Европейские фондовые индексы закрылись в плюсе в четверг, хотя и отступили от достигнутых ранее максимумов, на фоне возвращения позитива на рынки, связанного со стабилизацией ситуации в Китае:

• Stoxx 600 +0.5%
• DAX +1.2%
• FTSE 100 +0.9%
• CAC +0.8%
• MIB +0.6%
• IBEX +0.1%

• Доллар США удерживает завоеванные за день позиции, торгуясь на самом высоком уровне за последние годы.
• NZD/USD находит поддержку на уровне 0.6450, сохраняет отрицательный уклон.
• AUD/NZD приближается к 1.1000 и отступает.

Пара NZD/USD еще больше снизилась после начала американской сессии и достигла дна на уровне 0,6450, самого низкого уровня с июня 2020 года. Затем пара отскочила, не сумев подняться выше 0,6500, показав, что медвежий импульс по-прежнему силен.

Доллар продолжает расти

Ключевым драйвером в NZD/USD продолжает оставаться более сильный доллар. Экономические данные, опубликованные в четверг, показали неожиданное сокращение экономики США в течение первого квартала. Цифры ослабили доллар всего на несколько минут.

DXY достиг самого высокого уровня с 2002 года на уровне 103,92, а затем умеренно отступил; и колеблется в районе 103,65. Доходность в США растет, даже после отрицательного показателя ВВП. Доходность 10-летних трежерис составляет 2,87%, а 30-летних  - 2,94%.

Киви также снизился по отношению к австралийскому доллару, хотя и сократил потери в течение последних часов. AUD/NZD растет третий день и достигла максимума в 1,0962, вблизи многолетнего максимума, которого  ранее она достигла на прошлой неделе ниже 1,1000. Отступление от максимумов может показать, что австралиец не готов пробить 1,1000. Если ему удастся это сделать, киви, скорее всего, ослабнет по всем направлениям.

NZD/USD с поддержкой 0.6450

Пара нашла поддержку в четверг в районе 0.6450, что является актуальным барьером; следующую значительную поддержку можно увидеть на уровне 0.6375 (промежуточная поддержка на 0.6400). Киви должен подняться и удержаться выше 0,6530, чтобы смягчить медвежье давление. Выше следующего сопротивления находится отметка 0.6585.

Технические уровни

• Пара GBP/USD демонстрирует худшие ежемесячные потери с марта 2020 года, снизившись примерно на 5,43%.
• Экономика США сократилась на 1,4% против ожидаемого роста на на 1%.
• Прогноз цен на GBP/USD: Останется под понижательным давлением, если быки не восстановят 1,2700

Британский фунт продолжает падать и приближается к цифре 1,2400 в четверг на фоне оптимистичного настроя, несмотря на то, что некоторые американские и европейские индексы фиксируют потери. На момент написания статьи GBP/USD торгуется на уровне 1.2440

Экономика США сокращается впервые за два года, настроения улучшаются

Настроения улучшились, поскольку вспышка Covid-19 в Китае под контролем, в то время как российско-украинский конфликт продолжается. Помимо этого, последние экономические данные США по ВВП за первый квартал показали сокращение на 1,4% в годовом исчислении, впервые за почти два года, хотя это вряд ли удержит Федеральную резервную систему от повышения процентных ставок , поскольку она пытается справиться с инфляцией.

Разговоры о стагфляции начались после того, как данные были опубликованы. Тем не менее, аналитики ING написали, что внутренний спрос держится, несмотря на удар по экономике, вызванный штаммом Omicron в прошлом году.

Они добавили, что «потребительские расходы выросли на 2,7%, в то время как инвестиции в нежилые помещения выросли на 9,2%, а инвестиции в жилье выросли на 2,1%».

Министерство труда США опубликовало первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 22 апреля, которые выросли на 180 тыс., что ниже оценок в 182 тыс.

Между тем,  возвращаясь к геополитике, МИД России заявил, что Россия не получила ответа от Украины о потенциальном соглашении, а также сообщил, что Россия проведет неофициальное заседание Совета Безопасности ООН 6 мая по ситуации в Украине.

Из-за настроений на рынке GBP/USD должен вырасти, поскольку GBP считается чувствительной к риску валютой, противоположной доллару США. Тем не менее, темпы ужесточения ФРС кажутся более агрессивными, чем у Банка Англии, и с учетом того, что оба банка примут решение по процентным ставкам на следующей неделе, было бы разумно подождать и посмотреть, прежде чем открывать новые позиции.

Прогноз цен на GBP/USD: Технический прогноз

Пара GBP/USD сохраняет медвежий настрой и, похоже, готова снизиться далее. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 18,61, в пределах территории перепроданности, но  он все еще направлен на юг, что означает, что GBP/USD может продолжить скольжение.

• Пара USD/JPY продолжает торговаться вблизи максимумов сессии чуть ниже 131,00, поскольку доллар остается устойчивым, а иена слабой после Банка Японии.
• Доллар, похоже, является предпочтительным безопасным убежищем для валюты на данный момент, благодаря дивергенции ФРС / Банка Японии.
• Январские максимумы 2002 года чуть выше 135.00 – следующая цель.

Иена продолжает колебаться после последнего «голубиного» заявления о политике Банка Японии , в результате которого банк усилил свое «голубиное» политическое обещание поддерживать отрицательные процентные ставки и контроль кривой доходности в обозримом будущем. Трейдеры, по-видимому, восприняли это как зеленый свет для возобновления продажи иены, которая в сочетании с продолжающейся силой доллара США обусловила рост USD/JPY к северу от психологически важного уровня 130,00 впервые за более чем два десятилетия.

Позже паре даже удалось пробиться к северу от отметки 131,00, несмотря на новые заявления о слабости иены со стороны чиновников Министерства финансов Японии после заседания Банка Японии, и несмотря на последние более слабые, чем ожидалось, показатели роста ВВП США в 1 квартале 2022 года. На текущих уровнях около 131,10 USD/JPY торгуется с дневным приростом около 2,1%, что является самым большим однодневным приростом с марта 2020 года.

Между тем, USD/JPY в настоящее время торгуется более чем на 3,0% выше по сравнению с минимумами среды ниже 127,00 и, похоже, закроет апрель с ростом на 7,5%, лучшим месячным показателем с ноября 2016 года. Историческое ралли в апреле последовало за почти столь же впечатляющим ростом на 5,8% в марте, что стало самым сильным двухмесячным ростом с 1995 года.

И на нынешнем макрофоне максимумы этого столетия с января 2002 года чуть выше 135,00 являются следующей целью. Настойчивость Банка Японии в отсутствии перехода к более жесткой денежно-кредитной политике в тандеме со своими коллегами (в первую очередь, ФРС), предполагает, что иена может продолжать страдать от дифференциала ставок. Это, по-видимому, лишило иену статуса предпочтительного актива-убежища на рынке, а доллар вместо этого, по-видимому, пользуется спросом.

Бегство от рисков сохраняется, поскольку основные фондовые индексы США продолжают торговаться вблизи многонедельных минимумов по мере приближения конца месяца, а инвесторы ссылаются на опасения по поводу глобального роста и ужесточения центрального банка, причем последние данные по ВВП США, вероятно, только усугубят его. Учитывая статус доллара США как главного валютного убежища, это может только добавить дополнительную поддержку к USD/JPY в ближайшие недели.

• GBP/JPY торгуется в районе 163.00, чуть ниже своего 21DMA и более чем на 100 пунктов ниже максимумов предыдущей сессии.
• Спрос на фунт по-прежнему низкий, поскольку пессимизм по поводу экономических перспектив Великобритании и ужесточения Банка Англии растет.
• Но пара по-прежнему торгуется с ростом более 1,0% в день, а иена под давлением после голубиного Банка Японии.

Хотя пара по-прежнему торгуется более чем на 1,0% выше цены открытия, поскольку иена продолжает страдать на фоне голубиного настроя Банка Японии, GBP/JPY снизилась более чем на 100 пунктов ниже максимумов предыдущей сессии  выше 164,00 и теперь торгуется ниже 21-дневной скользящей средней на уровне 163,25 вблизи 163.00.

Фунт стерлингов демонстрирует существенную слабость на последних торгах, несмотря на отсутствие какого-либо фундаментального катализатора. По-видимому, рынок по-прежнему настроен продавать фунт стерлингов после серии соответствующих выпусков данных, включая мрачный мартовский отчет по розничным продажам на прошлой неделе и шокирующие цифры по заимствованиям правительства Великобритании на этой неделе.

Рука об руку с опасениями по поводу роста Великобритании, поскольку страна страдает от самого сильного снижения стоимости жизни за последние десятилетия, растет ощущение, что помимо еще нескольких повышений ставок на 25 б.п. на предстоящих заседаниях, вероятно, не будет больше ужесточения денежно-кредитной политики со стороны Банка Англии. В результате, вероятно, ослабление бычьего импульса GBP/JPY не будет большим шоком.

Неспособность отвоевать 21DMA может оказаться медвежьим знаком в будущем, и некоторые медведи, возможно, сделают ставку на отскок назад к минимумам ниже 160,00 на этой неделе и даже тест 50DMA на 158,98. Конечно, многое будет зависеть от того, продолжит ли иена снижаться. Если недавнее снижение является началом еще одного более крупного медвежьего толчка, то GBP/JPY может постепенно вырасти к максимумам прошлой недели выше 168,00.

• Пара EUR/USD падает дальше и пробивается ниже отметки 1.0500.
• Дополнительные потери теперь могут распространиться до области 1,0340.

Пара EUR/USD остается на отрицательной территории и тестирует минимумы в зоне 1,0470, которая в последний раз была достигнута еще в январе 2017 года.

Нисходящий импульс в паре остается приличным, и теперь есть возможность потенциального посещения минимума 2017 года на уровне 1,0340 (3 апреля) скорее раньше, чем позже.

Ниже 2-месячной линии около 1,1000 дополнительные потери остаются возможными.

Дневной график EUR/USD

Германия отказалась от своего противодействия эмбарго на импорт российской нефти, как сообщили представители правительства, согласно WSJ. По мнению WSJ, это «расчищает путь» для более широкого запрета ЕС на импорт нефти из России, учитывая, что Берлин до сих пор был одним из главных противников эмбарго.  

Изменение позиции произошло после того, как Россия в начале недели перекрыла потоки газа в Польшу и Болгарию после того, как две страны отказались платить за газ в рублях согласно требованиям России. Чиновники ЕС обвинили Москву в использовании ископаемого топлива для шантажа Европы за поддержку Украины. 

Германия недавно резко изменила свою политику военной поддержки Украины и теперь будет отправлять тяжелое вооружение в страну, поскольку она стремится сдержать российскую агрессию, которая в основном сосредоточена на ее востоке и юге.  

• DXY отмечает максимумы на уровнях, которые в последний раз видели 19 лет назад.
• Дальнейший рост доллара может привести к повторному тестированию 104,00.

В бычьей настрое доллара нет никаких изменений, в то время рост DXY в четверг привел его до уровней чуть ниже 104,00, что в последний раз наблюдалось в январе 2002 года.

Интенсивное движение вверх остается  в области перекупленности – согласно дневному RSI около 80 – и это может привести к потенциальной краткосрочной технической коррекции. Начальное сопротивление ожидается на недельном минимуме в зоне 99,80 (21 апреля).

Текущая бычья позиция в индексе по-прежнему поддерживается 7-месячной линией вблизи 96,70, в то время как долгосрочный прогноз для доллара рассматривается как конструктивный выше 200-дневной SMA на уровне 95,65.

Дневной график DXY

• EUR/JPY продолжает вчерашний рост и достигает 138.00.
• Дальнейший рост может привести к повторному тестированию максимума 2022 года около 140,00.

EUR/JPY продвигается дальше вверх и в четверг достигла ключевой области 138.00.

Продолжение восходящего импульса выглядит вероятным в самой ближайшей перспективе, с ближайшим сопротивлением на пике 2022 года около 140,00 (21 апреля). В случае, если кросс пробьет этот уровень, он должен затем нацеливаться на максимум июня 2015 года на уровне 141,05. За пределами этого уровня нет никаких заметных препятствий до вершины 2014 года на уровне 149,78 (декабрь 2014 года).

В то же время, выше 200-дневной SMA на уровне 130,66, прогноз по кроссу, как ожидается, останется конструктивным.

Дневной график EUR/JPY

Пара USD/CHF с легкостью пробила уровень сопротивления 0.9672. Аналитики Credit Suisse сохраняют тактически бычий прогноз для пары и видят возможности для движения к 0,9800/03 и в конечном итоге к 0,9900/21 в среднесрочной перспективе.

 «Мы ожидаем, что рост сохранится в среднесрочной перспективе, при этом сопротивление сначала наблюдается на уровне 0,9720/37, затем на уровне 0,9760 и, в конечном итоге, на максимумах апреля 2021 года на уровне 0,9800/03. В то время как короткая коррекционная пауза вероятна, учитывая крутизну текущего подъема, выше 0,9800/03 будет наблюдаться возможность достичь максимума 2020 года на уровне 0,9902 в свое время, который, как мы ожидаем, будет выступать в качестве ключевого среднесрочного индикатора для определения дальнейшего курса рынка. 

Поддержки остаются расположенными в кластере внутридневных минимумов на уровне 0,9665/9526, которые  в идеале ограничат «любую резкую краткосрочную коррекцию». Только быстрое падение до 0,9473/54 сведет на нет потенциал роста и сигнализирует о дальнейшей слабости, сначала до 0,9417/13, а затем потенциально до 0,9383/69».

Пара GBP/USD опустилась ниже отметки 1,25. Экономисты Scotiabank ожидают, что кабель потеряет еще два или три цента, если решение Банка Англии (BoE) на следующей неделе будет «голубиным».

Банк Англии сигнализирует о гораздо более меньшей возможности для повышения, чем ожидают рынки

«Недельные графики показывают самый большой риск снижения фунта стерлингов в течение следующей недели с первых дней российской операции на Украине.

Удержание ставки Банка Англии без изменений не может быть исключено, хотя это далеко не наш базовый сценарий. Банк Англии, скорее всего, будет сигнализировать о гораздо более меньшей вероятности повышения, чем ожидают рынки, что представляет собой основной риск для GBP.

Фунт может по-прежнему удерживаться около 1,25 в ближайшие дни, но «голубиный» Банк Англии и слабые макроэкономические показатели в ближайшие недели могут привести к падению GBP еще на два или три цента; а одним из неизвестных является настрой в отношении доллара».

За падением евро ниже 1.05 этим утром последовало уверенное восстановление до 1.0565, дневного максимума, что затем вызвало устойчивые продажи до минимума на 1.05, где пара торгуется сейчас. Экономисты Scotiabank ожидают увидеть возможный прорыв ниже 1.05, что вызовет падение к минимуму 2017 года на 1.0341.

Ключевые тезисы

• Евро явно находится под понижательным давлением, и хотя первый прорыв ниже 1.05 толком не удался, тенденция благоприятствует возможному прорыву ниже, что вызовет падение к минимуму 2017 года на 1.0341.
• Условия перепроданности могут остановить падение пары.
• После дневного максимума на 1.0565 область 1.06 выступает в качестве сопротивления, за которой следует 1.0625 и 1.0650.

• Серебро продемонстрировало скромный отскок от самого низкого уровня с середины февраля ниже $23.00 после слабых данных по ВВП США.
• Доходность в США растет, а доллар США остается устойчивым, и XAG/USD по-прежнему рискует достичь более ранних минимумов 2022 года на $22.00.

Спотовые цены на серебро (XAG/USD) показали очень скромный отскок от самых низких с середины февраля уровней ниже $23 после выхода данных, свидетельствующих о неожиданном падении ВВП США в первом квартале. Доллар США откатился от максимумов. Но более значимого отскока, похоже, не предвидится, так как XAG/USD на данный момент торгуется чуть выше $23.00.

В последние дни доллар США неистово рос: индекс доллара США (DXY) достиг пятилетнего максимума выше 103.00 на этой неделе и приблизился к 104.00 ранее в четверг на фоне опасений по поводу геополитики, глобального роста и ожиданий агрессивного ужесточения ФРС. Это сильно сказалось на драгоценных металлах – и серебро, и золото пострадали.

Действительно, на текущих уровнях около $23.00 долларов XAG/USD торгуется с недельными потерями почти в 5/0% и торгуется почти на 12% ниже максимумов прошлой недели $26.00. Некоторые аналитики могут интерпретировать последние данные по ВВП США как уменьшающие вероятность того, что ФРС в ближайшие месяцы просигнализирует о дальнейшем ястребином изменении своих ориентиров по процентным ставкам в сторону откровенно ограничительных (т.е. выше нейтрального уровня 2.5%).

Но на данный момент рынки, похоже, не воспринимают ситуацию таким образом. Доходность в США продолжает повышаться, и доллар, вероятно, останется на плаву, возможно, учитывая последние данные по инфляции за 1 квартал, которые были опубликованы вместе с данными о росте ВВП. Пара XAG/USD остается уязвимой перед повторным тестированием годовых минимумов около $22/00 и возвратом к минимумам четвертого квартала 2021 года в районе $21.50.

• Еженедельные первоначальные и повторные заявки в целом соответствовали ожиданиям.
• Доллар США ослаб в результате публикации слабых данных по ВВП США и проигнорировал заявки на пособие по безработице.

Согласно данным, опубликованным Министерством труда США в четверг, за неделю, закончившуюся 23 апреля, в экономике США было зарегистрировано 180 000 первичных заявок за пособием по безработице, что соответствует консенсус-прогнозам. Заявки снизились по сравнению с показателем прошлой недели в 185 000, который был пересмотрен в сторону повышения с 184 000. Это означает, что среднее число первичных обращений за четыре недели выросло до 179 750 с 177 500 неделей ранее.

Повторные заявки за неделю, завершившуюся 16 апреля, немного снизились до 1.408 млн. с 1.409 млн. неделей ранее, что немного выше ожидаемого падения до 1.403 млн. Таким образом, застрахованный уровень безработицы за неделю, закончившуюся 16 апреля, составил 1.0%, не изменившись по сравнению с неделей ранее.

Реакция рынков

Валютные рынки не отреагировали на последние данные о заявках, а скорее отреагировали на слабые показатели роста в США, при этом доллар США немного ослаб.

Риксбанк завершил свой переход к ястребиной стороне спектра, обеспечив неожиданное повышение ставки на 25 базисных пунктов. Кросс EUR/SEK упал с 10.40 ниже 10.30 после публикации заявления Риксбанка. Ожидается серия постепенных повышений ставок, которые окажут поддержку кроне, сообщают экономисты ING.

Ключевые тезисы

• Центральный банк Швеции удивил сегодня повышением ставки на 25 базисных пунктов после разворота в оценке инфляции. Прогнозы ставок указывают на еще два-три повышения в этом году и окончательную ставку чуть ниже 2% к 2025 году. Также было объявлено о сокращении баланса во 2 полугодии 2022. Все это означает усиление поддержки кроны в среднесрочной перспективе.
• Недавняя нестабильность глобальной тяги к риску и сохраняющиеся геополитические опасения в Европе сдерживают курс кроны. Ситуация может не измениться в ближайшей перспективе, и мы ожидаем устойчивой торговли EUR/SEK ниже 10.20 в ближайшие недели.
• В долгосрочной перспективе изменение политики Риксбанка должно оказать устойчивую поддержку кроне, а периоды стабилизировавшихся рыночных настроений (особенно в Европе) могут привести к тому, что растущий дифференциал курса EUR/SEK подтолкнет кросс к существенному снижению. Мы ожидаем падения EUR/SEK ниже 10.00 во второй половине года.

Согласно данным, опубликованным Бюро экономического анализа США в четверг, годовой темп роста реального ВВП США в первом квартале 2022 года составил минус 1.4%.

Пара EUR/USD пробила минимум 2020 года на 1.0635. Тем не менее, аналитики Credit Suisse видят потенциал для краткосрочного отскока от поддержки канала на 1.0485.

Ключевые тезисы

• Наш прогноз по-прежнему состоит в том, что евро найдёт основание на нижней границе потенциального широкого канала нисходящего тренда с 2016 года, и ценовой поддержки на 1.0496/85 и попытается восстановиться, чтобы выйти из состояния перепроданности. Однако, если снижение продолжится, это может привести к открытию минимума 2017 года на 1.0341.
• В целом, мы подозреваем, что снижение в конечном итоге распространится на 78.6% коррекции бычьего тренда 2000/2008 годов и психологического минимума на 1.00/0.99.
• Сопротивление находится на 1.0573, затем на 1.0623/33. Тем не менее, прорыв выше 1.0656 необходим, чтобы обозначить восстановление до 1.0739/60.

Последние данные, опубликованные Destatis 28 апреля 2022 года:

• Германия: апрельский HICP +7.8% против прогноза +7.6% г/г;
• +7.6% ранее;
• HICP +0.7% против прогноза +0.4% м/м;
• +2.5% ранее;
• CPI +7.4% против прогноза +7.2% г/г;
• +7.3% ранее;
• CPI +0.8% против прогноза +0.6% м/м;
• +2.5% ранее.

• Медведи по GBP/USD сохраняют контроль над рынком.
• Пара упала ниже 1.2500, так как доллар продолжает свой рост.
• Пара упала более чем на 4.5% за последние шесть сессий, что также отражает растущий пессимизм в отношении роста в Великобритании.

После зародившихся признаков стабилизации в среду медведи по GBP/USD полностью вернули себе контроль в четверг и опустили пару ниже уровня 1.2500 впервые с июня 2020 года и в направлении 1.2450. На текущих уровнях около 1.2470 пара торгуется с потерями чуть более 0.5% и может показать закрыться с понижением шестой день подряд. Она упала за шесть дней более чем на 4.5% с уровня, близкого к 1.3100.

Доллар США продолжает укрепляться на фоне спроса на безопасные активы и спроса на доходность. ФРС, как ожидается, повысит процентные ставки более агрессивными темпами в ближайшие кварталы. Банк Англии, как ожидается, снова повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе, хотя некоторые аналитики предупреждают, что это может сигнализировать о замедлении темпов повышения ставок в будущем, поскольку растут опасения по поводу состояния экономики Великобритании.

Последние данные, касающиеся активности потребителей (отчет о розничных продажах за март на прошлой неделе и апрельский опрос CBI Distributive Trades на этой неделе) показывают, что текущее серьезное удорожание потребительской корзины в Великобритании, худшее за последние десятилетия, сильно сказывается на потреблении. Помимо укрепления доллара США, растущий пессимизм в отношении перспектив ужесточения экономической и денежно-кредитной политики Великобритании стал ключевым фактором недавнего отката пары GBP/USD.

Некоторые технические специалисты предупреждают, что недавнее падение кажется перепроданным, и вскоре может произойти скромный отскок, связанный с позиционированием доллара США. Но перспектива длительного отскока GBP/USD сейчас выглядит маловероятной. В ближайшем будущем трейдеры будут следить за публикацией данных по ВВП США за 1 квартал и еженедельных данных по заявкам на пособие по безработице в 16:30 по Москве в преддверии публикации базового PCE в США за март в пятницу.

Агентство Reuters сообщило со ссылкой на шесть источников в блоке, что ОПЕК+, скорее всего, останется при существующей сделке на встрече на следующей неделе.

Это означает, что ОПЕК+ согласится ещё на одно увеличение добычи нефти на 432 тыс. баррелей в сутки в июне. Заседание блока запланировано на 5 мая. Тем не менее, из-за отсутствия энтузиазма в отношении «слона в комнате» встречи ОПЕК+ в эти дни вызывали зевоту.

Но ведь нельзя винить их за то, что их устраивают цены на нефть выше $100 долларов, не так ли?

Два источника, знакомые с ситуацией, сообщили сегодня агентству Reuters, что ни одна крупная европейская компания пока не начала платить за российский газ в рублях.

«Несколько трейдеров – возможно, более пяти – начали выплаты», — добавил один из источников.

Между тем высокопоставленный чиновник Евросоюза отметил, что открытие счета в рублях в Газпромнанке на первый взгляд выглядит, как нарушение санкций.

Реакция рынков

Эти комментарии, похоже, не оказывают заметного влияния на настроения участников рынка. На момент написания статьи индекс Euro Stoxx 600 вырос на 0.9% в дневном исчислении.

Сегодня Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал отчет о тенденциях спроса на золото в первом квартале. Данные показывают высокий спрос на золото в первом квартале благодаря сильному инвестиционному спросу, который сохранится до конца года, сообщают экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Мировой спрос на золото вырос на 34% в годовом исчислении до 1 234 тонн – самого высокого уровня с четвертого квартала 2018 года. Он был обусловлен исключительно сильным инвестиционным спросом, который утроился в годовом исчислении до 551 тонны. Это, в свою очередь, связано с высоким спросом на ETF на фоне конфликта на Украине и резким ростом инфляции.
• Пока сохраняется геополитическая неопределенность и высокая инфляция, WGC прогнозирует устойчивый инвестиционный спрос в этом году.
• Ожидается, что спрос на ювелирные изделия останется в основном постоянным. Ограничительные меры в Китае не позволят ему восстановиться до среднего уровня, наблюдавшегося в прошлом, поскольку они способствуют снижению потребительского спроса в Китае.
• Центральные банки останутся чистыми покупателями золота в этом году, хотя и на более низком уровне.
•  

Высокопоставленный чиновник ЕС заявил в четверг: «Мы не можем согласиться с тем, что платежи за газ, отправленные в евро, считаются исполненными только после их конвертации в рубли».

Ранее Financial Times (FT) сообщила, что энергетические компании Германии, Австрии, Венгрии и Словакии готовятся соблюдению новых условий оплаты за российский газ, которые предложил Кремль.

Реакция рынков

Пара EUR/USD снижается после отскока дохлой кошки и торгуется на 1.0520 (-0.33%).

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.0700 668 млн
• 1.0800 522 млн
• 1.0850 773 млн
• 1.0900 626 млн

- GBP/USD: суммы в GBP

• 1.3000 487 млн
• 1.3100 573 млн

- USD/JPY: Суммы в долларах США

• 127.00 540 млн

- AUD/USD: Суммы в AUD

• 0.7400 1.4 млрд

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.2450 425 млн
• 1.2475 526 млн
• 1.2500 770 млн
• 1.2550 500 млн
• 1.2650 1.9 млрд
• 1.2750 515 млн

Гао Фэн, представитель Министерства торговли, заявил на брифинге для онлайн-СМИ в четверг, что отмена дополнительных тарифов, введенных США на китайские товары, отвечает фундаментальным интересам американских предприятий и потребителей перед лицом бушующей инфляции, сообщило издание China Daily.

«Нормальное общение между экономическими и торговыми командами двух сторон продолжается», — добавил он.

Его комментарии стали ответом на заявление министра финансов США Джанет Йеллен. Она сказала, что США пересматривают свою торговую стратегию в отношении Китая и открыты для снижения тарифов США на китайские товары для борьбы с инфляцией.

Реакция рынков

На момент публикации пара AUD/USD торговалась с повышением на 0.13% до 0.7133. Доллар США отступает на фоне тяги к риску и в преддверии публикации ВВП за первый квартал.

Официальный представитель Министерства финансов Японии заявил в четверг, что последние валютные движения «чрезвычайно тревожны».

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

В качестве немедленной реакции на эту вербальную интервенцию пара USD/JPY упала почти на 65 пунктов до 130,20, прежде чем восстановиться к 130,50.

В настоящее время пара торгуется на уровне 130,56, укрепившисьвнутри дня на 1,65% и впервые за 20 летдостигнув в последний час уровня 131,00.

Опросы бизнеса и потребителей Sharply, а также данные о розничных продажах указывают на то, что Банк Англии (BoE) должен действовать более взвешенно. Пара GBP/USD может упасть до 1.21, сообщают экономисты Westpac.

Ключевые тезисы

• Данные опроса в преддверии заседания Банка Англии на следующей неделе подчеркнули кризис потребительской корзины в Великобритании. Деловой оптимизм CBI упал до -34 (-9 в январе 2021 г., пиковое значение +38), а отчетные розничные продажи упали до -35 (+28 в январе, пиковое значение 60 в августе 2021 г.).
• MPC получит обновленные прогнозы в обзоре денежно-кредитной политики, мнения внутренних агентов о региональных предприятиях и регулярные данные о лицах, принимающих решения. Ослабление спроса, вероятно, еще больше осложнит ситуацию для Банка Англии.
• Пара GBP/USD может пробить 1.2475-00 и скатиться к 1.2100. Нисходящее давление ослабнет при закрытии выше 1.2850.

USD/JPY торгуется на самом высоком уровне более чем за 20 лет. По мнению экономистов Westpac, переход к 135 вполне возможен.

Ключевые тезисы

• ФРС намерена выполнить серию повышений по 50 базисных пунктов каждое и начать агрессивную программу QT на следующей неделе. Трудно представить на этом фоне, что пара USD/JPY достигла пика. Устойчивая торговля выше 130 кажется вопросом времени.
• Мы должны были бы утверждать, что переход к 135 не выходит за рамки возможного. Хотя, можно ожидать, что сопротивление удержит пару от роста, а комментарии Минфина помогут замедлить темпы этого роста.
•  

Индекс доллара США (DXY), наконец, начал более решительное укрепление. Экономисты Westpac ожидают, что DXY будет сохранять бычий настрой в течение нескольких недель, с потенциалом достичь 107 - уровня, который в последний раз вступал в игру в 2002 году.

DXY должен сохранять бычий настрой

«DXY должен сохранять бычий настрой в течение какого-то времени, поскольку ожидания в отношении экономического роста еврозоны и Китая заметно снизились, в то время как ФРС сохраняет решительно ястребиный настрой». 

«DXY, вероятно, протестирует область 104+ в преддверии заседания FOMC на следующей неделе, а прорыв этого уровня расчистит путь для тестирования уровня 107, который в последний раз достигался в 2002 году».

В своем выступлении в четверг глава Центрального банка Турецкой Республики  (CBRT) Шахап Кавджиоглу сказал: «Развитие событий показывает, что снижение ставок было правильным решением».

Дополнительные тезисы

«Ожидается снижение инфляции после мая».

«Ожидается рост туризма в этом году».

Реакция рынка

Турецкая лира привлекла новых покупатнелей после публикации этих комментариев, что отбросило USD/TRY к свежим сессионным минимумам в районе 14,72. На момент написания пара торговалась на уровне 14,80, снизившись на 0,05% внутри дня.

В статье экономического бюллетеня, опубликованной в четверг, Европейский центральный банк (ЕЦБ) отметил, что операция России в Украине причиняет огромные страдания.

Ключевые тезисы

• В начале 2022 года глобальная экономическая активность оставалась устойчивой, и данные опроса показали, что вариант Омикрон коронавируса может оказать лишь кратковременное воздействие на страны с развитой экономикой.
• Несколько факторов указывают на замедление роста в ближайшем будущем. Конфликт уже подрывает доверие бизнеса и потребителей, в том числе из-за неопределенности, которая последовала за конфликтом.
• Поддержка фискальной и монетарной политики остается критически важной, особенно в этой сложной геополитической ситуации.
• Рыночные индикаторы предполагают, что цены на энергоносители в ближайшее время останутся высокими, но затем степени снизятся. Цены на продукты питания также резко выросли.
• Проблемы с поставками и нормализация спроса по мере восстановления экономики также продолжают оказывать повышательное давление на цены.

Реакция рынков

Пара EUR/USD на момент публикации торговалась на 1.0530, что остановило отскок от более чем пятилетнего минимума на фоне безудержного роста доллара США.

Канцлер Германии Олаф Шольц заявил в четверг, что президент России Владимир «Путин цепляется за идею «принудительного мира» в Украине; это не сработает».

Дополнительные комментарии

«Декаплинг мировой экономики не работает».

«Мы должны следить за тем, чтобы деглобализация не стала декаплингом или оправданием протекционизма».

«Мы стремимся к более тесным отношениям со странами, которые имеют общие ценности и интересы, такими как Япония, Австралия, Новая Зеландия, Южная Корея и Индия».

«Что касается защиты климата, мы должны позаботиться о том, чтобы декарбонизация не приносила конкурентных недостатков и не приводила к международным торговым конфликтам».

«Мы должны уделять больше внимания тому, чтобы наши цепочки поставок были диверсифицированы».

«Германия должна реорганизовать часть своих торговых отношений в области энергетики».

«Нам нужно, чтобы наши вооруженные силы были достаточно сильными, чтобы Россия не рассматривала возможность нападения на нас».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, позитивный сдвиг, наблюдаемый в рисковых настроениях, и фиксация прибыли в преддверии релиза ключевых данных по США, могут открыть дверь для дополнительного восстановления цены к 1,0600.

«При поддержке скачка доходности эталонных 10-летних казначейских облигаций США на 4%, индекс доллара США вырос в среду на 0,7%. Как раз тогда, когда казалось, что ралли доллара теряет обороты на азиатской сессии в четверг, решение Банка Японии оставить свои политические настройки без изменений вызвало еще одну волну покупок доллара и привело к снижению EUR/USD.

Тем не менее, EUR/JPY также резко выросла, когда европейские трейдеры подключились к торгам, и это предполагает, что единой валюте удалось захватить часть оттоков капитала из японской иены. Комментируя перспективы политики, глава Банка Японии Харухико Курода сказал, что западные центральные банки нормализуют свою политику, но Япония не находится в такой ситуации, учитывая ее ценовые тренды и состояние экономики.

Позднее сегодня Бюро экономического анализа США объявит первую оценку роста валового внутреннего продукта (ВВП) в годовом исчислении за первый квартал. Рыночный консенсус ожидает прироста показателя всего на 1,1% после впечатляющего роста на 6,9% в четвертом квартале 2021 года. 

Хотя трудно сказать, достиг ли доллар конца своего ралли, участники рынка могут расценить разочаровывающий ВВП США как возможность зафиксировать часть прибыли до конца месяца и помочь EUR/USD подрасти. С другой стороны, оптимистичный показатель роста экономики может затруднить для пары процесс восстановления. Тем не менее, фьючерсы на фондовые индексы США выросли на 0,7-2% в ходе европейской сессии, а активный рост основных индексов Уолл-стрит должен ограничить рост доллара в краткосрочной перспективе».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, доллар может ослабнуть, если интерес к риску начнут доминировать на рынках.

«После короткой фазы консолидации в течение азиатских торговых часов в четверг EUR/USD попала под новое медвежье давление и упала до самого низкого с января 2017 года уровня 1,0481.

Впрочем, утром в Европе пара совершила отскок и на момент написания торговалась выше 1,0550. Позитивный сдвиг, наблюдаемый в рисковых настроениях, и фиксация прибыли в преддверии релиза ключевых данных по США, может открыть дверь для дополнительного восстановления цены к 1,0600.

Недельная линия нисходящего тренда формирует начальное сопротивление на уровне 1.0600. В случае если пара поднимется выше него и начнет использовать его в качестве поддержки, она может нацелиться далее на 1,0650 (20-периодная SMA) и 1,0700 (психологический уровень, статический уровень).

С другой стороны, первая поддержка расположена на 1.0500 (психологический уровень, статический уровень) перед 1.0460 (статический уровень) 1.0400 (психологический уровень)».

Пара AUD/USD тестирует минимумы с февраля, несмотря на некоторые позитивные фундаментальные факторы на этой неделе. Экономисты Westpac ожидают, что пара протестирует поддержку в районе 0,7050, а затем - 0,6985.

Экономика Китая давит на австралийца

«Недостаточная результативность AUD, несмотря на высокий индекс инфляции CPI и рост цен на энергоносители, предполагает, что рынки оценивают ситуацию с ковидом в Китае, и эта тема вряд ли ослабит давление в ближайшей перспективе».

«На предстоящей неделе мы отмечаем риски тестирования поддержки в районе 0,7050, а затем - на 0,6985. Впрочем, наша цель на конец года остается на уровне 0,76».

• EUR/SEK опустилась в область 10,25, обновив многодневные минимумы.
• Риксбанк повысил учетную ставку на 25 б.п. до 0,25%.
• ВВП Швеции сократился на 0,4% кв/кв в 1-м квартале.

Шведская крона набирает импульс роста, что отбросило EUR/SEK к свежим 4-дневным минимумам в области 10,25.

EUR/SEK теряет позиции вторую сессию подряд и заигрывает с ключевой 200-дневной SMA (10,27) на волне решения Риксбанка о повышении учетной ставки на 25 б.п. в четверг.

SEK набрала темпы после того, как скандинавский центральный банк дал понять, что нацелен на дальнейшее повышение ставок и прогнозирует, что через три года учетная ставка почти достигнет отметки 2%. Риксбанк также снизит темпы покупки облигаций со второго полугодия.

Также сегодня стало известно, что ВВП Швеции в 1-м квартале сократился на 0,4% кв/кв и увеличился на 3,0% в годовом исчислении, в то время как розничные продажи в марте выросли на 0,2% в месячном исчислении и на 1,2% г/г. Кроме того, потребительское доверие улучшилось до 74,9 в апреле (с 73,5).

Уровни по EUR/SEK 

Сейчас кросс теряет внутри дня 1,09% и торгуется на уровне 10,2535. Поддержка отмечена на 10,2209 (минимум 22 апреля), за которым следуют 10,2118 (минимум 2022 года от 13 января) и, наконец, 9,8636 (минимум 2021 года от 1 ноября). С другой стороны, прорыв выше 10,3732 (месячный максимум от 26 апреля) введет в игру 10,9049 (максимум 2022 года от 7 марта), а затем 10,9746 (максимум 21 апреля 2021 года).

Повышенная напряженность в отношениях с Россией и риски прекращения зависимости от российской нефти в масштабах всего ЕС снижают перспективы роста еврозоны и оказывают давление на евро. Пара EUR/USD настроена на тестирование минимума 2017 года 1,0340, считают экономисты Westpac. 

EUR/USD необходимо восстановиться над 1,0760, чтобы ослабить риски снижения

«Увеличение затрат на трансформацию энергетического сектора, удар по доверию и потенциал дальнейшего понижения прогнозов регионального роста в сторону рецессии вызвали обвал пары до минимумов 2020 года в районе 1,0635-40 в году и их пробой, и повысили потенциал агрессивного тестирования минимума 2017 года на 1,0340 с промежуточными значимыми уровнями на 1,0450 и 1,0415».

«Трудно понять, какие данные из еврозоны могут остановить падение евро в преддверии заседаний Еврогруппы и FOMC на следующей неделе». 

«Евро теперь нужно будет восстановиться выше 1,0760, чтобы ослабить понижательные риски».

Насколько низко может упасть EUR/USD ? Поскольку растущая вероятность запрета на российский газ может нивелировать повышение ставки Европейского центрального банка (ЕЦБ), ожидаемое рынками, экономисты Scotiabank считают, что пара может упасть до уровня паритета.

Трудно представить рост выше 1,10 в течение оставшейся части года

«Мы считаем, что наращивание экономического пессимизма и явно невыгодное расхождение курсов денежно-кредитной политики ЕЦБ и ФРС подвергает евро явному риску тестирования минимума начала 2017 года на 1,0341 в ближайшие дни или недели». 

«Если Россия перекроет энергетические потоки, то промышленному комплексу блока, возможно, придется значительно сократить производство, ввергнув еврозону в рецессию. Это проложит путь к тестированию паритета для евро, поскольку отток капитала из еврозоны вырастет из-за ухудшения экономических перспектив, что вынудит ЕЦБ откладывать повышение ставки». 

«Помимо ЕЦБ, единственным основным источником поддержки для евро будет существенное ослабление военных рисков в Украине, что устранит опасения рецессии, при этом широкое улучшение рисковых настроений на рынках (и повсеместное ослабление доллара США) выступит в качестве дополнительной поддержки». 

«Учитывая перспективы денежно-кредитной политики и вялый рост экономики, трудно представить себе рост евро выше 1,10 в течение оставшейся части года на фоне сохраняющихся геополитических рисков».

Вот что вам нужно знать в четверг, 28 апреля:

Индекс доллара США поднялся до самого высокого более чем за пять лет уровня выше 103,00 в начале четверга и укрепился более чем на 2% за эту неделю, чему способствуют бегство от риска и ястребиные ожидания в отношении политики ФРС. Инвесторы ожидают релиза данных по потребительскому доверию и деловым настроениям из еврозоны, отчета по инфляции в Германии и данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за первый квартал из США. Хотя впечатляющий рост фьючерсов на фондовые индексы США указывает на улучшение настроения на рынке в Европе утром, доллар сохраняет силу против своих основных конкурентов, особенно JPY.

В то время как Европейский союз готовится отреагировать на решение России прекратить экспорт газа в Польшу и Болгарию, президент России Владимир Путин заявил, что план Запада по удушению российской экономики провалился, и подтвердил, что они достигнут всех своих целей в Украине. Между тем, ранее в тот же день Financial Times сообщила, что энергетические компании Германии, Австрии, Венгрии и Словакии планируют платить за российский газ в рублях, что, по словам президента Европейской комиссии Урсулы фон дер Ляйен, будет нарушением санкций, введенных против России.

Пара EUR/USD упала ниже отметки 1,0500 впервые с января 2017 года утром в четверг, прежде чем совершить скромный отскок.  

Банк Японии (BOJ) объявил в четверг, что сохраняет параметры денежно-кредитной политики без изменений, как и ожидалось. Глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что необходимо терпеливо продолжать нынешнее мощное смягчение денежно-кредитной политики. «Западные центральные банки нормализуют свою политику, но Япония не находится в такой ситуации, учитывая ее экономику и ценовую тенденцию», - отметил Курода, подчеркнув расхождение в политике Центробанков. В свою очередь, USD/JPY взлетела до самого высокого за более чем 20 лет уровня 130,50, укрепившись внутри дня на 1,5%. 

Пара GBP/USD опустилась ниже отметки 1,2500 во время азиатских торгов в четверг, но сумела умеренно отскочить в начале европейской сессии. В отсутствие значимых макроэкономических данных из Великобритании пара остается во власти рыночной динамики доллара.

Золото развернулось на юг и закрылось глубоко на отрицательной территории в среду после того, как во вторник зарегистрировало скромный дневной прирост. XAU/USD продолжила падение до нового 10-недельного минимума в начале азиатской сессии, прежде чем вернуться во внутридневной флэт в районе $1,885.

Биткоин вырос почти на 3% в среду, но продолжает торговаться ниже ключевого уровня $40 000. Ethereum колеблется в относительно узком диапазоне в районе отметки $2 900 в начале четверга после отскока среды.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ развернулся после просадки предыдущего дня и вырос примерно на 19 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы увеличились вторую сессию подряд, на сей раз порядка на 51,7 тыс. контрактов.

Природный газ продолжает стремиться к пикам 2022 года

Цены на природный газ продолжили развивать в среду внутринедельный рост. Такая динамика на фоне роста показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего роста в самой ближайшей перспективе. Следующее сопротивление отмечено на максимуме этого года выше отметки $8.00, зафиксированной 18 апреля.

Все внимание сегодня будет приковано к Риксбанку и к тому, осуществит ли ЦБ первое повышение ставки. Шведская крона может умеренно вырасти, если центральный банк объявит о курсе на более быстрое ужесточение, считают экономисты Commerzbank.

Что собирается сделать Риксбанк?

«Если бы Риксбанк сигнализировал о курсе на более быстрое ужесточение, это стало бы положительным фактором для SEK; впрочем, поскольку рынок уже и так ожидает достаточно жесткого настроя Риксбанка во второй половине года, рост SEK, вероятно, будет ограниченным».

«В любом случаве, если то, что Риксбанк собирается сигнализировать, покажется рынку слишком малым, SEK, которая оказалась под давлением в последние дни из-за растущего бегства от риска, вероятно, упадет еще больше».

Пара EUR/USD ненадолго просела ниже 1,0500, оказавшись на самом низком уровне с января 2017 года. Чистый прорыв этого уровня введет в игру область 1,0350, сообщают экономисты ING.

35%-ная вероятность того, что EUR/USD достигнет паритета в этом году

«Рынок валютных опционов закладывает в цены 35%-ную вероятность того, что EUR/USD достигнет уровня паритета 1.00 до конца этого года. Это больше, чем 25% в начале этой недели и всего 15% пару недель назад».

«Из многих проблем, с которыми сталкиваются европейские валюты, наиболее актуальной является резкое отключение российского газа в Европе. То, как будет развиваться эта история, и степень, в которой пострадает экономика еврозоны (оценки варьируются в диапазоне 1-3% ВВП еврозоны при условии полного прекращения поставок), помогут определить уровни EUR/USD ». 

«EUR/USD остается уязвимой, и чистый прорыв ниже 1.0500 расчистит путь к области 1.0350». 

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос на 21,2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили просадку предыдущего дня и сократились примерно на 140,5 тыс. контрактов.

WTI столкнулась с начальной поддержкой в районе $95,30

Цены на сырую нефть в среду провели безрезультатную сессию. Такая динамика на фоне роста показателя открытого интереса указывает на вероятность фазы консолидации в самой ближайшей перспективе. Ближайшая поддержка находится в районе недавних минимумов на $95,30 (от 25 апреля).

«Скачок цен на энергоносители снижает спрос и повышает издержки производства», - заявил в четверг вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос.

Дополнительные тезисы

• Развитие ситуации указывает на замедление роста экономики в предстоящий период.
• В среднесрочной перспективе большинство опросов и рыночных показателей инфляционных ожиданий указывают на темпы инфляции в районе нашего двухпроцентного целевого показателя.
• Первые признаки пересмотра этих показателей выше целевых уровней требуют тщательного мониторинга.

Экономисты ING ожидают, что шведской кроне будет трудно вырасти в ближайшие недели. Они ожидают, что EUR/SEK поднимется выше области 10.20/30.

Нестабильные рисковые настроения и сохраняющиеся геополитические риски

«Нестабильные настроения инвесторов в отношении риска и сохраняющиеся геополитические риски, влияющие на Европу, могут в ближайшие недели сдерживать укрепление валют с высоким бета-коэффициентом доходности, такие как SEK». 

«Мы считаем, что в текущих условияхEUR/SEK может столкнуться с трудностями при попытке устойчиво обосноваться ниже 10,20-10,30».

После обвала пары GBP/USD уровень 1,25 является сильной  поддержкой для фунта, считают экономисты ING.

EUR/GBP может вернуться в область 0.8350

«Сильную поддержку можно выделить на уровне 1,25». 

«Пожалуй, единственное, что поддерживает фунт на уровне 1,25, это то, что он весьма быстро прошел большой путь. Мы не можем исключить прорыв пары еще ниже, но опять же - мы считаем, что речь идет больше о долларе, нежели чем о движении фунта стерлингов». 

«Предполагая, что Банк Англии не уступит «голубиному» меньшинству на заседании на следующей неделе, мы подозреваем, что EUR/GBP, вероятно, может вернуться в область 0,8350».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил положительную динамику предыдущего дня и снова вырос, на сей раз примерно на 4 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем тоже возобновили рост и увеличились порядка на 15 тыс. контрактов.

Золото теперь нацелено на 200-дневную SMA

Цены на золото продолжили недельный спад в среду. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего отката цены в самой ближайшей перспективе. Следующая значимая поддержка располагается в районе 200-дневной SMA, сегодня на уровне $ 1833.

Глава Банка Японии (BOJ) Харухико Курода в ходе пресс-конференции по итогам заседания ЦБ сказал, комментируя текущие валютные уровни, что «желательно, чтобы валюты двигались стабильно, отражая экономический фундамент». 

Дополнительные тезисы

Глава Банка Японии (BOJ) Харухико Курода продолжает комментировать перспективы денежно-кредитной политики в ходе пресс-конференции после заседания ЦБ.

Реакция USD/JPY

Пара USD/JPY консолидирует недавний рост, торгуясь чуть ниже 20-летних максимумов на 130,27, в настоящее время находясь на уровне 130,18, с внутридневным повышением на 1,37%.

Пара USD/CAD растет от недавнего минимума 1,2403. Как отмечает Бенджамин Вонг, стратег DBS Bank, есть признаки того, что пара пытается пробить свой предыдущий сужающийся диапазон 1,2288-1,2964 в северном направлении.

Повышение ставок Банка Канады, похоже, не способствует укреплению луни

«Отмечаются некоторые признаки того, что сужающийся диапазон 1,2288-1,2964 требует прорыва. Есть вероятность того, что мы приближаемся к бычьему прорыву, кторый изменит среднесрочный тренд и обусловит бычий прогноз по доллару США. Импульс должен нарастать, как только будет подан сигнал MACD».

«Повышение ставок Банка Канады, похоже, не способствует укреплению CAD, поскольку оно нивелируется ястребиным настроем ФРС. Скорее, определяющими факторами являются канадские условия внешней торговли и внутренние цены на нефть».

«Глядя на долгосрочный квартальный график, можно увидеть, что движение в рамках изменения направления USD/CAD обычно колеблется в пределах 18-24%, и если область 1,2062-1,2007 является двойным дном, то рост доллара США может дойти до 1,40. Естественно, это требует, чтобы доллар США сначала преодолел уровень Фибоначчи 38,2% коррекции недавнего хода 1,4668-1,2 007 на 1,3024".

«Операции с фиксированной ставкой должны обеспечить верхний предел целевого показателя доходности 10-летних гособлигаций», - сообщил глава Банка Японии Харухико Курода, выступая на пресс-конференции после принятия решения ЦБ по денежно-кредитной политике.

Реакция рынка

Пара USD/JPY держится выше отметки 130,00, поскольку инвесторы переваривают голубиную позицию Банка Японии. Пара сильно выросла из области 128,60, достигнув новых 20-летних максимумов на уровне 130,27.

На момент написания статьи пара торгуется на 130,08, укрепившись на 1,30% внутри дня.

Банк Японии (BoJ) сохранил свои политические настройки и ориентиры на будущее без изменений. Тем не менее, существовала внешняя вероятность того, что Банк расширит диапазон контроля над кривой доходности (YCC) и/или сместит цель по YCC на активы с более коротким сроком погашения. JPY отреагировала на вердикт ЦБ негативно (упав примерно на 1% по отношению к доллару США) и при этом сохраняет потенциал дальнейшего снижения, считают экономисты TD Securities.

Одинокий голубь

«Банк Японии не оправдал ожидания некоторых в отношении того, что он расширит диапазон YCC. Итог заседания подчеркивает, что Банк Японии далек от каких-либо изменений в настройках политики с точки зрения таргетирования YCC, не говоря уже о ключевой учетной ставке».

«Прогноз по инфляции Банка Японии был пересмотрен на повышение, но ЦБ утверждает, что любой рост индекса CPI  выше 2% будет временным».

«Бездействие Банка Японии держит дверь открытой для дальнейшего снижения JPY. Мы рассматриваем область 135+ как важную линию на песке».

Золото остается под давлением ниже отметки $1,900 и может развить снижение к $1,850, пишет Двани Мехта из FXStreet.

Открыт путь к $1,850

«Внимание рынков разворачивается на важный релиз предварительных показателей роста экономики США за 1-й квартал. Американская экономика, как ожидается, вырастет на 1,1% кв/кв в 1-м квартале против 6,9% ранее. Данные по ВВП США вряд ли смогут свернуть ФРС с курса на повышение ставки, что, вероятно, сохранит мрачный настрой игроков в отношении золота».

«Непосредственная поддержка, представленная восходящей 100-дневной скользящей средней (DMA) на уровне $1 876, находится сейчас под угрозой. Ее прорыв введет в игру минимум от 17 февраля на $1 868. Отсюда медведи могут нацелиться на психологический уровень 1 850».

«Если поддержка 100-DMA выстоит, то будет неизбежен короткий откат к минимуму 29 марта на $1,890 . Следующий критический для быков барьер находится на уровне $1 900, его пробой может снова нацелить рынок на тестирование максимума предыдущего дня на $1 907».

Иена продолжает нести тяжелые потери после сегодняшнего вердикта Банка Японии по монетарной политике. Участники рынка сочли, что ЦБ играет в опасную игру, пытаясь сохранять контроль за кривой доходности, и это является фактором мощного давления на японскую валюту.

В итоге пара USD/JPY уже достигла отметки 130.00, торгуясь на 20-летних максимумах. Следующим значимым уровнем сопротивления для нее станет область максимумов 2002 года в районе 135.00.

• EUR/USD флиртует с пятилетними минимумами, нисходящий уклон сохраняется 
• Доллар США сохраняет боевой настрой после роста USD/JPY.  
• Энергетический кризис между ЕС и Россией, инфляция в Германии и ВВП США - главные драйверы для пары.

EUR/USD тестирует область 1,0500, находясь на самом низком уровне с марта 2017 года, и сегодня медведи надеются продлить полосу потерь пары уже шестой день подряд.

Сила доллара США остается доминирующей темой на рынке, и она продолжает оказывать медвежье давление на пару EUR/USD. Доллар как валюта-убежище остается привлекательным во условиях растущих опасений по поводу замедления роста мировой экономики на фоне локдаунов в Китае и ожиданий агрессивного повышения ставок ФРС.

Еще одним катализатором для доллара стал сегодня скачок курса USD/JPY из-за решения Банка Японии (BOJ) придерживаться своей ультра-мягкой денежно-кредитной политики, несмотря на слабую иену и растущую инфляцию.

Энергетический кризис между ЕС и Россией в центре внимания

Что касается евро, Financial Times (FT) сообщила, что энергетические компании Европейского союза (ЕС) в Германии, Австрии, Венгрии и Словакии готовятся соблюдать новую систему оплаты российского газа, которой добивается Кремль.

Напряженность вокруг энергетического кризиса между ЕС и Россией оказала значительное влияние на евро днем ранее, обусловив снижение EUR/USD до пятилетних минимумов вблизи 1,0510.

Несмотря на незначительный рост, наблюдаемый в последний час, общее снижение остается убедительным, поскольку инвесторы продолжают игнорировать ястребиный разворот ЕЦБ на фоне сохраняющейся силы доллара США и ожиданий агрессивного ужесточения политики ФРС.

Сегодня будут опубликованы предварительные данные по инфляции в Германии, а главным событием четверга станет релиз предварительных данных по ВВП США за 1-й квартал, который, вероятно, покажет замедление роста в крупнейшей экономике мира.

Энергетические компании Германии, Австрии, Венгрии и Словакии готовятся соблюдать новую систему оплаты российского газа, которой добивается Кремль, и это угрожает единству и санкциям Европейского союза (ЕС), сообщает Financial Times (FT) со ссылкой на осведомленные источники.

Дополнительные тезисы

«Переговоры между энергетическими предприятиями и «Газпромом», российским государственным поставщиком газа, активизировались по мере приближения сроков оплаты».

«Итальянская Eni, еще один крупный клиент «Газпрома», оценивает свои варианты».

«Компания, поддерживаемая Римом, должна принять решение до конца мая - даты ее следующего платежа за российские поставки».

«Подготовка подреркивает эффективность российских усилий по превращению поставок газа в оружие и бросает вызов способности ЕС поддерживать единый фронт против Москвы».

Реакция рынка

Пара EUR/USD стремится пробиться ниже 1,0500 на фоне продолжающихся покупок доллара США и энергетического кризиса между ЕС и Россией. 

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки прокомментировал текущее ослабление иены, отмечая, что «быстрые движения иены нежелательны».

Судзуки добавил, что он ожидает, что «Банк Японии (BOJ) будет надлежащим образом направлять политику».

Банк Японии, как и ожидалось, на сегодняшнем заседании сохранил на прежнем уровне ключевые процентные ставки, продолжая защищать низкие ставки  и покупки облигаций, но проявил чрезвычайно голубиный и пессимистичный настрой в своих заявлениях о намерениях. 

В то время как от Банка Японии ожидалось, что он сохранит текущие ультра-смягченные настройки политики, иена упала, поскольку центральный банк объявил о намерении проводить неограниченные операции по покупке облигаций с фиксированной ставкой каждый рабочий день «до тех пор, пока не будет высокой вероятности, что заявки не будут поданы».

• Банк Японии сохраняет денежно-кредитную политику стабильной.
• ЦБ поддерживает краткосрочную процентную ставку на уровне -0,1%.
• Поддерживает 10-летний целевой показатель доходности гособлигаций на уровне около 0%.
• Оставляет неизменным свое заявление о намерениях по процентным ставкам, ожидает, что краткосрочные и долгосрочные процентные ставки останутся на «нынешнем или более низком уровнях».
• Смягчит политику без колебаний в случае  необходимости с учетом последствий пандемии, стремясь поддерживать стабильность рынка и корпоративное финансирование
• Предложит покупать10-летние гособлигации по ставке 0,25% каждый рабочий день посредством операций с фиксированной ставкой, если только не появится высокая вероятность того, что заявки не будут поданы.

Прогноз по инфляции:

• Базовый медианный прогноз CPI на 2022 финансовый год составляет +1,9% (не +0,9%) против +1,1% в январе.
• Базовый медианный прогноз CPI на 2023 финансовый год составляет +1,1% (не +1,2%) против +1,1% в январе.
• Базовый медианный прогноз CPI на 2024 финансовый год составляет +1,1% (не +1,5%).
• Инфляционные ожидания усиливаются в основном в краткосрочной перспективе.
• Резкий рост цен на энергоносители и продукты питания сказывается на реальных доходах домохозяйств, корпоративных прибылях.

Отчет о рисках:

• Риски для экономических перспектив Японии примерно сбалансированы.
• Длительный рост цен на сырьевые товары может повредить экономике из-за ухудшения условий внешней торговли.
• Экономика Японии, вероятно, восстановится, риски для перспектив цен на некоторое время смещены в сторону повышения, и будут в целом сбалансированы после этого.
• Потребительская инфляция, вероятно, будет постепенно ускорять темпы роста.
• Потребительская инфляция, вероятно, ускорится примерно до 2% ненадолго, но умеренно, поскольку рост цен на энергоносители снижается.
• Корпоративные прибыли, вероятно, останутся в целом высокими из-за слабой иены.

Другие ключевые замечания:

• Банк Японии принял решение о контроле над кривой доходности 8-1 голосом
• Член правления Банка Японии Катаока не согласился с решением 
• Банк Японии будет проводить операции по покупке JGB с фиксированной ставкой каждый рабочий день, за исключением случаев, когда торги, по-видимому, не ожидаются.

Вскоре после объявления вердикта ЦБ пара USD/JPY выросла до нового максимума 129,87.

Глава Банка Канады Тифф Маклем заявил вечером в среду, что Канада нуждается в более высоких процентных ставках, хотя масштабы такого ужесточения будут зависеть от реакции экономики и развиватия перспектив инфляции.

Ключевые тезисы

«Экономика нуждается в более высоких ставках и может справиться с ними», — сказал Маклем комитету Сената, повторив свои недавние комментарии. «То, насколько высокими будут ставки, будет зависеть от того, как отреагирует на них экономика и как будут развиваться перспективы инфляции».

Глава Банка Канады Маклем повторил также, что было бы крайне необычно повышать процентные ставки более чем на 50 б.п. за один шаг.

Маклем добавил, что банку, возможно, придется повысить ставки выше нейтрального уровня, до «чуть выше 2% или 3%».