По итогам недели почти все основные валюты продемонстрировали снижение. Наибольший спад по отношению к доллару США показали австралийский доллар (-0,74%) и японская иена (-0,73%). Меньшее падение зафиксировали новозеландский доллар (-0,36%), швейцарский франк (-0,21%) и евро (-0,15%). Выросли только канадский доллар (+0,09%) и британский фунт (+0,82%). 

В понедельник доллар США удерживался вблизи 2,5-месячного минимума, поскольку слабый отчет по занятости в США побудил инвесторов отказаться от валюты США, подтолкнув вверх основных конкурентов, включая британский фунт и австралийский доллар. Доходность казначейских облигаций со средним сроком погашения - от 5 до 10 лет - снизилась, что отражало ожидания, что Федеральная резервная система сохранит свою голубиную денежно-кредитную политику в течение следующих нескольких лет. Доллар упал не только из-за перспективы более медленного восстановления экономики США, но и из-за того, что стимулирующая политика ФРС, в том числе покупка активов на 120 миллиардов долларов в месяц, по некоторым ожиданиям, приведет к увеличению инфляции и, следовательно, к снижению стоимости доллар. Британский фунт продемонстрировал наибольший рост среди валют G10, поднявшись на 1,06%, до самого высокого уровня с 25 февраля. И это несмотря на то, что лидер Шотландии заявила, что еще один референдум о независимости неизбежен после громкой победы ее партии на выборах. Такой референдум требует поддержки правительства Великобритании в Лондоне, и премьер-министр Борис Джонсон исключил возможность проведения еще одного голосования, заявив, что страна сталкивается с более насущными проблемами, такими как восстановление экономики после пандемии коронавируса.

Во вторник доллар США упал до нового 2,5-месячного минимума, поскольку инвесторы сделали ставку на то, что растущая инфляция может подорвать стоимость валюты, в преддверии публикации данных о потребительских ценах, за которыми внимательно следят. В последние годы растущие инфляционные ожидания помогали доллару, поскольку инвесторы предполагали, что процентные ставки будут повышены в ответ на более высокие цены. Но это уже не так. Неутешительный отчет о занятости на прошлой неделе спровоцировал повсеместную распродажу доллара, и, хотя рост цен на сырьевые товары вызвал опасения по поводу более высокой инфляции в ближайшие месяцы, и рынки полагают, что ФРС США сохранит ставки на низком уровне и продолжит покупать активы.

В среду доллар США заметно подорожал против основных валют после того, как данные по инфляции показали резкий рост потребительских цен в апреле. Индекс доллара США, который измеряет стоимость американской валюты по отношению к корзине конкурентов, поднялся на 0,63%, до 90,71. Рост цен обычно укрепляет доллар, потому что рынок считает, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки, чтобы подавить инфляцию. Но председатель ФРС Джером Пауэлл пообещал сохранять ставки на прежнем уровне и позволить инфляции расти в течение определенного периода. Отчет Министерства труда в среду показал, что потребительские цены в США выросли больше, чем ожидалось, поскольку растущий спрос в открывающейся экономике столкнулся с ограничениями предложения. Индекс потребительских цен в прошлом месяце подскочил на 0,8% против прогнозов экономистов +0,2%. Так называемый базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильные компоненты, такие как продукты питания и энергоносители, вырос на 0,9% по сравнению с прогнозом в 0,3%.

В четверг доллар США немного вырос против основных валют, и торговался вблизи недельных максимумов после того, как Министерство труда США сообщило о повышении цен производителей в апреле, что является еще одним свидетельством роста инфляции в Соединенных Штатах. Индекс цен производителей увеличился на 0,6% в апреле после роста на 1,0% в марте. За 12 месяцев до апреля индекс цен производителей вырос на 6,2%. Это был самый большой рост в годовом исчислении с 2010 года и последовал за скачком на 4,2% в марте. Отчет в четверг последовал за данными в среду, показывающими, что потребительские цены выросли в апреле больше всего за почти 12 лет. Доллар вырос в среду до недельного максимума, поскольку некоторые инвесторы увеличили ставки на то, что ФРС может повысить процентные ставки раньше, чем прогнозировал банк. Но в четверг движение доллара было относительно приглушенным, что говорит о том, что многие инвесторы продолжают верить политикам ФРС. Вице-председатель Федеральной резервной системы США Ричард Кларида заявил, что слабый рост рабочих мест и сильная инфляция в апреле не изменили план центрального банка по сохранению мягкой денежно-кредитной политики.

В пятницу доллар США заметно подешевел по отношению к основным валютам после сообщения о том, что в апреле розничные продажи в США неожиданно застопорились, в то время как опасения по поводу ускорения инфляции уменьшились. Доллар США упал на 0,48% по отношению к корзине валют, до 90,32, и растерял большую часть позиций, заработанных ранее на этой неделе после того, как данные показали неожиданный всплеск потребительских цен. В пятницу Министерство торговли заявило, что розничные продажи в апреле не изменились после того, как в марте был зафиксирован рост на 10,7%, чему способствовали стимулирующие чеки. Но в ближайшие месяцы вероятно еще одно ускорение розничных продаж, поскольку экономика США вновь откроется, и американцы потратят накопленные ими сбережения. «Доллар США сократил свою недельную прибыль в пятницу после того, как разочаровывающие новости о главном двигателе роста Америки - потребителе - добавили больше доказательств неравномерного восстановления», - написал Джо Манимбо, старший аналитик рынка Western Union Business Solutions. «Слабые данные служат сильным вотумом доверия к прогнозу ФРС по низкой ставке, голубиной позиции и являются ключевым фактором уязвимости для доллара», - сказал Манимбо.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В понедельник выйдет значительное количество данных. В 02:00 GMT Китай заявит об изменении инвестиций в основные фонды, объема промышленного производства и объема розничной торговли за апрель. В 06:00 GMT Япония сообщит об изменении заказов на оборудование за апрель. В 06:30 GMT Швейцария опубликует индекс цен производителей и импорта за апрель. В 10:00 GMT в Германии выйдет ежемесячный отчет Бундесбанка. Также в понедельник состоится встреча Еврогруппы. В 12:15 GMT Канада заявит об изменении числа закладок новых фундаментов за апрель, а в 12:30 GMT - об изменении объема операций с иностранными ценными бумагами за март. Также в 12:30 GMT США опубликуют индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за май. В 14:00 GMT США представят индекс состояния рынка жилья от NAHB за май. В 20:00 GMT США сообщат об изменении чистого и общего объема покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами за март. В 23:50 GMT Япония заявит об изменении ВВП за 1-й квартал.

Во вторник объем статистики будет умеренным. В 01:30 GMT Австралия выпустит протокол совещания РБА по вопросам кредитно-денежной политики. В 04:30 GMT Япония представит индекс активности в сфере услуг за март. В 06:00 GMT Британия сообщит об изменении числа заявлений на получение пособий по безработице за апрель, а также уровня безработицы и среднего заработка за март. В 09:00 GMT еврозона заявит об изменении объема ВВП и уровня занятости за 1-й квартал, а также сальдо баланса внешней торговли за март. В 12:30 GMT США объявят об изменении разрешений на строительство и числа закладок новых фундаментов за апрель. В 22:45 GMT Новая Зеландия представит индекс цен производителей за 1-й квартал.

В среду состоится публикация большого количества данных. В 00:30 GMT Австралия выпустит индекс ведущих экономических индикаторов от MI и индекс уверенности потребителей от Westpac за май. В 01:30 GMT Австралия опубликует индекс стоимости рабочей силы за 1-й квартал. В 04:30 GMT Япония заявит об изменении промышленного производства  за март. В 06:00 GMT Британия представит индекс потребительских цен, индекс розничных цен, индекс закупочных цен производителей и индекс отпускных цен производителей за апрель. В 09:00 GMT еврозона опубликует индекс потребительских цен за апрель. В 12:30 GMT Канада выпустит индекс потребительских цен за апрель. В 14:30 США объявят об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 18:00 GMT в США состоится публикация протокола заседания ФРС за апрель. В 23:50 GMT Япония заявит об изменении объема заказов на машины и оборудование за март и сальдо баланса внешней торговли за апрель.

В четверг объем статистики будет умеренным. В 01:30 GMT Австралия сообщит об изменении уровня безработицы и числа занятых за апрель. В 06:00 GMT Германия выпустит индекс цен производителей за апрель. В 08:00 GMT еврозона заявит об изменении сальдо платежного баланса за март. В 10:00 GMT Британия опубликует баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников за май. В 12:30 GMT Канада выпустит индекс цен на новое жилье за апрель. Также в 12:30 GMT США представят производственный индекс ФРС-Филадельфии за май и заявят об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT США опубликуют индекс опережающих индикаторов за апрель. В 23:01 GMT Британия выпустит индикатор потребительской уверенности от GfK  за май. В 23:30 GMT Япония представит индекс потребительских цен за апрель.

В пятницу выйдет умеренное количество данных. В 00:30 GMT Япония выпустит производственный индекс PMI и индекс деловой активности в секторе услуг за май. В 01:30 GMT Австралия заявит об изменении розничной торговли за апрель. В 06:00 GMT Британия сообщит об изменении розничных продаж за апрель. Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг за апрель: в 07:15 GMT отчитается Франция, в 07:30 GMT - Германия, в 08:00 GMT - еврозона, а в 08:30 GMT - Британия. В 12:30 GMT Канада объявит об изменении розничных продаж за март. В 13:45 GMT США опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг за май. В 14:00 GMT США заявят об изменении продаж жилья на вторичном рынке за апрель. Также в 14:00 GMT еврозона выпустит индекс уверенности потребителей за май. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Промышленное производство в США в апреле выросло на 0,7%, что оказалось ниже консенсус-прогноза (+1%). Аналитики Capital Economics отмечают, что восстановление производства по-прежнему сильно отстает от потребления, и, поскольку дефицит становится более масштабным, эта ситуация ухудшится в ближайшие месяцы.

«Производство в обрабатывающей промышленности увеличилось на скромные 0,4% м/м в апреле, но сдерживалось падением производства автомобилей на 4,3% м/м, поскольку глобальная нехватка полупроводников действительно начала сказываться на производстве».

«Дефицит в настоящее время выходит далеко за рамки только полупроводников и включает сырье, другие промежуточные ресурсы и, исходя из очень высокого уровня вакансий в обрабатывающей промышленности, рабочую силу. В результате мы ожидаем, что эти более широкие ограничения поставок сдержат восстановление промышленного производства в этом году».

«Промышленное производство выросло немного сильнее в апреле - на 0,7% м/м, так как добыча полезных ископаемых выросла на 0,7% м/м, а производство коммунальных услуг зафиксировало связанный с погодой отскок на 2,6% м/м, до более нормального уровня. В целом, восстановление производства по-прежнему сильно отстает от потребления, и, поскольку дефицит становится все более острым и масштабным, эта ситуация будет только ухудшаться в ближайшие месяцы».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США заметно подешевел по отношению к основным валютам после сообщения о том, что в апреле розничные продажи в США неожиданно застопорились, в то время как опасения по поводу ускорения инфляции уменьшились.

Доллар США упал на 0,43% по отношению к корзине валют, до 90,36, и растерял большую часть позиций, заработанных ранее на этой неделе после того, как данные показали неожиданный всплеск потребительских цен.

В пятницу Министерство торговли заявило, что розничные продажи в апреле не изменились после того, как в марте был зафиксирован рост на 10,7%, чему способствовали стимулирующие чеки. Но в ближайшие месяцы вероятно еще одно ускорение розничных продаж, поскольку экономика США вновь откроется, и американцы потратят накопленные ими сбережения.

«Доллар США сократил свою недельную прибыль в пятницу после того, как разочаровывающие новости о главном двигателе роста Америки - потребителе - добавили больше доказательств неравномерного восстановления», - написал Джо Манимбо, старший аналитик рынка Western Union Business Solutions.

Пятничное падение стирает часть двухдневного ралли доллара после того, как данные в среду показали, что потребительские цены в США выросли больше всего почти за 12 лет. В то время как ФРС пообещала держать процентные ставки на низком уровне даже при росте инфляции, некоторые участники рынка сделали ставку на то, что ФРС будет вынуждена действовать раньше, чем ожидалось. Более высокие процентные ставки укрепляют доллар.

«Слабые данные служат сильным вотумом доверия к прогнозу ФРС по низкой ставке, голубиной позиции и являются ключевым фактором уязвимости для доллара», - сказал Манимбо.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики MUFG Bank отмечают, что сообщение Федеральной резервной системы о том, что рост инфляции является "временным", заслуживает доверия. Они считают, что риск более резкого скачка доходности выше пока остается низким. Их прогноз по доллару остается медвежьим, хотя и с меньшей убежденностью, чем раньше.

«Сообщение о руководящих указаниях Федеральной резервной системы стало немного сложнее после публикации индекса потребительских цен на этой неделе, но первоначальный вывод заключается в том, что ФРС проделала хорошую работу, убедив рынок в своей давней точке зрения, что предстоящий всплеск инфляции будет временным. Но, конечно, это руководство действительно эффективно только в том случае, если оно заслуживает доверия, и есть ряд факторов, которые помогли обеспечить это доверие, что очевидно в движении рынка после выхода отчета по ИПЦ ».

«Хотя ограниченное движение доходности 10-летних облигаций примечательно, не менее скромные изменения произошли и на коротком конце кривой доходности. Это важно с точки зрения валютного курса, поскольку короткий конец кривой может оказаться большим дифференцирующим фактором в будущем. Большинство центральных банков в этом году сократят меры поддержки, и многие из них могут поднять ставку в этом и следующем году, но для еврозоны и Японии до реального повышения процентных ставок все же еще далеко».

«Поскольку доллар США является мировой резервной валютой, рынок казначейских облигаций США остается ключевым рынком для глобальных инвесторов, а затраты на хеджирование по-прежнему столь низки из-за того, что короткий конец кривой США хорошо закреплен, рост доходности за вычетом хеджирования становится все более привлекательным».

«Хотя мы думаем, что доходность облигаций США будет расти, вышеупомянутые факторы должны означать, что движения будут упорядочены и, следовательно, совместимыми с дальнейшим ослаблением доллара США».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

CIBC Research обсуждает свою реакцию на сегодняшнюю публикацию отчета по розничным продажам в США за апрель.

«В то время как в апреле общие розничные продажи остались неизменными, рост в предыдущем месяце был пересмотрен еще выше, чтобы компенсировать разочарование. Эксперты в среднем ожидали, что розничные продажи увеличатся на 1,0% в апреле, однако и без того сильный результат за март был пересмотрен до 10,7% с 9,8%, о которых сообщалось ранее», - отмечает CIBC.

«Даже после сегодняшнего разочарования в контрольной группе розничных продаж, их уровень не только намного выше, чем он был до пандемии в феврале прошлого года, но и намного выше среднего показателя за первый квартал этого года, что позволяет предположить, что потребление товаров будет оставаться большим позитивным вкладом в общий ВВП, по крайней мере, еще один квартал, то есть во 2-м квартале. После этого дальнейшее увеличение расходов на услуги и сокращение в некоторых областях потребления товаров, которые выиграли от пандемии, будет означать, что рост снова будет все больше зависеть от потребления услуг», - добавили в CIBC.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Credit Agricole CIB Research по-прежнему скептически относится к тому, что недавнее ралли EUR/USD может быть продолжено в ближайшей перспективе.

«Во-первых, мы думаем, что к 10 июня недавнее ужесточение финансовых условий еврозоны может изменить баланс рисков в сторону отсрочки сужения PEPP после третьего квартала, особенно с учетом того, что Управляющий совет пытается избежать дальнейших скачков доходности европейских государственных облигаций в относительно неликвидный летний период», - отмечает CACIB.

«В то же время улучшение данных по росту и инфляции в США может подтолкнуть доходность казначейских облигаций США к мартовскому максимуму. В результате мы считаем, что долгосрочный спред доходности европейских и американских облигаций снова станет более негативным и окажет давление на EUR/USD», - добавили в CACIB.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам марта ведущий экономический индекс (LEI) для Британии вырос на 0,1 процента, и составил 77,8 пункта (2016=100).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) увеличился на 0,6 процента в марте, и составил 103,3 пункта (2016 = 100).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Товарно-материальные запасы в США умеренно выросли в марте, вероятно, сдерживаемые нехваткой сырья, что сказалось на производстве автомобилей и других товаров.

Министерство торговли сообщило, что товарно-материальные запасы предприятий выросли на 0,3% после роста на 0,6% в феврале. Запасы являются ключевым компонентом валового внутреннего продукта. Мартовский прирост соответствовал ожиданиям экономистов.

Данные также показали, что товарно-материальные запасы в марте не изменились в годовом исчислении.

Запасы в розничной торговле снизились на 1,4% в марте, что соответствовало предварительному значению, опубликованному в прошлом месяце. Это последовало за ростом на 0,1% в феврале.

Запасы автомобилей упали на 6,1%, как сообщалось ранее. Запасы автомобилей сокращаются, поскольку глобальная нехватка полупроводников сказывается на производстве автомобилей.

Запасы в розничной торговле без учета автомобилей, которые учитываются при расчете ВВП, увеличились на 0,6%, как и предполагалось в прошлом месяце.

Товарно-материальные запасы предприятий были истощены в первом квартале на фоне резкого роста внутреннего спроса, вызванного открытием экономики и масштабными бюджетными стимулами. Нехватка производственных ресурсов на заводах, а также нехватка рабочих в портах для разгрузки импортных потребительских товаров могут затруднить восстановление товарных запасов предприятиями.

Сокращение запасов вычло 2,64 процентных пункта из роста ВВП в прошлом квартале. Тем не менее, экономика выросла на 6,4% в годовом исчислении в марте-январе после роста на 4,3% в четвертом квартале.

Между тем, Министерство торговли сообщило, что в марте оптовые запасы увеличились на 1,3%, а запасы производителей выросли на 0,7%.

Продажи бизнеса выросли на 5,7% в марте после падения на 1,6% в феврале. При мартовских темпах продаж компаниям потребуется 1,23 месяца, чтобы распродать запасы, по сравнению с 1,30 месяца в феврале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Настроения потребителей в США резко упали в начале мая, поскольку американцы стали все больше беспокоиться о росте цен.

Предварительный индекс настроений Мичиганского университета упал до 82,8 в мае с 88,3 в предыдущем месяце, показали данные, опубликованные в пятницу. Ожидалось, что индекс вырастет до 90,4 пункта.

Американцы все больше обеспокоены ростом стоимости товаров, поскольку ожидания по инфляции в следующем году выросли до 4,6% в месяц, что является самым высоким показателем за десятилетие, свидетельствуют данные в пятницу. В прошлом месяце потребители ожидали, что инфляция вырастет на 3,4% в следующем году.

«Доверие потребителей в начале мая упало из-за более высокой инфляции», - говорится в отчете Ричарда Кертина, директора исследования. «Важно отметить, что потребительские расходы по-прежнему будут расти, несмотря на более высокие цены из-за отложенного спроса и рекордных сбережений».

Показатель текущих условий упал до 90,8, в то время как показатель ожиданий снизился более чем на 5 пунктов до 77,6, согласно опросу, завершившемуся 12 мая.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Промышленное производство в США увеличилось в апреле, поскольку предприятия, пострадавшие из-за штормовой погоды в феврале на юге, возобновили работу, компенсировав спад производства автомобилей.

Производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,4% в прошлом месяце после роста на 3,1% в марте, сообщила Федеральная резервная система. Производство в обрабатывающей промышленности остается чуть ниже допандемического уровня. 

“Важным фактором увеличения объемов производства на фабриках стало возобновление работы заводов, которые были повреждены из-за суровой погоды в феврале в южно-центральном регионе страны и не работали в марте”, - заявили в ФРС.

“Вызванное погодными условиями падение общего промышленного производства в феврале и последующее восстановление в марте, по оценкам, были больше, чем сообщалось в прошлом месяце».

Экономисты прогнозировали, что объем промышленного производства вырастет на 0,4% в апреле.

Производство, на которое приходится 11,9% экономики США, опирается на массивные бюджетные стимулы и смещение спроса на товары из сферы услуг из-за пандемии коронавируса.

Но бум спроса привел к нехватке сырья во всей отрасли. Пандемия также удерживает некоторых рабочих дома, что усугубляет ограничения предложения.

Глобальный кризис в области производства полупроводников вынудил автопроизводителей в Соединенных Штатах сократить производство. Производство автозаводов в апреле упало на 4,3%. Без учета автомобилей производство выросло на 0,7%.

Рост промышленного производства в сочетании с увеличением коммунальных услуг на 2,6% поднял промышленное производство на 0,7% в прошлом месяце. Это последовало за увеличением на 2,4% в марте. Добыча полезных ископаемых выросла на 0,7%.

Загрузка производственных мощностей в производственном секторе, показывающая, насколько полно фирмы используют свои ресурсы, выросла до 74,1 с 73,8 в марте. Общий объем использования производственных мощностей в промышленном секторе вырос на 0,5 процентных пункта до 74,9%. Это на 4,7 процентных пункта ниже среднего показателя за 1972–2020 годы.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Политика Федеральной резервной системы сейчас находится в хорошем состоянии, заявила президент ФРС Кливленда Лоретта Местер, одновременно преуменьшая сигналы от данных, которые, как она предупреждает, будут волатильными по мере возобновления экономики.

“Волатильность от месяца к месяцу, я думаю, это то, чего мы должны ожидать",- сказала Местер в интервью Bloomberg Television с Майклом Макки. “Мы действительно находимся в начале этой широко распространенной части выздоровления, и я думаю, что нам просто нужно подождать, набраться немного терпения и позволить выздоровлению продолжаться.”

“Я думаю, что сейчас политика ФРС находится в хорошем состоянии, и мы собираемся скорректировать ее соответствующим образом в зависимости от того, как продвигается фактическое восстановление”, - сказал Местер. “Сейчас не время что-либо корректировать в политике. Это действительно время для бдительного ожидания, наблюдения за тем, как развивается восстановление.”

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• EUR/USD: 1.2000 (€710 млн)

• USD/JPY: 109.50 ($850 млн), 110.00 ($610 млн)

• GBP/USD:1.3850 (£378 млн), 1.4000 (€369 млн) 

• USD/CAD: 1.2280 ($485 млн) 

• AUD/USD: 0.7750 (A$981 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цены на импорт в США в апреле стабильно выросли, что является последним признаком роста инфляции по мере восстановления экономики.

Цены на импорт выросли на 0,7% в прошлом месяце после роста на 1,4% в марте, сообщило Министерство труда. Шестой месячный прирост подряд увеличил годовой прирост до 10,6%, что является самым большим ростом с октября 2011 года. Цены на импорт выросли на 7,0% в годовом исчислении в марте.

Отчасти скачок цен в годовом исчислении отразился на падении слабых значений прошлой весны из расчетов.

Экономисты прогнозировали рост цен на импорт без учета тарифов на 0,6%.

Отчет последовал вслед за данными на этой неделе, показавшими большой рост цен производителей и потребителей в апреле. Бум спроса на фоне вновь открывающейся экономики и массивных бюджетных стимулов препятствует ограничению предложения.

Цены на импортируемое топливо выросли на 0,5% в прошлом месяце после ускорения на 7,5% в марте. Цены на нефть выросли на 1,2%, а стоимость импортных продуктов питания выросла на 2,0%. Без учета топлива и продуктов питания импортные цены выросли на 0,6%. Эти так называемые базовые импортные цены выросли в марте на 0,8%.

Отчет также показал, что экспортные цены выросли на 0,8% в апреле после роста на 2,4% в марте. Экспортные цены выросли на 14,4% в годовом исчислении, что является самым большим ростом с момента начала серийного производства в 2004 году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Розничные продажи в США неожиданно остановились в апреле из-за ослабления стимулов, вызванных проверками стимулов, но в ближайшие месяцы ожидается их ускорение на фоне рекордной экономии и возобновления экономики.

Министерство торговли сообщило, что неизменные показатели розничных продаж в прошлом месяце последовали за ростом на 10,7% в марте, что является пересмотром в сторону повышения по сравнению с ранее сообщенным увеличением на 9,7%.

Экономисты прогнозировали рост розничных продаж на 1,0%.

Многие квалифицированные домохозяйства получили в марте дополнительные чеки на $1400, которые были частью принятого в начале месяца Белого дома пакета мер по спасению от пандемии COVID-19 на $1,9 трлн.

На розничные продажи приходится компонент потребительских расходов, связанный с товарами, а вторую часть составляют такие услуги, как здравоохранение, образование, путешествия и размещение в гостиницах. Во время пандемии домохозяйства накопили не менее $2,3 трлн избыточных сбережений, которые должны подкрепить расходы в этом году.

В этом месяце вслед за новостями о замедлении найма на работу в апреле из-за нехватки рабочих, слабые продажи могут вызвать опасения по поводу восстановления экономики. Хотя более трети американцев были полностью вакцинированы против COVID-19, опасения по поводу вируса сохраняются, а школы не открылись полностью для личного обучения, в результате чего многие работники остаются дома.

Без учета автомобилей, бензина, строительных материалов и услуг питания, розничные продажи упали на 1,5% в прошлом месяце после пересмотренного вверх увеличения на 7,6% в марте. Эти так называемые основные розничные продажи наиболее точно соответствуют компоненту потребительских расходов в валовом внутреннем продукте. По предварительным оценкам, в марте они выросли на 6,9%.

Потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности США, в первом квартале увеличились на 10,7% в годовом исчислении, добавив 7,02 процентных пункта к темпам роста экономики в 6,4% в годовом исчислении.

Большая часть роста потребительских расходов в прошлом квартале произошла в марте, что определило более высокую базу роста потребления во втором квартале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Политики Европейского центрального банка подготовили почву для разборок 10 июня по поводу будущих покупок своих чрезвычайных облигаций, когда они встретились в апреле, но не стали обсуждать свой следующий шаг, как показал отчет их встречи в пятницу.

ЕЦБ, который уже оказывает рекордную поддержку, помог экономике еврозоны, пострадавшей от рецессии, преодолеть самый тяжелый на сегодняшний день кризис. Но устойчивое восстановление в сочетании со скачком инфляции заставит политиков обсудить, стоит ли начинать сокращать объем программы ЕЦБ на случай пандемии в чрезвычайных ситуациях (PEPP) на сумму 1,85 триллиона евро.

Аргументы накапливаются довольно равномерно с обеих сторон, что предполагает трудное решение в следующем месяце.

Последняя волна COVID-19 отступает, экономики вновь открываются, и рост уже идет быстрыми темпами, что указывает на то, что «чрезвычайная ситуация» - ключевая предпосылка текущих мер поддержки ЕЦБ - подходит к концу.

Но валютному блоку из 19 стран понадобится еще год, чтобы вырасти до докризисного уровня, стоимость заимствований уже становится непривычно высокой, сила евро вызывает обеспокоенность, а инфляция, которая является основным направлением деятельности ЕЦБ, будет продолжать снижаться ниже целевого уровня в течение долгие годы.

“Заседание по денежно-кредитной политике в июне предоставит следующую возможность для проведения тщательной оценки условий финансирования и перспектив инфляции”, - говорится в сообщении ЕЦБ по итогам заседания 22 апреля.

Политики ясно дали понять, что даже после PEPP ЕЦБ будет оказывать большую поддержку на долгие годы.

“Обширная поддержка денежно-кредитной политики оставалась решающей после периода пандемии, чтобы поддержать инфляцию и вернуть ее к цели по инфляции”, - добавил ЕЦБ.

Срок действия PEPP истекает не раньше марта следующего года, но схема, которая сейчас составляет около 80 миллиардов евро в месяц, не прекратится в одночасье и может занять несколько кварталов, чтобы сократить ее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Доллар США упал по отношению к основным валютам в пятницу, поскольку аппетит к риску на рынках восстановился после того, как представители Федеральной резервной системы помогли унять опасения по поводу быстрого ужесточения политики в ответ на ускорение инфляции в США.

Доллар США, считающийся безопасным убежищем во время рыночной волатильности, упал на треть процента по отношению к корзине валют, восстановив некоторые из своих предыдущих достижений в среду после того, как данные показали неожиданный рост потребительских цен. 

Потребительские цены в США выросли в апреле больше всего за почти 12 лет из-за стремительного роста спроса.

Представители Федеральной резервной системы преуменьшили ожидания более жесткой политики, подчеркнув, что рост цен в результате возобновления экономики должен быть временным. 

Позже в пятницу будет опубликовано множество других данных по США, включая данные по розничным продажам и промышленному производству, которые, вероятно, дадут дополнительные сведения о степени восстановления экономики.

Евро продемонстрировал рост по отношению к доллару в течение дня.

Ульрих Лойхтманн, глава отдела валютных и товарных исследований Commerzbank, заявил в записке, что, по его мнению, опасения относительно инфляции в США привели к недооценке единой валюты.

Фунт приближается к росту более чем на полпроцента за неделю, делая ставку на сильное восстановление экономики Великобритании и ожидая, что до любого референдума о независимости Шотландии может быть далеко.

В криптовалютах биткойн упал более чем на 12% за неделю после того, как босс Tesla Илон Маск заявил на этой неделе, что перестанет принимать токен в качестве оплаты из-за экологических проблем. За день он вырос примерно на 3%, торгуясь около $51000.

ЕUR/USD: пара торгуется в основном с ростом с $1.2070 до $1.2130 

GBP/USD: пара торгуется в основном с ростом в диапазоне $1.4035-80

USD/JPY: пара торгуется в основном со снижением с Y109.65 до Y109.25

В 12:30 GMT Канада заявит об изменении объема производственных поставок и объема оптовой торговли за март. Также в 12:30 GMT США сообщат об изменении объема розничной торговли за апрель и опубликуют индекс цен на импорт за апрель. В 13:15 GMT США объявят об изменении загрузки производственных мощностей и объема промышленного производства за апрель. В 14:00 GMT США представят индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за май и заявят об изменении товарно-материальных запасов за март. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

DW

Немецкий бизнес прогнозирует рост инвестиций в России

Германо-российская внешнеторговая торговая палата ожидает улучшения ситуации в 2021 году после обвала в коронавирусном 2020 году. Немецкие машиностроители также рассчитывают на расширение деловых связей с Россией.

Forbes

Илон Маск рассказал о «потенциально многообещающей» работе с разработчиками Dogecoin

Илон Маск повторно раскритиковал криптовалюты за нанесение вреда окружающей среде, но сообщил при этом, что занимается «потенциально многообещающей» работой с разработчиками Dogecoin. Ее стоимость за последние сутки выросла на 26%

Основатель Tesla и SpaceX Илон Маск продолжил указывать на нанесение криптовалютами вреда окружающей среде, при этом демонстрируя поддержку криптовалюте Dogecoin. Соответствующие сообщения миллиардер опубликовал в Twitter. 

Состояние Маска снизилось на $20,5 млрд после его появления в комедийном шоу

Состояние Илона Маска сократилось на $20,5 млрд с того момента, как он появился в эфире комедийного шоу Saturday Night Live. Акции основанной им компании Tesla подешевели на 15% за неделю на фоне заявлений миллиардера, боязни инфляции среди инвесторов и новостей из Китая

Состояние основателя Tesla и SpaceX Илона Маска F сократилось на $20,5 млрд с момента, когда он принял участие в выпуске американского комедийного шоу Saturday Night Live, вышедшем в субботу. Об этом сообщает американский Forbes.

Bloomberg: 

Криптовалютная биржа Binance стала объектом расследования налоговиков и прокуроров США

Расследование в отношении одной из крупнейших и первых бирж криптовалюты начали Минюст США и Налоговое управление. В команде следователей  — специалисты по борьбе с отмыванием денег и преступлениям в финансовой сфере

Министерство юстиции и Налоговое управление США (IRS)  начали расследование в отношении одной из крупнейших криптовалютных бирж Binance. О расследовании в отношении площадки для торговли криптовалютами сообщил  Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с его деталями.

The Wall Street Journal

Colonial Pipeline пришлось заплатить выкуп, чтобы вернуть стране топливо

Компания Colonial Pipeline сдалась и заплатила выкуп киберпреступникам, которые заблокировали работу крупнейшего в стране трубопровода. Выкуп составил примерно 5 миллионов долларов. Работа трубопровода возобновилась, но на преодоление топливного кризиса потребуется время.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Объявление на прошлой неделе Национальной комиссией по развитию и реформам Китая (NDRC) о приостановлении на неопределенный срок всего экономического диалога на высшем уровне с Австралией указывает на растущую готовность Пекина нацеливаться на торговлю в его споре с Канберрой. Поскольку Китай покупает около трети всего экспорта Австралии в зависимости от стоимости, нисходящая спираль китайско-австралийских дипломатических отношений явно вызывает озабоченность.

Хотя в официальном соглашении о китайско-австралийском стратегическом экономическом диалоге не было конкретных проектов в области энергетики и природных ресурсов, ухудшение отношений тревожит производителей сырьевых товаров Австралии. В настоящее время Пекин активно препятствует китайским инвестициям в секторы энергетики и природных ресурсов Австралии, в то время как использование Китаем отдельных запретов на импорт, ограничений и других препятствий, вероятно, продолжится - и потенциально расширится - по ряду австралийских экспортных товаров.

Но, несмотря на все более жесткую позицию Пекина, более широкое распространение запрета на импорт выглядит маловероятным, особенно в отношении австралийской железной руды, которая так важна для инфраструктурного бума Китая. СПГ тоже до сих пор избегал каких-либо значительных карательных мер, при этом объемы поставок в Китай продолжали расти в течение первых четырех месяцев 2021 года. Австралийские проекты СПГ будут приветствовать это, но могут ли они стать следующими в центре внимания Пекина, если отношения продолжат ухудшаться?

 Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на woodmac.com 

Инфляция потребительских цен в Испании ускорилась в апреле до самого высокого уровня за более чем два года, как первоначально предполагалось.

Окончательные результаты статистического управления INE показали, что индекс потребительских цен вырос в апреле на 2,2% в годовом исчислении после роста на 1,3% в марте.

Ставка соответствовала предварительной оценке, опубликованной 29 апреля, и была максимальной с октября 2018 года, когда уровень инфляции составлял 2,3%.

Согласно данным, базовые потребительские цены остались неизменными по сравнению с прошлым годом после роста на 0,3% в марте и феврале.

Стоимость жилья больше всего выросла в апреле - на 10% по сравнению с прошлым годом, после чего на 7,4% выросли транспортные расходы. Между тем расходы на связь упали на -4,6%.

В месячном исчислении общий индекс потребительских цен увеличился на 1,2% по сравнению с 1% в марте и соответствовал предварительным оценкам.

Инфляция, основанная на согласованном индексе потребительских цен или HICP, ускорилась в апреле до 2% с 1,2% в марте. Показатель был немного выше оценки вспышки в 1,9%.

В месячном исчислении HICP вырос на 1,1%, как первоначально предполагалось, с 1,9% в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Ограничения в Германии могут еще больше ослабнуть в ближайшие дни после того, как национальный уровень заражения упал ниже ключевого уровня впервые почти за два месяца.

Число инфекций на 100 000 человек за последние семь дней снизилось до 96,5 в пятницу, впервые с 20 марта этот показатель был ниже 100, по данным института общественного здравоохранения РКИ. В конце апреля уровень заболеваемости достиг пика почти в 170 случаев.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

Предпочтительный индикатор инфляции Федеральной резервной системы должен был бы достичь максимума в 2,8%, чтобы дискомфортно для политиков США, согласно опросу Reuters, который также показал, что центральный банк будет терпеть эту ставку в течение как минимум трех месяцев, прежде чем он начнет действовать.

Акции упали, а доходность казначейских облигаций подскочила в среду после того, как данные показали, что годовые потребительские цены в США неожиданно выросли в апреле в наибольшей степени за почти 12 лет, что побудило ранее делать ставки на ужесточение политики.

За 12 месяцев по март индекс цен на основные расходы на личное потребление (PCE) - предпочтительный показатель инфляции ФРС для его среднего гибкого целевого показателя в 2% - увеличился на 1,8%, что является максимальным показателем с февраля 2020 года.

Этот показатель инфляции должен вырасти до 2,8%, чтобы вызвать дискомфорт в ФРС, согласно результатам опроса 41 экономиста, проведенного 10-13 мая. В то время как прогнозы варьировались от 2,3% до 4,0%, наиболее частый ответ составлял 2,5%.

На вопрос, как долго ФРС будет терпеть такой высокий уровень базовой инфляции PCE, прежде чем начнет действовать, 36 из 41 экономиста ответили, что минимум три месяца.

Разбивка показала, что пять экономистов ожидали менее 3-месячного порога, в то время как 12 экономистов прогнозировали 3-6 месяцев, семь - 6-9 месяцев, девять - 9-12 месяцев и восемь прогнозировали более 12 месяцев.

Консенсус опроса показал, что базовый индекс цен на PCE снизится и составит в среднем от 2,0% до 2,2% со следующего квартала до конца 2022 года после достижения 2,4% в этом квартале. Эти взгляды практически не изменились с апреля.

Только четыре экономиста указали этот показатель инфляции на уровне 2,8% или выше - ожидаемый уровень дискомфорта для политиков - в любом квартале в прогнозируемом горизонте, опровергая опасения финансовых рынков по поводу более высокого ценового давления.

Благодаря усилению спроса после возобновления работы из-за ограничений, вызванных коронавирусом, и огромных бюджетных расходов, экономика США, по прогнозам, вырастет в среднем на 6,5% в этом году и на 4,1% в следующем, по сравнению с 6,2% и 4,0% соответственно, прогнозировавшимися ранее.

Но ожидалось, что рост рабочих мест будет отставать и потребуется больше времени для восстановления.

На вопрос, когда уровень безработицы в США достигнет докризисного уровня, большинство экономистов, или 35 из 50, ответили, что это займет больше года, в том числе 15 прогнозируют более двух лет.

Вице-председатель ФРС Ричард Кларида заявил в среду, что слабый отчет по занятости на прошлой неделе делает темпы восстановления рабочих мест «более неопределенными», добавив двойные сюрпризы в виде слабых данных о рабочих местах и ​​более высокой инфляции в апреле, которые не помешали текущим планам.

На вопрос, когда ФРС начнет сокращать ежемесячные покупки активов на $120 млрд, большинство экономистов, или 31 из 51, ответили в первом квартале 2022 года, а 13 респондентов ответили в четвертом квартале этого года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Страховое подразделение Japan Post Holdings Co. планирует выкупить до 29% своих акций примерно за 439,8 млрд иен ($4 млрд), поскольку его материнская компания сокращает свою долю, предоставляя страховщику больше свободы для расширения своего бизнеса.

Доля Japan Post в страховом подразделении упадет до 49,9%, говорится в заявлении. Приобретение акций повысит эффективность капитала, повысит доходность акционеров и продвинет приватизацию почтовой службы, говорится в заявлении.

Инвесторы ожидали обратного выкупа, поскольку Japan Post Insurance Co. строит свой бизнес после скандала с продажами в 2019 году, который привел к отставке высшего руководства. 

Акции страховщика закрылись на 1,7% выше в пятницу перед объявлением, увеличив свой рост за последние 12 месяцев до 72%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Производственный сектор Новой Зеландии продолжал расширяться в апреле, хотя и более медленными темпами, как показал последний опрос BusinessNZ с индексом производительности производства 58,4.

Это ниже уровня 63,6 в марте, хотя он остается намного выше линии подъема или спада в 50, которая отделяет расширение от сокращения.

По отдельности производство (64,5), занятость (52,7), новые заказы (60,9), запасы готовой продукции (55,2) и поставки (52,4) находились на территории расширения.

“В комментариях фирм к апрельскому PMI отмечается улучшение условий на международном уровне, в дополнение ко многим глобальным PMI, явно указывающим на то, что в настоящее время экономическая активность значительно расширяется в значительных частях мира”, - сказал старший экономист BNZ Крейг Эберт.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Доллар в пятницу торговался без существенных изменений против большинства основных валют, но, вероятно, закроет торговую неделю ростом против корзины основных валют-конкурентов. На данный момент инвесторы пытаются оценить возможные инфляционные риски в США и реакцию Федеральной резервной системы на них. Участники рынков пытаются понять приведет ли это в итоге к более скорому сворачиванию стимулирующих программ центробанка или нет.

Сильные вчерашние данные по росту индекса цен производителей США и уменьшение количества заявок на получение пособия по безработице не смогли спровоцировать новый рост доходности казначейских облигаций. Аналитики говорят, что положительные данные уже были заложены в ожидания и учитывались в ценах на рынках.

Индекс цен производителей увеличился на 0,6% в апреле после роста на 1,0% в марте. За 12 месяцев до апреля индекс цен производителей вырос на 6,2%. Это был самый большой рост в годовом исчислении с 2010 года и последовал за скачком на 4,2% в марте.

Отдельный отчет показал, что количество американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, упало до минимума за 14 месяцев - 473 000 человек.

Сильные данные, поступившие после ошеломляющего скачка потребительской инфляции в среду, добавили доказательств роста инфляционного давления в Соединенных Штатах, поскольку внедрение вакцины способствует нормализации в американской экономике.

Тем не менее, на данный момент инвесторы больше склоняются к варианту, что Федеральная резервная система будет и далее придерживается своего базового сценария, согласно которому ее стимулирующие программы будут действовать еще в течение некоторого времени для поддержки экономики, а официальные лица будут рассматривать всплеск инфляции как временное явление.

В начале торгов в пятницу индекс доллара торговался около отметки 90,75, демонстрируя прирост на 0,5% по итогам заканчивающейся недели.

По отношению к иене доллар немного вырос к Y109,64, и удерживается недалеко от месячного максимума.

В четверг доходность 10-летних облигаций США упала до 1,651% отступив от пятинедельного максимума 1,707%.

Что касается криптовалют, биткойн торговался около 2,5 месячного минимума после того, как глава Tesla Inc Илон Маск изменил свою позицию в отношении самой популярной цифровой валюты. В последний раз крупнейшая в мире криптовалюта торговалась на уровне $49222, упав до $45700 долларов в четверг, что является самым низким уровнем с 1 марта.

Двигаясь в противоположном направлении, относительно новая криптовалюта Dogecoin, продвигаемая Маском, подскочила на 20% после того, как он сказал, что участвует в работе по повышению эффективности транзакций данного токена.

Вчера пара EUR/USD торговалась разнонаправлено в диапазоне $1.2050-$1.2105 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара также торговалась в узком диапазоне $1.2070-85, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике EUR/USD продолжает тестировать на прочность поддержку - линию скользящей средней МА (200) Н1 ($1.2080). На четырехчасовом графике пара пока остается выше линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на окончание коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.4045. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.4035-50, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.4000). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на окончание коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены Y109.45. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне Y109.45-65, оставаясь вблизи 5-недельного максимума. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y109.10). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

В пятницу выйдет умеренное количество данных. В 11:30 GMT еврозона выпустит отчет ЕЦБ со встречи по монетарной политике. В 12:30 GMT Канада заявит об изменении объема производственных поставок и объема оптовой торговли за март. Также в 12:30 GMT США сообщат об изменении объема розничной торговли за апрель и опубликуют индекс цен на импорт за апрель. В 13:15 GMT США объявят об изменении загрузки производственных мощностей и объема промышленного производства за апрель. В 14:00 GMT США представят индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за май и заявят об изменении товарно-материальных запасов за март. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2189 (2398)

$1.2158 (3612)

$1.2134 (506)

Цена на момент написания обзора: $1.2108

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2059 (324)

$1.2045 (772)

$1.2025 (1110)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 4 июня составляет 62791 контракта (согласно данным за 13 мая), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2200 (4332);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.4205 (963)

$1.4173 (2345)

$1.4124 (1078)

Цена на момент написания обзора: $1.4064

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3971 (349)

$1.3947 (291)

$1.3920 (247)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 4 июня составляет 21032 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5000 (2696);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 4 июня составляет 22449 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3100 (3953);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 13 мая составило 1,07 против 0,95 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В 14:30 GMT представитель Банка Канады Лоан выступит с речью

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня министр экономики Японии Нисимура заявил, о решение кабмина ввести чрезвычайное положение еще в 3 префектурах страны: Хоккайдо, Окаяма, Хиросима. Данное решение правительства должно будет вступит в силу с воскресенья 16 мая и продлится до 1 июня. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade