Как заявил сегодня министр энергетики ОАЭ:

• Нам не нравятся растущие цены, но мы не можем наводнять рынок лишней нефтью
• Повышение объемов добычи будет производиться лишь умеренно и  в рамках договоренности с другими экспортерами ОПЕК+

Индексу S&P 500 удалось закрыться на прошлой неделе выше своих ключевых 63 и 200-дневных скользящих средних (DMA), зафиксированных на отметках 4482 и 4477 соответственно. Следующее сопротивление наблюдается на 61,8% коррекции падения 2022 года на уровне 4550, затем на уровне февральских максимумов на 4590/95, сообщают стратеги Credit Suisse.

«В то время как объем остается незначительным, чтобы предположить, что это все еще ралли в более широком диапазоне, мы по-прежнему отмечаем возможности для движения выше, чтобы протестировать февральские максимумы на уровне 4590/95, но эта отметка должна ограничить ралли. Однако ее пробой нацелит индекс на следующее сопротивлению на 78,6% коррекции и сопротивление на 4663/68.

Краткосрочная поддержка передвинута к 4501, затем к 4485/77, при этом непосредственный риск остается бычьим  выше недавнего минимума 4456. Пробой этой отметки обусловит формирование незначительной вершины и нацелит индекс на 13-DMA и минимум прошлой недели на 4424/21».

• Доллар США укрепляется по отношению к мексиканскому песо на фоне падения акций.
• Признаки замедления падения USD/MXN.
• Восстановление выше 20.30  обусловит рост  доллара США.

Пара USD/MXN растет в понедельник впервые почти за неделю, после отскока от шестимесячных минимумов. В пятницу пара достигла дна на 19.90, а затем сократила потери, завершив неделю выше основания.

В понедельник USD/MXN продолжает расти от многомесячного минимума, что подтверждает ослабление медвежьего тренда. Доллар достиг максимума в 20,17, а затем умеренно отступил. Доллару необходимо подняться и удержаться выше 20,30, чтобы получить поддержку.

Следующий ключевой уровень находится на 20,41, 200-дневная простая скользящая средняя. Его пробой может изменить сценарий с медвежьего на нейтральный. Следующий важный уровень - 20.60.

Снижение ниже 20,10 должно стать положительным событием для MXN, который может протестировать 19,90, что усилит медвежий уклон. Следующей поддержкой является область 19,80/85, сильный барьер, который, если он будет достигнут в течение следующих сессий, может привести к фиксации прибыли, благоприятствуя отскоку обратно к 20,00.

Дневной график USD/MXN

Пара AUD/USD близка к тому, чтобы преодолеть октябрьский максимум на уровне 0,7557. Его прорыв усилит аргументы в пользу дальнейшего среднесрочного роста, по мнению аналитиков Credit Suisse.

Пробой 0,7450 откроет путь к минимуму прошлой недели на уровне 0,7372/58

«Мы придерживаемся нашего бычьего прогноза и ожидаем, что  пара протестирует уровень 0,7557 в ближайшее время, чтобы в конечном итоге подняться выше него. Пробой откроет путь для возникновения среднесрочного восходящего тренда, с сопротивлением на максимумах конца июня и июля на 0,7599/7616, а затем послужит важным индикатором для подтверждения среднесрочного тренда выше. Если это подтвердится, мы нацелимся на движение к максимуму 0,7777/85. 

Поддержка ожидается на уровне 0,7493/97 изначально, затем на 0,7466/64 и в конечном итоге на недавнем минимуме цены на 0,7450/41. Пробой этой области откроет путь к минимуму прошлой недели на уровне 0,7372/58, ниже которого риск снова снизится.

Ниже 0,7300/7287 пара может нацелиться на минимум середины марта на уровне 0,7173/63».

Старший экономист UOB Group Джулия Го и экономист Локе Сью Тинг рассматривают последние данные по инфляции в экономике Малайзии.

Ключевые тезисы

«Общая инфляция снизилась третий месяц подряд до 2,2% г/г в феврале (с 2,3% в январе), против нашего прогноза (2,5%) и консенсус-прогноза  Bloomberg (2,4%). Это было самое низкое значение за пять месяцев и противостояло региональной тенденции роста инфляционного давления.

Меньший уровень инфляции в феврале был в основном связан с топливными субсидиями правительства, которые помогли сдержать влияние повышенных мировых цен на нефть на транспортные расходы. Волна COVID-19 Omicron, начавшаяся в начале февраля, еще больше повлияла на пассажирские перевозки по воздуху в течение месяца. Это полностью компенсировало широкий рост по другим компонентам индекса потребительских цен в прошлом месяце.

Несмотря на более мягкую инфляцию в феврале, мы ожидаем, что рост CPI ускорится в течение следующих нескольких месяцев с признаками внутреннего инфляционного давления, усиливающегося из-за роста затрат и улучшения спроса по мере восстановления экономики. Неопределенность вокруг российско-украинского конфликта и санкций остается ключевым риском роста инфляции. Внутри страны продолжающаяся постпандемическая нехватка рабочей силы, повышение национальной минимальной заработной платы и пересмотр правительственного механизма топливных субсидий позволяют говорить о потенциальных последствиях второго раунда. На данный момент мы сохраняем наш прогноз инфляции на весь 2022 год на уровне 3,0% (2021 год: 2,5%)».

Норвежская крона в течение последнего месяца получала поддержку в связи с заметным ростом цен на энергоносители. Стратеги Danske Bank ожидают, что EUR/NOK немного поднимется к 10,00 на фоне растущих рисков глобальной рецессии, но подчеркивают, что 2022 год в конечном итоге может стать поворотным моментом для NOK.

«Наши модели показывают, что EUR/NOK в настоящее время переоценена, и мы не можем исключить смену режима с точки зрения годичного ралли NOK, которое в конечном итоге начнется в 2022 году. Между тем, мы считаем, что риски глобальной рецессии будут доминировать в ближайшие месяцы, и мы считаем, что весенние риски смещены в сторону роста, хотя неопределенность высока.

В свете существенного роста цен на энергоносители мы снижаем прогноз, но оставляем ту же траекторию. Мы прогнозируем EUR/NOK на уровне 9,80  в ближайший месяц (против 10.10), 10.00 в ближайшие 3 месяца (против 10.30), 10.00 в ближайшие 6 месяцев (10.40) и 10.00 в ближайшие 12 месяцев (10.40)».

Ссылаясь на осведомленные источники, агентство Reuters сообщило в понедельник, что группа ОПЕК+, как ожидается, продолжит придерживаться плана увеличения добычи нефти в мае по итогам заседания 31 марта.

«Саудиты осторожны, —как заявил один из источников Reuters. - Они не хотят повышать добычу нефти выше плана, чтобы не показывать, что они против России».

Реакция рынка

Цены на нефть продолжают снижаться после этого заголовка. На момент написания статьи баррель West Texas Intermediate (WTI) торговался на уровне $105,00, теряя 6,8% от цены открытия.

Президент России Владимир Путин, похоже, не готов пойти на компромиссы, чтобы положить конец конфликту с Украиной на данный момент, как заявил агентству Reuters в понедельник высокопоставленный чиновник Госдепартамента США.

Реакция рынка

Рынки, похоже, не реагируют на этот заголовок. На момент написания статьи индекс доллара США вырос на 0,47% от цены открытия до 99,28. Между тем, основные индексы Уолл-стрит торгуются смешанно в начале недели. На момент написания статьи S&P 500 не изменился, Dow Jones Industrial Average снизился на 0,35%, а Nasdaq Composite вырос на 0,3%.

Аналитики Danske Bank пересматривают свой прогноз по EUR/SEK ниже на фоне прогноза повышения ставок Риксбанк и теперь ожидают движения к 10,10 через полгода.

Крона поддерживается ястребиным уклоном Риксбанка

«Мы ожидаем, что Риксбанк обеспечит два повышения ставок в этом году (сентябрь, ноябрь) и третье (окончательное) в феврале 2023 года, сделав это до ЕЦБ. Рыночные цены вполне соответствуют нашему прогнозу на 2022 год, но дальнейший рост в краткосрочной перспективе все еще возможен.

Мы пересматриваем наши прогнозы по EUR/SEK, ожидая, что кросс снизится до 10,10 через шесть месяцев.

Мы ожидаем, что кросс вернется к 10,20 через 12 месяцев, поскольку Риксбанк завершает свой цикл повышения, и более медленный глобальный рост начинает оказывать давление на SEK».

Вероятность повышения ставки ЕЦБ может еще раз вырасти на этой неделе на данных CPI еврозоны. Экономисты Scotiabank считают, что сильные показатели  могут усилить вероятность повышения, обусловив вероятность падения к 1,08.

Много места для разочарования ЕЦБ

«Всплеск инфляции побудит ястребов в совете настаивать на повышении ставок в этом году, но банк вряд ли резко изменит свою настройку на заседании в середине апреля, учитывая сохраняющиеся риски снижения для экономики еврозоны от высоких цен на сырьевые товары. 

Мы по-прежнему скептически относимся к тому, что евро может продолжить рост до(или после) ЕЦБ , поскольку рыночные ожидания двух повышений в этом году уже являются максимумом, и остается много места для разочарования. Ястребиные ожидания ФРС, похоже, с меньшей вероятностью могут принести разочарование.

Мы ожидаем ослабление EUR/USD до 1,08 в ближайшие месяцы, причем это, вероятно, будет после заседания ЕЦБ».

Пара EUR/USD ограничена отметкой 1,10. Ниже этого уровня пара намерена понести дальнейшие потери до 1,09, как только поддержка на уровне 1,0950 будет пробита, сообщают экономисты Scotiabank.

Сопротивление за пределами области 1.10 и 1.1025 ожидается на 1.1050

«Неспособность вновь взять 1,10 усиливает вероятность повторного тестирования 1,09, как только поддержка на уровне ~ 1,0950 будет пройдена.

Сопротивление за пределами области 1,10 и 1,1025 ожидается на 1.1050, где находится сопротивление трендовой линии от максимума середины февраля».

Пара USD/CAD резко упала в конце прошлой недели после закрытия ниже ключевого восходящего тренда 2021 года. Аналитики Credit Suisse сохраняют медвежий уклон, ориентируясь на движение к 1,2450/48. 

Сопротивление на уровне 1.2614 должно ограничить отскок

«Мы ожидаем более глубокого снижения в более широком диапазоне, и чистый пробой поддержки, ожидаемой на уровне 1,2486/64, откроет путь к минимуму 2022 года на уровне 1,2450/48. Его пробой усилит наш медвежий уклон и нацелит  пару на минимум октября 2021 года 1,2287. 

Сопротивление остается в недавней точке пробоя на уровне 1,2589 /2614, и оно, как мы ожидаем, ограничит любые отскоки отсюда. Следующий уровень ожидается на 1.2645/59,  и его пробой будет сигнализировать о ложном прорыве ниже. Следующие сопротивления наблюдаются на уровне 1,2693/98, опережая ценовой максимум 16 марта на уровне 1,2775/78».

Пара EUR/USD снова находится под понижательным давлением. Ожидается, что прорыв ниже 1,09 расчистит путь для повторного тестирования и возможного прорыва недавнего минимума на уровне 1,0825/06, сообщают аналитики Credit Suisse.

Сопротивление ожидается на 1.1039/52

«Мы по-прежнему считаем, что текущая консолидация является временной перед возобновлением более широкого падения. Таким образом, мы  ждем пробоя 1,0900, ниже которого ожидается новое тестирование поддержки восходящего тренда от минимума начала 2017 года и недавнего минимума на уровне 1,0825/06. 

В то время как  область 1,0825/06 может ограничить падение, мы продолжаем ждать ее устойчивого пробоя в свое время . Ниже 1,0806 поддержка ожидается на уровне 1,0775/66, 1,0727 и, в конечном итоге,  на минимуме 2020 года на уровне 1,0635. 

Краткосрочное сопротивление располагается на 1,0997. Выше недавних максимумов и нисходящего тренда от февраля на уровне 1,1039/52 пара сможет ослабить медвежий настрой и нацелиться на 1,1120, а затем недавний максимум и коррекция Фибоначчи на 1,1138/45, потенциально до 1,1275, но здесь ожидаются продавцы».

«Россия нарушила правила международного порядка, мы все пострадаем, но Россия пострадает больше всего», — заявил в понедельник канцлер Германии Олаф Шольц, как сообщает Reuters.

«Задержка в переговорах о вступлении в Европейский союз сделает Западные Балканы уязвимыми для внешнего влияния, — добавил Шольц. — Как для Германии, так и для Швеции ясно, что ЕС должен продвигать институциональные реформы, чтобы стать способным к расширению».

Реакция рынка

Эти комментарии, похоже, не оказывают заметного влияния на настроения риска. На момент написания статьи немецкий DAX 30 вырос на 1,41% в день.

Экономисты Danske Bank пересмотрели свой прогноз EUR/USD до 1,05 (с 1,08) на ближайшие 12 месяцев. Они отмечают, что политики по-прежнему все больше привержены сдерживанию глобальной инфляции путем ужесточения финансовых условий, несмотря на то, что мировое производство уже замедляется.

Доллар может продолжать расти 

«Мы пересматриваем наш прогноз по EUR/USD на 12 месяцев с 1,08 до 1,05.

Мировое производство замедляется, оценки показывают, что риски снижаются для спота, и краткосрочными последствиями конфликта в Украине, вероятно, будет дальнейшее укрепление доллара США. Таким образом, мы продолжаем ожидать, что EUR/USD может упасть еще больше в этих условиях.

Риски роста EUR/USD выше 1,20 включают в себя ослабление глобального инфляционного давления и рост промышленного производства. Бычий риск также включает в себя возобновление внимания к смягчению китайской кредитной политики и глобальному росту капитальных вложений, и последние два возросли за последние недели».

• Пара EUR/USD продолжает недавнее снижение до 1,0940.
• Более глубокая коррекция обуславливает падение до области 10900.

EUR/USD сохраняет медвежий настрой и опускается до 2-недельных минимумов в зоне 1,0940 в понедельник.

Учитывая продолжающееся ценовое движение, дальнейшее снижение вероятно с ближайшей целью на недельном минимуме в районе 1,0900 (14 марта). Прорыв этого уровня прокладывает путь к минимуму 2022 года на уровне 1,0807 (7 марта).

Среднесрочный негативный прогноз по EUR/USD, как ожидается, останется неизменным ниже ключевой 200-дневной SMA (сегодня на уровне 1,1500).

Дневной график EUR/USD

Пара USD/JPY пережила еще один рост выше. Аналитики Credit Suisse отмечают возможности для укрепления к максимумам 2015 года на уровне 125,29/86.

Сопротивление на максимуме 2015 года на 125,86 сначала должно ограничить рост

«Мы видим возможности для укрепления и тестирования максимумов 2015 года на уровне 125,29/86, но на фоне того, что  дневной, еженедельный и ежемесячный RSI сейчас значительно выше 80, мы подозреваем, что сейчас мы находимся на заключительных исчерпывающих стадиях этой фазы восходящего тренда. Таким образом, мы ожидаем, что  125,86 должна ограничить рост и обусловить консолидацию. Прямой прорыв, однако, может отправит пару к 127,21/34. 

Поддержка изначально передвинута к 124,34 а, затем к 124,02, при этом 123,87должна устоять, чтобы сохранить вероятность роста. Ниже можно увидеть падение до 123,58, затем до 122,03 / 121,97».

• Дефицит торгового баланса США в феврале незначительно сократился.
• Индекс доллара США остается в зеленой зоне выше 99,00 после выхода данных.

Дефицит торгового баланса США сократился на $1 млрд в феврале до $106,6 млрд с $107,6 млрд в январе, сообщило в понедельник Бюро переписи населения США.

«Экспорт товаров за февраль составил $157,2 млрд, что на $1,9 млрд больше, чем январский экспорт, — говорится в пресс-релизе. - Импорт товаров за февраль составил $263,7 млрд, что на $0,9 млрд больше, чем январский импорт».

Кроме того, оптовые запасы в феврале выросли на 2,1% в месячном исчислении, превзойдя ожидания рынка по увеличению на 1,7%.

Реакция рынка

Эти цифры, похоже, не оказывают заметного влияния на курс доллара против его конкурентов. Индекс доллара США на момент написания прибавлял 0,4% от цены открытия до 99,20.

Пара USD/IDR продолжает консолидироваться в диапазоне, прокомментировали аналитики UOB Group Global Economics & Markets Research.

Ключевые тезисы

"Мы ожидали, что usd/IDR будет торговаться в боковом диапазоне между 14 260 и 14 400 на прошлой неделе. Хотя наш прогноз о боковой торговле не был ошибочным, USD/IDR торговалась в более узком диапазоне, чем ожидалось (14 324/14 375)».

«Спокойная ценовая динамика не дает никаких новых подсказок, и нас не удивит дальнейшая боковая торговля. Ожидаемый диапазон на этой неделе: 14 300/14 390».

«Мы были очень осторожны в отношении формулировок своих заявлений о намерениях, потому что все столь неопределенно», — признал в понедельник глава Банка Англии Эндрю Бейли, как сообщает Reuters. Когда его спросили о предстоящем майском решении по ставке, Бейли отметил, что ситуация очень волатильна.

Дополнительные тезисы

«Потребуется время, прежде чем мы действительно придем к правильной оценке того, как совместное влияние COVID и вторжения в Украину выведет мировую экономику в новую фазу устойчивого состояния».

«Мы находимся в еще более сложной точке для мировой экономики, чем после мирового финансового кризиса».

«Мы не хотим видеть крах открытой мировой экономики».

«Рыночные условия отличаются от тех, что имели место в марте 2020 года».

«Очевидно, что сырьевые товары являются областью наибольшей волатильности и связаны с денежно-кредитной политикой».

«Мы должны быть очень внимательны к риску взаимодействия между реальной экономикой и влиянием сырьевых товаров на финансовый рынок».

«Влияние шока реальных доходов еще не материализовалось».

Реакция рынка

Пара GBP/USD продолжает снижаться и на момент написания торговалась с внутридневным понижением на 0,4% на уровне 1,3135.

• Индекс DXY ускоряет рост и уверенно восстанавливается над 99,00.
• Далее на север теперь располагается максимум этого года  на 99,41.

Доллар продолжает развивать восходящий тренд, прорываясь выше ключевого уровня 99,00 в начале новой недели.

В понедельник индексу удалось повторно протестировать область 99,30, и теперь еще один визит к пику 2022 годана 99,41 (от 7 марта) выглядит неизбежным. После поглощения этого уровня DXY будет стремиться протестировать психологический барьер 100,00 в относительно ближайшей перспективе, а затем нацелится на максимум мая 2020 года на уровне 100,55.

Текущий бычий настрой индекса по-прежнему поддерживается 6-месячной линией чуть выше уровня 96,00, в то время как более долгосрочный прогноз будет оставаться конструктивным, пока DXY торгуется выше 200-дневной SMA на уровне 94,74.

Дневной график DXY

Глава Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли объяснил в понедельник, что изменение языка ЦБ в отношени прогноза ставок на прошлой неделе было вызвано уровнем неопределенности и повышенными рисками, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

«Ядро финансовой системы хорошо выдерживает шок от вторжения в Украину».

«Основные товарные рынки в настоящее время продолжают функционировать».

«Условия ликвидности ухудшились на многих рынках».

«Маржинальные издержки выросли на товарных рынках из-за более высокой волатильности».

«Мы должны следить за тем, чтобы изменение в уровнях риска не привело к краху рынка».

«Мы не можем воспринимать устойчивость на рынке как должное».

«Мы усиленно работаем над этим в Совете по финансовой стабильности».

Реакция рынка

Пара GBP/USD остается под давлением после этих комментариев и на моент написания торгуется на уровне 1,3135, -0,4% внутри дня.

• EUR/JPY движется сегодня к многолетним максимумам вблизи 137,50.
• Следующим релевантным сопротивлением является область вершины 2018 года около 137,50.

EUR/JPY быстро развернула скромный пятничный откат и снова обрела сильный восходящий уклон в начале недели.

Восходящий импульс в паре на данный момент кажется очень сильным. Тем не менее, кросс вошел в зону перекупленности, и это указывает на вероятность потенциального коррекционного движения в краткосрочном горизонте. Следующим сопротивлением является пик августа 2015 года на уровне 138,99, за которым следует круглый уровень 140,00.

В то же время, прогноз по кроссу, как ожидается, останется конструктивным, пока он торгуется выше 200-дневной SMA на уровне 130,03.

Дневной график EUR/JPY

Глава Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли отметил в понедельник, что в ЦБ начинают видеть признаки замедления экономического роста Великобритании, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• «В Великобритании и других странах мы сталкиваемся с очень большим шоком для совокупных доходов и расходов».
• «К сожалению, инфляционный шок еще впереди».
• «Шок от цен на энергоносители в этом году будет больше, чем в любом отдельном году в 1970-х годах».
• «Риски для прогнозов существуют в обоих направлениях».

Реакция рынка

Пара GBP/USD не показала немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания торговалась с внутридневным понижением на 0.3% в районе 1.3148.

Пара GBP/USD начала снижаться на фоне возобновившегося укрепления доллара. Уровень 1.3130 является промежуточной поддержкой, прежде чем пара сможет нацелиться на 1.3100, пишет Эрен Сенгезер из FXStreet.

Продавцы сохранят контроль над GBP/USD, если 1.3160 не превратится в поддержку

«Глава Банка Англии Эндрю Бейли выступит с речью под названием «Макроэкономическая и финансовая стабильность в меняющиеся времена» в 14.00 мск. В случае, если Бейли намекнет, что ЦБ займет осторожную позицию в отношении будущих повышений ставок, фунт может продолжить ослабевать против своих конкурентов. С другой стороны, ястребиный тон может помочь GBP/USD организовать восстановление.

1,3130 (статический уровень, дневной минимум) является промежуточной поддержкой, прикрывающей 1,3100 (психологический уровень, статический уровень).

Сопротивление отмечено на 1,3160, 1,3180 (50-периодная SMA) и 1,3200 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 50%)».

Дальнейший рост может позволить паре USD/MYR повторно протестировать уровень 4,2360, пишут аналитики UOB Group Global Economics & Markets Research.

Ключевые тезисы

«В прошлый понедельник мы подчеркнули, что пара USD/MYR «вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне на этой неделе, предположительно - между 4,1800 и 4,2100». Мы добавили, что «если USD/MYR закроется выше 4,2100, это увеличит шансы на устойчивый рост выше 4,2150».

«Мы не ожидали последующего всплеска волатильности, так как USD/MYR пробила отметку 4,2100 и выросла до 4,2360, прежде чем резко откатиться назад. Несмотря на резкий откат, у USD/MYR сохраняются возможности для повторного тестирования уровня 4.2360. На этой неделе устойчивый рост выше этого уровня маловероятен. Поддержка находится на 4.2010 и 4.1940."

Аналитики UOB Group Global Economics & Markets Research предполагают, что в краткосрочной перспективе пару usd/THB ожидает дальнейший рост.

Ключевые тезисы

«В прошлый понедельник (21 марта, цена спот 33,47) мы подчеркнули «возможности для роста USD/THB до 33,67, прежде чем будет вероятен более устойчивый откат». Мы добавили: «Прорыв 33,74 кажется маловероятным». Пара USD/THB выросла до 33,72 в четверг (24 марта), прежде чем немного ослабнуть».

"Пара USD/THB сегодня (28 марта) поднялась до 33,74, и краткосрочный восходящий импульс значительно усилился. Риски для пары на этой неделе по-прежнему остаются повышательными, но максимум декабря прошлого года в 34,00, вероятно, пока недостижим (еще одно сопротивление проходит на уровне 33,84). Поддержка находится на 33,60, но только прорыв ниже 33,50 будет указывать на то, что текущее повышательное давление ослабло».

Отметив негативное влияние конфликта на Украине на экономику, экономический комиссар ЕС Паоло Джентилони заявил, что ожидается дальнейший рост инфляции выше 6.2%, зарегистрированных в феврале.

Ключевые тезисы

• Наши экономики после пандемического кризиса в начале года открылись быстро, и мы ожидали, что на уровне ЕС и в Румынии рост составит около 4%.
• Конечно, конфликт повлияет на этот рост, и мы уже видим, что инфляция в феврале выросла на 6.2% в ЕС и на 7.9% в Румынии. Можно ожидать, что эти цифры будут ещё выше.
• Мы наблюдаем высокий уровень неопределенности, снижающий доверие потребителей и инвесторов.

Ключевые тезисы

Пара EUR/USD почти протестировала 1.1000 на фоне возобновления снижения доходности казначейских облигаций США. Однако заметный спрос на доллар США ограничивает бычий потенциал. Спот торгуется на 1.0971 (-0.06%).

После комментариев министра иностранных дел России Сергея Лаврова Кремль выступил с заявлением, отметив, что предлагаемые мирные переговоры России и Украины один на один пройдут в Турции на этой неделе, но вряд ли они начнутся в понедельник.

Ключевые тезисы

• Переговоры пройдут в Турции на этой неделе, но вряд ли начнутся сегодня.
• Переговоры могут начаться завтра.
• Существенных достижений или прорывов в переговорах не было.
• Нет прогресса в воплощении идеи потенциальной встречи Путина и Зеленского.

Цена на золото теряет позиции с началом новой недели. Растущая доходность казначейских облигаций США и сильный доллар давят на желтый металл, пишут экономисты Comemrzbank.

Ожидания роста процентных ставок давят на золото

«Золото резко упало в начале недели. Мы связываем это, с одной стороны, с динамикой доллара США, который продолжает дорожать.С другой стороны, доходность облигаций тоже растет». 

«Мы считаем, что рост доходности и, следовательно, повышение реальных процентных ставок обусловлены более высокими ожиданиями участников рынка в отношении повышения ставок ФРС. Фьючерсы ФРС тем временем закладывают в цены повышение ставок на 90 базисных пунктов на следующих двух заседаниях Федеральной резервной системы США. На наш взгляд, цена на золото держится впечатляюще хорошо на этом фоне».

Инвесторы в ETF также пока не сдерживают себя: золотые ETF, отслеживаемые Bloomberg, зарегистрировали приток в 43 тонны на прошлой неделе - это уже десятый недельный приток подряд. В отличие от этого, спекулятивные финансовые инвесторы еще больше ушли от золота, согласно статистике CFTC: они сократили свои чистые длинные позиции на 9% до шестинедельного минимума за неделю на 22 марта.

Министр иностранных дел России Сергей Лавров заявил в понедельник, что любая встреча между Путиным и Зеленским для обмена мнениями сейчас была бы контрпродуктивной.

Пара USD/JPY тпродолжает обновлять максимумы этого года, уже нацелившись на отметку 125. Экономисты MUFG Bank ожидают, что пара достигнет пика июня 2015 года на уровне 125,86.

Японские власти слабо противятся просадке иены 

«Мы ожидаем, что резкое расширение спредов доходности между США и Японией продолжит проталкивать USD/JPY к максимуму июня 2015 года на уровне 125,86».

«Глава Банка Японии Курода по-прежнему рассматривает слабую иену как позитивный фактор для экономики Японии, хотя он также отметил, что валютная стабильность предпочтительнее, и, возможно, это является первым признаком того, что недавние быстрые темпы ослабления иены могут вызвать большую обеспокоенность властей, если оно продолжится в ближайшие недели / месяц».

Вероятен дополнительный рост USD/CNH при закрытии выше 6.4105, предположили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «В прошлую пятницу мы придерживались мнения, что доллар США будет снижаться, но мы указали, что пара вряд ли пробьет 6.3700. Впоследствии доллар США опустился до 6.3728, прежде чем отскочить к 6.3847 (+0.01%). Доллар США торговался с повышением в ранние азиатские часы, и риск сместился в сторону повышения. Прорыв 6.4000 не удивит, но месячный максимум на 6.4105 вряд ли окажется под угрозой. Поддержка находится на 6.3870 и 6.3810».
• Прогноз следующие 1-3 недели: «В прошлую пятницу (25 марта, спот на 6.3800) мы подчеркнули, что доллар США не готов подняться выше, и ожидали, что он будет торговаться между 6.3450 и 6.4000. Мы не ожидали скачка к 6.4000. В то время как восходящий импульс снова начинает нарастать, доллар США должен пробиться и закрыться выше 6.4105, прежде чем станет вероятным устойчивое продвижение. Вероятность закрытия доллара США выше 6.4105 останется неизменной до тех пор, пока доллар США не опустится ниже 6.3750 в течение этих 1-2 дней».

Валютные стратеги UOB Group отметили, что потенциальное движение к 0.7025 в NZD/USD, похоже, теряет импульс.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «В прошлую пятницу мы подчеркнули, что индикаторы импульса становятся плоскими, и ожидали, что NZD будет торговаться в боковике между 0.6940 и 0.6990. Впоследствии NZD торговался в боковике, хотя и в более узком диапазоне, чем ожидалось (0.6946/0.6986). Дальнейшая боковая торговля остаётся вероятной. Ожидается, что пара будет торговаться между 0.6940 и 0.6985».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Мы ожидали более роста NZD больше недели. В нашем последнем прогнозе с прошлой среды (23 марта, спот на 0.6960) мы подчеркнули, что, хотя сила NZD всё ещё на месте, любой дальнейший рост, как ожидается, столкнется с твёрдым сопротивлением на 0.7025. С тех пор NZD не смог добиться значительного прогресса. Восходящий импульс начинает ослабевать, и шансы на продвижение NZD к 0.7025 уменьшились. Прорыв 0.6925 (уровень «сильной поддержки» в прошлую пятницу был на 0.6910) будет указывать на то, что текущий рост NZD исчерпал себя».

Доллар набирает силу и может продолжать получать поддержку в ближайшие дни, поскольку рынки по-прежнему активно банкуют на многократное повышение ставки на 50 б.п. Федеральной резервной системой в 2022 году, пишут экономисты ING.

Ястребиная переоценка обуславливает инверсию кривой 5-30-летних трежерис

«Мы считаем, что доллар может получить больше поддержки на этой неделе, поскольку рынки могут продолжать спекулировать на тему многократного повышения ставки ФРС на 50 б.п. в этом году».

«Часть кривой доходности США 5-30-летних трежерис перевернулась впервые с 2006 года на фоне резкого роста доходности на коротком конце кривой. Это динамика, которая должна предложить больше поддержки доллару».

«Мы считаем, что DXY может продолжить рост в ближайшие дни и протестировать 100,00, при этом европейские валюты и иена по-прежнему, вероятно, будут главными жертвами. "

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара попала под усилившееся медвежье давление в начале недели и снизилась почти до 2-недельного минимума вблизи 1,0950.

«Растущая доходность казначейских облигаций США на фоне роста ожиданий в отношении повышения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в мае помогает доллару превзойти своих конкурентов в начале понедельника. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США находится на самом высоком уровне с мая 2019 года в районе 2,5%, а индекс доллара США вырос на 0,4% внутри дня и находится сейчас на 99,20.

В интервью Phileleftheros президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард сказала, что в ЕЦБ не видят существенного риска стагфляции при оценке поступающих данных. «Во всех сценариях инфляция, как ожидается, снизится и установится на уровнях около целевого показателя банка в 2% в 2024 году», — добавила Лагард, и эти замечания, похоже, обусловили снижение спроса на единую валюту.

Между тем, европейские фондовые индексы открылись в понедельник решительным ростом, но улучшение настроений на рынке, похоже, все равно не обуславливает пока уверенного восстановления EUR/USD.

Позднее сегодня США опубликуют февральские данные по торговому балансу и обзор производственной активности в Техасе от Федерального резервного банка Далласа. Тем не менее, инвесторы будут по-прежнему сосредоточены на динамике доходности казначейских облигаций США, и доллар должен сохранить силу, если только на Уолл-стрит не произойдет всплеск интереса к риску».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара получает промежуточную поддержку на уровне 1,0940 и может продлить падение, как только этот уровень будет пробит.

«EUR/USD торгуется в предельной близости от 1,0940 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда). В случае, если четырехчасовая свеча закроется ниже этого уровня, следующая медвежья цель вступит в игру на 1,0900 (психологический уровень, статический уровень) и далее - на 1,0850 (статический уровень).

С другой стороны, сильное сопротивление, похоже, сформировалось на 1,1000 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 38,2%, 100-периодная SMA, 20-периодная SMA) и далее на 1,1020 (50-периодная SMA) и 1,1040 (коррекция Фибоначчи 50%).

Также стоит отметить, что индикатор индекса относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике приближается к отметке 30, предполагая, что пара может консолидировать потери в ближайшей перспективе, прежде чем продолжить снижение».

Главным событием этой недели в еврозоне станут показатели инфляции за март (ожидается очередное усиление). Таким образом, экономисты ING по-прежнему ожидают, что пара EUR/USD будет подвержена риску снижения.

Ключевые тезисы

• Мы подозреваем, что рынки почти полностью учитывают рост на фоне влияния конфликта на Украине на цены на энергоносители и нарушения цепочки поставок. Рынки также учитывают, что ужесточение ставки ЕЦБ на 100 базисных пунктов на следующие 12 месяцев уже учтено в цене. Отчётов по инфляции может оказаться недостаточно, чтобы компенсировать негативную внешнюю среду для евро на этой неделе.
• Мы по-прежнему краткосрочной перспективе ожидаем понижательных рисков для пары EUR/USD, а к концу года вероятно движение к 1.08.

По мнению валютных стратегов UOB Group, потенциал роста пары AUD/USD может достичь уровня 0.7555 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «В прошлую пятницу мы считали, что австралийский доллар может подняться выше, но вряд ли будет угрожать основному сопротивлению на 0.7555. Наше мнение было верным, так как AUD вырос до 0.7537, прежде чем ослабнуть и торговаться в боковике до конца сессии. Импульс становится нейтральным, поэтому вероятна дальнейшая боковая торговля. Ожидаемый диапазон на сегодня: 0.7485/0.7535».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Наш прогноз от прошлого четверга (24 марта, спот на 0.7490) остается в силе. Как уже отмечалось, дальнейшее укрепление австралийского доллара не исключено, но вероятность роста к следующему сопротивлению на 0.7555 не очень высока. С другой стороны, прорыв 0.7440 (уровень «сильной поддержки» не изменился с прошлой пятницы) будет указывать на то, что укрепление австралийского доллара, начавшееся около недели назад, исчерпало себя».
•  

Экономические трудности в Турции очень отчетливо ощущаются и становятся все более болезненными. Экономисты Commerzbank считают, что в ближайшие недели турецкая лира подвергнется дальнейшему давлению.

Ключевые тезисы

• Последнее повышение ставки центральным банком в середине марта еще раз продемонстрировало: процентные ставки и денежно-кредитная политика вряд ли изменятся в ближайшее время, но инфляция будет продолжать расти, а вместе с ней экономические и, в конце концов, финансовые трудности.
• Для лиры по-прежнему существует огромный потенциал обесценивания. Вопрос только в том, когда и почему (что станет катализатором?) этот потенциал будет реализован.

Фунт начал неделю с ослабления как по отношению к доллару, так и по отношению к евро. В то время как EUR/GBP будет колебаться около 0.83, GBP/USD продолжит нисходящий тренд к 1.30, сообщают экономисты ING.

Ключевые тезисы

• Мы по-прежнему считаем евро более уязвимым к любому укреплению доллара, учитывая более высокую чувствительность к ценам на энергоносители и большее расхождение в монетарной политике с США, хотя в последние недели евро и фунт действительно двигались в тандеме, и EUR/GBP может не сильно ослабнуть ниже 0.83 на данный момент.
• Кабель вполне может расширить текущий нисходящий тренд к ключевой поддержке на 1.30, которую он кратко протестировал в середине мая.

Что нужно знать 28 марта:

Доллар растёт против других валют в начале недели благодаря росту доходности казначейских облигаций США. Бегство от рисков также дает дополнительный импульс доллару. Февральские данные по торговому балансу и обзор производственного сектора ФРБ Далласа будут включены в ленту экономических новостей США в понедельник. Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли также выступит с речью во время европейских торгов.

В воскресенье Китай объявил о начале двухэтапного карантина в Шанхае на фоне роста числа случаев заражения коронавирусом. Между тем президент Украины Владимир Зеленский заявил, что его сторона будет настаивать на суверенитете и территориальной целостности в следующем раунде переговоров с Россией. Фьючерсы на фондовые индексы США снижаются на 0.4-0.5% в начале понедельника, отражая ухудшение настроения на рынке.

После того, как Банк Японии объявил на азиатской сессии, что он предложит купить неограниченное количество 10-летних государственных облигаций Японии по ставке 0.25%, Пара USD/JPY подскочила до самого высокого уровня с декабря 2015 года. На момент публикации пара выросла почти на 1 % выше 123.00.

Пара EUR/USD после закрытия предыдущих трех торговых дней на отрицательной территории и торгуется на отрицательной территории ниже 1.1000. Ранее глава ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что поступающие данные не указывают на существенный риск стагфляции. «Все сценарии подразумевают, что инфляция снизится и установится на уровне, близком к целевому уровню банка на 2% в 2024 году», — добавила Лагард.

Пара GBP/USD упала до нового шестидневного минимума на 1.3131 рано утром в понедельник, а затем восстановилась к 1.3150. Выступление главы Банка Англии Бейли в 14:00 по Москве озаглавлено «Макроэкономическая и финансовая стабильность на фоне перемен».

Золото резко упало в начале недели на фоне роста доходности казначейских облигаций США. Доходность эталонных 10-летних трежерис выросла более чем на 1% до 2.5% в начале понедельника, а пара XAU/USD снизилась на 1.2% до $1935.

Биткойн прибавил более 5% в воскресенье и достиг самого высокого уровня с конца декабря на $47 694, а затем упал до $47 000 ранним европейским утром. Ethereum торгуется на самом высоком уровне более чем за два месяца на $3300 после роста на 15% на прошлой неделе.

Главный секретарь кабинета министров Японии Хирокадзу Мацуно заявил сегодня, что правительство внимательно следит за влиянием слабой иены на японскую экономику.

Мацуно добавил: «Лучше, чтобы валютный рынок сохранял стабильность, отражая основные принципы».

Реакция рынка

Риторика японских официальных лиц мало влияет на падение японской иены. Пара USD/JPY подскочила до 124.00.

Пара USD/JPY выросла до самого высокого уровня с декабря 2015 года. Экономисты ING ожидают, что пара преодолеет отметку 125 с потенциалом достичь уровня 130.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что движение USD/JPY выше 125 является вопросом «когда», а не «если», учитывая слабость рынка облигаций на фоне ужесточения ожиданий ФРС и роста цен на энергоносители, что является негативным фактором для экспортно-зависимой экономики Японии.
• Риски роста должны продолжать преобладать выше 125, а уровень 130 в ближайшей перспективе вполне достижим, если только ситуация с облигациями не улучшится.

Банк Японии (BOJ) объявил сегодня, что 29, 30 и 31 марта будет проводить неограниченные закупки 10-летних JGB с фиксированной ставкой.

Банк Японии впервые объявил о плане проведения последовательной и неограниченной закупки облигаций.

Согласно данным CME Group по фьючерсным рынкам природного газа, открытые позиции в пятницу росли четвертую сессию подряд (всего на 65 контрактов). Объемы же упали примерно на 123.3 тыс. контрактов, что стало самым большим однодневным падением с 9 марта.

Рост цен на природный газ в пятницу был обусловлен ростом, хотя и небольшим, открытых позиций, которые могут расти и дальше в ближайшей перспективе. Тем не менее, следующим препятствием на данный момент является максимум ноября 2021 года около $5.87 за MMBtu.

Пара USD/CAD с опозданием отреагировала на повышение цен на нефть после того, как получила импульс от последнего раунда ястребиной риторики Банка Канады (BoC). Аналитики OCBC Bank выделяют уровни, на которые стоит обратить внимание.

Ключевые тезисы

• После комментариев чиновника Банка Канады Козицкого рынок начал закладывать в цену 50 базисных пунктов повышения на следующем заседании ЦБ.
• Основным сопротивлением на данный момент является 1.2500, а поддержкой – 1.2450.

Пара AUD/USD удерживается выше уровня поддержки на 0.75, что лежит в основе восходящего импульса. Экономисты OCBC Bank отмечают, что австралийский доллар все еще находится на пике октября 2021 года на 0.7556.

Ключевые тезисы

• Данные позиционирования уже показывают паузу в покрытии коротких позиций по австралийскому доллару на этой неделе, предполагая, что длинные позиции фиксируют прибыль после недавнего сильного роста.
• Максимум октября 2021 года на 0.7556 всё ещё на месте — ожидайте, что на этих уровнях движения будет тяжёлым.
• Любые падения встретят поддержку на 0.7500 и 0.7450.

Пара EUR/USD может держаться за падение ниже 1.10. Экономисты OCBC Bank считают, что пара может упасть до 1.09.

Ключевые тезисы

• Пара EUR/USD, наконец, держится за потери ниже 1.10. Это, вероятно, окажет давление на поддержку 1.0950, при этом снижение может продолжиться до 1.09 на предстоящих сессиях.
• 1.10 на данный момент превращается в сопротивление.

Экономисты Rabobank ожидают, что EUR/GBP вырастет – рынок отменяет ожидания повышения процентной ставки Банка Англии (BoE). Это мнение основано на прогнозе, что еврозона избежит отключения электроэнергии и стагфляции.

Ключевые тезисы

• Ранее мы считали, что Банк Англии ужесточит политику задолго до того, как этого ожидал рынок. Новости о кризисе стоимости жизни в Великобритании подтверждают нашу точку зрения. Если рынок оправдает свои ожидания в отношении ужесточения политики центральным банком Великобритании, GBP будет уязвим.
• Мы исходим из того, что EUR/GBP может начать расти в середине года и далее. Тем не менее, это мнение основано на прогнозе о том, что еврозона сможет избежать отключения электроэнергии и стагфляции.
• Наш трехмесячный прогноз по EUR/GBP составляет 0.84. Мы ожидаем, что EUR/GBP переместится к 0.86 к концу года.

Согласно данным CME Group по рынкам фьючерсов на сырую нефть, трейдеры добавили около 4.4 тыс. контрактов к открытым позициям в конце прошлой недели. Объемы тоже начали расти, на этот раз примерно на 32.5 тыс. контрактов.

Рост цен на WTI в пятницу последовал за нерешительной сессией на фоне увеличения открытых позиций и объемов. Тем не менее, сырье по-прежнему готово к продолжению консолидации в ближайшей перспективе, при этом нижняя граница недавнего диапазона находится на $95.00 за баррель.

В начале новой недели цена на золото вернулась в красную зону. Как отмечает Двани Мета из FXStreet, поддержка находится на $1935.

Ключевые тезисы

• Следующая важная поддержка находится на уровне Фибо 23.6% на $1935. Уверенный прорыв ниже откроет дверь к минимуму предыдущей недели на $1910. Дальше на юг мощная поддержка около $1895 бросит вызов быкам.
• Если быкам удастся закрепиться выше Фибо 38.2% на $1961, то тест максимума предыдущей недели на $1966 будет неизбежен. Затем покупатели нацелятся на $1970, выше которого находится Фибо 50% на $1982.

Валютные опционы, истекающие 28 марта в 18:00 по московскому времени, по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:  

• 1.1000, 584 млн.

USD/JPY – суммы в долларах США:                     

• 120.50, 295 млн.
• 120.70, 354 млн.

GBP/USD – суммы в фунтах стерлингов:       

• 1.3300, 220 млн.
• 1.3425, 210 млн.

USD/CAD – суммы в долларах США:    

• 1.2555, 1 млрд.
• 1.2650, 336 млн.

Выступая в понедельник перед японским парламентом, премьер-министр страны Фумио Кисида заявил, что во вторник поручит правительству к концу следующего месяца разработать экстренные меры по борьбе с инфляцией цен на нефть и другие товары.

Ключевые тезисы

• Приоритетом является оперативное использование резервных фондов COVID-19.
• Будет учитывать мнение партнера относительно мер.

Валютные стратеги UOB Group предполагают, что GBP/USD может торговаться в диапазоне 1.3100-1.3300 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «В прошлую пятницу мы ожидали, что фунт будет торговаться в боковике между 1.3165 и 1.3235. Наш прогноз не был ошибочным, хотя фунт торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (1.3160/1.3223). Основной тон, по-видимому, смягчился, и фунт, вероятно, опустится до 1.3135. Поддержка на 1.3100 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на 1.3195 и 1.3220».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Наш прогноз с прошлой пятницы (25 марта, спот на 1.3195) остается в силе. Как уже отмечалось, фунт, похоже, перешел в фазу консолидации и, вероятно, будет торговаться между 1.3100 и 1.3300».

Министр энергетики ОАЭ Сухаил Мохамед аль-Мазруи заявил в понедельник: «Люди хотят увеличить добычу нефти, но мало кто хочет финансировать отрасль».

«Сейчас мы находимся в ситуации, о которой предупреждали много лет назад», — добавил он.

Согласно данным CME Group, открытые позиции по фьючерсам на золото выросли в пятницу (третью сессию подряд), на этот раз всего на 420 контрактов. С другой стороны, объемы сокращаются пять раз подряд (почти на 40 тысяч контрактов).

Пятничная безрезультатная сессия цен на золото была вызвана небольшим ростом открытых позиций и умеренным падением объемов. Тем не менее, дальнейший рост выглядит в ближайшей перспективе маловероятным. Возможна небольшая просадка к поддержке на $1900 за тройскую унцию.