабочей силы в непроизводственном секторе и уровня себестоимости труда за 2-й квартал.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

Европейские фондовые индексы в основном с ростом, поскольку инвесторы не обращали внимания на слабые региональные данные и ожидали данных по инфляции в США в среду, чтобы получить дальнейшие указания на то, когда крупнейшая экономика мира может начать отказываться от стимулов.

Экономические ожидания в Германии снижаются третий месяц подряд из-за более сложных условий для немецкой экономики, сообщил институт экономических исследований ZEW. Заголовки за август упали больше, чем ожидалось, до 40,4 с 63,3 в июле.

По данным Британского консорциума розничной торговли (BRC), в июле общий объем розничных продаж в Великобритании вырос на 6,4% в годовом исчислении, в то время как сопоставимые продажи выросли на 4,7%.

Снятие ограничений не привело к ожидаемому увеличению количества покупок в магазинах, поскольку из-за влажной погоды потребители не хотят посещать торговые центры, сказала Хелен Дикинсон, исполнительный директор BRC.

Акции, связанные с путешествиями и отдыхом, теряют позиции, поскольку во многих странах наблюдается рост случаев COVID-19. International Consolidated Airlines Group потеряла -0,5%, EasyJet - 0,9%, а TUI AG упала более чем на -1%.

Акции Derwent London выросли более чем на 2%. Компания заявила, что купила два объекта недвижимости в лондонском Вест-Энде за 214,6 млн фунтов ($297,1 млн) и создала совместное предприятие с Lazari Investments для покупки трех объектов в Лондоне.

Поставщик рабочих мест IWG увеличил капитализацию на 2,7%. Сообщив о более крупном полугодовом убытке, компания заявила, что с осторожным оптимизмом смотрит на оставшуюся часть финансового года.

Акции Flutter Entertainment взлетели на 8,5% после того, как компания превысила прогноз прибыли.

Бумаги Munich Re выросли на 1,7% после того, как немецкая перестраховочная группа повысила прогноз валовых премий на весь год.

Котировки HelloFresh взлетели на 7,4%. Фирма по производству наборов для еды, которая поставляет готовые порционные ингредиенты с рецептами для подписчиков, сообщила, что заказы увеличились на 71,2% до 30,98 миллиона во втором квартале по сравнению с 2020 годом.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Forbes

Sony закрыла сделку по покупке аниме-бизнеса Crunchyroll за $1,2 млрд

Аниме-бизнес был куплен у телекоммуникационной компании AT&T для создания единого аниме-сервиса под контролем Sony. Сделка укрепит позиции Sony на рынке как потокового мультимедиа, так и аниме-дистрибуции. Sony в последние пять лет приобретала аниме-студии и сервисы по всему миру, в том числе во Франции, Австралии и США

Sony Funimation закрыла сделку по поглощению компании Crunchyroll за $1,175 млрд с целью создания единого аниме-сервиса под контролем Sony. Подробности того, как Sony объединит Crunchyroll и Funimation, остаются неясными, но пока эти два сервиса останутся отдельными, передает Variety.

The National Interest

Восточной Европе придется смириться с «Северным потоком — 2»

Восточные европейцы возражают против «Северного потока — 2», но газопровод — лишь часть большой геополитической игры. Автор объясняет, почему США разрешили Германии завершить этот проект и какую роль в этом сыграл Китай. Щедрый жест Байдена — лишь один маленький элемент головоломки. А Восточной Европе придется смириться.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Индекс уверенности в экономике Германии резко упал в августе, как показали данные исследования ZEW - Центр европейских экономических исследований имени Лейбница.

Индикатор экономических настроений ZEW в Германии упал больше, чем ожидалось, до 40,4 с 63,3 в июле. Прогнозируется умеренное снижение показателя до 56,7.

Оценка экономической ситуации в августе повысилась на 7,4 пункта до 29,3 пункта. Но это было ниже прогноза экономистов 30,0.

“Явное улучшение оценки экономической ситуации, которое продолжается в течение нескольких месяцев, показывает, что ожидания также ослабевают из-за уже достигнутого более высокого роста”, - сказал президент ZEW Ахим Вамбах.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Число корпоративных банкротств в Японии упало в июле самыми быстрыми темпами в этом году, достигнув самого низкого уровня за 50 лет, благодаря финансовой поддержке со стороны правительства и банков, сообщила во вторник исследовательская фирма частного сектора.

По данным Tokyo Shoko Research, в июле было банкротство 476 компаний, что на 40% меньше, чем за тот же месяц год назад, указывая на государственную помощь в корпоративном финансировании на фоне возобновления пандемии COVID-19.

Это было меньше, чем предыдущий июльский минимум в $482 в 1990 году, во время пика экономики Японии, связанный с пузырем активов, согласно сопоставимым данным, доступным с 1972 года.

По данным кредитной исследовательской компании, это был самый низкий уровень корпоративных банкротств за 50 лет в июле, сумма обязательств составила 71,5 млрд ($647 млрд), что на 30% меньше, чем годом ранее.

Тем не менее, банкротство, вызванное пандемией, составило 138 в июле по сравнению с 98 в том же месяце год назад, в результате чего общее количество за январь-июль составило 900, что выше примерно 800, зарегистрированных в феврале-декабре 2020 года, говорится в сообщении.

Учитывая, что затянувшаяся пандемия подрывает корпоративное финансирование, аналитики не ожидают, что банкротства будут оставаться на низком уровне бесконечно.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Британский консорциум розничной торговли сообщил, что розничные продажи в Великобритании продолжили расти в июле, но темпы роста замедлились.

В июле общий объем розничных продаж вырос на 6,4% в годовом исчислении. В то же время сопоставимые продажи выросли на 4,7%.

“Снятие ограничений не привело к ожидаемому увеличению количества покупок в магазинах, поскольку из-за влажной погоды потребители не хотят посещать торговые центры”, - сказала Хелен Дикинсон, исполнительный директор BRC.

Пол Мартин, розничный партнер KPMG, сказал, что розничные продажи росли более медленными темпами, поскольку открытие секторов гостеприимства и отдыха привело к снижению потребительских расходов.

По словам Мартина, в ближайшие месяцы ожидается, что состояние этого сектора будет расти гораздо медленнее, поскольку розничные торговцы сталкиваются с растущими проблемами по ряду направлений.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Банковское кредитование Японии выросло в июле самым медленным годовым темпом почти за девять лет, и это является признаком того, что компании неуклонно выходят из денежного кризиса в прошлом году, вызванного пандемией коронавируса.

Но замедление кредитования также отражало вялое потребление, поскольку домохозяйства копили наличные, вместо того, чтобы тратить, что подчеркивает хрупкость восстановления экономики Японии.

Согласно данным Банка Японии, общий объем банковского кредитования в июле вырос на 1,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, снизившись по сравнению с июньским ростом на 1,4% и обозначив самый низкий рост в годовом исчислении с ноября 2012 года.

Банковское кредитование резко выросло в прошлом году, когда компаниям потребовались немедленные денежные средства, чтобы ослабить влияние пандемии коронавируса на бизнес.

Согласно данным, средний остаток по банковским депозитам в июле вырос на 5,7% по сравнению с прошлым годом и составил Y831 трлн ($7,53 трлн), что намного превышает Y578 трлн по банковскому кредитованию.

Кредитование крупных банков сократилось на 1,4% в июле по сравнению с годом ранее после падения на 1,6% в июне, в основном в ответ на прошлогодний всплеск спроса на фонды для борьбы с шоком пандемии.

Региональные банки увеличили кредитование на 2,3% в июле, что является замедлением по сравнению с июньским приростом на 2,9%, что свидетельствует об ослаблении денежных ограничений даже для мелких и средних заемщиков.

Экономика Японии вышла из прошлогоднего удара пандемии благодаря устойчивому зарубежному спросу, хотя перспективы омрачены возобновлением распространения инфекции COVID-19, которая наносит ущерб частному потреблению.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Как сообщило во вторник Министерство финансов, в июне Япония показала профицит текущего счета в размере Y905,1 млрд.

Это превзошло ожидания по профициту в 779,8 млрд после профицита в размере Y1 979,7 млрд в мае.

Экспорт вырос на 47,7% в годовом исчислении до Y7 137 млрд, а импорт вырос на 33,8% до Y6 488 млрд при профиците торгового баланса в Y648,5 млрд.

Дефицит счета операций с капиталом составил Y36,7 млрд, а дефицита финансового счета - Y637,0 млрд.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Во вторник доллар продолжил доминировать над большинством других основных валют, подтолкнув евро к его четырехмесячному минимуму, поскольку сильные данные по занятости в США укрепили ожидания решительных действий со стороны Федеральной резервной системы США начать вскоре сокращать масштабные стимулирующие программы.

Перспектива сокращения программы покупок облигаций ФРС привела к снижению цен на долговые бумаги США, подняв уровень их доходности и негативно повлияв на другие активы-убежища, такие как швейцарский франк и золото.

Швейцарский франк потерял около 1,6% за последние две сессии по отношению к доллару и торговался на уровне 0,9196 франка за доллар. Франк ослаб даже по отношению к единой валюте, опустившись до 1,08045 за евро.

Золото немного восстановило свои позиции на уровне 1736,5 доллара за унцию, потеряв 4% за последние две сессии и ненадолго упав до 1667,6 доллара в понедельник, самого низкого уровня с апреля 2020 года.

Евро упал до четырехмесячного минимума 1,1732 доллара и в последний раз находился на уровне 1,1739 доллара.

Сильное ралли по доллару произошло на фоне выхода неожиданно хороших данных по вакансиям. Количество вакансий, показатель спроса на рабочую силу, в последний день июня выросло на 590 000 до рекордных 10,1 миллиона, сообщило министерство труда США в своем ежемесячном обзоре вакансий и текучести кадров (JOLTS).

Напомним, в пятницу отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США показал, что в июле количество рабочих мест увеличилось на 943 000 по сравнению с прогнозом экономистов на уровне 870 000. Данные за май и июнь также были пересмотрены в сторону повышения.

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик, первый спикер ФРС после этих данных о рабочих местах, заявил в понедельник, что рассматривает четвертый квартал, как срок для начала постепенного сокращения покупок облигаций, но готов к более ранним шагам, если рынок труда сохранит свои прежние позиции. 

Президент Федерального резервного банка Бостона Эрик Розенгрен был столь же откровенен, заявив, что центральный банк США должен объявить уже в сентябре, что осенью начнет сокращать свои ежемесячные покупки казначейских и ипотечных облигаций на 120 миллиардов долларов.

На данный момент внимание инвесторов будет приковано к публикации потребительской инфляции в США, запланированной на среду. Участники рынков ожидают, что базовая годовая инфляция снизится до 4,3% в июле после того, как в июне она взлетела до максимума за три десятилетия к 4,5%.

Доллар устойчиво держался по отношению к иене на уровне Y110,32, что близко к самому высокому уровню примерно за две недели. Фунт упал до $1,3846, хотя британская валюта укрепилась по отношению к евро, оставшись на уровне 0,8474, достигнув 1,5-летнего максимума 0,8461 в понедельник. Австралийский доллар поднялся до $0,7331, что близко к 4-месячному минимуму, достигнутому в прошлом месяце. Китайский юань держался около недельного минимума на уровне 6,4845 за доллар. Новозеландский доллар также упал до $0,6975 с максимума прошлой недели, но ожидания повышения ставки центральным банком страны на следующей неделе поддержали валюту против многих других конкурентов.

Биткойн упал на 1,3% до $45711, достигнув самого высокого уровня с середины мая в понедельник. Эфир потерял 1,8%, опустившись к $3111.

Вчера пара EUR/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.1735. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.1730-40, оставаясь вблизи минимумов апреля 2021. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1840). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.3845. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.3835-50, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике GBP/USD тестирует на прочность поддержку - линию скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3905). На четырехчасовом графике пара пока остается выше линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара окончательно не закрепится ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на окончание коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены Y110.30. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне Y110.30-40, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике USD/JPY торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y109.65). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Во вторник объем статистики будет минимальным. В 09:00 GMT Германия и еврозона представят индекс настроений в деловой среде от института ZEW за август. В 12:30 GMT США сообщат об изменении уровня производительности рабочей силы в непроизводственном секторе и уровня себестоимости труда за 2-й квартал.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 09:00 GMT Испания проведет аукцион по продаже 6-ти и 12-ти месячных гособлигаций

В 09:45 GMT Британия проведет аукцион по продаже 10-ти летних гособлигаций

В 15:30 GMT США проведут аукцион по продаже 42-х дневных гособлигаций

В 17:00 GMT США проведут аукцион по продаже 3-х летних гособлигаций

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1843 (1115)

$1.1815 (263)

$1.1793 (129)

Цена на момент написания обзора: $1.1735

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1684 (2280)

$1.1656 (4854)

$1.1622 (1500)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 3 сентября составляет 81628 контракта (согласно данным за 9 августа), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2000 (8708);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3997 (1631)

$1.3967 (392)

$1.3920 (214)

Цена на момент написания обзора: $1.3845

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3764 (441)

$1.3735 (1104)

$1.3703 (897)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 3 сентября составляет 14101 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4300 (2189);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 3 сентября составляет 11286 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3800 (1104);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 9 августа составило 0,80 против 0,79 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Согласно опубликованным сегодня данным National Australia Bank (NAB), индекс настроений в деловых кругах Австралии снизился в июле к отметке -8, тогда как еще в июне он был на уровне 11. 

Деловая уверенность и условия ведения бизнеса резко ухудшились как результат длительной изоляции от COVID в Новом и Южном Уэльсе и других частях страны. «В частности индекс настроений в деловых кругах Нового Южного Уэльса снизился на очень большие 27 пунктов на фоне сохраняющейся неопределенности относительно того, как быстро можно будет сдержать вспышку Дельта-штамма COVID», - сказал главный экономист NAB Алан Остер. «Тем не менее, уверенность остается низкой из-за быстрого распространения вируса в других штатах и ​​закрытия границ» - добавил чиновник.

Все компоненты индекса также оказались слабыми: торговля упала на 20 пунктов, прибыльность - на 19 пунктов, а занятость - на 8 пунктов. «Заказы упали на 21 пункт, что указывает на продолжающуюся слабость и в ближайшей перспективе, в то время как сокращение объема работ может привести к тому, что австралийские компании откажутся от найма новых сотрудников и инвестиционных намерений» - заявил г-н Остер.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade