Аналитики MUFG вновь повторили рекомендацию по продаже GBP/USD от 1.3690 (цена спот 1.3725) с целью на 1.32 и стопом на 1.3950.

«Мы по-прежнему рекомендуем продавать фунт. Мы не убеждены, что фунт может продолжить недавний рост против  доллара.

Мы ожидаем, что сочетание замедления роста мировой экономики и рост инфляции лишь на фоне дополнительных проблем с поставками усилят давление на рисковые активы и высокодоходные валюты, такие как фунт».

Также  в пятницу MUFG порекомендовал открыть короткие позиции по AUD/CAD с целью на 0.8850 и стопом на 0.9350 на фоне дивергенции в монетарной политике.

Европейские фондовые индексы закрылись в понедельник в красной зоне на фоне возобновления тяги к риску после роста на прошлой неделе:

• FTSE 100 -0.4%
• DAX -0.7%
• CAC -0.75%
• IBEX -0.8%
• MIB -0.75%

Единая валюта восстановилась  от минимума на 1.1575, отмеченного ранее в понедельник, а затем натолкнулась на отметку 1.1610 и вернулась к 1.1600. В более широкой перспективе  пара остается между 1.1600 и 1.1525 (минимумы 2021 года).

Сегодня на рынки вернулось бегство от рисков, и основные европейские индексы торгуются в красной зоне, а индексы Уолл-стрит – разнонаправлено. Все это ограничивает рост евро/доллара. Бегство от рисков вызвало беспокойство по поводу инфляции и слабые макроэкономические показатели КНР.

Показатель ВВП отразил рост на 0,2% кв/кв  в  3 квартале, а рост годового показателя составил 4,9% против 7,9% ранее. Отдельный отчет отразил рост промпроизводства на 3,1% г/г в сентябре и рост розничных продаж на 4,4%. Эти показатели усилили беспокойство по поводу состояния китайской экономики и мировой экономики в целом.

Также рост инфляции по всему миру продолжает оказывать давление на евро, который в последние недели является одним из главных аутсайдеров Б10. Рост цен на энергию обусловил рост инфляции в еврозоне до 13-летних максимумов, что угрожает подорвать восстановление экономики.

EUR/USD: техническая картина предполагает падение к 1.14 – Scotiabank

«Сегодняшнее падение пары в область 1.1575/85 нацеливает ее на минимум 1.15. В более широкой перспективе EUR/USD  может продолжить падение к минимумам возле 1.1400 (в ближайшие 2-4 недели), а далее она может достичь 1.11», - пишут  аналитики Scotiabank.

Технические уровни

EUR/USD

Фунт снижается на торгах в Нью-Йорке, проседая на 0,23% к 1.3712 на момент написания. Рост цен на энергию и инфляционное давление в развитых странах, а также ужесточение монетарной  политики центробанков давят на настрой рынка.

Европейские фондовые индексы проседают на 0,45-0,85%, а индексы Уолл-стрит – на 0,02-0,22%.

Индекс доллара вырос на 0,04% и держится у 93.99 на фоне роста доходности трежерис. Доходность 10-летних трежерис выросла к 1.586%.

В выходной в ходе заседания «Группы 30» глава Банка Англии Бейли заявил, что, хотя у ЦБ нет инструментов влияния на перебои в поставках, необходимо  не допустить, чтобы рост инфляционных ожиданий стал постоянным.

Также он добавил, что рост цен на энергию предполагает, что рост инфляции продлится дольше, чем ожидалось.

Стоит напомнить, что 9 октября представитель ЦБ Сондерс и глава Банка Эндрю выразили беспокойство по поводу инфляции и реакции ЦБ, фунт вырос от 1.3567 до 1.3772 на фоне усиления вероятности  повышения ставки.

Британия сегодня опубликовала индекс цен на жилье Rightmove за октябрь, который отразил рост на 1,8% м/м и 6,5% г/г, что выше предыдущих значений. Также США сегодня опубликовали неплохие данные по промпроизводству.

Нефть WTI выросла к максимуму $83.87, но затем вновь отступила к $82.42.

Быки по нефти продолжают покупать на снижении в течение 8-недельного ралли от $62, однако сегодня, судя по всему, имеет место фиксация прибыли.

Кроме того, на рынке все еще ходят разговоры по поводу нехватки нефти и необходимости экспортерам ОПЕК+ принять какие-либо меры.  Также растет вероятность ослабления санкций в отношении Ирана и его более активного присутствия на рынке.

• Пред. 47
• Индикатор делового настроя 4.73 против пред. 3.96 (пересм. от 4.17)
• Годовой прогноз по инфляции достиг рекордного уровня 3.72%, однако этот рост рассматривается как временный
• Большинство компаний ожидают здоровый рост внутреннего и внешнего спроса, особенно в США
• Многие компании сталкиваются с перебоями в поставках, которые ограничивают продаж и оказывают давление на цены
• Нехватка рабочих мест выросла за последний год
• Рост спроса и нехватка предложения заставляет компании инвестировать, нанимать персонал и повышать цены
• Все больше компаний, особенно крупных, планируют увеличить инвестиции в оборудование

• Прогноз 76, пред. 76
• Продажи односемейных домов 87 против  пред. 82
• Индекс продаж домов на следующие 6 месяцев 84 против пред. 81
• Индекс перспективных покупателей 65 против пред. 61

После роста на прошлой неделе основные индексы Уолл-стрит открылись в красной зоне в понедельник на фоне бегства от рисков на финансовых рынках. На фоне ухудшения рыночного настроя индекс волатильности CBOE вырос более чем на 8% до 17.72

На момент написания S&P 500 просел на 0,5% до 4,448, Dow Jones Industrial Average – на 0,7% к 35,035, а Nasdaq Composite – на 0,33% до 14,848.

Пара EUR/USD отступила от минимума прошлой недели. Аналитики Scotiabank полагают, что с технической точки зрения пара может снизиться к минимумам возле 1.14.

Дифференциал доходности окажет давление на евро

 «На фоне голубиного настроя политиков ЕЦБ дифференциал доходности может оказать  давление на евро в кратко и среднесрочной перспективе.

Сегодняшнее падение пары в область 1.1575/85 нацеливает ее на минимум 1.15.

В более широкой перспективе EUR/USD  может продолжить падение к минимумам возле 1.1400 (в ближайшие 2-4 недели), а далее она может достичь 1.11».

• Прогноз +0,2%, пред. +0,4%
• Загрузка мощностей 75.2% против 76.5% по прогнозам, пред. 76.4%
• Объем производства в секторе обрабатывающей промышленности -0.7% против +0.2% по прогнозам

• Слабые данные из Китая ухудшили рыночный настрой
• Доходность трежерис оказывает влияние на пару на фоне отсутствия макроэкономических показателей
• EUR/USD сохраняет долгосрочный медвежий настрой и консолидируется возле 1.1600

Пара EUR/USD торгуется возле 1.1600, восстанавливаясь от внутридневного минимума на 1.1571. Игроки начали неделю в пессимизме, так как китайские данные, опубликованные в начале дня, не дотянули до прогнозов. Показатель ВВП отразил рост на 0,2% кв/кв  в  3 квартале, а рост годового показателя составил 4,9% против 7,9% ранее. Отдельный отчет отразил рост промпроизводства на 3,1% г/г в сентябре и рост розничных продаж на 4,4%.

Азиатские и европейские акции торговались в красной зоне, равно как и фьючерсы Уолл-стрит. Также в центре внимания игроков остается доходность трежерис. Доходность 10-летних трежерис выросла выше 1,60%.

Календарь ЕС на сегодня пуст, а США опубликуют данные по промпроихводству и загрузке мощностей за сентябрь.

«Технически, EUR/USD все еще консолидируется, а долгосрочная перспектива сулит паре снижение. На дневном графике уверенно-медвежья 20 SMA продолжает привлекать продавцов, а более длинные МА сохраняют медвежий уклон, проходя значительно выше нее. Технические индикаторы остаются в красной зоне и не могут определиться с направлением.

На 4-часовм графике пара зажата в жесткий диапазон, границы которого сформированы медвежьей 100 SMA и бычьей 20 SMA. Технирческие индикаторы развернулись вверх и сейчас находятся в зеленой зоне, суля цене возможность краткосрочного роста. Прорыв ближайшего сопротивления на 1.1640 привлечет новых покупателей.

Поддержка: 1.1550 1.1520 1.1475 

Сопротивление: 1.1640 1.1685 1.1730».

• Слабые данные из Китая ухудшили рыночный настрой
• Доходность трежерис оказывает влияние на пару на фоне отсутствия макроэкономических показателей
• EUR/USD сохраняет долгосрочный медвежий настрой и консолидируется возле 1.1600

Пара EUR/USD торгуется возле 1.1600, восстанавливаясь от внутридневного минимума на 1.1571. Игроки начали неделю в пессимизме, так как китайские данные, опубликованные в начале дня, не дотянули до прогнозов. Показатель ВВП отразил рост на 0,2% кв/кв  в  3 квартале, а рост годового показателя составил 4,9% против 7,9% ранее. Отдельный отчет отразил рост промпроизводства на 3,1% г/г в сентябре и рост розничных продаж на 4,4%.

Азиатские и европейские акции торговались в красной зоне, равно как и фьючерсы Уолл-стрит. Также в центре внимания игроков остается доходность трежерис. Доходность 10-летних трежерис выросла выше 1,60%.

Календарь ЕС на сегодня пуст, а США опубликуют данные по промпроихводству и загрузке мощностей за сентябрь.

«Технически, EUR/USD все еще консолидируется, а долгосрочная перспектива сулит паре снижение. На дневном графике уверенно-медвежья 20 SMA продолжает привлекать продавцов, а более длинные МА сохраняют медвежий уклон, проходя значительно выше нее. Технические индикаторы остаются в красной зоне и не могут определиться с направлением.

На 4-часовм графике пара зажата в жесткий диапазон, границы которого сформированы медвежьей 100 SMA и бычьей 20 SMA. Технирческие индикаторы развернулись вверх и сейчас находятся в зеленой зоне, суля цене возможность краткосрочного роста. Прорыв ближайшего сопротивления на 1.1640 привлечет новых покупателей.

Поддержка: 1.1550 1.1520 1.1475 

Сопротивление: 1.1640 1.1685 1.1730».

• Слабые данные из Китая ухудшили рыночный настрой
• Доходность трежерис оказывает влияние на пару на фоне отсутствия макроэкономических показателей
• EUR/USD сохраняет долгосрочный медвежий настрой и консолидируется возле 1.1600

Пара EUR/USD торгуется возле 1.1600, восстанавливаясь от внутридневного минимума на 1.1571. Игроки начали неделю в пессимизме, так как китайские данные, опубликованные в начале дня, не дотянули до прогнозов. Показатель ВВП отразил рост на 0,2% кв/кв  в  3 квартале, а рост годового показателя составил 4,9% против 7,9% ранее. Отдельный отчет отразил рост промпроизводства на 3,1% г/г в сентябре и рост розничных продаж на 4,4%.

Азиатские и европейские акции торговались в красной зоне, равно как и фьючерсы Уолл-стрит. Также в центре внимания игроков остается доходность трежерис. Доходность 10-летних трежерис выросла выше 1,60%.

Календарь ЕС на сегодня пуст, а США опубликуют данные по промпроихводству и загрузке мощностей за сентябрь.

«Технически, EUR/USD все еще консолидируется, а долгосрочная перспектива сулит паре снижение. На дневном графике уверенно-медвежья 20 SMA продолжает привлекать продавцов, а более длинные МА сохраняют медвежий уклон, проходя значительно выше нее. Технические индикаторы остаются в красной зоне и не могут определиться с направлением.

На 4-часовм графике пара зажата в жесткий диапазон, границы которого сформированы медвежьей 100 SMA и бычьей 20 SMA. Технирческие индикаторы развернулись вверх и сейчас находятся в зеленой зоне, суля цене возможность краткосрочного роста. Прорыв ближайшего сопротивления на 1.1640 привлечет новых покупателей.

Поддержка: 1.1550 1.1520 1.1475 

Сопротивление: 1.1640 1.1685 1.1730».

Индекс S&P 500 совершил чистый пробой ключевого сопротивления на 4448/28 (63-дневная МА) и закрылся над ним. Дневной моментум снова разворачивается вверх, и это дает основания предполагать, что нисходящая коррекция закончилась, и теперь в игру снова вступает сопротивление на 4486/89 и 4546, пишут аналитики Credit Suisse.

«Индекс S&P 500 сохраняет боевой настрой после закрытия над ключевым сопротивлением в области 4423/43, представленным 63-дневной МА и ценовым гэпом с конца сентября. Моментум RSI сформировал основание, а дневной MACD демонстрирует бычью динамику. Это дает основания предполагать, что худшая часть коррективного отката уже, возможно, пройдена.

Сопротивление располагается на 4486/87 (78.6% коррекции снижения сентября/октября). Здесь рост может взять паузу, а пробой этой области нацелит индекс на 4520/30 и 4546 (рекордный максимум).

Поддержка находится на 4448/28 (гэп утра пятницы и 63-дневная МА), а далее  - на 4395 (13-дневная ЕМА)».

Пара EUR/GBP пробила нижнюю границу 7-месячного медвежьего канала и прежний минимум года на 0.8449/37. Это говорит об усилении медвежьего настроя и тестирования ключевых минимумов 2019 и 2020 годов на 0.8281/39.

Сопротивление располагается на 0.8515/20

 «Сейчас мы отмечаем ускорение падения и ожидаем сохранение медвежьего настроя. Следующая поддержка располагается на 0.8417, далее – на 0.8355 и 0.8332, а затем на уровне ключевых минимумов 2019 и 2020 годов на 0.8281/39.

Изначально поддержка на 0.8281/39 должна устоять, а ее чистый пробой станет сигналом формирования важной вершины.

Начальное сопротивление было передвинуто до 0.8446/54, а пока пара торгуется ниже 0.8489, она сохранит медвежий настрой. Выше сопротивление находится на 0.8500/02 и на 0.8515/20 (данная область должна ограничить рост)».

GBP/USD прорвалась выше 55-DMA на 1.3731. Аналитики Credit Suisse ожидают, что пара протестирует нисходящий тренд на 1.3808.

«Мы отмечаем потенциал дальнейшего восстановления. Сопротивление проходит на 1.3774 и 1.3808/16 (нисходящий тренд от максимума июня). Рядом проходит также ключевая 200-дневная МА (на 1.3847), и мы ожидаем, что здесь рост может быть остановлен.

Закрытие выше 1.3845 подтвердит более широкий боковой диапазон со следующим сопротивлением на 1.3914.

Первая поддержка находится на 1.3690, но лишь прорыв ниже 1.3667 ослабит текущее повышательное давление и предупредит о вероятности просадки к 1.3589 и 1.3544. Пробой последнего уровня расчистит путь к повторному тестированию недавнего минимума на 1.3411».

NZD/USD укрепилась благодаря релизу неожиданно высоких показателей инфляции CPI Новой Зеландии. Пара протестировала 200-дневнную МА на 0.7102, но затем откатилась. Тем временем аналитики Rabobank пересмотрели на повышение свой 1-месячный прогноз по NZD/USD.

«Этим утром Новая Зеландия опубликовала данные по инфляции CPI за 3-й квартал, и показатель существенно превысил прогнозы, составив 4,9% г/г. Это стало триггером для ожиданий рынка в отношении дальнейшей политики РБНЗ. Теперь рынок  полностью закладывает в цены повышение ставки ЦБ на 25 б.п. на заседании регулятора 24 ноября.

Тем временем мы полагаем, что ЦБ Австралии сохранит более голубиный настрой, и это обусловит продолжение просадки AUD/NZD в направлении недавних минимумов в районе 1.03.

Между тем наш 1-месячный прогноз по NZD/USD был повышен до 0.70 от предыдущей оценки 0.69».

• EUR/USD продолжает оставаться под давлением, развивая снижение пятницы и отступив сегодня в район 1.1570.
• Пока недельный максимум от 14 октября на 1.1624 сдерживает рост цены, она может снова посетить текущие минимумы этого года, обновленные 12 октября в районе 1.1524.
• Если быкам удастся поглотить 1.1624, а также месячный максимум на 1.1640 (от 4 октября), это должно ослабить текущее понижательное давление в паре.
• Между тем, краткосрочные перспективы EUR/USD остаются негативными, пока пара торгуется ниже ключевой 200-дневной SMA (сегодня на 1.1926).

• Индекс доллара (DXY) развернулся после недавнего ослабления и восстановился после трех дней отката, в ходе которых цена обновила недельные минимумы в районе 93.75 (14 октября).
• Коррективное снижение было сдержано в районе 93.70, и сегодня индекс восстановился над областью 94.20.
• Если бычий настрой сохранится, следующей целью быков станут новые максимумы 2021 года, отмеченные 12 октября в районе 94.56. Далее располагается круглый уровень 95.00.
• В более широкой перспективе индекс будет сохранять позитивный настрой, пока он торгуется выше 200-дневной SMA (сегодня на 91.80).

Российский рубль продолжает укреплять позиции. Аналитики Commerzbank пишут, USD/RUB приблизился к максимуму сентября 2018 года на 70.64, но здесь снижение может приостановиться.

«USD/RUB продолжает снижение в направлении максимума сентября 2018 года на 70.64. Здесь рынок может взять короткую передышку. Чуть ниже располагается максимум декабря 2018 на 69.78, и далее на 69.52 - восходящий тренд 2014-2021 гг.

Незначительное сопротивление отмечено на 72.13 (максимум середины октября), 72.22 (минимум сентября) и 72.55/73 (минимумы августа и начала сентября). Далее в игру вступит область 73.18 (7-месячная линия сопротивления).

Для того чтобы (неожиданный для нас) бычий разворот смог набрать силу, пар необходимо вырасти и закрыть дневные торги выше 73.62 (максимум 20 сентября). Впрочем, мы считаем этот сценарий весьма маловероятным и скорее будем ожидать дальнейшего ослабления».

• EUR/JPY продолжает развивать рост, торгуясь сегодня в районе 132.50.
• Несмотря на сегодняшнюю волатильную сессию, в целом кросс сохраняет бычий импульс.
• Следующее сопротивление отмечено на 132.79 (уровень Фибо) и далее – на 133.00 (круглый уровень) и 133.70/75 (максимумы начала июня).
• В более широкой перспективе прогноз по кроссу будет оставаться бычьим, пока торги ведутся выше 200-дневной скользящей средней (сегодня на 129.91).

Как заявил сегодня глава ЦБ Китая И Ган в ходе онлайн-встречи представителей стран группы тридцати (G30):

• Власти Китая в состоянии сдержать потенциальные риски для национальной финансовой системы, сопряженные с проблемами Evergrande Group
• Долговые обязательства Evergrande были распространены среди «сотен» участников финансовой системы, поэтому говорить о «высокой концентрации» не приходится
• Права и интересы кредиторов и акционеров будут соблюдены в строгом соответствии с законом
• Импульс роста экономики слегка замедлился
• Рост экономики немного замедлился, однако общая траектория восстановления сохраняется
• Китайская экономика демонстрирует в целом хорошие показатели, но все еще сталкивается с рядом проблем
• Власти пристально наблюдают за всеми этими проблемами

Турецкая лира торгуется на новых исторических минимумах над 9.00, причем аналитики Commerzbank не исключают роста USD/TRY к отметке 10.00.

«В процессе роста USD/TRY достигла нашей цели дневного вертикального паттерна «крестики-нолики» 0.1 x 3 на 9.1000 и выросла к 9.2959. Далее располагается отметка 10.00.

Мы будем сохранять бычий настрой, пока пара торгуется выше 9.0330 (линия 2-месячной поддержки). Ниже находится 8.8037 (минимум начала октября). Пока пара остается выше этой отметки, общее повышательное давление должно сохраняться.

Ключевая поддержка остается на 8.2925/2605 (минимумы июня-сентября)».

В понедельник показатель доходности 2-летних гособлигаций Британии взлетел к максимальному с мая 2019 года значению 0.74%, поскольку инвесторы продолжают все активнее закладывать в цены ожидания повышения ставки Банка Англии в условиях роста цен на энергоносители.

На момент написания доходность 2-летних бумаг торговалась с внутридневным повышением в районе 0.7255%. Согласно Reuters, на данный момент рынки полностью заложили в цены повышение ставки ЦБ на 15 б.п. к концу этого года.

Реакция рынка

Фунт находится в Европе под давлением, и пара GBP/USD торгуется сейчас с понижением на 0.2% от цены открытия, в районе 1.3723.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара сохраняла бычий импульс во 2-й половине предыдущей недели, несмотря на устойчивость доллара, а в понедельник мы наблюдаем фазу консолидации над отметкой 1.37.

«Краткосрочная техническая картина по GBP/USD будет оставаться бычьей, пока пара торгуется в рамках восходящего канала, берущего свое начало от уровней конца сентября.

Сопротивление располагается на 1.3760 (верхняя граница этого канала, а также статический уровень), 1.3800 (психологический уровень) и 1.3850 (статический уровень).

Поддержка проходит на 1.3720  (срединная линия вышеупомянутого канала),  1.3700 (психологический уровень, 200-SMA, 20-SMA и нижняя граница канала) и 1.3640 (50-SMA)».

Сегодня EUR/USD торгуется в красной внутридневной зоне под отметкой 1.1600. ЕЦБ сохраняет голубиный настрой, что мешает единой валюте привлечь покупателей. Аналитики ING полагают, что мы можем увидеть фазу консолидации.

«EUR/USD не пытается прорвать важную поддержку на 1.1500, и это может сулить паре продолжение консолидации.

Верхняя граница этого диапазона располагается в районе 1.1650/70.

На этой неделе внимание участников рынка могут привлечь предварительные показатели деловой активности PMI за октябрь. Доверие к силе производственного сектора слегка пошатнулось, и мы можем увидеть первые эффекты газового кризиса на промышленность Европы.

На это неделе ожидаются выступления ряда представителей ЕЦБ, однако влияние на EUR могут оказать только комментарии таких тяжеловесов, как Лагард или Лейн – в случае, если они продемонстрируют изменение настроя. Мы полагаем, что монетарный цикл ЕЦБ уже переоценен (на конец 2022 г. рынок закладывает в цены повышение ставки ЕЦБ на 10 б.п.), в то время как аналогичный цикл ФРС остается недооцененным».

EUR/USD просела сегодня утром под отметку 1.16. Аналитики Société Générale полагают, что область 1.1650 будет сдерживать попытки восстановления.

Впрочем, «пока уровень 1.1530 остается непробитым, сложно будет ожидать падения пары под 1.15. Эта история аналогична той, что мы наблюдаем в северном направлении: путь к отметке 1.17 будет закрыт, пока его преграждает область 1.1625/65.

Кроме того, тактически паре EUR/USD будет сложно продвинуться выше 1.1650, пока не произойдет выравнивания переднего конца кривой доходности в США. Фьючерсы на ставки по федеральным фондам закладывают сейчас в цены 68%-ную вероятность повышения ставок к июню 2022 года».

Читайте также: EUR/USD по-прежнему ожидается на уровне 1.1640 – UOB

У канадского доллара хороший октябрь. Пока он демонстрирует солидный прирост по отношению к доллару США на 2.5%. Экономисты Scotiabank видят потенциал снижения пары USD/CAD до минимума 1.22.

Ключевые тезисы

• Если на этой неделе гринбэку удастся закрепиться на 1.2365/70, может развиться небольшая коррекция. Мы ожидаем, что прирост доллара США останется ограниченным до окрестностей 1.24, однако дневной и недельный импульс по доллару смотрит вниз.
• Мы думаем, что USD/CAD может достичь 1.22 до конца года.

Как заявил член Управляющего совета ЕЦБ И. Виско в интервью для Bloomberg TV:

• Ожидания рынка не полностью соответствуют заявлениям ЕЦБ о намерениях
• Перебои с поставками имеют временный характер, но на их преодоление потребуется время
• Ценовое давление может сохраняться еще несколько месяцев, возможно – даже в следующем году
• Не наблюдает инфляционных эффектов второго круга
• Монетарная политика будет оставаться аккомодационной и смотреть дальше текущего ценового давления
• В арсенале инструментов монетарной политики ЕЦБ должен присутствовать уровень гибкости

Реакция рынка

Евро по-прежнему не может привлечь покупателей, и пара EURUSD торгуется с внутридневным понижением на 0.1% в районе 1.1587.

Для EUR/GBP закрытие ниже 0.8450 в пятницу является технически значимым. Экономисты Société Générale указывают на сохранение нисходящего импульса с ближайшей поддержкой на 0.8385.

Ключевые тезисы

• Торгуясь ниже 0.8550, EUR/GBP может снизиться к 0.8385.
• Нижняя граница зоны консолидации с 2016 года на 0.8300/0.8270 и 0,8200 – следующие важные уровни поддержки.

В этом году доллар США развернулся вверх. По мнению экономистов HSBC, доллар США, вероятно, останется устойчивым на фоне замедления роста мировой экономики и действий ФРС по повышению ставок.

Дополнительные тезисы

• Тем не менее, существует определенная обеспокоенность по поводу плохого сочетания замедления роста мировой экономики с более устойчивой инфляцией.
• Мы видим облегченную версию стагфляции 1970-х годов. Мы считаем, что это по-прежнему играет на руку доллару США – одной из самых «жёстких» валют.
• Более серьезная форма стагфляции не является нашим основным сценарием. Однако, доллар также должен извлечь выгоду из роста опасений по этому поводу.
•  

EUR/RUB стремительно приближается к 82.0 после падения на 1.5% в последние две сессии. Экономисты Société Générale ожидают, что пара отскочит к 83.65, который должен ограничить потенциал роста.

Ключевые тезисы

EUR/RUB находится вблизи нижней границы многомесячного канала около 81.90. Нельзя исключать отскока от этого уровня, однако пик прошлой недели на 83.65, скорее всего, сдержит дальнейший рост.

Неспособность закрепиться на 83.65 может привести к продолжению падения к 80.60. Этот уровень может стать важной поддержкой в ближайшем будущем.

Паре EUR/USD удалось прервать пятинедельную полосу неудач, но боковая торговля, наблюдавшаяся после подъема в среду, показала, что инвесторы не заинтересованы в евро. В начале новой недели пара торгуется на отрицательной территории ниже 1.1600, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Основные тезисы

• Отражая медвежьи настроения по евро, отчет CFTC о позиционировании за неделю, закончившуюся 12 октября, показал, что чистые короткие позиции по евро продолжают расти.
• Выступая в субботу на мероприятии МВФ, глава ЕЦБ Кристин Лагард подтвердила, что они считают инфляцию «в значительной степени временной», заявив, что Банк по-прежнему привержен сохранению благоприятных условий финансирования. Мягкая позиция ЕЦБ не позволяет рассматривать евро как альтернативу доллару США, который время от времени испытывает на себе тяжесть падения доходности трежерис.
• Тем временем доллар начал расти в понедельник, так как доходность 10-летних трежерис выросла после впечатляющего отскока на 4% в пятницу.
• В экономическом календаре не будет никаких важных публикаций данных. Инвесторы будут пристально следить за доходностью трежерис. Тот факт, что доходность 10-летних облигаций держится выше 1.6% в начале европейской сессии, предполагает, что при выходе американских трейдеров на рынок можно будет увидеть дополнительный рост, и это может привести к дальнейшему укреплению доллара.

Пара EUR/USD не смогла укрепиться после восстановления в среду. Возобновление укрепления доллара заставляет пару оставаться в тени, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер

На четырехчасовом графике индикатор RSI остается ниже 50, подтверждая мнение о том, что продавцы надеются сохранить контроль над EUR/USD. С другой стороны, начальная поддержка расположена на $1570 (статический уровень, 50-периодная SMA). Ниже этого уровня остается возможность для сползания к 1.1525 (15-месячный минимум) и 1.1500 (психологический уровень).

Начальное сопротивление находится на 1.1600 (психологический уровень, 100-периодная SMA), затем на 1.1620 (23.6% коррекции нисходящего тренда, начавшегося в начале сентября) и 1.1640 (максимум 4 октября).

В условиях слабой торговли в начале недели, новозеландские потребительские цены, которые неожиданно выросли в начале дня, устроили ралли NZD/USD до 0.7100 и 0.7105 (максимум).

Фактический CPI Новой Зеландии за сентябрь (г/г): 4.9% против 3.3% ранее, прогноз 4.2%.

Фактический CPI Новой Зеландии за сентябрь (кв/кв): 2.2% против 1.3% ранее, прогноз 1.5%.

5-минутный график NZD/USD

Однако, учитывая спред ранней азиатской сессии, трейдерам будет сложно торговать на этих данными на момент публикации. Эти данные будут усвоены и учтены уже во время токийской сессии. Это, в сочетании с данными по ВВП Китая, делает предстоящий день потенциально напряженным.

Вот что нужно знать в понедельник, 18 октября:

Доллар растёт в начале европейской сессии понедельника. Инвесторы сосредоточены на доходности трежерис в отсутствие важных фундаментальных факторов и высокоуровневых данных. Данные по промышленному производству за сентябрь будут представлены в экономическом календаре США во второй половине дня, но настроение рынка и доходность трежерис, вероятно, продолжат влиять на оценку доллара США.

Ранее сегодня данные из Китая показали, что валовой внутренний продукт (ВВП) в третьем квартале вырос на 0.2% в квартальном исчислении после роста на 1,3% во втором квартале. Это значение не соответствовало ожиданиям рынка в 0.5% и вызвало ухудшение настроения к риску в часы азиатских торгов.

Фьючерсы на американские акции снизились на 0.1%-0.3%. Это предполагает, что основные индексы Уолл-стрит, вероятно, откроются не слишком далеко от уровня закрытия пятницы. За неделю индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average выросли на 1. 8% и 1.6% соответственно. Между тем, доходность 10-летних трежерис выросла почти на 2% до 1.605%.

Золото понесло тяжелые потери во второй половине предыдущей недели. Драгоценный металл остается чрезвычайно чувствительным к изменениям доходности трежерис. XAU/USD на момент публикации движется в боковом диапазоне около $1770, но жёлтый металл может почувствовать возобновление медвежьего давления с выходом на рынок европейских и американских трейдеров.

Попытка восстановления EUR / USD не смогла убедить инвесторов в том, что пара собирается изменить направление. Голубиная позиция ЕЦБ остаётся неизменной, и единой валюте трудно найти спрос. В понедельник пара торгуется на отрицательной территории ниже 1.1600.

Пара USD/JPY торгуется относительно спокойно после самого сильного недельного закрытия с марта 2017 года на уровне 114.20. Рост доходности казначейских облигаций США продолжает подпитывать потенциал роста пары.

Пара GBP/USD закрыла вторую неделю подряд на положительной территории и, похоже, консолидируется выше 1.3700. Ястребиный взгляд на политику Банка Англии и возобновившийся оптимизм по поводу Брекзита помогают британскому фунту устойчиво торговаться против доллара.

Несмотря на рост цен на медь, пара AUD/USD в понедельник снизилась под давлением разочаровывающих данных по экономическому росту Китая.

Криптовалюты: Биткойн продолжает торговаться выше $60 000. Криптоинвесторы ждут, когда первый биткойн-ETF дебютирует в США в понедельник или вторник. Ethereum находится недалеко от $4000, а Ripple колеблется около $1.1.

Ралли канадского доллара продолжилось на этой неделе, из-за чего пара USD/CAD пробилась ниже 1.24. Экономисты ING считают, что на предстоящей неделе потенциал снижения USD/CAD должен быть ограничен.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что общая ставка около 4.0% должна позволить рынкам укрепить свою точку зрения на перспективу прекращения количественного смягчения Банком Канады к концу года. Любые вышеупомянутые консенсусные оценки могут вызвать спекуляции о том, что Банк начнет ужесточение ранее во второй половине 2022 года, что добавит поддержку канадскому доллару. Тем не менее, мы не думаем, что коррекция гринбэка будет долгой, поэтому потенциал снижения пары USD/CAD должен быть более сдержанным на предстоящей неделе.
• Одна из тем, которая должна вызвать растущий интерес рынка, – мандат Банка Канады, который должен быть продлен до конца этого года. Мы склонны думать, что текущий целевой показатель инфляции (2%, с допустимым диапазоном +/-1%) будет обновлен, хотя есть некоторые предположения, что его можно было бы сделать более гибким, как в США.

По мнению FX Strategists из UOB Group, потери по USD/CNH могут ускориться при прорыве ниже 6.4240.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что доллара США может «повторно протестировать уровень 6.4240, прежде чем можно будет ожидать стабилизации». Однако доллар торговался между 6.4273 и 6.4391, а затем закрылся на 6.4350 (+0.10%). Спокойная ценовая динамика рассматривается как часть консолидации, и сегодня доллар, вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне 6.4280/6.4480».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «К нашему вчерашнему прогнозу (14 октября, спот на 6.4340) добавить особо нечего. Как было подчеркнуто, нисходящий импульс начинает нарастать, но доллар США должен закрыться ниже 6.4240, прежде чем можно будет ожидать устойчивого снижения (следующая поддержка находится на 6.4100). Вероятность закрытия доллара ниже 6,4240 достаточно высока, если он не поднимется выше уровня «сильного сопротивления» (в настоящее время на 6.4540) в течение ближайших дней».

Киви продолжил расти в конце недели, закрыв нью-йоркскую сессию на максимальных уровнях за неделю ниже 0.7075. Экономисты ANZ Bank сообщают, что более высокие процентные ставки и более слабый доллар будут способствовать росту NZD/USD.

Ключевые тезисы

• Значительная часть роста пары подпитывается гринбэком, но процентные ставки в Новой Зеландии также растут, пока рынки из-за опасений по поводу инфляции начинают сомневаться в том, может ли OCR продолжать расти. Последствия этого для национальной экономики вряд ли будут значительны, учитывая высокий уровень долга, но на данный момент рынки торгуют новозеландскими долларами, как и всеми другими активами позднего цикла, и покупатели остаются здесь доминирующей силой.
• С технической точки зрения всё намного оптимистичнее, чем неделю назад.
• Поддержка: 0.6805/0.6860.
• Сопротивление: 0.7170/0.7215/0.7310.

Пара USD/JPY остается относительно спокойной после самого сильного недельного закрытия с марта 2017 года на уровне 114.20. Энергетический кризис сделал японскую иену уязвимой, и, как сообщают экономисты ING, возможен тест сопротивления на 115.00.

Ключевые тезисы

Пара USD/JPY найдет поддержку со стороны доходности в США, роста которой ожидают наши аналитики. Ожидания рынка смещаются в сторону ФРС.

Ожидается, что ежемесячный торговый баланс Японии расширится до уровня JPY500 B. Любой дефицит может подтолкнуть USD/JPY к 115.00, поскольку рынок вцепится в историю с энергетической зависимостью.

Внизу представлены основные тезисы отчета CFTC о позиционировании на неделю, закончившуюся 12 октября.

• Спекулянты сохраняют медвежьи позиции по евро вторую неделю подряд, хотя чистые короткие продажи снизились по сравнению с предыдущей неделей, как и чистые позиции до -2.65% (с -3.22%). Растущая после достижения перемирия по поводу лимита долга доходность и растущая осторожность перед публикацией данных о занятости в несельскохозяйственном секторе держали тягу к риску под давлением и вынудили EUR/USD опуститься до новых минимумов 2021 года.
• Чистые длинные позиции по доллару США выросли до уровней, которые в последний раз наблюдались около 3 лет назад в районе 35 тыс. контрактов, в то время как чистые открытые позиции осталась на уровне около 55%. Доходность США выросла после того, как федеральное правительство продлило финансирование, по крайней мере, до начала декабря. Прогнозы поддерживают объявление о решении по политики ФРС уже в ноябре, поддерживая новый пик индекса доллара США (DXY) с начала года выше 94.50.
• Чистые короткие позиции по швейцарскому франку снизились до 2-недельных минимумов, а чистые короткие позиции по иене выросли до уровней, которые в последний раз наблюдались в начале мая 2019 года. Японская иена ускорила потери и подтолкнула USD/JPY к новым максимумам 2021 года, значительно выше 113.00.
• Чистые длинные позиции по сырой нефти выросли до уровней, которые в последний раз наблюдались в начале августа, около 405 тыс. контрактов. Продолжение ралли по сырой нефти поддерживалось энергетическим кризисом, а также твердой позиции ОПЕК+ на заседании 4 октября.

Цена на золото приближается к минимуму около $1765. Как отмечает Двани Мета из FXStreet, XAU/USD может столкнуться с $1750 после отката от 200-дневной скользящей средней (DMA) на $1796.

Ключевые тезисы

• Растущие опасения по поводу инфляции, вызванные более ранними призывами ФРС к ужесточению политики, сохраняют позитивный тон по трежерис, что ограничивает попытки рост XAU/USD.
• Золото может продлить падение пятницы к горизонтальной поддержке 21-DMA на $1761. Устойчивый прорыв ниже может вернуть направить металл на зону спроса прошлой недели на $1750-1745. Южнее находятся многонедельные минимумы в на $1722.
• Быкам по золоту нужно заняться 50-DMA на $1778, чтобы оживить бычий спрос. Следующая цель находится на $1795 (слияние 100 и 200-DMA). Тогда покупатели могут вернуться к $1800.
•  

Кросс EUR/GBP достигл нового 18-месячного минимума. В пятницу кросс упал ниже ключевой поддержки на 0.8471/49 и нацелен на минимум 2019 года0.8239, пишет Карен Джонс, руководитель группы технического анализа FICC в Commerzbank.

Ключевые тезисы

В пятницу кросс EUR/GBP пробил ключевую поддержку на 0.8471/49, которая представляла недавний минимум и минимумы с 2019 года. Это было крайне негативное ценовое действие. Прорыв этой поддержки направляет кросс на на минимум 2019 года на 0.8239.

200-месячная ma находится на 0.8159.

Ралли встретит начальное сопротивление на предыдущем минимуме (0.8471) и 55-дневной скользящей средней на 0.8538. Необходимо закрепиться выше, чтобы бросить вызов максимумам с мая на 0.8659/73.

Пара USD/JPY держится хорошо и прогнозируется рост до 114.20 в ближайшие недели, комментируют валютные стратеги из UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера доллар торговался между 113.20 и 113.71, что меньше нашего прогнозного бокового диапазона 113.10/113.75. Доллар США торговался уверенно в ранние азиатские часы – он поднялся выше 113.80. Восходящий импульс улучшился, хотя и ненамного, и доллар может вырасти, но основное сопротивление на 114.20, вероятно, на сегодня недостижимо (второстепенное сопротивление находится на 114.00). Поддержка находится на 113.60 и 113.40».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «Наш взгляд со вторника (12 октября, спот на 113.40) по-прежнему остается в силе. Как было подчеркнуто, недавний всплеск указывает на то, что дальнейшее укрепление доллара США не будет неожиданностью, и следующее сопротивление находится на 114.20. Доллар будет расти, пока он не пробьет 113.00 (ранее сильный уровень поддержки был на 112.80). Следующим сопротивлением выше 114.20 станет 114.55».

Согласно данным CME Group по фьючерсным рынкам на природный газ, открытые позиции снизились примерно на 1.7 тыс. контрактов в пятницу развернули двухдневный рост. С другой стороны, после двух последовательных ежедневных откатов объемы выросли почти на 70 тыс. контрактов.

В конце прошлой недели цены на природный газ продолжили снижение. Спад был вызван сокращением открытых позиций, хотя это сыграло против более глубокого падения. В то же время ожидается, что газ столкнется с серьезным препятствием в районе $ 4.70 за MMBtu.

Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) опубликовал свою модель отраслевой факторной модели инфляции за третий квартал 2021 года после публикации официального индекса потребительских цен (CPI) в NZ Stats рано утром в понедельник.

В третьем квартале индикатор вырос на 2.7% кв/кв против 2.2% в предыдущем квартале.

РБНЗ внимательно следит за мерами по управлению инфляцией. Цель монетарной политики Банка – уровень инфляции от 1% до 3%.

Согласно агентству Рейтер, после публикации данных о деятельности за сентябрь Национальное статистическое бюро Китая (NBS) опубликовало заявление об экономике страны.

Дополнительные тезисы

• В период с января по сентябрь экономика Китая сохранила тенденцию к восстановлению.
• Экономика Китая сталкивается с растущей международной неопределенностью, восстановление пока непрочное и несбалансированное.
• Сохранит объем хозяйственной деятельности в разумных пределах, достигнет плановых показателей на год.
• Конечное потребление составило 64.8% роста ВВП Китая в период с января по сентябрь.
• Китай столкнулся с растущими проблемами, связанными с поддержанием стабильности экономических операций.
• Ожидается ограничение поставок угля в Китае, поставки электроэнергии снизятся.

Годовые показатели ВВП Китая за третий квартал 2021 года составили 4.9% против прогноза 5.2% и 7.9% в предыдущем году. В квартальном исчислении ВВП составил 0.2% против прогноза 0.5% и 1.3% в прошлом году.

Что касается розничных продаж в годовом исчислении, то показатель составил 4.4% по сравнению с прогнозом 3.3% и 2,5% в предыдущем году, в то время как объем промышленного производства в годовом исчислении составил 3.1% против прогноза 4.5% и 5.3% в предыдущем году.

Между тем, инвестиции в основной капитал в годовом исчислении составили 7.3% против прогноза 7.9% и 8.9% в прошлом году.

Дополнительные тезисы

ВВП Китая в январе-сентябре +9.8% г/г.

Производство электроэнергии в Китае в сентябре выросло на 4.9% г/г до 675.1 млрд. кВтч.

Реакция рынка

Смешанные данные оказали ограниченное влияние на австралийский доллар, пара AUD/USD продолжает восстанавливаться с дневных минимумов на 0.7409. На момент публикации спот торговался на уровне 0.7418 (-0.07%).

Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что центральный банк Китая воздержится от снижения требований к норме резервирования (RRR) в этом году.

Ключевые тезисы

• Вместо этого Народный банк Китая может полагаться на операции на открытом рынке, свой среднесрочный кредитный механизм и целевые инструменты для поддержания относительно стабильного спроса и предложения ликвидности.
• В условиях жесткого регулирования финансирования собственности, теневого банкинга и заимствования местных органов власти, а также усиления надзора за борьбой с коррупцией спрос на кредиты остаётся слабым.

Валютные опционы, истекающие 18 октября в 18:00 по московскому времени по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:   

• 1.1525, 644 млн.
• 1.1575, 556 млн.
• 1.1600-05, 652 млн.
• 1.1655, 551 млн.

USD/JPY – суммы в долларах США:    

• 112.50, 542 млн.
• 114.00, 303 млн.

AUD/USD – суммы в австралийских долларах

• 0.7425, 640 млн.
• 0.762, 620 млн.

USD/CAD – суммы в долларах США:     

• 1.2450, 740 млн.

В ближайшем будущем пара AUD/USD начнёт консолидироваться, чтобы потом вырасти до 0.7450 в следующие недели, пишут валютные стратеги из UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что австралийский доллар, «скорее всего, вырастет, даже если не удержаться выше основного сопротивления на 0.7405». Мы добавили: «Ожидается, что следующее сопротивление на 0.7450 на горизонте не появится». Впоследствии австралийский доллар вырос до 0.7427 и закрылся на 0.7416 (+0.48%). Рост сильно перекуплен, и вероятность дальнейшего укрепления австралийского доллара маловероятна. На сегодняшний день австралийский доллар, скорее всего, будет торговаться между 0.7385 и 0.7430».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «В прошлую пятницу мы обнаружили нарастание восходящего импульса (8 октября, спот на 0.7310) и с тех пор сохраняем положительный взгляд по оззи. Поскольку австралийский доллар вырос, мы вчера (14 октября, спот на 0.7380) отметили, что «0.7405, похоже, находится в пределах досягаемости, и прорыв этого уровня откроет путь для дальнейшего роста австралийского доллара к 0.7450». Впоследствии австралийский доллар вырос до максимума на 0.7427. Наше мнение не изменилось, хотя австралийский доллар может консолидироваться в течение нескольких дней, прежде чем достигнуть 0.7450. С другой стороны, прорыв сильной поддержки на 0.7350 (вчера на 0.7325) будет указывать на то, что текущий рост подошла к концу».

По прогнозам, в ближайшие недели кабель перейдет в фазу консолидации, отмечают валютные стратеги из UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что «фунт может вырасти до 1.3695,  а возможно и до 1.3715». Последующий рост превысил наши ожидания – фунт вырос до 1.3734, затем он резко откатился от максимума. Откат может продлиться, но любое падение, вероятно, ограничится тестом 1.3645. Ожидается, что сильная поддержка на 1.3595 не проявится. Сопротивление находится на 1.3695 и 1.3715».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «Вчера мы подчеркнули, что фунт «должен подняться до 1.3715». Мы добавили: «Прорыв 1.3715 сместит фокус на 1.3750». Мы не ожидали, что фунт поднимется выше 1.3715, а в лондонские часы он поднялся до 1.3734 перед откатом. На данный момент наш взгляд не изменился, но фунт может консолидироваться в течение нескольких дней, прежде чем будет снова двигаться вверх. Только прорыв «сильной поддержки» на 1.3595 (без изменения уровня) укажет на то, что 1.3750 находится вне досягаемости».

Данные CME Group по фьючерсным рынкам сырой нефти показали, что открытые позиции выросли примерно на 20.6 тыс. контрактов в пятницу. Объемы же сокращаются четвертую сессию подряд, на этот раз примерно на 102.5 тыс. контрактов.

Похоже, что у WTI передышки не будет. Подъем в пятницу сопровождался повышением открытых позиций, что позволило продолжить рост. Однако текущее состояние перекупленности нефти намекает на вероятность коррекционного снижения в ближайшем будущем. С другой стороны, отметка уровень $85 за баррель уже вырисовывается на горизонте.

Премьер-министр Новой Зеландии Джасинда Ардерн объявила сегодня, что изоляция в Окленде будет продлена на две недели.

Ранее местные СМИ сообщили, что правительство снова рассматривает возможность ужесточения ограничений в Окленде.

Это происходит из-за того, что в стране сообщается о росте случаев заболевания коронавирусом, при этом за один день было вакцинировано 2.5% населения.

Реакция рынков

Пара NZD/USD отступает. На момент написания пара торгуется на 0.7073 (+0.14%). Спот подскочил до пятимесячного максимума на 0.7105 после неожиданного роста индекса потребительских цен Новой Зеландии, который вернул в игру ожидания повышения ставки РБНЗ.

Открытые позиции по рынкам фьючерсов на золото развернули два дневных роста и упали примерно на 13.2 тыс. контрактов в конце прошлой недели, показали данные CME Group. Объемы, напротив, выросли на 39.2 тыс. контрактов.

Резкий откат цен на золото в пятницу произошел на фоне снижения открытых позиций, что свидетельствует о том, что дальнейшие убытки пока маловероятны. Между тем, периодические бычьи попытки наталкиваются на твердое сопротивление в районе $1800 за тройскую унцию.

По мнению валютных стратегов UOB Group, в ближайшие недели пара EUR/USD будет пытаться подняться до 1.1640.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы придерживались мнения, что «дальнейший рост не исключен, но основное сопротивление на 1.1640 вряд ли проявится». Наше мнение не было ошибочным, так как евро вырос до 1,1624 перед откатом. Восходящее давление ослабло, и вряд ли евро продолжит укрепляться. На сегодняшний день евро, скорее всего, будет торговаться в боковом коридоре 1.1570/1.1620».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «Наш взгляд по сравнению со вчерашним днем (14 октября, спот 1.1595) не изменился. Как было подчеркнуто, недавняя слабая фаза закончилась. Отскок набирает обороты, и евро, вероятно, будет расти к 1.1640. Не исключен и дальнейший рост, но взломать пробить 1.1640 будет непросто. Повышательное давление считается неизменным до тех пор, пока евро не опустится ниже 1.1540 в течение ближайших дней».

Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил сегодня, что правительство не планирует вносить изменения в налог с продаж.

«Изменение климата – важная тема, но мы должны поддерживать стабильность цен и поставок энергии», – добавил он.

Реакция рынка

USD/JPY поймала новую волну спроса, синхронизировавшись с доходностью трежерис, протестировав в понедельник многолетние максимумы на уровне 114.46. На момент публикации спот торговался на 114.34 (+0.10%).