Европейские фондовые индексы закрылись разнонаправлено на фоне неоднозначного рыночного настроя:

• DAX +0.5%
• FTSE 100 +0.3%
• CAC -0.1%
• IBEX +0.3%
• MIB +0.8%

• Евро под давлением перед заседанием ЕЦБ
• EUR/GBP консолидируется вблизи месячных минимумов под  0.8470.

EUR/GBP снизилась после неудачной попытки закрепиться выше 0.8460 и недавно отметила новый дневной минимум на 0.8426. Кросс остается вблизи минимумов, сохраняя медвежий настрой, но держась выше сильной поддержки на 0.8420.

Евро является сегодня одним из аутсайдеров рынка. Показатели по Германии и консолидация EUR/USD давят на EUR/GBP.

Основным событием недели станет заседание ЕЦБ. «Будет много спекуляций относительно сворачивания PSPP… Мы полагаем, что ЕЦБ отметит риски для прогноза, что будет означать, что ЦБ предпочитает подождать  новых прогнозов в декабре», - пишут аналитики Danske Bank. Поскольку нет единого мнения по поводу итогов заседания ЕЦБ, это событие может вызвать волатильность.

С технической точки зрения медвежьи риски преобладают. Пока пара держится выше 0.8420, ее падение будет ограниченным, а пробой этой отметки нацелит пару на 0.8400. Сопротивление располагается на 0.8475 и 0.8515.

Технические уровни

Доллар США открылся в небольшом плюсе и продолжил восстановление от минимума пятницы на 1.2335 к 1.2385/90. Далее пара отступила к 1.2360 и осталась во флэте.

Основные валютные пары торгуются в пределах прежних диапазонов  понедельник на фоне роста доллара США по всему спектру рынка в условиях неустойчивых торгов. Игроки воздерживаются от принятия важных торговых решений перед публикацией данных ВВП США, а также заседаний ЕЦБ, Банка Японии и Банка Канады.

На фоне пустого календаря пара торгуется под влиянием доходности трежерис. Доходность 10-летних трежерис просела до 1.63% в понедельник от многомесячных максимумов на 1.68% на прошлой неделе, что ослабляет спрос на доллар США.

Что касается луни, рост вероятности более раннего повышения ставки Банка Канады поддерживает валюту, и она выросла более чем на 3% за прошедшие 5 недель.

USD/CAD: есть возможности для сползания к 1.22 – MUFG

«Канадский рынок процентных ставок резко изменился за последний месяц в связи с оценкой рынками более раннего повышения процентной ставки, так и в связи с более широким циклом повышения цен. Программа QE в настоящее время выполняется на уровне CAD2B. Банк Канады может официально объявить о планах положить конец QE в этом году. Чтобы укрепить восходящую динамику для CAD, Банк Канады также должен будет отказаться от рекомендаций по форвардной ставке. Следующая ключевая область поддержки находится около 1.2200», - пишут аналитики MUFG.

• Евро восстановился к 1.1600 против доллара
• Индекс доллара снижается по всему спектру рынка

Пара EUR/USD ранее в понедельник нащупала дно на 1.1589 и достигла недельного минимума. После открытия торгов в США пара восстановилась и сейчас держится возле 1.1615, снизившись от цены открытия и отойдя от минимумов.

Пробой 1.1615 завершил консолидацию в диапазоне 1.1615 - 1.1670.  Евро вновь держится возле 1.1620. Рост выше этой отметки должен ослабить медвежье давление. Евро остается одним из аутсайдеров валютного рынка перед заседанием ЕЦБ в четверг.

 «В еврозоне в центре внимания – заседание ЕЦБ, однако вряд ли это станет большим событием для рынка, если ЦБ вдруг не проявит ястребиный настрой. Евро для роста необходимы благоприятные экономические данные. Проблемы с поставками все еще оказывают давление, и если это не изменится, евро будет консолидировать од тех пор, пока EUR/USD не снизится на фоне прогноза по ставкам США…», - пишут аналитики Société Générale.

Доллар снизился на фоне падения доходности 10-летних трежерис от 1.68% до 1.62% за несколько  минут, и это обусловило снижение  DXY от 94.00. Тяга к риску оказала давление на доллар. Индекс S&P 500 вырос к рекордному максимуму (+0.28%), а Nasdaq вырос на 0.52%.

США сегодня опубликовали неплохие данные по индексу активности ФРБ Далласа.

GBP/USD затормозила на 1.3800 второй день подряд, не сумев чисто пробить эту отметку. Однако за последнюю пару часов пара восстановилась  от дневного минимума 1.3739 и на момент написания торгуется на 1.3768.

Высокодоходный фунт растет, несмотря на ралли доллара по всему спектру рынка.  Беспокойство по поводу инфляции, судя по всему, ослабевает в ожидании отчетности основных технологических компаний: Facebook, Alphabet, Apple.

Индекс доллара растет на 0,16% к 93.79, а доходность 10-летних трежерис снизилась почти на 3 б. п. к 1.627%.

Однако пара торгуется в пределах диапазона 1.3700-1.3800 на фоне беспокойства по поводу Брекзита. Сегодня министр по делам Брекзита Британии Фрост заявил, что предложения ЕС не  сделают торговлю достаточно свободной.

Ранее представитель Банка Англии Тенрейро дала понять, что не спешит с повышением ставки.

 «Повышение ставки в 4 квартале уже заложено в цены, а также еще 4 повышения ставки в 2022 году», - пишут аналитики Brown Brothers Harriman.

В США наступает период молчания представителей ФРС перед ноябрьским заседанием, по итогам которого ожидается начало сворачивания.

США сегодня опубликовали неплохие данные по индексу активности ФРБ Далласа.

Агентство Reuters передает комментарии министра Британии по делам Брекзита о том, что предложения ЕС по Северной Ирландии не обеспечат ту свободную торговлю, какую бы хотелось видеть.

 «Проблема в том, что ЕС не хочет заходить достаточно далеко», - заявил Фрост и добавил, что существенные пробелы все еще сохраняются.

Реакция рынка

Игроки игнорируют эти комментарии, и на момент написания  GBP/USD торгуется на 1.3758, практически во флэте.

• Пред. +4.6
• Объем производства +18.3 против пред. 24.2
• Новые заказы +14.9  против пред. 9.5
• Выплаченные цены +76.3 против пред. 80.4
• Зарплаты и премии +44.1 против пред. 42.7
• Индекс будущей ситуации +2.4  против пред. -2.8

Основные индексы Уолл-стрит открылись во флэте на фоне беспокойства по поводу отчетности.

На момент написания S&P 500 был во флэте на 4,542, Dow Jones Industrial Average – просел на 0,1% у 35,642, а Nasdaq Composite держался во флэте на 15,092.

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик прокомментировала краткосрочный прогноз по паре EUR/USD:

 «С технической точки зрения пара EUR/USD может продолжить падение. Она опустилась ниже уровней 23.6% коррекции недавнего дневного снижения и 38.2%. На дневном графике пара тестирует медвежью 20 SMA, а технические индикаторы приобретают медвежий настрой. Индикатор моментума находится в нейтральной зоне, а RSI держится возле 42.

В краткосрочной перспективе на 4-часовом графике пара может продолжить снижение, так как технические графики движутся вниз почти вертикально в пределах красной зоны. Пара пробила флэтовую 20 SMA  и сейчас опускается ниже флэтовой 100 SMA. Более резкое падение ожидается после пробоя 1.1570, и далее пара повторно протестирует годовой минимум на 1.1525.

Уровни поддержки: 1.1570 1.1525 1.1480

Уровни сопротивления: 1.1615 1.1670 1.1715»  

Агентство Reuters передает комментарии представителя Банка Англии Сильваны Тенрейро:

• Неопределенность по поводу влияния схемы б/с должна рассеяться в ближайшие месяцы, что нарисует более ясную картину рынка труда
• Также прояснится ситуация с перебоев в поставках и их влиянием на прогноз по экономике
• Также есть вероятность, что рост инфляции или инфляционных ожиданий обусловят рост зарплат
• Также есть риски, что завершение схемы поддержки в период б/с приведет к увеличению рабочей силы и падению зарплаты

Агентство Reuters передает комментарии представителя Банка Англии Сильваны Тенрейро:

• Некоторые драйверы инфляции должны быть краткосрочными
• С августа повышательное давление на инфляцию оказывают цены на энергию, однако это влияние должно быстро испариться
• Влияние перебоев в поставках  должно быть временным, однако основным неизвестным является скорость возвращения в норму
• Общее влияние последних новостей на экономики вряд ли окажет существенное влияние на масштаб ужесточения в ближайшие годы
• Внутреннее ценовое давление будет зависеть от развития ситуации  на рынке труда после того, как завершила свое действие схема поддержки во время самоизоляции
• Буду голосовать так, чтобы достичь баланса между всеми этими факторами влияние и рисками

AUD/USD продолжила пользоваться спросом в начале североамериканской сессии и на момент написания пара торговалась возле 0.7485-90, с повышением на 0,35%.

Пара привлекла покупателей в первый торговый день недели на фоне возвращения тяги  к риску на рынки. Однако рост спроса на доллар США не позволил паре продолжить рост и закрепиться выше психологической отметки 0.7500.

Поддержку доллару оказал рост доходности трежерис, и она восстановилась от  месячных минимумов, отмеченных в понедельник. Доходность 10-летних трежерис закрепилась над 1.65% на фоне ожиданий более раннего ужесточения политики ФРС.

В пятницу глава ФРС Пауэлл подтвердил, что ЦБ готовится начать сворачивать меры поддержки. Также рынки заложили в цены  вероятность повышения ставки в 2022 году на фоне беспокойства по поводу того, что рост цен на сырье стимулирует рост инфляции.

Это, в свою очередь, ограничило рост AUD/USD на фоне пустого календаря. Игроки воздерживаются от активного принятия торговых решений, а вместо этого предпочитают выждать перед публикацией данных по Австралии и США.

В среду Австралия опубликует данные по потребительской инфляции, а в четверг США опубликуют отчет по ВВП за  квартал, и они могут  определить дальнейшее направление движения пары. Динамика USD и общий настрой рынка также повлияют на пару.

Как показали официальные данные, индекс национальной активности ФРБ Чикаго снизился к -0.13 в сентябре от 0.05 (пересм. от 0.29) в августе.

Таким образом, экономическая активность замедлилась в сентябре по сравнению с августом.

3-месячное среднее значение (диффузионный индекс CFNAI) вырос к +0.22 в сентябре от +0.20 в августе.

Реакция рынка

После публикации отчета доллар продолжает демонстрировать преимущество перед основными соперниками. Индекс USD торгуется сейчас с внутридневным повышением на 0.26% в районе 93.85.

• Серебро выросло в понедельник, однако не смогло развить бычий импульс
• Бычий настрой сохраняется, и актив может продолжить рост
• Любой откат будет рассматриваться как благоприятная возможность для покупки возле $24.00

Серебро выросло в первый рабочий день недели, однако не смогло развить импульс и осталось вблизи 100-дневной SMA возле $24.50.

С технической точки зрения рост прошлой недели выше краткосрочной линии медвежьего тренда подтвердил бычий пробой перевернутой модели голова-плечи. Последующий рост выше 38.2% падения на $28.75-$21.42 говорит в пользу продолжения ралли.

Конструктивный настрой подтверждается бычьими техническими индикаторами дневного графика, которые еще не достигли области перекупленности. Рост выше $24.80-85 нацелит актив на ключевую психологическую отметку $25.00.

Здесь же проходит уровень Фибо 50%, чистый пробой которого заложит основу для дальнейшего роста в направлении ближайшего сопротивления на $25.55-60 и затем – к $26.00 (Фибо 61.8%).

Откат может привлечь покупателей в районе $24.00, где сейчас наблюдается сильное основание по XAG/USD. Его прорыв может спровоцировать технические продажи и нацелить медведей в район $23.50.

Ниже располагается область поддержки $23.20-15 (пробитое сопротивление линии нисходящего тренда и Фибо 23.6%). Взятие этого барьера изменит прогноз по металлу в пользу медведей и введет в игру поддержку в районе $22.50.

• NZD/USD затрудняется продолжить рост в понедельник
• Индекс доллара растет к 94.00 после того, как начал неделю на низких позициях
• алее в центре внимания – макроэкономические показатели США

Завершив вторую неделю подряд в зеленой зоне,  NZD/USD выросла в ходе азиатской сессии в понедельник, но затем растеряла импульс. На момент написания пара, которая коснулась дневного максимума 0.7180, торговалась во флэте на 0.7150. 

Рост доллара США в ходе европейской сессии, судя по всему, оказал давление на NZD/USD.  Индекс доллара в данный момент прибавляет 0,26% к 93.85. На фоне пустого календаря  рост доходности 10-летних трежерис более чем на 1% помогает доллару в начале недели.

Сегодня США опубликуют индекс деловой активности ФРБ Чикаго исследование производственной активности ФРБ Далласа. Позднее Новая Зеландия представит отчет по торговому балансу.

Тем временем фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением на 0.1% - 0.3%. Если после открытия Уолл-стрит ключевые индексы наберут импульс роста, интерес к доллару как защитному активу снизится и NZD/USD может укрепиться. Кроме того, инвесторы будут держать равнение на динамику доходности трежерис.

USD/BRL торгуется на максимальных с апреля уровнях, когда цена достигла отметки 5.7560. Выше располагаются область 5.8795/5.9710 и психологический уровень 6.000, пишут аналитики Commerzbank.

«USD/BRL ускоряет темпы роста и уже практически достигла апрельского максимума на 5.7560. Вскоре быки могут дотянуться до максимума марта на 5.8795. Выше находятся максимум мая 2020 года на 5.9710 и психологический уровень 6.0000.

Мы будем сохранять краткосрочный бычий настрой, пока пара торгуется выше 5.4342 (минимум середины октября). Ниже проходят 200- и 55-дневная МА на 5.3533/14, а также 5-месячная линия восходящего тренда на 5.3022».

Турецкая лира остается под давлением, и аналитики Commerzbank не исключают роста USD/TRY к психологической отметке 10.00, где цена обновит исторические максимумы.

«В процессе роста USD/TRY достигла всех наших целей дневного паттерна «крестики-нолики. Далее располагается психологическая отметка 10.00, в районе которой ралли может быть поставлено на паузу. Если же этого не произойдет, цена может достичь цели часового вертикального паттерна «крестики-нолики» 0.1 x 3 на 11.0400.

Мы будем сохранять бычий настрой, пока пара торгуется выше 9.2010 (минимум от 20 октября). Ниже проходит уровень 9.1721 (линия 2-месячной поддержки), и далее – 8.9636 (максимум сентября) и 8.8037 (минимум начала октября). Пока пара остается выше этой отметки, общее повышательное давление должно сохраняться».

EUR/CHF пробила важную поддержку на 1.0704/1.0696. Теперь аналитики Credit Suisse выделяют следующую поддержку на 1.0660, придерживаясь медвежьего настроя.

«EUR/CHF пробила важную поддержку на 1.0704/1.0696, что изменило настрой на медвежий. Следующая поддержка располагается на 1.0660/57 (минимум ноября 2020 года), далее – на 1.0642 и 1.0605/00, где пара может снова взять паузу.

Масштаб потенциального медвежьего прорыва предполагает, что цена может продолжить эту динамику в среднесрочной перспективе и дойти до долгосрочного уровня поддержки на минимуме 2020 года на 1.0503/00, который, вероятно, окажется гораздо более жесткой поддержкой, если будет достигнут

Ближайшее сопротивление находится на 1.0726, и далее – на недавнем максимуме на 1.0764/67. Ниже на 1.0789 проходит 55-дневная МА, и прорыв цены выше нее укажет на ложный медвежий прорыв».

USD/RUB просела к максимуму декабря 2018 года на 69.78. Далее, на 69.52, проходит линия восходящего тренда 2014-2021 гг., пишут аналитики Commerzbank.

«USD/RUB продолжает снижение, просев к максимуму декабря 2018 года на 69.78. Далее медведи могут достичь линии восходящего тренда 2014-2021 гг. на 69.52. Ниже располагается минимум июня 2020 года на 68.04.

Незначительное сопротивление отмечено на 71.55 (минимум июня), затем – на 72.13 (максимум середины октября) и 72.22 (минимум сентября). Далее в игру вступит область 72.55/69 (минимумы августа и начала сентября) и 73.00 (7-месячная линия сопротивления).

Для того чтобы бычий (неожиданный для нас) разворот смог набрать силу, паре необходимо вырасти и закрыть дневные торги выше 73.62 (максимум 20 сентября). Впрочем, мы считаем этот сценарий весьма маловероятным».

Рынки ждут запланированного на этот четверг заседания ЕЦБ по монетарной политике. EUR/USD тем временем получает поддержку внутри диапазона. Аналитики OCBC Bank прогнозируют, что пара будет оставаться между 1.1620 и 1.1670. 

«В преддверии вердикта ЕЦБ EUR/USD может оставаться в узком диапазоне 1.1620 - 1.1670. Более сильные уровни поддержки/сопротивления располагаются на 1.1580/1.1700.

Мы по-прежнему склонны продавать пару на росте».

USD/JPY сумела привлечь сегодня покупателей и приостановила свой коррективный откат от многолетних максимумов. Пара оттолкнулась от поддержки восходящего канала и торгуется сейчас с небольшим внутридневным повышением в районе 113.65-70.

В районе этой поддержки проходит также уровень Фибо 23.6% коррекции роста 109.12-114.70, что делает эту область ключевой разворотной для краткосрочных трейдеров. Ее чистый пробой может стать указанием на формирование вершины по USD/JPY и углубление коррективного отката.

Индикаторы на дневном графике отошли от уровней перекупленности, но уверенно держатся в зеленой зоне. Кроме того, на падениях к поддержке трендового канала пара привлекает покупателей. Это сулит цене вероятность возобновления предыдущего восходящего тренда.

Чистый пробой сопротивления на 114.40 введет в игру недавние пиковые максимумы в районе 114.70, 115.00 (психологический уровень) и 115.30-35 (сопротивление трендового канала).

Между тем прорыв поддержки канала может спровоцировать агрессивные технические продажи и просадку пары под отметку 113.00. Далее поддержка отмечена на 112.70-65 (Фибо 38.2%) и 112.00 (психологический уровень).

GBP/USD не смогла сохранить внутридневной импульс роста и откатилась из области 1.3800 к нижней границе дневного торгового диапазона, торгуясь сейчас непосредственно над минимумами азиатской сессии.

В результате рынок приблизился к ключевой разворотной поддержке, представленной нижней границей 1-месячного нисходящего канала. Его чистый медвежий пробой заложит основу для дальнейшего развития недавнего отката от важной 200-дневной SMA.

На дневном графике индикаторы утрачивают бычий импульс, но все еще держатся в зеленой зоне. Соответственно, медведям лучше дождаться чистого пробоя поддержки канала и лишь затем открывать новые короткие позиции.  

Сейчас данная поддержка располагается в районе 1.3735. Ее прорыв подтвердит медвежий прогноз и откроет путь к уровню 1.3700 и поддержке в области 1.3650.

Сопротивление отмечено на 1.3790-1.3800, 1.3825 (линия нисходящего тренда от конца июля) и 1.3845-50 (200-дневная SMA и верхняя граница восходящего канала).

Пробой последнего уровня станет катализатором для быков и нацелит их на круглую отметку 1.3900.

AUD/USD торгуется на подступах к ключевой психологической отметке 0.7500, однако аналитики OCBC Bank ожидают, что быкам окажется не по зубам область сопротивления 0.7550/60.

«Рост выше 0.7500 представляется ограниченным. AUD/USD столкнется с сильным сопротивлением в районе 0.7550/60.

Для возобновления снижения паре необходимо прорвать поддержку на 0.7440/50.

Потенциал роста пары может быть подорван и она может оказаться под давлением в случае, если ястребиный настрой Центробанков спровоцирует еще одну волну бегства от рисков».

Как сообщил ЦБ Германии в опубликованном сегодня ежемесячном экономическом отчете:

• Темпы роста экономики Германии существенно замедлятся в 4-м квартале
• Импульс роста в сфере услуг значительно ослабнет, перебои в цепях промышленных поставок сохраняются
• Рост национальной экономики по итогам 2021 года может оказаться «значительно» ниже июньского прогноза 3,7%
• Инфляция какое-то время будет продолжать рост, после чего постепенно пойдет на спад в следующем году

Это соответствует и ситуации с экономикой еврозоны в целом. Как ожидается, ЕЦБ тоже умерит оптимистичный тон в отношении экономических перспектив по сравнению с летом.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара так и не смогла закрепиться над отметкой 1.3800 и откатилась под нее, причем дальше нервозность рынков из-за переговоров по Брекзиту может сдерживать рост цены.

Техническая картина также говорит об угасании бычьего импульса. «После пятничного медвежьего прорыва из восходящего канала, построенного от уровней конца сентября, пара так и не смогла вернуться внутрь него. Кроме того, последние 10 свечей на 4-часовом графике закрывались ниже 20- SMA, подтверждая факт угасания бычьего моментума. И, наконец, индекс RSI на этом же таймфрейме отступил в район отметки 50.

Поддержка располагается на 1.3740 (Фибо 23.6% коррекции последнего восходящего тренда), 13700 (психологический уровень, 200-SMA) и 1.3680 (100-дневная SMA).

Сопротивление отмечено на 1.3800 (нижняя граница восходящего канала, психологический уровень, 20-SMA). Его чистый пробой нацелит пару на 1.3830/40 (максимум 20 октября, максимум 21 октября, срединная линия восходящего канала) и 1.3880 (статический уровень)».

Касаясь темы монетарной политики, член Управляющего совета ЕЦБ и глава центрального банка Испании Пабло Эрнандес де Кос сказал, что, по общему мнению, монетарная политика ЕЦБ ещё долго будет сохранять экспансивный тон.

«Чем дольше будет расти инфляция, тем вероятней она станет устойчивой», – добавил он.

Дополнительные тезисы

• Отношение долга к ВВП останется на уровне 115%, если не будут приняты меры по бюджетной консолидации.
• Доходность долгосрочного долга Испании растет из-за динамики инфляции.
• Ранее он сказал, что ЦБ, вероятно, продолжит наблюдать относительно высокие темпы инфляции в ближайшие месяцы.

Пара EUR/USD начала новую неделю на твердой основе и торгуется вблизи максимума недельного диапазона, чему способствует улучшение рыночных настроений. Тем не менее, быки по евро могут не решиться на ставки в преддверии заседания ЕЦБ по вопросам политики, которое состоится позднее на неделе. В ближайшее время пара, вероятно, будет колебаться между ключевыми техническими уровнями, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• В отсутствие существенных фундаментальных факторов рыночная оценка доллара остается основной движущей силой для EUR/USD в понедельник.
• Отражая слабость доллара США, индекс доллара США, который в пятницу завершил вторую неделю подряд на отрицательной территории, торгуется на 93.50. Тем не менее, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 1% после резкого падения в пятницу, что позволяет доллару демонстрировать устойчивость против конкурентов. В случае, если доходность 10-летних казначейских облигаций превысит 1.7%, доллар может восстановиться и вынудить EUR/USD развернуться вниз.
• Сегодня США опубликуют индекс деловой активности ФРБ Чикаго исследование производственной активности ФРБ Даласа.
• Тем временем Германия уже опубликовала результаты исследования IFO. Они показали, что деловые настроения в крупнейшей экономике Европы снова ухудшились в октябре. Продолжающиеся проблемы с поставками продолжают негативно сказываться на компаниях и снижают их производственный потенциал.
•  

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, пара торгуется в начале новой недели вблизи верхней границы недельного диапазона, пользуясь улучшением настроений на рынке.

Впрочем, быки будут воздерживаться от каких-либо движений в ожидании запланированного на эту неделю заседания ЕЦБ по монетарной политике. Скорее, в ближайшее время пара продолжит колебаться между ключевыми техническими уровнями.

«На 4-часовом графике индекс RSI держится выше отметки 60, демонстрируя, что продавцы не проявляют никакого интереса к EUR/USD в начале новой недели.

Впрочем, быкам по-прежнему необходимо прорваться выше 1.1670 (Фибо 38.2% коррекции нисходящего тренда сентября и 200-SMA). На прошлой неделе они дважды терпели поражение в этой области сопротивления. Пока рынок не закроет дневные торги выше нее, сложно будет рассчитывать на дальнейший рост. Далее целями быков станут 1.1700 (психологический уровень) и 1.1720 (Фибо 50% коррекции).

Тем временем поддержка располагается на 1.1620 (Фибо 23.6% коррекции, нижняя граница недельного диапазона), 1.1600 (психологический уровень, 100-SMA) и 1.1560 (статический уровень)».

Член управляющего совета ЕЦБ и глава ЦБ Испании Пабло Эрнандес де Кос заявил сегодня, что проблемы с поставками и рост цен на сырье негативно влияют на темпы восстановления экономики.

«Последние события предполагают существенный пересмотр экономических перспектив на 2021 год в сторону понижения», – сказал де Кос.

Ключевые тезисы

Высокий уровень неопределенности в отношении того, как домохозяйства потратят лишние сбережения во время пандемии.

Скорее всего, в ближайшие месяцы мы продолжим наблюдать относительно высокие темпы инфляции.

Высокие цены на сырьевые товары носят временный характер, хотя мы не можем исключать того, что цены продолжат расти в ближайшие месяцы.

Высокие цены на энергоносители могут сохраняться зимой – запасы нефти и газа относительно низкие.

Реакция рынков

Пара EUR/USD торгуется около 1.1660 на фоне слабости доллара США и неоднозначных данных IFO Германии.

На прошлой неделе канадский доллар продолжил укрепляться, при этом пара USD/CAD достигла внутридневного минимума на 1.2288. Фундаментальные данные по-прежнему благоприятствуют укреплению канадского доллара, но баланс риска и прибыли для дальнейшего роста в краткосрочной перспективе сейчас менее благоприятен, сообщают экономисты MUFG Bank.

Ключевые тезисы

Следующая ключевая область поддержки находится около 1.2200.

Канадский рынок процентных ставок резко изменился за последний месяц в связи с оценкой рынками более раннего повышения процентной ставки, так и в связи с более широким циклом повышения цен. Программа QE в настоящее время выполняется на уровне CAD2B. Банк Канады может официально объявить о планах положить конец QE в этом году. Чтобы укрепить восходящую динамику для CAD, Банк Канады также должен будет отказаться от рекоммендаций по форвардной ставке.

CAD извлек выгоду из роста цен на нефть. Наш нефтяной аналитик ожидает, что более высокая цена на нефть сохранится, поскольку текущая фундаментальная ситуация очень благоприятна. Он установил прогноз на конец года для Brent на уровне $85 за баррель. Это должно помочь поддержать рост CAD к концу года, хотя мы опасаемся обратных рисков, связанных с предстоящей встречей ОПЕК+ 4 ноября, которая также совпадает с переговорами по климату COP26.

Хотя импульс по-прежнему благоприятствует дальнейшему росту канадского доллара в краткосрочной перспективе, соотношение риска и прибыли стало менее благоприятным на текущих более высоких уровнях».

Как пишет аналитик FXStreet Двани Мехта, комментируя текущую техническую ситуацию по золоту, XAU/USD подошла к уровню $1800 и нацелена на бычий прорыв симметричного треугольника на дневном графике. Закрытие торгов в понедельник выше отметки $1793 нацелит быков на $1900.

В целом на этой неделе ключевыми факторами для золота продолжат оставаться динамика доходности, настрой рынков в отношении риска и поведение доллара США.

«На дневном графике драгметалл пытается совершить бычий прорыв из симметричного треугольника. Покупателям необходимо закрыть сегодняшние торги выше линии нисходящего тренда на $1793.

14-дневный индекс RSI нацелен на север, находясь значительно выше срединной линии, что также подкрепляет бычий прогноз.

Пробой треугольника расчистит быкам путь к $1814  (сильное сопротивление, максимум предыдущей недели) и далее - к $1834 (максимумы сентября) и, наконец, к отметке $1900.

Поддержка располагается в районе $1793-$1791 (бывшее сопротивление нисходящего тренда, ставшее поддержкой, а также 100- и 200-DMA), и далее - на $1780 (горизонтальная 50-DMA) и $1775 (линия восходящего тренда)».

• Германия: октябрь, индекс делового климата 97,7 против прогноза 97,9 и пред. 98,9
• Оценка текущих экономических условий 100,1 против прогноза 99,4 и пред. 100,4
• Ожидания/оценка деловых 6-месячных перспектив 95,4 против прогноза 96,4 и пред. 97,4
• Общие деловые настроения в Германии ухудшились вместе с оценкой дальнейших экономических перспектив в условиях обеспокоенности замедлением темпов роста экономики
• Два главных негативных фактора, влияющих на настроения: сохраняющиеся перебои с поставками и рост ценовых издержек

Реакция рынка

EURUSD проигнорировала релиз IFO и продолжает торговаться в диапазоне над отметкой 1.1650. На момент написания курс пары составлял 1.1660 (+0,10% внутри дня).

Данный индекс деловых настроений Германии, публикуемый исследовательской группой CESifo, привлекает к себе пристальное внимание, так как он является опережающим индикатором текущих условий и ожиданий в бизнес секторе Германии. Институт проводит опрос более чем 7 000 предприятий на предмет их оценки ситуации в бизнес-сфере и краткосрочного планирования. Положительный экономический рост является бычьим фактором для EUR, а низкое значение – негативным (или медвежьим).

После публикации немецкого обзора бизнеса IFO экономист института Клаус Вольрабе заявил, что проблемы с поставками это проблемы для компаний, производственные мощности падают».

Ключевые тезисы

• Проблемы с поставками доставляют неприятности компаниям, а производственные мощности падают.
• В производственном секторе деловые настроения упали, так же как и в сфере услуг и торговли.

Реакция рынка

Пара EUR/USD торгуется в диапазоне ниже 1.1670 на фоне улучшения настроений рынка и неоднозначных данных по Германии. На момент публикации спот торговался на 1.1657 (+0.08%).

Euro Stoxx 50 вышел за пределы многомесячного нисходящего канала (4130). Экономисты Société Générale ожидают, что индекс вырастет до 4350.

Ключевые тезисы

• Не исключено повторное тестирование максимума, сформированного в сентябре в районе 4250. Следующая цель расположена на 4350.
• Консолидация над полосой канала около 4130 будет иметь решающее значение для устойчивого движения вверх.

EUR/CHF продолжает развивать фазу снижения после прорыва под отметку 1.07. Аналитики Société Générale прогнозируют возможное ослабление кросса в район 1.0620/1.0580.

«Пробой минимума августа на 1.0700 продемонстрировал, что понижательный моментум в паре продолжает преобладать.

Возможно снижение в направлении нижней границы многомесячного канала на 1.0620/1.0580. Если быкам удастся защитить эту область, кросс может совершить отскок, однако максимум прошлой недели на 1.0765 должен остановить рост.

Значимая поддержка располагается на 1.0500 (минимумы 2020 года)».

EUR/USD торгуется сегодня в районе 1.1650, но аналитики Société Générale ожидают, что пара предпримет попытку тестирования области 1.1730/50, прорыв которой расчистит быкам путь к отметке 1.1910.

«Мы ожидаем, что после короткой передышки EUR/USD совершит отскок.

Цена крошечными шагами продвигается в направлении многомесячного канала на 1.1730/1.1750. Если рынок восстановится над этой областью, ему откроется путь к повторному тестированию 1.1910.

Ближайшая поддержка располагается на 1.1570».

Небольшой прирост в начале торгового дня:

• Eurostoxx +0.1%.
• Германия, DAX +0.1%.
• Франция, CAC 40 +0.2%.
• Великобритания, FTSE +0.4%.
• Испания, IBEX +0.2%.
• Италия, FTSE MIB +0.1%.

Общая тяга к риску сохраняется на хорошем уровне после небольшого спада в конце прошлой недели на фоне выступления главы ФРС Пауэлла в пятницу. Тем не менее, в начале новой недели дела на фондовом рынке идут полным ходом. Инвесторы следят за ключевыми индексами в ближайшие несколько дней.

Американские фьючерсы также демонстрируют небольшой рост: фьючерсы на S&P 500 выросли на 0.1%, фьючерсы на Nasdaq выросли на 0.2%, а фьючерсы на Dow пока торгуются без изменений.

USD/JPY прервала 4-недельную полосу роста и перешла сегодня в фазу консолидации в районе 113.50. Аналитики Commerzbank ожидают, что цена должна удержаться над 113.38 (Фибо 23.6% коррекции) и взять курс на максимум на 114.55.

«USD/JPY так и не смогла закрыться на прошлой неделе выше 114.55 (максимум октября 2018 года), и теперь откатилась к 113.38 (Фибо 23.6% коррекции). Если эта отметка выстоит, можно будет ожидать восстановления и нового штурма максимума на 114.55.

Пробой 113.38 может углубить просадку в направлении 112.56 (Фибо 38.2% коррекции) и потенциально – к максимуму июля на 111.66.

Выше 114.55 пара нацелится на 115.60 (Фибо 61.8% коррекции снижения с 2015 года) и далее на 117.06 (линия сопротивления 1998-2021 гг.)».

«Уровень долговой нагрузки россиян увеличился с 27% до 35% их дохода в первой половине 2021 года», – сообщает ТАСС со ссылкой на газету «Известия» и расчеты «Карты кредитной активности» проекта Общероссийского народного фронта (ОНФ) «За права заемщиков». Общая задолженность россиян по кредитам выросла до 22.64 трлн. рублей.

Ключевые тезисы

«По данным газеты, по итогам первого полугодия задолженность россиян по кредитам увеличилась на 13,6% и составила 22,64 трлн рублей. Самым закредитованным регионом России стала Республика Тыва (78%). Также в антилидерах Калмыкия (64%), Ленинградская область (50%), Удмуртия (50%) и Чувашия (50%), пишут «Известия». Лучшие показатели по уровню долговой нагрузки продемонстрировали Чечня (13%), Дагестан (11%), Ингушетия (11%), Крым (5%) и Севастополь (6%).

В Национальном бюро кредитных историй (НБКИ) газете рассказали, что сейчас в среднем по стране на одного заемщика приходится 2,1 кредита.

В абсолютном выражении уровень просроченной задолженности вырос в первом полугодии с 888,3 млрд рублей до 946,6 млрд рублей, а средний размер просроченного кредита - с 15,7 тыс. рублей до 17,4 тыс., но доля "плохих" долгов (просроченных более чем на 60 дней в течение последних шести месяцев) уменьшилась. Средний по стране уровень таких задолженностей в первой половине текущего года снизился на 0,3 процентных пункта (п.п.) и составил 4,2%. По сравнению с июнем 2020 года показатель сократился на 0,2 п.п., констатирует издание».

Пара GBP/JPY продолжает расти, достигнув в прошлую пятницу нового максимума на 158.22. Бенджамин Вонг, стратег DBS Bank, ожидает, что пара пойдет еще выше.

Ключевые тезисы

• Беглый взгляд на дневные графики Ишимоку показывает, что бычий импульс остается сильным. Нет никаких подтверждений того, что максимум 158.22 является подтвержденным максимумом. Следовательно, есть возможности того, что кросс достигнет более высоких уровней, прежде чем окончательно завершит бычий пробег, который в настоящее время поднялся выше минимумов июля 2021 года на 148.47.
• На месячных графиках 162.13 является 200-месячной скользящей средней.

EUR/CHF находится на новых годовых минимумах. Карен Джонс, руководитель группы технического анализа FICC в Commerzbank, ожидает, что кросс удержится выше области 1.0643/1.0623, хотя прорыв ниже этого уровня обнажит минимум 2020 года на 1.0505.

Ключевые тезисы

• На прошлой неделе EUR/CHF упал до новых годовых минимумов. Мы близки к нашей нижней цели – минимуму ноября 2020 года на 1.0623/43, минимуму 2016 года и 78.6% коррекции на 1.0643. Это основная полоса поддержки. Мы ожидаем, что рынок, по крайней мере, первоначальный тест будет неудачным.
• Неудача на уровне 1.0623/43 приведет к минимуму 2020 года на 1.0505.
• Краткосрочные ралли найдут начальное сопротивление на 55-дневной средней на 1.0790. Выше 55-дневной ma находится максимум 24 сентября на 1.0865.

• Пара EUR/USD теряет динамику роста, несмотря на более слабую доходность трежерис.
• 200-SMA на 4-часовом графике на 1.1667 предлагает сильное сопротивление быкам по евро.
• RSI понижается, но держится выше 50.00, ограничивая падение.

Пара EUR/USD встретила новое предложение около 1.1670, вернувшись к 1.1650 в преддверии публикации IFO Германии.

Пара игнорирует общую слабость доллара США и падение доходности трежерис. Быки по евро столкнулись с сопротивлением на четырехчасовом графике.

Стоит отметить, что восстановление может быть также следствием предстоящего решения ЕЦБ и отчета по ВВП США на этой неделе.

Откат от более высоких уровней также поддерживается падением индекса относительной силы (RSI). Однако опережающий индикатор по-прежнему остается значительно выше средней линии, вселяя надежду в покупателей.

Закрытие четырехчасовой свечи выше 200-простой скользящей средней (SMA) на 1.1667 оживит бычий импульс, открывая двери к психологическому уровню 1.1700.

Далее следует зона сопротивления на 1.1720.

EUR/USD: четырёхчасовой график

Между тем, если последний откат наберет обороты, то тест бычьей 21-SMA на уровне 1.1640 будет неизбежен.

Затем медведи нацелятся на восходящую 50-SMA на 1.1621.

Вот что нужно знать в понедельник, 25 октября:

Доллар не может найти спрос в начале недели на фоне смешанных рыночных настроений, но общая торговая активность остается относительно невысокой. Инвесторы ждут важных макроэкономических данных и событий на этой неделе. Индекс делового климата и индекс ожиданий IFO в Германии будут представлены в европейском календаре в понедельник, затем будет опубликован Индекс национальной активности ФРБ Чикаго и Обзор производственного сектора ФРБ Далласа.

Тяга к риску: китайский индекс SSE Composite вырос на 0.45%, а индекс Nikkei 225 потерял 0.65%. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются без изменений, а основные европейские фондовые индексы остаются на пути к открытию вблизи уровней закрытия пятницы. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США, упавшая в пятницу на 4%, держится за умеренный дневной рост около 1.65%.

В интервью CNN в воскресенье спикер палаты представителей США Нэнси Пелоси заявила, что демократы почти достигли соглашения по сокращенной версии законопроекта о расходах. Пелоси также добавила, что они собираются проголосовать по нему на этой неделе.

Пара EUR/USD остаётся на плаву в верхней половине торгового диапазона прошлой недели, около 1.1650, чему способствует умеренная слабость доллара. Паре может потребоваться фундаментальный катализатор, чтобы вырваться из этого диапазона.

Золото поднялось в пятницу выше $1800, но развернуло рост и закрылось немного выше $1790. В настоящее время XAU/USD приближается к $1800 и может получить бычий импульс в случае, если доходность трежерис начнет снижаться.

ЕС и Великобритания продолжат переговоры после Брекзита по североирландскому протоколу во вторник в Лондоне. Роль Европейского суда в соблюдении и применении этих правил остается самым большим камнем преткновения. Пара GBP/USD, закрывшая последние два дня предыдущей недели с умеренным снижением, теперь приближается к 1.3800.

Пара USD/JPY прервала четырехнедельную прибыльную серию и, похоже, вошла в фазу консолидации около 113.50 в понедельник. Данные из Японии показали, что индекс опережающих индикаторов упал до 101.3 в августе с 104.1 в июле, но участники рынка в основном проигнорировали эту новость.

Криптовалюты: после рекордного ралли в среду биткойн продолжил коррекцию на выходных и упал ниже $60 000, прежде чем снова набрать обороты. На момент публикации биткойн вырос почти на 2% к $62000. Ethereum продолжает колебаться выше $4000.

Валютные опционы, истекающие 25 октября в 18:00 по московскому времени по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:

• 1.1615, 372 млн.
• 1.1660, 453 млн.
• 1.1720-25, 638 млн.
• 1.1770, 534 млн.

GBP/USD – суммы в фунтах стерлингов:

• 1.3700, 513 млн.

USD/JPY – суммы в долларах США:

• 112.50, 780 млн.
• 113.00. 886 млн.
• 114.00, 480 млн.
• 114.25, 421 млн.
• 114.50, 450 млн.
• 112.50, 780 млн.
• 113.00, 886 млн.
• 114.00, 480 млн.
• 114.25, 421 млн.
• 114.50, 450 млн.

USD/CAD – суммы в долларах США:

• 1.2500, 620 млн.
• 1.2600, 685 млн.

• WTI поднялась до нового максимума с октября 2014 года, но вошла в консолидацию.
• Восходящая линия тренда от марта, RSI перекупленности бросают вызов быкам.
• Конвергенция месячной линии поддержки и 10-DMA ограничивает падение.

Быки по WTI доминируют на рынке, обновляя семилетний пик в начале понедельника. Тем не менее, черное золото колеблется в районе $84.15 (+0.53%) после обновления многолетнего пика до $84.38 за несколько минут до начала европейской сессии.

Однако следует отметить, что дальнейший потенциал роста остается сомнительным. Линия RSI пробила область перекупленности, а цены на нефть заигрывают с восходящей линией сопротивления от марта около $ 84.45-50 на момент публикации.

В случае, если покупателям WTI удастся зафиксировать дневное закрытие выше $84.50, уровни начала 2010 года около $87.50 могут стать целью роста. Затем нефть нацелится на $90.

Во время отката ключевым для трейдеров будет слияние 10-DMA и восходящей линии тренда с конца сентября около $82.10.

Если прибыль от нефти опустится ниже $82.10, а также преодолеет порог в $82, в центре внимания будут $80 и июльский максимум около $76.40.

WTI: дневной график

• Пара USD/CNH демонстрирует трехдневное падение, оставаясь под давлением около внутридневного минимума.
• RSI указывает на наличие перепроданности, 5-DMA защищает потенциал роста.

USD/CNH торгуется с понижением около 6.3775 (-0.10%), европейские трейдеры готовятся к понедельнику.

Пара расширяет разворот предыдущей недели от линии поддержки, ставшей сопротивлением, к месячному минимуму, который также является самым низким уровнем с мая.

Однако следует отметить, что условия перепроданности RSI могут бросить вызов медведям по USD/CNH в районе пятимесячного минимума на 6.3524, который также является годовым минимумом.

В случае, если продавцы пары проигнорируют условия RSI и обновляют годовой минимум, дно, отмеченное в середине мая 2018 года около 6.3195, может задержать пару, прежде чем направить её к 6.3000.

Напротив, уровень 5-DMA на 6.3855 задержит рост. Следующее сопротивление находится на 6.3990.

Во время роста пары USD/CNH выше 6.3990 минимум сентября в районе 6.4250–45 привлечет внимание покупателей.

USD/CNH: дневной график

В своем последнем отчете «Перспективы товарных рынков», опубликованном на выходных, Всемирный банк предупредил, что недавний скачок цен на нефть вряд ли развернётся до 2023 года.

Ключевые тезисы

• Ожидается, что средние цены на нефть к концу года составят $70 за баррель, что на 70% выше, чем в 2020 году.
• Рост цен на энергоносители представляет собой значительные краткосрочные риски для глобальной инфляции и, если он будет устойчивым, также может оказать негативное влияние на рост в странах-импортерах энергоносителей.
• Всемирный банк использует среднюю цену на Brent, WTI и Dubai, которая, по его словам, «останется на высоком уровне в 2022 году, но начнет снижаться во второй половине года по мере ослабления ограничений предложения».
• Дополнительные скачки цен могут произойти в краткосрочной перспективе на фоне очень низких запасов и постоянных проблем с поставками.

«В субботу Соединенное Королевство заявило, что переговоры с Европейским союзом по поводу североирландского протокола после Брекзита были конструктивными, но существенные разногласия остались», – сообщает Reuters.

В новостях цитируются опубликованные в субботу заявления премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона: «Переговоры на этой неделе были конструктивными. Мы услышали некоторые вещи от ЕС, с которыми мы можем работать, однако реальность такова, что мы всё ещё далеки друг от друга. Существуют нерешённые проблемы, особенно в вопросах государственного управления».

«Сможем ли мы что-то сделать в этой области. Это поможет нам определить, сможем ли мы навести мосты или нам нужно использовать статью 16», – пишет агентство Reuters.

«Ожидается, что уровень инфляции в США снизится до приемлемого уровня ко второй половине 2022 года», – заявила в воскресенье министр финансов США Джанет Йеллен Джейку Тапперу из CNN.

«Это произойдёт в середине-второй половине 2022 года», – добавила американский политик.

Ключевые тезисы

• Месячные темпы инфляции уже существенно снизились по сравнению с высокими темпами весны и начала лета.
• На 12-месячной основе уровень инфляции останется высоким в следующем году из-за событий последнего года. Но я ожидаю улучшения ко второй половине следующего года.
• Она также попыталась преуменьшить опасения по поводу роста инфляции, сказав Тапперу, что она не верит, что США теряют контроль над инфляцией. Также, Йеллен выступила против критики со стороны бывшего министра финансов Ларри Саммерса, который бьет тревогу по поводу уровней инфляции и расходов.

«Производители нефти не должны воспринимать рост цен как должное, потому что пандемия коронавируса всё ещё может ударить по спросу», – сказал министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Салман в интервью Bloomberg TV в минувшие выходные.

Реакция рынков

ОПЕК+ должна сохранять осторожность в отношении добычи.

Саудовская Аравия хочет быть ведущим поставщиком водорода.

Аналитики Goldman Sachs понизили прогноз роста ВВП Китая в 2022 году до 5.2% с 5.6% ранее на фоне усилий правительства по сокращению долгов по недвижимости.

Ключевые тезисы

• Экономика Китая, вероятно, вырастет на 5.2% в следующем году против предыдущего прогноза в 5.6%.
• В годовом исчислении рост в этом квартале замедлится до 3.1%.
• Долгосрочная политика (например, сокращение доли заемных средств в собственности) остается неизменной, о чем свидетельствуют последние новости о начале судебных разбирательств по налогу на имущество в некоторых городах.

Президент Китая Си Цзиньпин заявил в понедельник, что он выступает против унилатерализма, протекционизма и игр с нулевой суммой.

Дополнительные тезисы

Китай всегда работал вместе с жителями всего мира, защищая справедливость на международном уровне.

Китай решительно выступает против гегемонии и силовой политики.

Китайский народ твёрдо поддерживает справедливую борьбу развивающихся стран за суверенитет, безопасность и интересы собственного развития.

Реакция рынков

Приведенные выше комментарии практически не влияют на настроения участников рынка. Фьючерсы на S&P 500 продолжают оставаться под незначительным давлением, в то время как австралийский доллар теряет раннюю прибыль.

На момент написания пара AUD/USD прибавила 0.09% до 0.7470, в то время как фьючерс на S&P 500 упал на 0.12% до 4540.

Китайские фирмы, занимающиеся недвижимостью, в том числе с долгами в долларах, соберутся во вторник в Пекине на встрече с Национальной комиссией по развитию и реформам (NDRC), государственным планировщиком страны, сообщает местное СМИ Cailianshe со ссылкой на источники, знакомые с вопросом.

Представители многих фирм направляются в Пекин после получения официального уведомления Национальной комиссией по развитию и реформам.

Это произошло после того, как в воскресенье China Evergrande Group объявила о возобновлении работы над более чем десятью проектами в шести городах, включая Шэньчжэнь.

Реакция рынка

Возобновившийся оптимизм в отношении проблемного сектора недвижимости Китая перевешивает опасения по поводу новой вспышки «Дельты» в стране, поднимая настроение в отношении более рискованных активов.

Фьючерс на S&P 500 растет. Пара AUD/USD восстанавливается до 0.7500. На момент написания пара AUD/USD торговалась на 0.7485, найдя поддержку на уровне 0.7464 (+0.29%).

По мнению аналитиков JP Morgan, EUR/USD прогнозируется на уровне 1.1400 к декабрю и 1.1200 в следующем году.

Ключевые тезисы

• Мы усиливаем прогноз сползания евро для отражения изменений – в основном, это растущая неопределенность по поводу ослабления глобального роста, которое теперь влияет и на зону евро.
• Европейская промышленность какое-то время испытывала проблемы с поставками. Производство автомобилей в Германии упало на 50% ниже, чем до пандемии. Рост цен на природный газ в Европе оказывает серьезное давление на экономику.