Bank of America Global Research обсуждает факторы, которые будут влиять на доллар США в 4-м квартале.

«Китай был важной движущей силой доллара США в последние месяцы, но мы ожидаем перехода к более специфичным для доллара США факторам в 4-м квартале, что подтвердит его положительную корреляцию с доходностью в США. Многое зависит от влияния сокращения QE ФРС на реальные ставки в США - хотя сам сигнал о сокращении оказал ограниченное влияние, как уровень, так и волатильность реальных ставок, вероятно, будут затронуты, когда влияние ФРС на рынке TIPS (облигации с защитой от инфляции) уменьшится», - отмечает BofA.

«Мы делаем три вывода для валютных рынков: 1) на основе исторических данных, наша ожидаемая переоценка реальной ставки может способствовать дальнейшему росту индекса DXY примерно на 1-2% - скромно, но статистически значимо; 2) более высокая волатильность реальных ставок должна быть связана с более высокой волатильностью пар с долларом США, как только начнется сужение QE - волатильность пары USDCHF выглядит привлекательной по сравнению с ее временной структурой; 3) устойчивый режим отрицательных реальных ставок в долгосрочной перспективе снизит уязвимость «рискованных» валют к более высоким реальным ставкам», - добавили в BofA.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Стратеги DBS Bank не убеждены в том, что реальные ставки должны быть такими низкими.

«Инфляция была более устойчивой и более высокой, чем ожидалось, в течение последних нескольких месяцев. ФРС в целом придерживается своего взгляда на временную инфляцию, но мы считаем, что риски могут быть повышательными. В любом случае чрезмерно мягкая денежно-кредитная политика может не увеличить объем производства или занятость, но может усилить ценовое давление и еще больше исказить рыночные сигналы».

«Мы думаем, что риски роста казначейских облигаций США могут быть переоценены. Реальная доходность должна вырасти, поскольку участники рынка признают, что мы, возможно, преодолели пиковые опасения по поводу дельта-варианта вируса, и впереди может быть период восстановления. Более того, мы не уверены, что ФРС хотела бы, чтобы реальная доходность оставалась такой низкой, когда они переключат внимание на инфляцию и нормализацию политики. Предполагая, что долгосрочная инфляция в США составляет 2%, а нейтральная реальная доходность составляет от -0,5% до 0%, номинальная 10-летняя доходность может комфортно колебаться в диапазоне 1,5–2,0% (аналогично уровням, наблюдаемым до пандемии)».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономисты HSBC ожидают, что доллар США будет постепенно укрепляться из-за замедления темпов роста мировой экономики и курса ФРС на нормализацию политики.

«В последнее время COVID-19 в США представлял собой серьезную проблему, и ФРС назвала это краткосрочным понижательным риском. Действительно, экономика США теряет некоторую скорость. Все это подпитывает идею о том, что ФРС может отложить сокращение количественного смягчения. Потенциальная задержка в замедлении баланса ФРС станет испытанием для доллара США, хотя мы считаем, что это будет временным явлением».

«Мы все еще считаем, что доллар США постепенно переходит на более сильный путь по двум ключевым причинам. Во-первых, глобальный рост, возможно, теряет скорость, но не рассматривается как быстрое замедление. Во-вторых, ФРС приближается к возможному повышению ставок, что должно поддержать доллар».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США подешевел во вторник после того, как данные показали меньший, чем ожидалось, рост инфляции в США в прошлом месяце, что создало неопределенность относительно сроков сокращения Федеральной резервной системой своих покупок активов.

Несколько чиновников ФРС предположили, что центральный банк США может сократить закупку долговых ценных бумаг к концу года, но отметили, что возможное повышение процентной ставки не произойдет в течение некоторого времени.

На следующей неделе ФРС проведет двухдневное заседание по денежно-кредитной политике, на котором инвесторы будут стремиться узнать, будет ли сделано объявление о сокращении количественного смягчения.

Сокращение количественного смягчения, как правило, идет на пользу доллару, поскольку предполагает, что ФРС будет на один шаг ближе к ужесточению денежно-кредитной политики. Это также означает, что ФРС будет покупать меньше долговых активов, эффективно сокращая количество долларов в обращении.

Данные во вторник, показывающие, что индекс потребительских цен в США без учета волатильных продовольственных и энергетических компонентов вырос всего на 0,1% в прошлом месяце, вызвали сомнения относительно сокращения количественного смягчения в этом году, заявили некоторые аналитики.

Августовский рост ИПЦ был также наименьшим приростом с февраля и последовал за ростом на 0,3% в июле. Так называемый базовый индекс потребительских цен вырос на 4,0% годовых после роста на 4,3% в июле.

Индекс доллара США, который измеряет курс доллара по отношению к корзине из шести основных торговых валют, упал на 0,19%, до 92,50.

«Еще одно замедление общей и базовой инфляции в августе, вероятно, станет облегчением для членов FOMC, которые обеспокоены тем, что высокие темпы инфляции проверяют пределы термина «временный», - сообщили в Wells Fargo. - Мы по-прежнему согласны с нашим призывом о том, что ФРС объявит о сокращении количественного смягчения в ноябре или декабре».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Глобальный долг вырос до нового рекордного уровня почти в 300 триллионов долларов во втором квартале, но соотношение долга к ВВП снизилось впервые с начала пандемии по мере восстановления экономического роста, сообщил во вторник Институт международных финансов (IIF).

Общий уровень долга, который включает государственный, семейный, корпоративный и банковский долг, вырос на 4,8 триллиона долларов до 296 триллионов долларов в конце июня после небольшого снижения в первом квартале и превысил уровень, наблюдаемый до пандемии, на 36 триллионов долларов.

«Если заимствования продолжатся такими темпами, мы ожидаем, что глобальный долг превысит 300 триллионов долларов», - сказал Эмре Тифтик, директор IIF по исследованиям в области устойчивого развития.

Рост уровня долга был самым резким среди развивающихся рынков, при этом общий долг вырос во втором квартале на 3,5 триллиона долларов по сравнению с предыдущими тремя месяцами и достиг почти 92 триллионов долларов.

Позитивным знаком для прогнозов по долгу является то, что IIF сообщила о снижении соотношения мирового долга к ВВП впервые с начала коронавирусного кризиса.

Долг как доля валового внутреннего продукта упал примерно до 353% во втором квартале с рекордного уровня в 362% в первые три месяца этого года.

IIF заявил, что из 61 страны, которую она отслеживала, 51 зафиксировала снижение уровня долга к ВВП, в основном на фоне сильного восстановления экономической активности. Но IIF добавил, что во многих случаях восстановление было недостаточно сильным, чтобы вернуть коэффициенты долга ниже уровней, существовавших до пандемии. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Средний доход домохозяйств в США снизился в 2020 году, а уровень бедности вырос, согласно опубликованному во вторник правительственному опросу, который помогает количественно оценить, насколько сильно пострадали финансы американцев после того, как пандемия коронавируса нанесла серьезный ущерб экономике США.

Бюро переписи населения США заявило, что реальный средний доход домохозяйства снизился до 67 500 долларов в 2020 году, что на 2,9% меньше, чем в 2019 году. Отчет также показал, что уровень бедности в стране вырос до 11,4% с 10,5% в 2019 году, что стало первым увеличением после пяти лет снижения.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

CIBC Research обсуждает свою реакцию на сегодняшний отчет по индексу потребительских цен в США за август.

«Ежемесячный рост цен может ослабнуть, но годовой уровень инфляции пока остается «раскаленным». Общий индекс потребительских цен вырос на 0,3% в августе, что оказалось немного ниже консенсус-прогноза (+0,4%). Тем не менее, годовой показатель снизился лишь на 0,1%, до все еще очень высоких 5,3%. Несколько более мягкое, чем ожидалось, значение заголовка стало результатом лишь скромного прироста цен без учета продуктов питания и энергии (на 0,1% в месяц при консенсус-прогнозе +0,3%)», - отмечает CIBC.

«Это подтверждает наш прогноз, согласно которому этой осенью / зимой произойдет временное затишье в инфляции, прежде чем восстановление спроса и некоторые продолжающиеся перебои в поставках приведут к тому, что ежемесячный рост цен снова ускорится в начале/середине 2022 года», - добавили в CIBC.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Британия внесет «разумные» изменения в финансовые правила после Брекзита, чтобы лучше конкурировать с Нью-Йорком и Сингапуром, но не стать «Диким Западом», который наносит ущерб ее глобальной репутации, заявил во вторник министр финансовых услуг Великобритании Джон Глен.

Великобритания полностью вышла из Европейского Союза в декабре прошлого года, но Брюссель еще не сказал, предоставит ли он доступ на рынки финансовому сектору Великобритании, сообщил Глен.

«А пока мы продолжим рассматривать эти возможности и вносить разумные и обоснованные изменения», - сказал Глен.

Такие изменения, как объем информации, которую следует раскрывать при выпуске специальных облигаций, «не означают, что мы превращаемся в Дикий Запад», - отметил Глен.

По словам Глена, после Брекзита Великобритания не пошла по пути «дерегулирования» в сфере финансовых услуг, несмотря на некоторые первоначальные ожидания.

«Мы знаем, что наша репутация во всем мире основана на том, что у нас высокие стандарты, но это не значит, что мы не можем действовать по-другому», - сказал Глен.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Среда окажется весьма информативным днем недели. В 02:00 GMT Китай сообщит об изменении розничных продаж, объема инвестиций в основные фонды и объема промышленного производства за август. Первый показатель отражает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Является индикатором уровня потребления. Характеризует уровень потребительских расходов и спроса. Последний показатель является одним из основных индикаторов, которые оценивают состояние экономики страны. Данный индикатор представляет собой изменение общей стоимости продуктов произведенных предприятиями горнодобывающей и обрабатывающей промышленности, а также сферы услуг с учетом инфляции. Ожидается, что розничные продажи выросли на 7,1% годовых, инвестиции в основные фонды увеличились на 9,1% годовых, а промышленное производство повысилось на 5,8% годовых.

В 06:00 GMT Британия выпустит индекс потребительских цен и индекс отпускных цен за август. Первый индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным «барометром» уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Великобритании. Считается самым важным инфляционным показателем. Второй показатель отражает изменение цен на товары и услуги в магазинах розничной торговли. Индекс рассчитывается на основании цен около 130 тысяч разных товаров потребительского спроса. Является одним из показателей темпов инфляции в Великобритании. Согласно прогнозу, ИПЦ вырос на 0,5% за месяц и на 2,9% годовых, а индекс розничных цен увеличился на 4,6% годовых.

В 09:00 GMT еврозона заявит об изменении промышленного производства за июль. Ожидается, что производство выросло на 0,6% за месяц и на 6% годовых.

В 12:30 GMT Канада представит индекс потребительских цен за август. Согласно прогнозу, ИПЦ вырос на 0,1% за месяц и на 3,9% годовых.

Также в 12:30 GMT США выпустят индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за сентябрь и индекс цен на импорт за август. Первый индекс строится на базе результатов опроса топ-менеджеров и предоставляется Федеральным Резервным Банком Нью-Йорка. Показатель отражает ситуацию в сегменте производственных заказов и делового оптимизма в бизнес-среде. Значения выше нуля отражают прирост активности, ниже - ее спад. Второй индекс отражает изменение цен на импорт за месяц. Является индикатором инфляции. Поскольку при расчете индекса потребительских цен учитываются цены на импортные товары и услуги, то данное значение характеризует вклад цен на импорт в общую картину изменения розничных цен на корзину товаров и услуг. Может являться ранним сигналом изменения инфляционных трендов, либо их подтверждением. Ожидается, что индекс активности от ФРБ Нью-Йорка упал до 18 с 18,3 в августе, а индекс цен на импорт вырос на 0,3% относительно июля.

В 13:15 GMT США объявят об изменении промышленного производства за август. Согласно прогнозу, производство увеличилось на 0,5% относительно июля.

В 14:30 GMT США сообщат об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики.

В 22:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении ВВП за 2-й квартал. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики.  Ожидается, что ВВП вырос на 1,5% за квартал и на 16,4% годовых.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Общая инфляция в США выросла на 0,3% в месячном исчислении, что чуть ниже консенсус-прогноза в 0,4%, в то время как базовая инфляция выросла на очень скромные 0,1% (консенсус-прогноз 0,3%). Более мягкая инфляция способствовала умеренному ослаблению доллара США. Однако экономисты TD Securities считают, что падение доллара США будет временным, поскольку заседание ФРС на следующей неделе, вероятно, не приведет к изменению параметров политики.

«Реакция, последовавшая за публикацией индекса потребительских цен, была плановой - более слабый базовый индекс способствовал активизации продаж доллара США. Но, оценивая возможности дальнейшего ослабления, мы считаем, что падение доллара будет довольно незначительным, поскольку приближается заседание ФРС. Для пары EUR/USD это должно означать довольно ограниченное поведение до тех пор, с ключевым сопротивлением на уровне 1,1909 и ключевой поддержкой на уровне 1,1750».

«Хотя показатели инфляции могут стать началом некоторого «смягчения» и положительными факторами для валют с высоким бета-коэффициентом/риском, мы думаем, что рынку необходимо сначала пройти заседание ФРС, прежде чем он сможет «освободиться»».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Ожидается, что к концу сентября Европейская комиссия изложит планы, которые могут облегчить движение товаров из Великобритании в Северную Ирландию в целях ослабления напряженности, возникшей в результате Брексита, заявили дипломаты ЕС.

ЕС отклонил требование Великобритании пересмотреть новую торговую позицию британской провинции. Но заместитель главы исполнительной комиссии блока Марош Шефкович на прошлой неделе пообещал «новые творческие и надежные решения» в рамках нынешней сделки.

Согласно так называемому протоколу, Великобритания согласилась оставить некоторые правила ЕС в Северной Ирландии и принимать чеки на товары, прибывающие туда из остальной части Соединенного Королевства, чтобы сохранить открытую сухопутную границу с Ирландией, государством-членом ЕС.

Но с тех пор Лондон заявил, что это не работает и должно быть изменено.

Дипломаты ЕС заявили, что новые идеи Комиссии, которые также включают более активное участие политиков и других лиц в Северной Ирландии, будут объявлены в этом месяце.

Ожидается, что новый пакет превзойдет предыдущие предложения Комиссии, которые включали проезд для собак-поводырей, более простую маркировку домашнего скота и облегчение обращения лекарств, сказал второй дипломат.

Национальные послы в ЕС должны обсудить планы в среду, а 21 сентября на встрече выступят национальные министры, занимающиеся европейскими делами.

Продление после конца сентября льготных периодов для дальнейших проверок и торговых ограничений, которые ЕС считает необходимыми для защиты своего единого рынка с населением 450 миллионов человек, дало некоторое пространство для переговоров.

Министр Великобритании по Brexit Дэвид Фрост заявил в понедельник, что ЕС необходимо перейти к переговорам по протоколу, предупредив, что Лондон может приостановить его в одностороннем порядке.

Комиссия, которая курирует отношения между ЕС и Великобританией от имени 27 стран ЕС, заявила, что готова гибко интерпретировать протокол, но не пересматривать его, категорически отвергнув призыв Великобритании прекратить надзор со стороны Европейского суда.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Результаты последнего опроса управляющих фондами BofA показали:

• Ожидания глобального роста самые низкие с мая 2021 года

• Первое повышение ставки ФРС ожидается в феврале 2023 года.

• 84% респондентов ожидают сворачивания QE ФРС до конца года

• Защита капитала на самом низком уровне с января 2018 года; условия ликвидности считаются лучшими с момента мирового финансового кризиса 2008 года 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Индекс оптимизма малого бизнеса в США от NFIB вырос в августе до 100,1, что на 0,4 пункта выше, чем в июле. Пять из 10 компонентов индекса улучшились, четыре снизились и один остался без изменений. 

Индекс неопределенности NFIB снизился на семь пунктов до 69, самого низкого уровня с января 2016 года. 

“По мере того, как экономика переходит в четвертый квартал, владельцы малого бизнеса теряют уверенность в прочности будущих условий для бизнеса”, - сказал главный экономист NFIB Билл Дункельберг. “Самая большая проблема, с которой сейчас сталкиваются мелкие работодатели, - это найти достаточно рабочей силы, чтобы удовлетворить их спрос, а для многих - справиться с перебоями в цепочке поставок”.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

После увеличения на 3,6% в июне продажи в обрабатывающей промышленности упали на -1,5% в июле до $59,6 млрд. Продажи снизились в 12 из 21 отрасли, в первую очередь в деревообрабатывающей промышленности ( -2 1,8%), аэрокосмической продукции и запчастях ( -1 9,0%), разном ( -1 2,1%) и нефтепродуктах и ​​угольных продуктах ( -2,3 %). ) отрасли. Снижение было частично компенсировано ростом продаж в автомобильной промышленности (+ 13,5%), первичном металле (+ 3,9%) и запчастях для автомобилей (+ 7,6%). В годовом исчислении общий объем продаж в июле вырос на 12,2%.

Продажи в постоянных долларах снизились на -1,7% до $48,9 млрд в июле, что указывает на более низкий объем проданных товаров. Индекс цен на промышленную продукцию в июле снизился на -0,4%, а индекс цен на сырье вырос на 2,2%.

Продажи нефти и угольных продуктов упали на -2,3% до $5,8 млрд в июле из-за снижения продаж на нефтеперерабатывающих заводах в Восточной Канаде. В июле продажи в постоянном долларовом выражении снизились на 5,1%, а цены на нефтепродукты выросли на 2,9%. Тем не менее, продажи выросли на 63,7% в годовом исчислении.

Продажи также снизились в других транспортных средствах ( -23,5%), неметаллический минеральный продукт ( -30,2%) и химической продукции ( -0.8%) отрасль в июле.

Продажи автомобилей выросли на 13,5% до $3,4 млрд в июле, третий месяц подряд, в то время как продажи автомобильных запчастей выросли на 7,6%. 

Общие запасы выросли на 2,6% до $93,9 млрд в июле, седьмой месяц подряд, за счет увеличения запасов в отраслях первичного металла (+ 9,4%), машиностроения (+ 5,4%) и готовых металлических изделий (+ 3,6%). Итого запасы сократились больше всего в химической промышленности продукта ( -5 +0,6%).

Отношение запасов к продажам увеличилось с 1,51 в июне до 1,58 в июле. Коэффициент измеряет время в месяцах, которое потребуется для исчерпания запасов, если продажи останутся на текущем уровне.

Общая стоимость невыполненных заказов увеличилась на 0,6% до $89,4 млрд в июле, в основном за счет увеличения количества невыполненных заказов на оборудование (+ 5,1%) и продукцию авиакосмической промышленности (+ 0,8%). В годовом исчислении невыполненные заказы снизились на 7,4%.

Общая стоимость новых заказов снизилась на 2,6% до $60,1 млрд в июле, в основном за счет сокращения новых заказов на изделия из дерева ( -23,5%).

Коэффициент использования производственных мощностей (без сезонной корректировки) для всего производственного сектора снизился с 79,3% в июне до 76,7% в июле из-за снижения производства.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

EUR/USD: 1.1745-50 (1.1 млрд), 1.1835 (1.2 млрд), 1.1900 (593 млн), 1.1925 (856 млн)

USD/JPY: 109.50 (274 млн)

USD/CAD: 1.2600-10 (752 млн), 1.2650 (1.0 млрд)

AUD/USD: 0.7250 (396 млн), 0.7300 (664 млн), 0,7340-45 (1.0 млрд), 0,7400 (581 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Базовые потребительские цены в США в августе росли самыми медленными темпами за шесть месяцев, что свидетельствует о том, что инфляция, вероятно, достигла пика, хотя некоторое время может оставаться высокой на фоне постоянных ограничений предложения.

Министерство труда сообщило, что его индекс потребительских цен без учета нестабильных продуктов питания и энергоносителей вырос на 0,1% в прошлом месяце. Это был наименьший прирост с февраля, после роста на 0,3% в июле. Так называемый базовый индекс потребительских цен вырос на 4,0% в годовом исчислении после роста на 4,3% в июле.

Общий индекс потребительских цен вырос на 0,3% в прошлом месяце после роста на 0,5% в июле. За 12 месяцев до августа индекс потребительских цен увеличился на 5,3% после роста на 5,4% в годовом исчислении в июле.

Экономисты прогнозировали, что базовый индекс потребительских цен повысится на 0,3%, а общий индекс потребительских цен - на 0,4%.

Инфляция резко возросла в начале года из-за резкого роста цен на подержанные легковые и грузовые автомобили, а также на услуги в отраслях, наиболее пострадавших от пандемии COVID-19.

Есть признаки того, что рост цен на подержанные автомобили и грузовики исчерпал себя. Цены на проживание в отелях и мотелях сейчас выше, чем до пандемии, что предполагает умеренный рост в будущем. Замедление месячных темпов инфляции согласуется с давним убеждением председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в том, что высокая инфляция носит временный характер.

Но узкие места в цепочке поставок остаются, и рынок труда сужается, что приводит к росту заработной платы.

Нехватка домов приводит к рекордному росту цен на жилье, а арендная плата растет, поскольку вакцинация позволяет компаниям отозвать рабочих обратно в офисы, таща американцев обратно в города после спровоцированного пандемией исхода в районы с низкой плотностью населения. Эти факторы могут способствовать удержанию годовой инфляции на более высоком уровне.

На прошлой неделе правительство сообщило, что в августе цены производителей стабильно выросли, при этом индекс цен производителей показал самый большой годовой прирост почти за 11 лет.

Отчет об индексе потребительских цен появился в связи с ростом спекуляций на финансовых рынках относительно того, когда ФРС объявит о начале сокращения масштабной ежемесячной программы покупки облигаций. Пауэлл не дал никаких сигналов о том, когда центральный банк США планирует сократить закупку активов, за исключением того, что сказал, что это может произойти «в этом году».

Предпочитаемый ФРС показатель инфляции для его гибкого целевого показателя в 2%, индекс цен на основные расходы на личное потребление, увеличился на 3,6% за 12 месяцев до июля после аналогичного роста в июне. Данные за август будут опубликованы в конце этого месяца.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США опустился ниже 2-1 / 2-недельного максимума, достигнутого на предыдущей сессии, поскольку инвесторы приготовились к данным по инфляции, которые могут дать подсказки о сроках ужесточения политики Федеральной резервной системы на заседании на следующей неделе. 

Перед обзором ФРС 21-22 сентября инвесторы внимательно следят за данными по потребительским ценам в США, которые выйдут в 12:30 по Гринвичу. Экономисты ожидают, что базовая инфляция потребительских цен (ИПЦ), индекс, исключающий волатильность цен на энергоносители и продукты питания, в августе выросла на 0,3% по сравнению с июлем.

В то время как показатели инфляции резко выросли в последние недели, ожидания глобального роста снизились, что повысило привлекательность доллара как безопасной гавани. Ежемесячный опрос инвесторов, проводимый Bank of America, показал, что ожидания роста являются самыми низкими с мая 2020 года.

Аналитики полагают, что высокие показатели инфляции еще больше ослабят настроение и заставят Федеральный резерв отменить меры стимулирования.

В последние недели ставки на длинные позиции в долларах резко выросли, достигнув на прошлой неделе максимальных уровней с марта 2020 года, поскольку рост инфляции в сочетании с опасениями по поводу замедления роста повысили привлекательность доллара как безопасной гавани.

По отношению к корзине своих конкурентов индекс доллара стабилизировался на уровне 92,59, отступив с 92,887, достигнутого в понедельник. 

Валютные рынки были в спокойном настроении в начале торгов во вторник, при этом показатель более широкой рыночной волатильности держался около самого низкого уровня за 2021 год.

Единственным источником ажиотажа на валютных рынках был австралийский доллар. Валюта упала до двухнедельного минимума после того, как глава центрального банка страны отклонил рыночные цены на повышение ставок в 2022 и 2023 годах.

Австралийский доллар увеличил потери до более чем 0,5%, так как управляющий Резервного банка Австралии (РБА) Филип Лоу описал очень миролюбивый прогноз политики без повышения ставок до 2024 года.

ЕUR/USD: пара торгуется в диапазоне $1.1800-30

GBP/USD: пара торгуется в основном с ростом с $1.3830 до $1.3880

USD/JPY:  пара торгуется в диапазоне Y109.95-Y110.15

В 12:30 GMT Канада объявит об изменении поставок в обрабатывающем секторе промышленности за июль. Также в 12:30 GMT США опубликуют индекс потребительских цен за август. В 22:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении платежного баланса за 2-й квартал. В 23:50 GMT Япония заявит об изменении заказов на машины и оборудование за июль.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

Forbes

Аналитики назвали Турцию мировым лидером по росту цен на жилье

Турция стала абсолютным лидером по росту цен на жилую недвижимость по итогам второго квартала, выяснили аналитики Knight Frank. Россия за год переместилась с 14-го на десятое место рейтинга

Турция шестой квартал подряд является абсолютным лидером по росту цен на жилую недвижимость, подсчитали аналитики международной консалтинговой компании Knight Frank. По итогам второго квартала стоимость жилья в этой стране выросла на 29,2%.

Второе место заняла Новая Зеландия (+25,9%), третье разделили США и Словакия (+18,6%). Россия за год переместилась с 14-го (+8,1%) на десятое место рейтинга (+14,4%). «Значительный рост цен на жилье был зафиксирован в большинстве городов России, и связан он в первую очередь с введением мер государственной поддержки», — пояснил управляющий партнер Knight Frank Алексей Новиков.

The Wall Street Journal

Facebook создал белый список свободных от правил соцсети VIP-пользователей

Facebook создал систему, которая освободила некоторых пользователей от части или всех правил соцсети, свидетельствуют документы компании, которые изучила The Wall Street Journal

Компания Facebook создала «белый список», куда вносятся особо важные персоны из числа пользователей. Они получают защиту от принудительных действий со стороны соцсети — в отличие от других людей, они могут публиковать материалы, нарушающие правила Facebook, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на внутренние документы компании. 

Apple объявила об устранении проблемы с тайным взломом iPhone через iMessage

Apple заявила, что она решила проблему атак с нулевым кликом, о которой сообщили исследователи из Citizen Lab. По данным экспертов, уязвимость использовалась шпионскими программами израильской компании NSO с февраля, в том числе для атак на журналистов и гражданских активистов по всему миру

Apple в понедельник, 13 сентября, представила обновление для системы безопасности, которое призвано ликвидировать возможность взламывать iPhone с помощью iMessage без какого-либо участия пользователя. Уязвимость использовалась с февраля при атаках на журналистов и гражданских активистов, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на отчет исследовательской группы Citizen Lab, опубликованный в ее журнале. 

РИА Новости

SWIFT: рубль вошел в список популярных мировых валют

Впервые с 2016 года российский рубль вошел в топ-20 популярных мировых валют. Об этом пишет РИА Новости со ссылкой на информацию системы межбанковских переводов SWIFT.

Рубль занял 20-е место с долей в международных расчетах в 0,18%. В лидирующей позиции находится американский доллар (39,38%), за ним следует евро (38,43%), на третьем месте — британский фунт стерлингов (5,99%).

В пятерку также вошли восточные валюты: японская йена и китайский юань.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Экспортно-зависимая экономика Японии в текущем квартале будет расти менее чем вдвое быстрее, чем предполагалось всего месяц назад, из-за местных вспышек коронавируса и воздействия пандемии за рубежом, как показал опрос Reuters.

Но экономисты заявили, что третья по величине экономика мира не сократится в июле-сентябре, и прогнозируется умеренный рост в следующем квартале, хотя и более слабыми темпами, чем прогнозировалось в июльском опросе.

По их словам, несмотря на то, что показатели вакцинации улучшаются, а количество ежедневных инфекций COVID-19, похоже, достигло пика, продолжающееся чрезвычайное положение в Токио и других районах, которое продлится до конца сентября, должно повлиять на спрос и расходы на рабочую силу.

Согласно опросу, проведенному с 3 по 13 сентября, в котором приняли участие около 40 экономистов, в этом квартале экономика Японии выросла на 1,2% в годовом исчислении, по сравнению с прогнозом роста на 2,7% в прошлом месяце и прогнозом роста на 4,2% в июле.

Частное потребление, которое составляет около 55% валового внутреннего продукта Японии, вероятно, будет отрицательным в этом квартале, сказал Такуми Цунода, старший экономист Исследовательского института Центрального банка Шинкин.

Но другие заявили, что потребление вряд ли сильно сократится в третьем квартале из-за проведения в Токио Олимпийских игр в июле и августе, а также из-за того, что все больше людей игнорировали добровольные просьбы остаться дома.

Опрос показал, что экономисты также сократили все еще высокие темпы роста в годовом исчислении в четвертом квартале до 4,4% с 5,4%.

Средний прогноз опроса на текущий финансовый год был сокращен до 3,3% роста с 3,5%, ожидаемых в прошлом месяце, в то время как прогноз на следующий финансовый год не изменился и составил 2,7%.

Опрос показал, что основные потребительские цены без учета волатильных цен на свежие продукты питания в этом финансовом году снизятся на 0,1% по сравнению с ростом на 0,3%, ожидавшимся в прошлом месяце.

На вопрос, какой потенциальный кандидат на пост премьер-министра при следующей администрации Японии представит программу экономической политики с наибольшими шансами на стимулирование среднесрочного роста, 19 из 30 ответивших экономистов ответили, что министр по вакцинам против COVID-19 Таро Коно.

Четыре экономиста выдвинули кандидатуру бывшего министра иностранных дел Фумио Кисиду, трое - экс-министра внутренних дел Санаэ Такаичи, а остальные четверо дали другие ответы.

Либерально-демократическая партия (ЛДП) проведет выборы руководства 29 сентября после того, как премьер-министр Ёсихидэ Суга объявил в этом месяце о своем уходе в отставку, и победитель голосования почти гарантированно станет следующим лидером Японии.

Восемь из 34 респондентов считали, что Банк Японии (BOJ) никогда не прекратит полностью все свои программы покупки активов, девять заявили, что центральный банк сделает это через 10 лет, 10 заявили, что через 10 лет и семь заявили, что через пять лет.

Банк Японии покупал активы для стимулирования своей экономики и пытался повысить инфляцию в течение большей части последних 20 лет. Инфляция остается значительно ниже целевого показателя центрального банка в 2%, несмотря на масштабное смягчение денежно-кредитной политики.

Опрос показал, что аналитики единодушно заявили, что Банк Японии сохранит краткосрочную целевую процентную ставку на уровне -0,1% и целевую доходность 10-летних облигаций на уровне 0% на заседании по вопросам политики 21-22 сентября.

Согласно опросу, около 80% экономистов ожидали, что центральный банк начнет сворачивать свою сверхлегкую денежно-кредитную политику, когда сделает следующий шаг.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

По данным Федерального статистического управления, цены производителей и импортные цены в Швейцарии выросли в августе.

Цены производителей и импортные цены в августе выросли на 4,4% в годовом исчислении.

Индекс цен производителей вырос на 2,9% в годовом исчислении в августе, а цены на импорт выросли на 7,6%.

В месячном исчислении цены производителей и импортные цены в августе выросли на 0,7%.

Как сообщает агентство, в августе цены на химическую и фармацевтическую продукцию были выше.

Внутренние отпускные цены выросли на 2,6% в августе в годовом исчислении и на 0,2% по сравнению с месяцем ранее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейская комиссия во вторник утвердила французскую схему на 3 млрд евро ($3,6 млрд) по предоставлению долгов и поддержки капитала пострадавшим от вируса компаниям.

Эта схема, получившая название переходного фонда для предприятий, пострадавших от вспышки COVID-19, включает субординированные и участвующие займы и меры рекапитализации, в частности, инструменты гибридного капитала и привилегированные акции без права голоса.

Ожидается, что от этой меры выиграют до 100 компаний. Орган по обеспечению конкуренции ЕС заявил, что схема соответствует более жестким правилам государственной помощи ЕС, принятым с начала пандемии, чтобы помочь правительствам поддержать компании, пораженные вирусами.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Глава Резервного банка Австралии Филип Лоу заявил, что условия, необходимые для поднятия ключевой денежной ставки, не будут выполнены до 2024 года, и ожидания рынка в отношении досрочного повышения ставки неуместны.

В своем выступлении перед фондом Anika Foundation в Сиднее во вторник Лоу сказал: “Мне трудно понять, почему повышение ставок проводится в следующем году или в начале 2023 года”.

“В то время как в других странах в течение этого периода процентные ставки могут быть увеличены, наш опыт в области заработной платы и инфляции совершенно иной”, - добавил он.

По словам Лоу, с учетом того, что восстановление было отложено, было бы целесообразно отложить рассмотрение вопроса о дальнейшем сокращении покупок облигаций до следующего года.

“К февралю мы будем знать больше о том, как экономика реагирует на ослабление ограничений, чем мы узнаем в ноябре”, - добавил он.

На сентябрьском заседании РБА продолжил сокращение покупок активов. Правление решило покупать государственные ценные бумаги по ставке 4 млрд австралийских долларов в неделю и продлило срок действия на три месяца как минимум до середины февраля.

По словам Лоу, хотя вспышка болезни в Дельте задержала восстановление экономики, она не помешала ему. Он ожидает, что экономика снова будет расти в декабрьском квартале, и восстановление продолжится в 2022 году.

Что касается рынка труда, Лоу сказал, что общее количество отработанных часов в сентябрьском квартале сократится на -3-4%. Существует неуверенность в отношении уровня безработицы, но было бы неудивительно, если бы в течение короткого периода времени можно было увидеть его высокие пятерки.

В другом месте опрос Национального банка Австралии показал, что как условия ведения бизнеса, так и уверенность в этом месяце немного улучшились, хотя последнее оставалось в отрицательной зоне.

Индекс условий ведения бизнеса в августе вырос на 4 пункта до +14 после резкого снижения за предыдущие два месяца. В то же время деловое доверие также немного улучшилось, поднявшись на два пункта до -5.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В прошлом месяце британские работодатели добавили рекордные 241000 сотрудников в свои ведомости заработной платы, подняв общее количество оплачиваемых сотрудников чуть выше уровня, который был до того, как в прошлом году в Великобритании впервые была введена изоляция от COVID-19, как показали официальные данные во вторник.

Данные показывают, что на рынке труда Великобритании продолжается восстановление, поскольку правительство прекращает свою программу поддержки отпусков, которая завершится 30 сентября.

По данным Управления национальной статистики, в августе компании сообщили о наличии более 1 миллиона вакансий, что является рекордным показателем, а уровень безработицы незначительно снизился до 4,6% за три месяца до июля, что соответствует ожиданиям экономистов.

За три месяца до июля количество занятых, включая самозанятых и наемных работников, увеличилось на 183 000 человек, что в целом соответствует прогнозам.

В августе компании сообщили о наличии 1,034 миллиона вакансий, что является самым высоким показателем с момента начала этих рекордов в 2001 году.

Отдельные данные на прошлой неделе показали, что по состоянию на середину августа около 700 000 работников были полностью уволены, в то время как 900 000 работали по сокращенному графику и по-прежнему получали пособия по увольнению с частичной занятостью, по сравнению с примерно 9 миллионами получателей на полную ставку на пике.

Средний недельный доход за три месяца до июля был на 8,2% выше, чем годом ранее, хотя УНС заявило, что это сильно искажено эффектами, связанными с пандемией и увольнением.

Заработная плата без учета бонусов выросла на 6,8% в годовом исчислении за три месяца до июля, и ONS сообщило, что истинная базовая ставка, вероятно, составляла 3,6% -5,1%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Промышленное производство Японии сократилось в июле, как первоначально предполагалось, согласно данным Министерства экономики, торговли и промышленности.

По оценкам, промышленное производство в июле сократилось на 1,5% в месяц с учетом сезонных колебаний в месяц.

В июле поставки снизились на -0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, а товарно-материальные запасы упали на -0,7%.

Между тем, коэффициент запаса вырос на 1,0%.

В годовом исчислении, согласно первоначальной оценке, промышленное производство в июле увеличилось на 11,6%.

Загрузка производственных мощностей снизилась на 3,4% в месяц в июле и выросла на 14,1% по сравнению с прошлым годом.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Доллар США практически не изменился по отношению к другим основным валютам, поскольку инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии сегодняшней публикации данных по инфляции в США. Участники рынков хотят получить больше подсказок о сроках ужесточения монетарной политики со стороны Федеральной резервной системы.

Индекс доллара торговался около уровня 92,59, отступив от двухнедельного максимума 92,88, достигнутого в понедельник. Евро немного вырос к отметке $1,1815, отскочив от минимума понедельника, самого низкого уровня с 27 августа.

В преддверии следующего заседания Федеральной резервной системы, которое состоится 21-22 сентября, инвесторы внимательно следят за выходом важных данных по потребительским ценам в США, которые будут опубликованы сегодня в 12:30 по Гринвичу.

Экономисты ожидают, что базовый индекс потребительских цен, индекс, исключающий волатильные цены на энергоносители и продукты питания, в августе вырос на 0,3% по сравнению с июлем. Ожидается, что годовая инфляция немного снизится до 4,2% с 4,3% в июле. Ожидается, что общая инфляция потребительских цен немного снизится до 5,3% с 5,4% в июле.

Иена торговалась около уровня Y110,05, оставаясь на своей привычной территории в течение последних нескольких недель, около отметки Y110. Ограниченные движения валютной пары USD/JPY привели к тому, что трейдеры преимущественно снизили ожидания рыночных колебаний. Подразумеваемая волатильность по опционам USD/JPY упала, при этом шестимесячная волатильность упала до 5,405%, самого низкого уровня с февраля прошлого года.

Фунт не изменился в стоимости и торговался около уровня $1,3842, в то время как австралийский доллар упал на 0,2% до уровня $0,7353 после того, как глава центрального банка страны Филип Лоу подтвердил, что процентные ставки, как ожидается, не вырастут с рекордных минимумов до 2024 года.

Вчера мировые фондовые рынки восстановились после падения на прошлой неделе, поддерживая склонность инвесторов к риску.

Многие инвесторы также следили за развитием событий в Китае, где застройщик Evergrande, испытывающий нехватку денежных средств, изо всех сил пытался справиться с проблемами платежеспособности, в то время как непрекращающаяся волна регулирующих мер со стороны Пекина ударила по крупным технологическим компаниям.

Число новых инфекций COVID-19 в Китае увеличилось более чем вдвое после относительного затишья в последние несколько недель.

На рынке криптовалют биткойн упал до $43400, самого низкого уровня почти за неделю.

Вчера пара EUR/USD торговалась разнонаправлено в диапазоне $1.1770-$1.1815 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара немного выросла, поднявшись к отметке $1.1815. На часовом графике EUR/USD продолжает тестировать на прочность поддержку - линию скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1840). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на окончание коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась разнонаправлено в диапазоне $1.3795-$1.3850 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара также торговалась в узком диапазоне $1.3835-50, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3820). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены Y110.00. Сегодня пара также немного выросла, поднявшись к отметке Y110.10. На часовом графике USD/JPY тестирует на прочность сопротивление - линию скользящей средней МА (200) Н1 (Y109.95). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на окончание коррекции. 

Во вторник выйдет значительное количество данных. В 06:00 GMT Британия заявила об изменении среднего заработка и уровня безработицы по ILO за июль, а также количества заявлений на получение пособий по безработице за август. В 06:30 GMT Швейцария выпустила индекс цен производителей и импорта за август. В 08:00 GMT во Франции выйдет отчет Международного энергетического агентства по рынку нефти. В 12:30 GMT Канада объявит об изменении поставок в обрабатывающем секторе промышленности за июль. Также в 12:30 GMT США опубликуют индекс потребительских цен за август. В 22:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении платежного баланса за 2-й квартал. В 23:50 GMT Япония заявит об изменении заказов на машины и оборудование за июль.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1933 (2088)

$1.1901 (1726)

$1.1876 (802)

Цена на момент написания обзора: $1.1808

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1773 (1242)

$1.1748 (3365)

$1.1717 (2477)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 8 октября составляет 64443 контракта (согласно данным за 13 сентября), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2200 (8173);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3958 (1058)

$1.3929 (319)

$1.3886 (155)

Цена на момент написания обзора: $1.3837

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3776 (1301)

$1.3729 (1769)

$1.3663 (1010)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 октября составляет 11607 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4150 (2167);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 октября составляет 13456 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3800 (1769);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 13 сентября составило 1,16 против 1,15 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

В 09:00 GMT Испания проведет аукцион по продаже 3-х месячных гособлигаций

В 09:30 GMT представитель ЕЦБ Фернандес-Болло выступит с речью

В 09:40 GMT Германия проведет аукцион по продаже 2-х летних гособлигаций

В 09:45 GMT Италия проведет аукцион по продаже 5-х, 7-ми и 30-ти летних гособлигаций

В 09:45 GMT Британия проведет аукцион по продаже 5-ти летних гособлигаций

В 17:45 GMT представитель ЕЦБ Маккол выступит с речью

Также сегодня пройдет встреча представителей G20

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно опубликованным сегодня данным National Australia Bank (NAB) индекс настроений в деловых кругах Австралии составил в августе -5, что лучше июльского значения показателя -7 на два пункта. Таким образом деловое доверие немного выросло, но все еще остается на отрицательной территории, отражая резкое ухудшение ситуации в заблокированном штате Виктория. 

«В августе уверенность оставалась на очень низком уровне, что свидетельствует о большом количестве ограничений», - сказал главный экономист NAB Алан Остер. «Тем не менее, падение доверия не было таким серьезным, как в 2020 году, а наличие вакцин дает некоторые основания для оптимизма. Условия для бизнеса выросли на четыре пункта до показателя плюс 14 пунктов после резкого снижения за предыдущие два месяца. В то время как локбауны в Новом Южном Уэльсе и Виктории и более короткие сбои в работе в других штатах продолжают влиять на бизнес, условия торговли и прибыльности в августе немного улучшились. Это свидетельствует о некоторой устойчивости экономики в сложных условиях», - добавил г-н Остер.

Дорожная карта правительства Нового Южного Уэльса по выходу из изоляции, безусловно, вернула оптимизм сиднейцам после месяцев ограничений из-за коронавируса. Локдауны будут ослаблены в самом густонаселенном штате страны, когда уровень охвата двойной вакцинацией достигнет 70%. Ожидается, что это случится примерно в середине октября. В настоящее время уровень близок к 47%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade