Валовой внутренний продукт

Показатель будет опубликован в пятницу, 30 апреля, в 09:00 GMT

Отчет по ВВП за 1-й квартал, скорее всего, покажет, что экономика еврозоны сократилась в четвертый раз за последние пять кварталов. Первый квартал был тяжелым для континентальной Европы, поскольку многие страны изо всех сил пытались сдержать распространение COVID на фоне развертывания вакцинации, которая значительно отстала от США и Великобритании. Мы прогнозируем, что экономика еврозоны будет примерно на 6% меньше в первом квартале 2021 года, чем в четвертом квартале 2019 года. Для сравнения, экономика США, похоже, сократилась “всего” примерно на 1% за тот же период времени. К счастью, мы считаем, для Европы худшее уже позади. Лучшая погода должна помочь в борьбе с COVID, как это было в прошлом году, когда рост реального ВВП ускорился до захватывающих дух 60% в годовом исчислении в третьем квартале 2020 года. И после нескольких неудачных попыток усилия Европы по вакцинации начали набирать обороты. Есть веские основания полагать, что к тому времени, когда осенью вернутся холода, в большинстве европейских стран показатели вакцинации будут ближе к тем, которые сейчас наблюдаются в Соединенных Штатах и Великобритании.

Согласно прогнозам, в 1-м квартале ВВП упал на 0,8% кв/кв после снижения на 0,7% в 4-м квартале.

Решение по процентной ставке Банка Японии

Решение будет оглашено во вторник, 27 апреля, в 03:00 GMT

На сегодняшний день Японии удалось сохранить уровень заболеваемости COVID и количество летальных исходов намного ниже, чем в Соединенных Штатах и ​​Европе. Тем не менее, кампания вакцинации в Японии началась совсем недавно, и в последние недели число случаев заболевания COVID начало расти. В ответ премьер-министр Японии Есихидэ Суга призвал ввести в Токио и некоторых других крупных населенных пунктах еще одно чрезвычайное положение. По сравнению с другими крупными развитыми экономиками, по которым мы составляем прогнозы, мы внесли относительно незначительные изменения в наш прогноз роста ВВП Японии с начала года. Недавние события создают некоторые краткосрочные риски снижения для японской экономики, и с учетом того, что базовая инфляция уже находится около 0%, чрезвычайно мягкая денежно-кредитная политика Банка Японии вряд ли изменится в ближайшее время.

Согласно прогнозам, процентная ставка будет сохранена на уровне -0,10%.

Доллар США вырос против евро, отступив от восьминедельного минимума, а также укрепился по отношению к основным валютам, таким как иена и швейцарский франк, при этом инвесторы проявляли осторожность в преддверии заседания Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике на этой неделе.

С конца марта доллар упал почти на 3%, поскольку доходность казначейских облигаций США, которая выросла в этом году и поддержала доллар, находилась в узких диапазонах.

"Мы видим, как трейдеры корректируют позиции перед заседанием ФРС. Последние пару недель доллар находился под давлением. Таким образом, вы наблюдаете больше бокового движения рынка в преддверии встречи ФРС", - сказал Эдвард Мойя, старший рыночный стратег OANDA.

Федеральный комитет по открытым рынкам завершает свое двухдневное заседание в среду, и, хотя серьезных изменений в политике не ожидается, инвесторы обратят пристальное внимание на комментарии председателя Джерома Пауэлла.

Пауэлл, вероятно, столкнется с вопросами о том, оправдывает ли улучшение рынка труда и рост числа вакцинаций от коронавируса отмену смягчения денежно-кредитной политики. Большинство аналитиков, однако, ожидают, что он скажет, что такие разговоры преждевременны, что может оказать понижательное давление на доходность казначейских облигаций и доллар.

Мойя из OANDA сказал, что, хотя ФРС может и дальше придерживаться текущего курса на этой неделе, на июньском заседании все может быть иначе, учитывая устойчивое распространение вакцины и оптимизм, связанный с этим.

"Это усложнит перспективы доллара", - сказал Мойя. "Изначально предполагалось, что ФРС будет оставаться в режиме ожидания, но в четвертом квартале она может сократить объем покупки облигаций. Многое из этого может подорвать мнение по доллару о том, что его день расплаты уже наступил".

Между тем, данные показали, что моральный дух немецкого бизнеса в апреле улучшился меньше, чем ожидалось, поскольку третья волна заражений COVID-19 и проблемы с поставками компонентов в промышленный сектор, похоже, замедлили восстановление в крупнейшей экономике Европы.

Тем не менее, аналитики продолжали сосредоточивать внимание на общем направлении развития экономики, которая твердо стояла на пути выхода из кризиса COVID-19. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Решение ФРС по процентной ставке

Решение будет оглашено в среду, 28 апреля, в 18:00 GMT

Ожидается, что заседание FOMC на этой неделе не принесет каких-либо изменений в политику или, на наш взгляд, даже намека на то, что изменения могут произойти в ближайшее время. Данные после заседания 16-17 марта показывают, что восстановление перешло на более высокую скорость, что должно привести к обновлению оценки экономики FOMC. Однако члены FOMC очень ясно дали понять через “точечный график” и публичные заявления, что они не намерены повышать ставку по федеральным фондам в ближайшее время. Однако менее ясно, какие условия приведут к сокращению покупок активов. В настоящее время ФРС ежемесячно покупает казначейские ценные бумаги на 80 миллиардов долларов и ипотечные ценные бумаги на 40 миллиардов долларов. ЦБ заявил, что будет продолжать делать это до тех пор, пока не увидит “существенного дальнейшего прогресса” в достижении целей в области занятости и ценовой стабильности. Если сужение мер поддержки произойдет до того, как изменятся ставки по фондам ФРС и активность наберет обороты, что может представлять собой “существенное” улучшение? Подготовка к последнему эпизоду сужения предлагает некоторые ориентиры. Независимо от того, идет ли речь о потере рабочих мест или об инклюзивности прогресса, восстановление рынка труда все еще имеет некоторую почву для того, чтобы компенсировать его, прежде чем он окажется в положении, аналогичном тому, когда FOMC впервые сделал объявление и в конечном итоге сообщил о сокращении мер поддержки в 2013 году. Например, количество рабочих мест на 5,5% ниже своего пика до COVID по сравнению с 1,7% ниже пика 2008 года, когда бывший председатель Бернанке впервые публично задумался о сокращении закупок активов в мае 2013 года. Что касается инфляции, ФРС также находится дальше от своей цели. Базовая инфляция PCE составила в среднем всего 1,4% с февраля 2020 года по сравнению с 1,6% между началом Великой рецессии и объявлением FOMC о сокращении закупок активов в декабре 2013 года. На наш взгляд, ФРС должна будет добиться, по крайней мере, того же прогресса, что и в 2013 году, когда она сначала сделала объявление, а затем, в конце концов, сообщила о сокращении покупок активов. Комитет избрал подход к политике, в большей степени ориентированный на результат, когда он должен видеть, а не просто прогнозировать улучшение экономики, и рассчитывает, что инфляция превысит 2%, чтобы усреднить этот темп с течением времени. Согласно нашему прогнозу, количество рабочих мест вне сельского хозяйства не восстановится в такой степени, как при первом намеке на сокращение покупок в 2013 году, до декабря этого года, в то время как базовая инфляция PCE убедительно не превысит 2% до четвертого квартала этого года. Наряду с тем, что мы подозреваем, это желание почувствовать себя более уверенными в том, что пандемия действительно подойдет к концу в конце этого года, мы считаем, что никаких намеков на сокращение покупок активов не будет на заседании на этой неделе, и даже в ближайшие несколько месяцев.

Согласно прогнозам, процентная ставка будет сохранена на уровне 0,25%.

Личные расходы и личные доходы

Показатель будет опубликован в пятницу, 30 апреля, в 12:30 GMT

Все признаки указывают на то, что в марте личные доходы и расходы резко выросли. Доходы значительно выросли в результате последнего раунда прямых денежных выплат гражданам, предусмотренных Американским планом спасения. По нашим оценкам, почти 80% последних чеков поступило на банковские счета в марте (на основе данных Бюро фискальной службы). Суммы чеков были более чем вдвое больше, чем в январе, и, по нашим оценкам, способствовали росту доходов на 17% и были ответственны почти за весь прогнозируемый нами ежемесячный прирост. Без учета государственных трансфертов личные доходы, вероятно, выросли на более скромные 0,7%. Как бы то ни было, история доходов по-прежнему во многом связана с фискальными трансфертами. Как и в случае с ежемесячным всплеском в январе (когда большая часть декабрьских чеков была отправлена) и коррекции в феврале, мы ожидаем, что то же самое произойдет в марте, а затем в апреле. Тем не менее, стимулы на сегодняшний день более чем компенсировали потерянные доходы от заработной платы, и благодаря ежемесячному шуму они оставят потребителей в общем оптимальном положении для расходов, поскольку экономика продолжает открываться заново. Двузначный рост доходов также, вероятно, обеспечил значительный рост личных расходов в течение месяца. Розничные продажи резко выросли в марте, при этом все розничные сегменты сообщили о росте продаж. Мы прогнозируем, что более всеобъемлющие данные о личных расходах, которые включают в себя гораздо более крупный и более депрессивный сектор услуг, выросли на 4,2% в течение месяца. Высокочастотные данные о посещениях магазинов и другие индикаторы свидетельствуют о пробуждении сектора услуг. Мы придерживаемся мнения, что по мере того, как вакцинация будет набирать обороты, все больше потребителей будут выходить толпами, поскольку будет высвобожден сдерживаемый спрос на многие услуги, временно отложенные более чем на год. Триллионы избыточных сбережений домашних хозяйств должны обеспечить дополнительную подушку для потребительских расходов, хотя наш оптимистичный призыв к потреблению в этом году не основывается на значительном сокращении накопленных сбережений.

Согласно прогнозам, в марте личные расходы выросли на 4,2% после снижения на 1,0% в феврале, а личные доходы увеличились на 20% после падения на 7,1%.

Джеймс Найтли, главный международный экономист ING, предполагает, что, несмотря на резкое замедление роста заказов на товары длительного пользования в США в марте, поддерживаемый мерами стимулирования потребительский сектор обеспечивает прочную основу, и инвестиции в жилищное строительство и оборудование внесут позитивный вклад в то, что, вероятно, будет очень сильным показателем ВВП за первый квартал.

«В марте заказы на товары длительного пользования в США оказались слабее, чем ожидалось, и выросли на 0,5% м/м по сравнению с консенсус-прогнозом в 2,3%. Прошлые данные были пересмотрены в сторону повышения, но последнее значение все еще классифицируется как негативный результат относительно прогнозов».

«Слабость была сосредоточена в транспортном секторе (-1,7%) - нехватка полупроводниковых чипов привела к широко разрекламированному сокращению производства среди автопроизводителей. Это приводит к уменьшению количества заказов на другие компоненты транспортных средств. Компонент электрооборудования (-1,5%) страдает по той же причине».

«Стимулирующие платежи, которые способствовали росту потребительских расходов, в сочетании с активным жилищным строительством, дадут прочную основу для роста ВВП в 1-м квартале. Кроме того, наблюдается восстановление объемов бурения нефтяных и газовых скважин на фоне более высоких цен, в то время как заказы на товары длительного пользования указывают на очень хороший вклад инвестиций в оборудование и программное обеспечение».

«Основным препятствием будет сокращение запасов из-за проблем с цепочкой поставок, связанных с тем же дефицитом полупроводниковых микросхем. Чистая торговля также будет вычитаться из общего роста, поскольку высокие потребительские расходы поглощают импорт, в то время как более слабый рост в других странах ограничивает рост экспорта».

«В целом, мы рассматриваем риски для консенсус-прогноза по ВВП на уровне +6,5% как восходящие и прогнозируем рост на 7,4% в годовом исчислении. 2-й квартал 2021 года должен быть еще сильнее, поскольку повторное открытие набирает обороты».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 5-летние ноты на сумму 60,853 млрд. долларов

• Доходность 5-летних нот составила 0,849% против 0,850% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,31 по сравнению с 2,36 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 57,93% от объема размещения по сравнению с 58,08% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 17,51% от объема размещения по сравнению с 16,62% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 24,56% от объема размещения по сравнению с 25,30% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-месячные векселя на сумму 55.399 млрд. долларов

• Доходность 3-месячных казначейских векселей составила 0,020% против 0,025% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,99 по сравнению с 2,64 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 46,11% от объёма размещения по сравнению с 40,46% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 6,23% от объёма размещения по сравнению с 7,23% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 47,65% от объёма размещения по сравнению с 52,31% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Производственная активность в Техасе продолжала расти солидными темпами в апреле после достижения рекордного уровня в предыдущем месяце, как показали данные Федерального резервного банка Далласа.

Индекс производства Техаса, который является ключевым показателем производственных условий штата, составил 34 в апреле по сравнению с 48 в марте, что стало самым высоким показателем за 17-летнюю историю исследования.

Несмотря на падение, индикатор сигнализирует о том, что производственная активность в промышленном секторе штата растет уверенными темпами, поскольку она по-прежнему значительно выше среднего и указывает на устойчивый рост производства, говорится в сообщении ФРС Далласа.

В отличие от производственного индекса, индекс общей деловой активности вырос до 37,3 в апреле с 28,9 в предыдущем месяце. Это оказалось выше прогнозов экономистов (31,7) .

Другие показатели производственной активности также указали на сильный рост в апреле - индексы спроса, рабочей силы, цен и заработной платы достигли рекордных максимумов, сообщила ФРС Далласа.

Индекс новых заказов вырос на 8 пунктов до 38,5, а темп роста индекса заказов увеличился на 10 пунктов до 32,3. Оба показателя были самыми высокими за 17-летнюю историю исследования, что свидетельствует о высоком спросе. Индекс загрузки производственных мощностей остался на высоком уровне, но снизился до 34,6 с 46,1 в марте. Индекс отгрузок практически не изменился и составил 32,6.

В отчете говорится, что индикаторы на рынке труда указывают на устойчивый рост занятости и продолжительности рабочего времени. Индекс занятости составил 31,3, что оказалось выше, чем в марте (18,8), и является самым высоким значением с момента начала исследования в 2004 году.

В отчете говорится, что давление на цены и заработную плату еще больше усилилось. Индекс цен на сырье вырос до 71,4 с 66,0, что близко к историческому максимуму. Индекс цен на готовую продукцию достиг исторического максимума, поднявшись на 7 пунктов до 39,1. Индекс заработной платы и пособий также показал самое высокое значение за всю историю, увеличившись на 9 пунктов до 37,1, сообщила ФРС Далласа.

Между тем, индекс перспектив компании вырос на 3 пункта, до 29,1, что в четыре раза выше среднего показателя по серии.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 2-летние ноты на сумму 59,711 млрд. долларов

• Доходность 2-летних нот составила 0,175% против 0,152% на предыдущем аукционе

• Отношение спроса и предложения составило 2,34 по сравнению с 2,54 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 43,56% от объема размещения по сравнению с 50,69% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 18,50% от объема размещения по сравнению с 17,58% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 37,93% от объема размещения по сравнению с 31,73% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 6-месячные векселя на сумму 52,530 млрд. долларов

• Доходность 6-месячных казначейских векселей составила 0,035% против 0,040% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,32 по сравнению с 3,23 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 60,02% от объёма размещения по сравнению с 55,66% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 2,72% от объёма размещения по сравнению с 2,95% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 37,26% от объёма размещения по сравнению с 41,39% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Во вторник объем статистики будет незначительным. В 03:00 GMT в Японии будет оглашено решение по процентной ставке Банка Японии, а также выйдет доклад Банка Японии о перспективах экономики и инфляции. Ожидается, что ставка будет сохранена на уровне -0,10%.

В 13:00 GMT США опубликуют индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller за февраль. Показатель отражает изменение цен на жилье в 20-ти крупнейших городах США. Не смотря на то, что значение показателя публикуется через 60 дней после окончания отчетного периода, участники рынка пристально следят его динамикой, поскольку методология его расчета признана одной из лучших. Согласно прогнозу, индекс вырос на 11,6% годовых после увеличения на 11,1% в январе.

В 14:00 GMT США представят индикатор потребительской уверенности за апрель. Индикатор является попыткой измерить оптимизм потребителей. Основан на данных опроса около 5000 домохозяйств. Опрос включает в себя широкий круг вопросов, включая оценку финансового состояния собственного семейного хозяйства, оценку общей экономической ситуации в стране в прошлом и мнение о будущем, приемлемость совершения больших покупок в настоящий момент. Проводится как анализ текущей ситуации, так и ожиданий. Ожидается, что индикатор вырос до 112,1 с 109,7 в марте.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам марта ведущий экономический индекс (LEI) для Китая вырос на 1,0 процента, и составил 156,3 пункта (2016=100).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) упал на 0,6 процента в марте, и составил 137,0 пункта (2016 = 100).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономика Китая продолжила расти в апреле после рекордного роста в первом квартале, при этом сильный экспорт и рост деловой уверенности поддержали восстановление.

Таков прогноз совокупного индекса, объединяющего восемь ранних индикаторов, отслеживаемых Bloomberg, который остался неизменным с марта. Некоторая сила в этом месяце может быть преувеличена по сравнению с апрелем 2020 года, когда страна все еще боролась за восстановление и возобновление работы после блокировки, чтобы сдержать первые в мире случаи коронавируса.

Доверие среди малых и средних предприятий, или МСП, выросло в течение второго месяца в ходе опроса более 500 компаний, проведенного Standard Chartered Plc., при этом рост ожиданий указывает на еще более высокие показатели в текущем квартале по сравнению с первыми тремя месяцами года.

“Ориентированные на экспорт МСП продолжали превосходить ориентированные на внутренний рынок МСП с более быстрым производством и более высоким ростом цен на продукцию”,-считают экономисты Standard Chartered Лан Шэнь и Дин Шуан. “Сектор услуг догоняет более быстрыми темпами, движимый отраслью транспорта и логистики, ИТ и коммерческими услугами, в то время как сектор общественного питания и размещения остается вялым.”

Глобальный спрос привел к росту цен на сырьевые товары, повысив инфляцию на заводах в Китае до самого высокого уровня с 2017 года, согласно данным ценового трекера Bloomberg Economics. Цены на медь приблизились к девятилетним максимумам, достигнутым в феврале, в то время как фьючерсы на сталь в Китае достигли новых пиков, несмотря на то, что запасы арматуры немного сократились.

Фондовый рынок Китая вырос в апреле, при этом базовый индекс 300 материковых компаний вернулся к уровням выше 5100.

Продажи жилья продолжали расти в течение месяца, хотя темпы были менее устойчивыми, чем в марте. Регуляторы пытались контролировать риски в сфере жилья после того, как смягчение денежно-кредитной политики стимулировало отскок на рынке жилья, когда покупатели использовали недвижимость для хеджирования от инфляции. Рост продаж автомобилей в тот же период несколько замедлился.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Bloomberg

Штаты и местные органы власти США с нетерпением ждут поступления миллиардов долларов в виде нового федерального стимулирующего финансирования, но с нетерпением ждут указаний, чтобы определить, разрешены ли предметы в их списках желаний. Ожидается, что руководство Министерства финансов США прояснит способность штатов снижать налоги и может решить проблему использования стимулирующих денег для выплаты долга.

Закон об американском плане спасения на $1,9 трлн, подписанный президентом Джо Байденом в марте, выделяет $350 млрд штатам, муниципалитетам, округам, племенам и территориям, чтобы помочь восстановить их бюджеты и экономику, пострадавшие от коронавируса. У федерального правительства очень сжатые сроки, чтобы начать распределение денег.

В отличие от $150 млрд, полученных правительствами в соответствии с прошлогодним федеральным законом CARES, который был ограничен расходами, связанными с пандемией, новые деньги могут быть использованы для замещения доходов, потерянных из-за пандемии, обеспечения “премиальной оплаты” для основных работников, а также для инвестиций в инфраструктуру водоснабжения, канализации и широкополосной связи, согласно Казначейству США.

По словам Эмили Свенсон Брок, директора Федеральной ассоциации государственных финансовых служащих, у правительств возникает множество  вопросов о правомерном использовании денег, включая финансирование других капитальных улучшений, которые были отложены из-за пандемии и фондов стимулирования парковки на счетах с выплатой процентов

Брок добавил, что законодательные собрания нескольких штатов говорят об использовании стимулирующих денег для выплаты непогашенного долга, но этот шаг не рассматривается в законе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

• EUR/USD: 1.1900 (€654 млн)

• USD/JPY : 108.15-20($815 млн)

• USD/CHF: 0.9300 ($600 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Консультанты по вопросам благосостояния консультируют клиентов о том, как максимально увеличить свои пенсионные счета, зафиксировать прибыль в фондах зон с отсроченными налогами и даже продать некоторые активы, чтобы избежать потери потенциальным повышением налога на прирост капитала в США.

На этой неделе Белый дом предложит почти вдвое увеличить налоги на прирост капитала до 39,6% для людей, зарабатывающих более 1 миллиона долларов, сообщили Reuters и другие средства массовой информации, что будет самой высокой ставкой налога на прирост инвестиций с 1920-х годов.

Любые изменения будут жесткими в Конгрессе, где демократы имеют незначительное большинство, а окончательная ставка налога, вероятно, будет ниже, чем первый залп Белого дома. Но если сделка будет достигнута, новая ставка налога может вступить в силу в этом году.

Состоятельные американцы завалили своих советников и бухгалтеров призывами дать совет, как избежать потенциального роста доходов.

В настоящее время люди, зарабатывающие более $200 000, платят по ставке прироста капитала около 23,8%, включая налог на чистые инвестиции в размере 3,8%, который помогает финансировать Закон о доступном медицинском обслуживании, известный как Obamacare.

Согласно новому плану, богатые американцы могут столкнуться с общей федеральной ставкой налога на прирост капитала в размере 43,4%, включая налог Obamacare. По данным Tax Foundation, для некоторых американцев, проживающих в Нью-Йорке и Калифорнии, их общая ставка налога на прирост капитала может превышать 50% с учетом налогов штата.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Новые заказы на основные производимые в США капитальные товары в марте выросли меньше, чем ожидалось, но это вряд ли изменит ожидания ускорения экономического роста в первом квартале, поскольку массивная государственная помощь и улучшение состояния здоровья населения повысили спрос.

Министерство торговли сообщило, что заказы на товары длительного пользования в марте выросли на 0,5%% после падения на пересмотренные -0,9% в феврале.

Экономисты ожидали, что заказы на товары длительного пользования вырастут на 2,5% по сравнению со спадом на -1,2%, о котором сообщалось в предыдущем месяце.

Намного более слабый, чем ожидалось, рост заказов на товары длительного пользования был частично связан с продолжающимся снижением заказов на транспортное оборудование.

Если исключить падение заказов на транспортное оборудование, заказы на товары длительного пользования в марте подскочили на 1,6% после падения на 0,3% в феврале. Увеличение соответствовало оценкам экономистов.

Министерство торговли также сообщило, что заказы на капитальные товары не оборонного назначения, за исключением самолетов, которые внимательно отслеживают планы бизнес-расходов, выросли на 0,9% в прошлом месяце. Эти так называемые основные заказы на капитальные товары упали на -0,8% в феврале после сильных холодов, охвативших большую часть страны.

Экономисты прогнозировали рост заказов на основные средства производства в марте на 1,5%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Число людей, совершающих покупки в Британии, сократилось на 3,4% за неделю, закончившуюся 24 апреля, после резкого роста на предыдущей неделе, когда в Англии и Уэльсе после трех месяцев блокировки вновь открылись магазины второстепенных товаров, сообщил в понедельник исследователь Springboard.

В нем говорится, что количество покупателей, или количество посетителей, упало на 0,8% по сравнению с предыдущей неделей на центральных улицах, на 3,5% в торговых парках и на 8,4% в торговых центрах.

За неделю до 17 апреля посещаемость подскочила на 88% по сравнению с предыдущей неделей.

“Темпы восстановления розничной торговли на прошлой неделе немного замедлились, при этом посещаемость розничных магазинов в Великобритании немного снизилась по сравнению с предыдущей неделей, когда вновь открылись магазины второстепенных товаров”, - сказала Дайан Верле, директор Springboard Insights.

Поступление на прошлой неделе было на 19,9% ниже уровня 2019 года, что заметно лучше, чем предыдущий пик снижения на 25% в конце августа 2020 года.

Пандемия ударила по розничному сектору Великобритании, оставив зияющие дыры на главных торговых улицах и стоившая десятков тысяч рабочих мест.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро торгуется около восьминедельного максимума по отношению к доллару, несмотря на неутешительный обзор настроений в Германии, поскольку ожидания Федеральной резервной системы США сохранят свою голубиную позицию на заседании по политике, оказавшее давление на доллар.

Деловое доверие немецкого бизнеса в апреле улучшился меньше, чем ожидалось, поскольку третья волна заражений COVID-19 и проблемы с поставками компонентов в промышленный сектор, похоже, замедлили восстановление в крупнейшей экономике Европы.

Однако аналитики продолжали сосредоточивать внимание на общем направлении развития экономики, твердо видящей выход из кризиса COVID-19.

В пятницу единая валюта продемонстрировала самый большой дневной рост с начала февраля после того, как позитивные данные по европейским услугам и производственной активности подняли настроение.

Источник оптимизма добавил, что правительство Германии повысило прогноз роста на этот год до 3,5% по сравнению с 3% -ным ростом, который он ожидал еще в январе.

Евро потерял утренний рост примерно к полудню на континенте и упал на 0,01% до 1,2095 доллара, удерживаясь на самом высоком уровне с начала марта.

Индекс доллара упал на 0,11% до 90,80, самого низкого уровня с 3 марта.

Следующее заседание ФРС завершится в среду, и, хотя серьезных изменений в политике не ожидается, инвесторы обратят пристальное внимание на комментарии председателя Джерома Пауэлла.

Пауэлл, вероятно, столкнется с вопросами о том, оправдывают ли улучшение ситуации на рынке труда и рост числа вакцинаций от коронавируса отмену смягчения денежно-кредитной политики, но большинство аналитиков ожидают, что он скажет такие разговоры преждевременными, что окажет понижательное давление на доходность казначейских облигаций и доллар.

ЕUR/USD: пара торгуется в диапазоне $1.2090-1.2115 - около почти двухмесячного максимума.

GBP/USD: пара торгуется в основном с ростом в диапазоне $1.3860-1.3930 и остается выше линии скользящей средней MA (200) H1 ($1.3870).

USD/JPY: пара торгуется в диапазоне Y107.65-95 - около почти двухмесячного минимума. 

В 12:30 GMT США заявят об изменении объема заказов на товары долгосрочного пользования за март. В 13:00 GMT Бельгия выпустит индекс настроений в деловых кругах за апрель.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

New York Times

ЕС уже летом может открыть границы для привитых вакцинами от Pfizer и Moderna

Евросоюз уже этим летом планирует открыть границы для туристов — но только для тех, кто привит вакцинами, одобренными европейским регулятором. Российский «Спутник V» пока не входит в их число

Все страны Евросоюза будут принимать туристов, которые привились вакцинами, одобренными Европейским агентством лекарственных средств (EMA). Об этом заявила руководитель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен в интервью The New York Times. Она допустила, что границы ЕС могут открыться уже летом.

Der Spiegel

Глава немецкого МИД выступил против новых антироссийских санкций

Глава немецкого МИД Хайко Маас отверг идею новых санкций против России, сообщает Der Spiegel. В то время как кандидатка на должность канцлера от партии Зеленых Анналена Бэрбок потребовала обращаться с Россией жестче, Хайко Маас предостерег от «конфронтационных выкриков» и призвал к диалогу с Россией.

The Guardian

Байден обещает, что США будут сотрудничать с Россией

РФ и США возобновляют двустороннее взаимодействие по вопросам климата. Джо Байден отметил, что призыв его российского коллеги к устранению выбросов углекислого газа был воодушевляющим. Однако журналистка британского издания называет Россию не иначе как «климатическим злодеем» и «климатической преступницей».

Project Syndicate

Медвежья экономика России

По мнению шведского дипломата и политика, Россия "сама виновата" в том, что на нее накладывают санкции, а экономика страны страдает. Его рассуждения полны антироссийских нападок и популизма и больше похожи на слабые попытки снизить интерес иностранных инвесторов к российскому рынку.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Цены производителей в Испании росли в марте самыми быстрыми темпами за более чем четыре года благодаря ценам на энергоносители, показали данные, опубликованные статистическим бюро INE.

Инфляция цен производителей выросла до 6,3% в марте с 0,6% в феврале. Это был самый высокий показатель с февраля 2017 года, когда цены выросли на 7,4%.

Без учета энергии инфляция цен производителей улучшилась до 4% с 2,5%.

Цены на энергоносители выросли на 12,2% в годовом исчислении. Цены на промежуточные товары и капитальные товары выросли на 7,6% и 1,4% соответственно. Цены на потребительские товары выросли на 1,7%.

В месячном исчислении цены производителей выросли на 2,5% по сравнению с падением на 1,7% в феврале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность японских государственных облигаций (JGB) выросла в понедельник, поскольку несколько слабые результаты операции Банка Японии по покупке облигаций повлияли на настроения инвесторов.

Доходность 10-летних JGB выросла на 0,5 базисного пункта до 0,070%. 

Доходность 20-летних JGB выросла на 0,5 базисного пункта до 0,435%. 

Доходность 30-летних JGB выросла на один базисный пункт до 0,645%. 

Доходность пятилетних облигаций выросла на 0,5 базисного пункта до минус 0,105%. 

Контрольные 10-летние фьючерсы на JGB упали на 0,08 пункта до 151,48 при объеме торгов 16 168 лотов. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Деловое доверие Германии улучшилось в апреле, говорится в сообщениях со ссылкой на результаты опроса, проведенного институтом ifo.

Индекс делового доверия вырос до 96,8 в апреле с 96,6 в предыдущем месяце. Прогнозируется, что оценка вырастет до 97,8.

Индекс текущих условий составил 94,1 против 93,1 в марте, но ниже ожидаемого уровня 94,4.

При этом индикатор ожиданий упал до 99,5 со 100,3 месяц назад. Экономисты прогнозировали рост до 101,3.

“И третья волна инфекций, и узкие места в промежуточных продуктах препятствуют восстановлению экономики Германии”, — говорится в заявлении президента Ifo Клеменса Фуэста.

Компании снова повысили свою оценку текущей деловой ситуации, но, как показало исследование, они были менее оптимистичны в отношении ближайших шести месяцев.

Деловой климат в обрабатывающей промышленности улучшился и достиг наивысшего уровня почти за три года: промышленные компании отчитываются о полных книгах заказов, а заводы постоянно работают.

“Ситуация со спросом по-прежнему очень хорошая”, — сказал Фуэст.

Цифры Ifo в целом соответствовали опросу PMI, проведенному на прошлой неделе, который показал, что в апреле предприятия продолжали выпускать товары почти рекордными темпами, в то время как активность в секторе услуг оставалась низкой.

Ожидается, что правительство повысит прогноз роста ВВП на 2021 год во вторник после того, как министр экономики Питер Альтмайер намекнул ранее в этом месяце, что Берлин обдумывает пересмотр в сторону повышения оценки в 3%, представленной в январе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

В Великобритании, похоже, в этом году ожидается более быстрый экономический рост, чем в Соединенных Штатах, поскольку страна продвигается вперед со своей программой вакцинации после спада в 2020 году, заявил в Goldman Sachs.

В записке для клиентов банка говорится, что теперь он ожидает, что валовой внутренний продукт Великобритании вырастет на «поразительные» 7,8% в этом году, «превзойдя наши ожидания для США».

Опрос аналитиков Reuters, опубликованный 13 апреля, показал, что средний прогноз роста в Великобритании, пятой по величине экономике мира в 2021 году, составит 5,0%. Международный валютный фонд прогнозирует рост на 5,3%.

Но с тех пор, как были сделаны эти прогнозы, появились признаки ускорения темпов восстановления, поскольку страна в настоящее время сделала первую вакцину против коронавируса более чем половине своего населения.

“Экономика Великобритании резко восстанавливается после кризиса Covid”, — сказали в Goldman Sachs.

“Апрельский индекс деловой активности в Великобритании оказался намного выше, чем ожидалось, при этом индекс деловой активности в сфере услуг значительно продвинулся в сторону экспансии”, — говорится в сообщении.

Банк также отметил более сильный, чем ожидалось, рост розничных продаж в марте на 5,4% за месяц.

В записке не содержится сравнительного прогноза экономического роста США в этом году. В феврале Goldman заявил, что ожидает роста ВВП США на 6,8% в 2021 году, поскольку президент Джо Байден продвигает масштабную программу финансового стимулирования.

В прошлом году экономика Великобритании сократилась почти на -10%, поскольку она пострадала от более длительных блокировок коронавируса, чем многие из ее аналогов. Для сравнения, по данным МВФ, экономика США сократилась примерно на -3,5%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Согласно опубликованным в понедельник окончательным данным Кабинета министров, ведущий индекс Японии в феврале вырос меньше, чем предполагалось.

Опережающий индекс, который измеряет будущую экономическую активность, вырос до 98,7 в феврале с 98,5 в январе. По первоначальной оценке значение составляло 99,7.

Индекс совпадающих индикаторов снизился до 89,9 в феврале с 90,3 в предыдущем месяце. По первоначальной оценке значение было 89,0.

В феврале индекс запаздывания вырос до 91,6 против 91,6 при первоначальной оценке. В январе результат был 91,4.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В понедельник Банк Японии сообщил, что цены производителей в секторе услуг Японии выросли в марте впервые за шесть месяцев, поскольку выросли расходы на рекламу и транспортировку, а это свидетельствует о том, что экономика умеренно восстанавливается после серьезного удара в прошлом году, когда пандемия коронавируса продолжилась.

“В марте мог быть некоторый отложенный спрос, который привел к росту цен, хотя существует огромная неопределенность в отношении перспектив с учетом нового чрезвычайного положения”, - сказал на брифинге глава отдела статистики цен Банка Японии Сигэру Симидзу.

Индекс цен производителей услуг, который отслеживает цены, взимаемые компаниями друг с другом за услуги, вырос на 0,7% в марте по сравнению с годом ранее, показали данные Банка Японии. Это был первый рост за шесть месяцев, последовавший за неизменным значением в феврале.

Хотя отчасти рост был обусловлен базовым эффектом прошлогоднего спада, плата за телевизионную и интернет-рекламу выросла из-за спроса со стороны операторов сотовой связи и других услуг.

Согласно данным, цены на грузовые перевозки также выросли из-за сокращения предложения, поскольку авиакомпании сократили количество рейсов.

Цены на услуги оставались низкими, даже когда цены на товары росли из-за сильного удара, нанесенного пандемией потреблению услуг, что усугубило понижательное давление из-за постоянно медленного роста заработной платы в Японии.

Базовые потребительские цены в Японии падают восьмой месяц подряд в марте, как показали отдельные данные в пятницу, подчеркивая проблемы, с которыми сталкивается Банк Японии при достижении целевого показателя инфляции в 2%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар упал в понедельник на фоне слухов о том, что председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл будет избегать разговоров о сокращении покупок облигаций на заседании по вопросам монетарной политики, запланированном на этой неделе в среду.

Пауэлл, вероятно, столкнется с вопросами о том, оправдывают ли улучшение ситуации на рынке труда и рост числа вакцинаций от коронавируса отмену смягчения денежно-кредитной политики. Однако большинство аналитиков ожидают, что глава ЦБ скажет о том, что такие разговоры преждевременными и окажет понижательное давление на доходность казначейских облигаций и доллара.

Повышение показателей вакцинации от коронавируса и улучшение экономических перспектив являются поводами для оптимизма, но многие трейдеры и аналитики говорят, что Пауэлл, вероятно, подтвердит свое обязательство придерживаться мягкой монетарной политики в течение длительного периода.

Евро вырос к своему двухмесячному максимуму по отношению к доллару США в преддверии сегодняшней публикации 

индекса делового климата Германии от института IFO. Ожидается, что показатель вырастет и укрепит позитивные ожидания на более благоприятные экономические перспективы ЕС.

Доллар торговался против иены около самого низкого уровня с 4 марта. Британский фунт снова немного вырос против американской валюты, продолжив пятничный рост на 0,3%. Доллар торговался против швейцарского франка вблизи двухмесячного минимума.

Фонды США недавно продавали доллар против иены, что является дополнительным признаком того, что крупные инвесторы ожидают, что снижение доходности казначейских облигаций США подтолкнет доллар вниз.  

На развивающихся рынках трейдеры следят за курсом турецкой лирой, чтобы увидеть, сможет ли она протестировать свой исторический минимум в 8,58 за доллар из-за ухудшения отношений с Соединенными Штатами и опасений по поводу мягкой монетарной политики центрального банка. 

Юань поднялся к отметке 6,4866 за доллар, что чуть ниже шестинедельного максимума.

На рынке криптовалют Биткойн вернулся выше уровня в $50000, возместив часть своих потерь прошлой недели, вызванных планом президента США Джо Байдена повысить налоги на прирост капитала для богатых инвесторов.

В пятницу пара EUR/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.2095. Сегодня пара также немного выросла, поднявшись к отметке $1.2115. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.2010). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

В пятницу пара GBP/USD торговалась разнонаправлено в диапазоне $1.3835-95 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара немного выросла, поднявшись к отметке $1.3905. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3860). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

В пятницу пара USD/JPY торговалась разнонаправлено в диапазоне Y107.50-Y108.15 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара также торговалась в узком диапазоне Y107.70-90, оставаясь вблизи 8-недельного минимума. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y108.40). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

В понедельник выйдет минимальное количество данных. В 06:00 GMT Германия опубликовала индекс цен на импорт за март. В 08:00 GMT Германия представит индикатор условий деловой среды от IFO, индикатор оценки текущей ситуации от IFO и индикатор экономических ожиданий от IFO за апрель. В 12:30 GMT США заявят об изменении объема заказов на товары долгосрочного пользования за март. В 13:00 GMT Бельгия выпустит индекс настроений в деловых кругах за апрель.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 09:40 GMT Германия проведет аукцион по продаже 12-ти месячных гособлигаций

В 13:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных гособлигаций

В 15:30 GMT США проведут аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных гособлигаций

В 17:00 GMT США проведут аукцион по продаже 2-х и 5-ти летних гособлигаций

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2184 (1265)

$1.2155 (1534)

$1.2134 (1361)

Цена на момент написания обзора: $1.2109

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2050 (297)

$1.2021 (927)

$1.1984 (1362)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 мая составляет 53240 контракта (согласно данным за 23 апреля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2000 (3328);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3994 (777)

$1.3965 (1855)

$1.3942 (911)

Цена на момент написания обзора: $1.3904

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3813 (683)

$1.3786 (345)

$1.3755 (419)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 мая составляет 12207 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4200 (2933);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 мая составляет 18335 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3750 (1922);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 23 апреля составило 1,50 против 1,46 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade