Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Яннис Стурнарас заявил во вторник, что он ожидает, что инфляция достигнет пика в этом году, а затем начнет постепенно снижаться в 2023 году, как сообщает Reuters.

Комментируя экономические перспективы, Стурнарас признал, что риски для роста склоняются в сторону снижения.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на динамику единой валюты по отношению к своим основным конкурентам. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась на уровне 1,0020, где она выросла на 0,25% в дневном исчислении.

• Евро является одним из лидеров во вторник на ожиданиях повышения ставки ЕЦБ.
• Фунт находится под давлением на фоне бегства от рисков.
• EUR/GBP набирает более 170 пунктов за последние три торговых дня.

Пара EUR/GBP ускорила движение вверх и подскочила до 0,8601, достигнув самого высокого уровня с 6 июля. В то время как евро находится среди лидеров, фунт стерлингов находится под давлением на фоне бегства от рисков.

Больше нет консолидации

Ралли в паре EUR/GBP началось в пятницу на фоне комментариев чиновников Европейского центрального банка, предполагающих повышение ставки на 75 базисных пунктов на следующем заседании. Во вторник члены Совета управляющих Мюллер и Нот высказались о возможности значительного повышения ставки, что еще больше укрепило евро.

Фунт находится под давлением по всем направлениям. Он достиг нового двухлетнего минимума. Опасения по поводу экономических перспектив Великобритании растут на фоне резкого роста цен на энергоносители. Также падение цен на акции на Уолл-стрит оказывает давление на фунт. Dow Jones падает на 0,80%, а Nasdaq - на 1,17%.

С прошлой пятницы кросс вырос на 175 пунктов. В понедельник он пробил область сопротивления 0,8500 и верхнюю границу диапазона консолидации. Сейчас он держится выше 0,8540 и тестирует уровни выше критической отметки 0,8600. Следующее сопротивление находится на уровне 0,8640.

Технические уровни

Глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил во вторник в интервью Wall Street Journal, что инфляционные ожидания в США хорошо закреплены, но добавил, что для возвращения инфляции к 2% потребуется несколько лет, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

Некоторый положительный импульс во второй половине этого года.

Инфляция все еще слишком высока.

Мы будем рассматривать все данные перед следующим заседанием, включая инфляцию, данные по занятости, количество вакансий и другие.

У нас явно есть дисбаланс в экономике.

Нам нужно замедлить спрос настолько, чтобы удовлетворить предложение.

Мы взвесим все это на следующем заседании; решение о повышении ставки будет зависеть от совокупности данных.

ФРС должна подумать о том, где мы хотим видеть процентные ставки как в этом, так и в следующем году.

Если нам нужно значительно повысить процентные ставки к концу года, то, конечно, это будет влиять на решения на каждом заседании.

Нам нужно думать о траектории политики; это зависит от данных по занятости, инфляции.

Нам нужно, чтобы реальные процентные ставки были выше нуля.

Насколько высокими должны быть ставки, зависит от экономических данных; я считаю, что нам нужны ставки несколько выше 3,5%.

Финансовые условия довольно сильно ужесточились с начала года.

Это ужесточение соответствует направлению политики ФРС.

Наступит время, когда политические действия изменятся.

Реакция рынка

Индекс доллара США отступил от максимумов сессии после этих комментариев и на момент написания торговался без изменений на уровне 108,75.

• Доллар США набирает обороты, несмотря на очередное падение на Уолл-стрит.
• Рост доходности в США оказывает давление на иену.
• USD/JPY снова приближается к зоне 140,00.

Пара USD/JPY набирает обороты во время американской сессии и поднялась до 139,08, достигнув самого высокого уровня с середины июля. Пара остается бычьей на фоне повсеместного укрепления доллара США.

Доллар резко вырос благодаря росту доходности американских облигаций. 10-летняя доходность поднялась до 3,14%, а 2-летняя - до 3,49%. Облигации упали даже на фоне резкого снижения американских акций. Dow Jones упал на 0,89%, а Nasdaq - на 1,25%.

Экономические данные в США показали улучшение потребительского доверия : индекс CB вырос с 95,3 в июле до 103,2 в августе. Эти данные помогли доллару США.

Ранее во вторник Япония представила данные по рынку труда. Уровень безработицы остался на прежнем уровне 2,6%. В то время как участники рынка по-прежнему считают возможным повышение ставки Федеральной резервной системой на 75 базисных пунктов, они ожидают, что Банк Японии сохранит ультрамягкую политику.

Дивергенция в монетарной политике способствовала росту курса USD/JPY в течение 2022 года. Если пара удержится выше 139,00, следующим уровнем, за которым стоит следить, станет многодесятилетний максимум на 139,38, а затем внимание переключится на 140,00. С другой стороны, уровни поддержки могут быть расположены на 138,70, затем 138,05 (дневной минимум) и 137,65.

Технические уровни

Во вторник ситуация на финансовых рынках улучшилась, что помогло паре EUR/USD удержаться на отметке 1,0000, хотя это и недостаточно для того, чтобы вызвать "бычий" рост среди высокодоходных валют. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, «пара достигла пика на отметке 1,0054 в часы торгов в Лондоне, чему способствовало улучшение тона акций и снижение доходности государственных облигаций, оказывающее давление на доллар, но американская валюта медленно идет вверх в преддверии открытия Уолл-стрит.

Настроения, вызванные "ястребиными" заявлениями политиков ЕС и США, ослабли, но не исчезли. Участники рынка сохраняют осторожную позицию, и рост фондовых рынков скромен. Что касается доллара, то он находит некоторую внутридневную поддержку в снижении цен на сырьевые товары, которые отступили после того, как ЕС объявил об экстренной интервенции для стабилизации цен на энергоносители.

Европейские данные ограничивают рост евро, так как августовский индикатор экономических настроений снизился до 97,6 с 98,9, что хуже ожиданий. Индекс потребительского доверия за тот же период остался на прежнем уровне -24,9. В США августовский индекс потребительского доверия CB, который, как улучшился до 103, 2 в августе».

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технический прогноз по паре EUR/USD:

«Пара EUR/USD торгуется около отметки 1.0010, и дневной график показывает, что риск остается смещенным в сторону снижения. Пара продолжает развиваться ниже медвежьих скользящих средних, а индикатор моментума возобновил снижение в пределах отрицательных уровней. Индикатор RSI, тем временем, консолидируется на уровне около 39.

На 4-часовом графике видно, что пара находит покупателей в районе флэтовой 20-дневной скользящей средней, которая в настоящее время находится на уровне 0,9980. Более длинные скользящие средние остаются намного выше текущего уровня, а 100-дневная скользящая средняя закрепилась ниже 200-дневной скользящей средней, что намекает на постоянный интерес к продажам. Наконец, технические индикаторы утратили свою бычью силу и консолидируются в пределах положительных уровней. Прорыв вышеупомянутой скользящей средней должен привести к более резкому снижению в направлении многолетнего минимума, установленного на уровне 0,9898.

Уровни поддержки: 0,9980 0,9940 0,9895

Уровни сопротивления: 1,0030 1,0080 1,0120»

"Я думаю, что 75 базисных пунктов должны быть среди вариантов на сентябрь, учитывая, что перспективы инфляции не улучшились", - заявил член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Мадис Мюллер агентству Reuters во вторник.

"Тем не менее, я иду на заседание с открытым сердцем и хочу как увидеть новые прогнозы, так и услышать аргументы моих коллег", - добавил Мюллер.

Реакция рынка

Эти комментарии не оказали положительного влияния на единую валюту, и пара EUR/USD на момент написания демонстрировала небольшой дневной прирост на уровне 1.0008.

• Потребительское доверие в США улучшилось в августе.
• Индекс доллара США стал положительным в течение дня и достиг 108,80 после выхода данных.

Данные, опубликованные Conference Board, показали во вторник, что индекс потребительского доверия улучшился до 103,2 в августе с 95,3 в июле.

Дальнейшие подробности публикации показали, что индекс текущей ситуации потребителей поднялся до 145,4 с 139,7, а индекс потребительских ожиданий вырос до 75,1 с 65,6. Наконец, индекс трудностей с  получением работы снизился до 11,4 с 12,4.

Реакция рынка

На фоне позитивных данных доллар укрепился против своих конкурентов, и индекс доллара США на момент написания демонстрировал небольшой дневной прирост на уровне 108,80.

• EUR/USD продолжает рост выше паритета.
• Сильное сопротивление пока наблюдается в районе 1.0100.

Во вторник EUR/USD поднимается до двухдневных максимумов к северу от паритета.

Похоже, что в настоящее время пара может продолжить рост. Таким образом, недавний недельный максимум 1.0090 (26 августа) теперь становится следующим значимым препятствием перед другим недельным пиком 1.0202 (17 августа).

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1.0813.

Дневной график EUR/USD

• DXY продолжает откат понедельника и отступает к минимуму 108,00.
• Падение ограничено зоной 107,60 (26 августа).

DXY продолжает корректироваться вниз после отката в понедельник от новых максимумов цикла в районе 109,50.

Похоже, что индекс перешел в консолидационный канал, нижняя граница которого находится на недавних минимумах вблизи 107,60 (минимум 26 августа). С другой стороны, превышение максимума 2022 года на 109,47 (29 августа) может побудить доллар вернуться к вершине сентября 2002 года на 109,77 перед круглым уровнем на 110,00.

В то же время, находясь выше 6-месячной линии поддержки в районе 105,40, DXY, как ожидается, сохранит краткосрочный позитивный настрой.

Если рассматривать долгосрочный сценарий, то бычий взгляд на доллар остается в силе, пока он находится выше 200-дневной SMA на уровне 100,80.

Дневной график DXY

• EUR/JPY продолжает восходящий тренд и тестирует отметку 139,00.
• Следующим сопротивлением становится ключевой круглый уровень 140.00.

EUR/JPY растет третью сессию подряд и в то же время отмечает многонедельные максимумы вблизи 139.00.

Продолжение восходящего тренда теперь переключает внимание на ключевой уровень 140.00. Далее кросс может попытаться протестировать недельный пик на 142,32 (21 июля).

Пока пара находится выше 200-дневной SMA на уровне 134,15, ее перспективы должны оставаться конструктивными.

Дневной график EUR/JPY

Политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Клаас Кнот заявил во вторник, что он склоняется к повышению ставки на 75 базисных пунктов в сентябре, но добавил, что он открыт для дискуссий.

Кнот также заявил, что возвращение к нейтральному уровню будет недостаточным для усмирения инфляции, и добавил, что на начальном этапе замедления экономики может наблюдаться придерживание рабочей силы.

Реакция рынка

Пара EUR/USD отступила от дневных максимумов в начале американской сессии, но на момент написания была замечена на положительной территории выше паритета.

Глава Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин заявил во вторник, что Соединенные Штаты столкнулись с инфляцией "послевоенного уровня".

"Я не ожидаю предсказуемого снижения инфляции", - отметил Баркин и подтвердил, что Федеральная резервная система стремится вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%.

Комментируя перспективы роста, Баркин сказал, что "сегодня мы не находимся в рецессии", и добавил, что рецессия не обязательно должна быть катастрофической.

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания торговался на отрицательной территории вблизи отметки 108,50.

Пара CAD/JPY до сих пор торговалась в плюсе в течение августа. Четкий прорыв 107,65 вызовет значительный рост к 112/114, сообщают экономисты Scotiabank.

Новые циклические максимумы  должны оживить общий бычий тон

"Дневные графики по-прежнему нейтральны, но новые циклические максимумы  здесь, безусловно, оживят более широкий бычий тон этого кросса, который был очевиден в начале этого года.

Четкий и устойчивый пробой 107,65 будет означать возможность дополнительного - и относительно быстрого, как мы считаем, - роста CAD в направлении 112/114.

Поддержка находится на 105,15 (40-дневная скользящая средняя) и 102,95/00".

EUR/CAD восстанавливается после тестирование уровней ниже 1,30, но тон остается слабым. Экономисты Scotiabank отмечают, что пара может упасть до 1,2470 при прорыве ниже минимума прошлой недели 1,2875/80.

EUR/CAD сохраняет значительный базовый нисходящий импульс

"Краткосрочные (внутридневные и дневные) осцилляторы тренда ослабли, но медвежьи недельные и месячные показатели DMI означают, что на рынке сохраняется значительный базовый нисходящий импульс, в результате чего евро столкнется с сильным сопротивлением при незначительном росте и сохраняющимся риском снижения.

Жесткое сопротивление на уровне 1.3290/00 остается нетронутым. По меньшей мере, евро необходимо вернуться - и удержаться выше - этой точки, чтобы создать более прочную базу для разворота в том, что сейчас является очень продолжительным снижением евро.

Ниже минимума прошлой недели на 1.2875/80 нет ничего примечательного с точки зрения поддержки до 1.2470."

"Быстрая нормализация процентных ставок является важнейшим первым этапом, и не следует исключать некоторую фронтальную загрузку", - заявил во вторник политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Клаас Кнот, как сообщает Reuters.

"Мы должны решительно бороться с растущей проблемой устойчиво высокой инфляции", - добавил Кнот и заявил, что одно лишь замедление экономического роста вряд ли сможет вернуть инфляцию к целевому уровню ЕЦБ в среднесрочной перспективе.

"Я вижу несколько повышательных рисков для инфляции; ожидания могут ослабнуть", - предупредил Кнот.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не продемонстрировала немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания выросла на 0,35% до 1,0030.

• Инфляция в Германии продолжила расти в августе.
• После выхода данных пара EUR/USD удерживает скромный дневной прирост выше паритета.

Годовая инфляция в Германии, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), выросла до 7,9% в августе с 7,5% в июле, сообщило во вторник немецкое агентство Destatis. Этот показатель оказался немного выше рыночных ожиданий в 7,8%.

Между тем, Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), который Европейский центральный банк (ЕЦБ) предпочитает использовать для измерения инфляции, вырос до 8,8% с 8,5%, как и ожидалось.

В месячном исчислении CPI и HICP составили 0,3% и 0,4%, соответственно, совпав с оценками аналитиков.

Реакция рынка

Похоже, что эти данные не оказали существенного влияния на динамику евро по отношению к своим основным конкурентам. На момент написания статьи курс EUR/USD вырос на 0,35% за день и составил 1,0030.

Пара GBP/USD торговалась на новом минимуме в понедельник вблизи 1.1650, но отскочила и торгуется чуть выше 1.17. Экономисты BBH ожидают, что пара протестирует минимум марта 2020 года в районе 1.1410.

"Фунт остается под давлением и находится на пути к тестированию минимума марта 2020 года вблизи 1,1410.

Мы уже давно отмечали, что идея правительства Великобритании под руководством Трасс вызывает опасения. Основными пунктами ее платформы являются 1) масштабное снижение налогов, 2) пересмотр мандата Банка Англии и 3) жесткий Brexit. Ни один из этих пунктов не может рассматриваться как положительный для фунта и облигаций, поэтому наряду с вероятной рецессией в 4 квартале накапливаются причины для падения спроса на британские активы".

После того, как GBP/USD коснулась самого слабого уровня с марта 2020 года на отметке 1.1647, она немного восстановилась и закрыла день на отрицательной территории чуть выше 1.1700. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, «поскольку тяга к риску начала доминировать на рынке в начале вторника, пара набрала бычий импульс и продвинулась к 1.1750.

Однако британский индекс FTSE 100 отдал часть позиций, которые он завоевал после открытия, и затруднил дальнейшее продвижение GBP/USD. Тем не менее, фьючерсы на фондовые индексы США растут от 0,6% до 1,1%. Если основные индексы Уолл-стрит откроют день ростом, доллару будет трудно привлечь спрос во второй половине дня, что позволит GBP/USD восстановить свои позиции.

На повестке дня в США будут представлены индекс потребительского доверия от Conference Board за август и данные по количеству вакансий JOLTS за июль.

После выступления главы FOMC Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул в прошлую пятницу рынки увеличили ставки на "ястребиный" настрой ФРС, а инструмент FedWatch от CME Group указывает на 70%-ную вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов в сентябре. В преддверии пятничного отчета по занятости за август инвесторы вряд ли изменят свое мнение о перспективах повышения ставки ФРС, основываясь на данных вторника. Следовательно, восприятие риска может продолжать определять оценку доллара и движения GBP/USD в американские торговые часы».

Старший экономист UOB Group Элвин Лью анализирует выступление главы Банка Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул в пятницу.

Основные тезисы

• Основной вывод из лаконичного выступления председателя FOMC Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул в пятницу (26 августа) заключается в том, что инфляция по-прежнему в центре внимания, и ФРС будет продолжать свою болезненную борьбу с с ней, повышая ставки, поскольку "ответственность ЦБ за обеспечение ценовой стабильности является безусловной".
• Комментарии Пауэлла были интерпретированы как ястребиные. Он заявил о твердой приверженности ФРС ценовой стабильности, даже если для этого потребуется время (т.е. длительное ужесточение политики) и силовые меры (т.е. более значительное, чем обычно, повышение ставок) ценой длительного периода низких результатов роста и "некоторой боли" в краткосрочной перспективе для домохозяйств и бизнеса. И хотя Пауэлл повторил недавнее заявление о том, что в какой-то момент, по мере дальнейшего ужесточения монетарной политики, вероятно, станет целесообразным замедлить темпы повышения ставок, было ясно, что непосредственный посыл Пауэлла заключался в том, что ставки будут продолжать повышаться до ограничительного уровня и могут оставаться там в течение некоторого времени.
• Перспективы FOMC: - пока никаких изменений в наших ожиданиях повышения ставки на 50 б.п. на сентябрьском заседании FOMC, но данные по занятости и CPI за август являются ключевыми для прогноза на сентябрь. Последнее выступление Пауэлла подтвердило мнение рынка о том, что ФРС все еще находится на пути ужесточения, и это не меняет нашего мнения о том, что целевая ставка по федеральным фондам (FFTR) будет повышена на 50 б.п. на заседании FOMC в сентябре 2022 года, затем последует еще одно повышение ставки на 50 б.п. на заседании FOMC в ноябре, а завершится год повышением на 25 б.п. в декабре, что означает совокупное повышение ставки на 350 б.п. в 2022 году, что приведет к повышению FFTR до диапазона 3.50-3.75% к концу 2022 года. Этот диапазон в основном рассматривается как находящийся гораздо выше нейтральной позиции (что определяется Пауэллом как 2.25-2.50%, долгосрочный прогноз ФРС по FFTR). Внимание рынка теперь будет приковано к данным, в частности, к отчетам Бюро трудовой статистики (BLS) по занятости в США за август (2 сентября) и инфляции CPI за август (13 сентября), которые могут сформировать ожидания ФРС до дня принятия решения FOMC в сентябре.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, сегодня на фоне оживления интереса к риску пара набрала бычий импульс и продвинулась к 1.1750, но быкам необходимо пробить этот уровень для продолжения роста.

«На момент написания GBP/USD в последний раз торговалась на уровне 1.1750, где находится 20-периодная SMA на четырехчасовом графике. Между тем, индикатор относительной силы (RSI) на том же графике поднялся до отметки 50, что говорит о том, что продавцы воздерживаются от активности. Кроме того, пара держится выше нисходящего регрессивного канала, сформировавшегося в начале августа.

Если пара сумеет подняться выше 1,1750 и начнет использовать этот уровень в качестве поддержки, она может нацелиться на 1,1800 (коррекция Фибоначчи 23,6% последнего нисходящего тренда, 50-периодная SMA) и 1,1850 (статический уровень).

Тем временем неспособность преодолеть барьер 1.1750 может открыть дверь для снижения к 1.1700 (психологический уровень, статический уровень) и 1.1650 (статический уровень, конечная точка нисходящего тренда)».

Пара EUR/HUF снова торгуется в районе 410. Борьба с инфляцией или ослабление валюты - какова мотивация венгерского центрального банка (MNB)? Степень дальнейшего ослабления форинта, вероятно, будет зависеть в основном от монетарной политики, считают экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• MNB не может допустить никаких сомнений в том, что он готов к дальнейшему ужесточению монетарной политики сверх запланированного на сегодня повышения ставки на 100 б.п.. В противном случае, рынок, скорее всего, почувствует подтверждение своих опасений, что MNB движет ослабленный форинт, который в таком случае окажется под еще более сильным давлением.
• Если MNB останется на явно ограничительном курсе, мы видим потенциал для форинта. В частности, по сравнению с другими валютами Центральной и Восточной Европы, поскольку и польский, и чешский центральные банки дали понять, что дальнейшее повышение ставок пока маловероятно. Однако если MNB будет придерживаться дальнейшего повышения ставок, форинт может вскоре стать привлекательной альтернативой в регионе.

Комментируя предстоящие трехдневные ремонтные работы на газопроводе "Северный поток 1", Кремль заявил во вторник: "Ничто не мешает экспорту российского газа, кроме технических проблем из-за санкций".

Дополнительные цитаты

"Западные санкции против России мешают проведению технического обслуживания и возвращению оборудования на место работы."

"Россия готова выполнять свои обязательства по экспорту газа".

Читайте также:

Франция, Engie: “Газпром” сократит поставки газа со вторника

Министр экономики Германии Роберт Хабек заявил в интервью во вторник, что лишь небольшая часть газового сбора пойдет компаниям, которые в нем фактически не нуждаются.

Ключевые тезисы

• Менее 10% от сбора, который будет введен с 1 октября, достанется халявщикам.
• Компании, которые получают выгоду от налога, даже если они не страдают от энергетического кризиса в Европе, являются проблемой, над которой еще предстоит поработать.

•  

Доллар США оставался относительно стабильным на прошлой неделе, а индекс доллара США (DXY) продолжал торговаться вблизи максимумов за последний год, чуть ниже 110.00. Ястребиный настрой ФРС в отношении инфляции продолжает благоприятствовать укреплению доллара США, сообщают экономисты MUFG Bank.

Ключевые тезисы

• Хотя темпы ужесточения, вероятно, замедлятся, поскольку ФРС продолжает ужесточать политику, председатель ФРС Пауэлл подчеркнул, что восстановление ценовой стабильности потребует ограничительной политики в течение некоторого времени. Уроки 1970-х и 1980-х годов показали, что ЦБ могут и должны брать на себя ответственность за обеспечение низкой и стабильной инфляции.
• Еще один важный урок заключается в том, что центральные банки должны продолжать свою работу до тех пор, пока она не будет завершена. Необходимость сохранения более жесткой политики в течение некоторого времени еще больше опровергает ожидания рынка относительно голубиного поворота ФРС в предстоящем году. Рынок ставок в США снизил ожидания снижения ставок ФРС уже в следующем году.
• В целом, ястребиное послание председателя ФРС Пауэлла должно продолжать поддерживать сильный доллар США.

После прогноза рецессии в экономике Великобритании на прошлой неделе, экономисты американского инвестиционного банка Goldman Sachs предупредили во вторник, что инфляция в Великобритании может превысить 20% в начале следующего года, если спираль цен на газ не отступит.

Ключевые цитаты

• В сценарии, при котором цены на газ останутся на текущем уровне, мы ожидаем, что предельная цена в январе вырастет более чем на 80% (против 19%, предполагаемых в нашем базовом сценарии).
• Это означает, что базовая инфляция достигнет пика в 22.4%, что намного выше нашего базового прогноза в 14.8%.
• Банк Англии, похоже, повысит процентные ставки на 50 базисных пунктов до 2.25% в следующем месяце. Есть риск повышения прогнозов по дополнительным повышениям на 25 базисных пунктов на следующих заседаниях.
• Это произошло после того, как экономисты из Citigroup заявили, что инфляция в Великобритании достигнет пика в 18.6% в январе.

Цена на золото страдает от продолжающегося повышения ставок. Экономисты Commerzbank ожидают, что падение цены на желтый металл пока будет продолжаться.

Золота будет торговаться на 1 800 в конце года

"Цена на золото оказалась под давлением после выступления председателя ФРС Пауэлла на симпозиуме ФРС в Джексон Хоул. Рынок интерпретировал высказывания Пауэлла как означающие, что в ближайшем будущем потребуется дальнейшее повышение ставок, поскольку борьба с высокой инфляцией остается приоритетом, и что быстрое снижение ставок в следующем году маловероятно. Это повышает риск дальнейших продаж со стороны ETF, что приведет к продолжению падения цен на золото."

"Обстановка для золота остается сложной. Вероятно, ситуация улучшится только после того, как станет очевидным прекращение повышения ставок ФРС, а их снижение станет реальностью".

"Мы по-прежнему ожидаем, что к концу года цена на золото составит $1 800".

Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил во вторник: "Нам нужно продолжать повышать процентные ставки".

Дальнейшие тезисы

• Процентные ставки следует повышать постепенно.
• Я ожидаю некоторого снижения спроса во второй половине.
• Каждый экономический анализ указывает на замедление экономического роста в еврозоне, не исключая, однако, более мягкой технической и временной рецессии.
• В понедельник, комментируя перспективы политики, Лейн заявил, что устойчивый темп (не медленный и не быстрый) сокращения разрыва до конечной ставки важен по нескольким причинам.

Реакция рынка

Евро не вдохнвили высказывания Лейна. Валюта консолидирует рост в районе 1.0025 против доллара США. На момент написания статьи спот рос +0.31%.

Настроена ли пара EUR/USD на короткое ралли в преддверии публикации данных по заработной плате? Кит Юкес, главный глобальный валютный стратег Société Générale, считает, что в краткосрочной перспективе медвежий консенсус по EUR/USD чрезмерен.

Ключевые тезисы

• Что если мы увидим шорты по евро в преддверии данных по зарплате? Консенсус ожидает роста на 300 тысяч, но любые разговоры о риске снижения всколыхнут ситуацию.
• Относительные ставки предполагают, что EUR/USD будет находиться около 1.08, если бы мы не были так сосредоточены на рисках рынка энергоносителей. Я не думаю, что энергетическая угроза для Европы исчезнет, или что EUR/USD достигла своего циклического минимума, но я считаю, что медвежий консенсус по EUR/USD чрезмерен в краткосрочной перспективе.
•  

Окончательный индекс потребительского доверия в Еврозоне в августе составил -24,9 против -24,9, зафиксированных месяцем ранее, согласно последним данным Европейской комиссии. Данные совпали с прогнозом рынка.

Между тем, индикатор экономических настроений в регионе за август снизился до 97,6 против ожидавшихся 98,0 и 98,9 месяцем ранее.

Настроения в промышленности ухудшились в августе до 1,2 пункта с 3,4, а в сфере услуг, крупнейшем секторе европейской экономики - до 8,7 с 10,4 в июле.

Реакция рынка

Пара EUR/USD по состоянию на момент публикации торгуется в районе 1,0030. Пара выросла внутри дня на 0,40%.

Государственная организация Ирака по маркетингу нефти (SOMO) заявила во вторник, что ее делегация планирует отправиться в Германию для переговоров по экспорту нефти.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Нефть WTI ослабевает после восстановления выше $97, торгуясь на $96.53 без изменений.

Внимание переключается на настроения в ЕС и данные по инфляции в Германии, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Рост ожиданий повышения ставки ЕЦБ на 75 базисных пунктов на фоне ястребиных комментариев чиновников ЕЦБ помогли евро сохранить устойчивость по отношению к доллару США в начале недели. С возвращением тяги к риску на рынки во вторник пара продолжает расти. Индекс Euro Stoxx 600 вырос на 0.7% после первого звонка, а фьючерсы на фондовые индексы США растут от 0.8% до 1.2%, что отражает позитивные настроения в отношении риска.
• Позже в ходе сессии участники рынка будут внимательно следить за данными по индексу потребительских цен (CPI) из Германии. Согласно рыночному консенсусу, годовой CPI по прогнозам вырастет до 7.8% в августовской флэш-оценке с 7.5% в июле. Ранее в этот день данные из Германии показали, что годовой CPI в Баварии и Гессене вырос до 8.4% и 8%, соответственно, с 8% и 7.6%. Более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции из Германии могут помочь евро сохранить силу во второй половине дня.
• Между тем, Еврокомиссия опубликует данные по индикаторам потребительского доверия и экономических настроений за август. Однако перед выходом данных по инфляции в Германии реакция рынка на данные по настроениям должна быть кратковременной.
• Индекс потребительского доверия от Conference Board за август и июльские вакансии JOLTS будут представлены в экономическом календаре США. Инструмент CME Group FedWatch Tool показывает, что рынки с 70% вероятностью повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов в сентябре. Если эти данные существенно не повлияют на вероятность повышения ставки ФРС, тяга к риску может остаться единственным драйвером рынка.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, сегодня паре удалось подняться выше паритета, но для дальнейшего развития роста быкам необходимо восстановиться над 1.0020.

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике поднялся выше 50, указывая на бычий уклон в ближайшей перспективе. Кроме того, пара закрыла последнюю четырехчасовую свечу выше 20- и 50-периодной SMA.

С точки зрения роста, отметка 1.0080 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции последнего нисходящего тренда) является следующей целью быков перед 1.0100 (100-периодная SMA, психологический уровень) и 1.0130 (коррекция Фибоначчи 50%).

Уровень 1.0020 (коррекция Фибоначчи 23,6%) образует ключевую поддержку. Если пара прорвется ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, она может продлить падение к паритету и далее к 0,9980 (50-периодная SMA, 20-периодная SMA)».

Перспективы движения USD/CNH к 6,9400 и далее к 6,9600 выглядят вполне реальными на данный момент, отмечают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "стремительный рост доллара США кажется несколько чрезмерным", и придерживались мнения, что "следующее важное сопротивление на уровне 6.9400 вряд ли пока окажется под угрозой". Наше мнение не было ошибочным, так как доллар США впоследствии вырос до 6,9325, а затем откатился. Похоже, что доллар перешел к консолидации и, скорее всего, сегодня будет торговаться в боковом диапазоне между 6.9000 и 6.9300".

Следующие 1-3 недели: "Наш вчерашний прогноз (29 августа, цена спот на 6.9140) остается в силе. Как было подчеркнуто, быстрое усиление импульса указывает на то, что укрепление USD может дойти до 6.9400, возможно - до 6.9600. С другой стороны, прорыв ниже 6.8700 (наш уровень "сильной поддержки", вчера находился на отметке 6.8600) будет означать, что укрепление доллара, начавшееся две недели назад, закончилось".

Индекс S&P 500 упал на 3,4% в пятницу. Поскольку ставки, вероятно, будут оставаться высокими в течение более длительного времени, экономисты UBS отмечают весьма ограниченный потенциал роста S&P 500 в ближайшей перспективе.

ФРС повысит ставки еще на 100 б.п. до конца года

"Мы сохраняем наш прогноз о том, что ФРС повысит ставки еще на 100 б.п. до конца года, с риском в сторону еще большего повышения, если инфляция не замедлится в соответствии с нашими оценками".

"Поскольку ставки, вероятно, будут оставаться высокими в течение более длительного времени, наш базовый сценарий предполагает дальнейшую волатильность, снижение прибылей и более высокие, чем ожидалось, показатели дефолтов в течение следующего года".

"Наш целевой уровень для S&P 500 в июне 2023 года составляет 4 200 против 4 057 по состоянию на закрытие торгов пятницы, при этом прогноз по доходности 10-летних казначейских облигаций составляет 2,75% по сравнению с 3,03%".

Вот что вам нужно знать во вторник, 30 августа:

После неспокойной сессии в понедельник рынки, похоже, успокоились во вторник, и индекс доллара США (DXY) продолжает боковое движение ниже отметки 109,00 ранним европейским утром. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением на 0,2% -0,4%, указывая на улучшение настроений на рынке. В европейской экономической повестке дня будут представлены данные о настроениях в деловых кругах и потребительских настроениях в еврозоне, а также данные по инфляции за август из Германии. Во второй половине дня участники рынка будут внимательно следить за индексом потребительского доверия от Conference Board и данными по количеству вакансий JOLTS из США.

Ястребиные высказывания председателя FOMC Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул на прошлой неделе привели к тому, что вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов в сентябре выросла до 70%, и помогли доллару сохранить устойчивость по отношению к своим конкурентам. Однако доходность 10-летних казначейских облигаций США в понедельник оставалась на уровне около 3,1%, не позволяя DXY продолжить набирать бычий импульс.

Во время азиатских торгов во вторник новости из Китая показали, что страна ужесточила ограничения, связанные с коронавирусом, в Шэньцене. Также появились сообщения о том, что Китай может начать ограничивать промышленное производство для сокращения выбросов. Отражая негативное влияние этих событий, индекс Shanghai Composite потерял во вторник почти 0,5%.

Пара EUR/USD сумела совершить отскок и закрылась практически без изменений чуть ниже уровня паритета в понедельник. Ястребиные комментарии чиновников Европейского центрального банка и возросшие ожидания в отношении повышения ставки ЕЦБ на 75 базисных пунктов в сентябре помогли единой валюте устоять на ногах. На европейской сессии пара торгуется в относительно узком диапазоне ниже 1,0000. Инфляция в Германии, измеряемая индексом потребительских цен, по прогнозам, выросла до 7,8% в годовом исчислении в августе против 7,5% в июле.

GBP/USD отыграла небольшую часть внутридневных потерь в американские торговые часы в понедельник, но закрыла день на отрицательной территории. Пара колеблется в относительно узком диапазоне выше отметки 1,1700 в начале вторника.

Золото упало до $1,720 во время европейской сессии в понедельник, а затем завершило день во флэте чуть ниже $1,740. Пара XAU/USD остается под умеренным медвежьим давлением во вторник и торгуется в районе $1,730.

USD/JPY набрала почти 100 пунктов в понедельник, но утратила бычий импульс после того, как не смогла прорваться выше 139.00. Во вторник пара движется в боковом диапазоне в районе 138.50. Данные из Японии показали сегодня, что уровень безработицы в июле остался неизменным на уровне 2,6%, как и ожидалось.

Биткоин вырос почти на 4% в понедельник и смог отыграть отметку $20 000. BTC/USD торгуется на положительной территории вблизи $20,5000 в начале вторника. Ethereum зарегистрировал сильный внутридневной прирост в понедельник и во вторник продолжил восстановление на север от $1 500.

Пара EUR/USD, похоже, стабилизировалась около уровня паритета. Экономисты из Crédit Agricole ожидают консолидации EUR/USD в ближайшей перспективе.

Сюрпризы от HICP Еврозоны усилят призывы к более агрессивному повышению ставки ЕЦБ

"Недавнее расширение спреда краткосрочных ставок EUR-USD может сохраниться и продолжить оказывать поддержку нашей краткосрочной справедливой стоимости EUR/USD. Возникающая в результате этого недооценка курса спот, похоже, уже сравнялась с той, что наблюдалась в середине июля, и это может положить начало периоду консолидации EUR/USD".

"Перспектива опережающего ужесточения политики ЕЦБ может спровоцировать закрытия некоторой части спекулятивных сделок carry, финансируемых за счет евро, и, таким образом, заставить инвесторов выйти из некоторых своих "шортов" по евро".

"На этой неделе ключевое значение для инвесторов в евро будет иметь публикация оценки HICP Еврозоны за август, и любые сюрпризы в виде более высоких значений инфляции, вероятно, усилят призывы к более агрессивному повышению ставки ЕЦБ ".

Продолжение тенденции к росту в паре USD/JPY может бросить вызов области 139,50, как только будет преодолена отметка 139,00, комментируют валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "сильный восходящий импульс предполагает дальнейшее укрепление, но прорыв выше 139.00 маловероятен". Наше мнение оказалось верным, так как доллар США вырос до 139,00, а затем откатился. Восходящее давление ослабло, и это в сочетании с перекупленностью говорит о том, что сегодня доллар будет консолидироваться, скорее всего, в диапазоне 138,15/139,00".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (29 августа, цена спот на 138.30) мы подчеркнули, что стремительный рост импульса, вероятно, приведет к росту до 139.00. Впоследствии доллар вырос до 139,00, но затем ослаб и закончил день на отметке 138,69 (с повышением на +0,85%). Не исключено дальнейшее укрепление доллара, несмотря на то, что уровень 139,00 является сильным сопротивлением, и его может быть трудно пробить. В перспективе, прорыв выше 139.00 сместит акцент на 139.50. С другой стороны, пробой отметки 137.40 (наш уровень поддержки. вчера находился на отметке 137.25) укажет на то, что дальнейшее укрепление доллара маловероятно."

Ухудшившиеся потребительские настроения вряд ли собьют ФРС с текущего курса. Поэтому экономисты ING ожидают, что история с сильным долларом сохранится.

Высокая планка для разворота ФРС оставляет доллар в выигрыше

"Политика ФРС направлена на замедление спроса, поэтому (упорядоченная) слабость на фондовых рынках и некоторая просадка данных по потребительскому рынку (уверенность и расходы) не являются достаточным основанием, чтобы сбить ФРС с курса на ужесточение. Такая ситуация должна поддерживать курс доллара".

"Чрезмерное позиционирование, вероятно, является самой большой проблемой для дальнейшего роста доллара. В остальном бороться с укреплением доллара сложно".

"На сегодня обратите внимание на данные по потребительскому доверию в США от Conference Board. Из-за снижения цен на бензин консенсус-прогноз ожидает отскока показателя. Но, как уже говорилось выше, мы сомневаемся, что даже более слабый результат нанесет большой ущерб теме сильного доллара."

"Индекс DXY, вероятно, привлечет покупателей ниже уровня 108,50".

Стерлинг оказался немного слабее, чем предполагали аналитики ING. При этом они по-прежнему ожидают, что пара GBP/USD упадет к уровню 1,15.

Слабость фондового рынка - плохой помощник

"Стерлинг обычно показывает более высокую корреляцию с фондовыми рынками, чем евро (вероятно, учитывая бОльшую роль сектора финансовых услуг в экономике Великобритании). Поэтому сложные условия для акций являются настоящим встречным ветром для любого восстановления стерлинга".

"Область 0,8575/85 выглядит очевидной ближайшей целью для EUR/GBP, в то время как для пары GBP/USD по-прежнему путем наименьшего сопротивления является движение к 1,15".

Пара EUR/USD нащупала поддержку в районе 0,9920, но остается уязвимой. На этой неделе пара может торговаться в диапазоне 0,99-1,01, пишут экономисты ING.

Следите за ценами на природный газ на этой неделе

"Рынки сейчас закладывают в цены повышение ставки ЕЦБ на 63 б.п. 8 сентября - мы ожидаем лишь +50 б.п. Рынок также закладывает в цены ужесточениеполитики ЕЦБ на 160 б.п. к концу года, что, по мнению нашей команды, также является чрезмерным".

"На этой неделе следите за ценами на природный газ. Вчера они резко скорректировались в Европе. Но то, возобновит ли Россия подачу газа через Северный Поток -1 после трехдневного технического обслуживания, будет основным фактором, определяющим цены на газ, а также динамику комплекса европейских валют на этой неделе."

"EUR/USD может оставаться в диапазоне 0,9900-1,0100 на этой неделе".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов: 

- EUR/USD: суммы в EUR

• 0.9900-05 3.34 млрд
• 0.9950-55 656 млн
• 0.9970-75 314 млн
• 0.9985 250 млн
• 0.9995-00 515 млн
• 1.0020-25 549 млн
• 1.0075 344 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 135.80 1.13 млрд
• 136.30-40 420 млн
• 137.00 280 млн
• 137.10-15 940 млн
• 139.00 280 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6850 320 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3000 240 млн

- EUR/CHF: суммы в евро

• 0.9725 480 млн

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ развернулся после падения в течение 5-ти сессий подряд, и на этот раз повысился на 11,1 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже подхватили эту динамику и увеличились вторую сессию подряд, примерно на 36,2 тыс. контрактов.

Цены на природный газ получают поддержку в районе $9,00

Цены на природный газ начали неделю с приличного роста. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего роста цены в ближайшей перспективе. Сильная поддержка остается в районе отметки $9,00 за MMBtu.

Экономисты Nomura ожидают, что пара EUR/USD продолжит свое падение к конца года. Прогноз курса пары на зиму - 0,90.

Инфляция продолжит рост до многолетних максимумов перед достижением пика

"Мы ожидаем дальнейшего роста инфляции HICP в еврозоне в августе, но прогнозируем, что рост будет менее резким, чем предыдущие повышения. Естественно, для рынка, наблюдающего за ростом цен на энергоносители, вопрос заключается в том, как быстро это отразится на инфляции CPI, поскольку государственные субсидии пока делают инфляцию CPI искусственно низкой. Именно поэтому цены производителей в еврозоне могут быть более ярким отражением ценового давления и являются для нас более предпочтительной метрикой для расчета справедливой стоимости евро".

"Мы ожидаем, что этой зимой пара EUR/USD упадет до 0,90, а инфляция продолжит расти до многолетних максимумов, прежде чем достигнет своего пика, в то время как ВВП будет снижаться в течение следующего года, а ЕЦБ сначала повысит ставки в ответ на рост инфляции, а затем снизит их в следующем году, поскольку рецессия, вызванная энергоносителями, продолжается".

Engie SA, французская транснациональная коммунальная компания, сообщила в своем заявлении во вторник, что российский "Газпром" проинформировал ее о сокращении поставок газа с сегодняшнего дня из-за разногласий между сторонами по поводу применения нескольких контрактов.

Основные тезисы

"Поставки российского газа уже значительно сократились с начала конфликта в Украине.".

"Общий объем поставок Engie в Европе составляет более 400 тераватт-часов в год".

"Компания обеспечила себя запасом газа, необходимым для выполнения своих обязательств и удовлетворения собственных потребностей".

Реакция рынка

Единую валюту не беспокоят эти сообщения, и пара EUR/USD по-прежнему держится в диапазоне в районе 1,0000, оставаясь в зеленой внутридневной зоне.

Цена на золото возобновляет нисходящий тренд. По мнению Двани Мехты из FXStreet, пара XAU/USD остается направленной в сторону $1,712.

Любые попытки восстановления должны закрепиться выше $1,741.

"Продавцам необходимо взять месячные минимумы на $1,720, чтобы развить медвежий импульс к минимуму от 27 июля на $1,712. Неспособность удержаться выше последнего откроет рынку двери для тестирования уровня $1,700".

"С точки зрения роста, любые попытки восстановления должны будут закрепиться выше линии восходящего тренда, которая превратилась в сопротивление на уровне $1 741. Быки будут рассматривать психологический уровень $1 750 в качестве следующего препятствия для роста. Пятничный максимум на $1 759, около которого проходит также медвежья 50-дневная скользящая средняя (DMA), станет следующей целью для покупателей XAU".

В Соединенном Королевстве инфляция, вероятно, будет разгораться и дальше, усиливая давление на Банк Англии (BoE). Таким образом, GBP/USD в настоящее время, похоже, постоянно имеет тенденцию к ослаблению, считают экономисты Commerzbank.

Восстановление фунта стерлингов не предвидится

"Продолжающийся рост цен на газ влечет за собой риск того, что рецессия будет более выраженной и продолжительной, чем ожидалось ранее. Давление на Банк Англии усиливается, регулятору необходимо найти баланс между борьбой с рецессией и высокими темпами инфляции."

"На стерлинг влияют структурные проблемы. Последствия Брекзита не были преодолены (например, нехватка рабочей силы), а продолжающаяся в настоящее время гонка за лидерство в партии Тори и вытекающая из этого неопределенность касательно подхода к фискальной политике для решения экономических проблем влекут за собой дополнительные риски."

Покупатели EUR/USD не могут развить рост начала недели. По мнению экономистов из Commerzbank, инвесторы будут сохранять осторожность на фоне текущих сложных условий для единой валюты.

Скептицизм в отношении евро сохраняется

"Для евро практически не имеет значения, повысит ли ЕЦБ свою ключевую ставку на 25, 50 или 75 б.п. в сентябре. Вместо этого важно то, насколько валютный рынок уверен в том, что ЕЦБ сможет значительно ужесточить монетарную политику, несмотря ни на какие трудности. И в этом отношении повышение ставки до конечного уровня чуть менее 2%, который сейчас прогнозируется, кажется далеко не достаточным, учитывая уровень инфляции чуть менее 9%".

"В последнее время пресловутые ненадежные прогнозы означают, что ЕЦБ хочет больше сосредоточиться на текущих событиях при принятии решений. И текущие условия действительно пока указывают на более сильное повышение ставок. Однако в среднесрочной перспективе это связано с риском того, что ЕЦБ быстро поставит под сомнение свои меры ужесточения, как только экономические проблемы усилятся."

"С учетом предстоящей зимы и угрозы энергетического кризиса инвесторы в евро, вероятно, будут сохранять понятную осторожность".

Пара NZD/USD немного выросла в понедельник. Тем не менее, экономисты ANZ Bank считают, что перспективы киви остаются мрачными.

Это больше похоже на коррекцию доллара США, чем на пик его роста

"Откат доллара США от нового максимума больше похож на коррекцию, чем на смену направления, особенно с учетом того, что перспективы роста мировой экономики ухудшились, и рынки снова начали искать безопасные убежища".

"Помимо более высоких процентных ставок, спред по которым быстро сужается, привлекательность NZD снижается по мере созревания экономического цикла".

Дальнейшее снижение может привести к тому, что пара NZD/USD отступит к области 0,6060 в ближайшей перспективе, отмечают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что NZD ослабнет, но придерживались мнения, что "уровень 0,6060, вероятно, останется недосягаем". Впоследствии NZD упал до 0,6103, после чего произошел неожиданно резкий отскок (максимум был отмечен на 0,6167). Похоже, что отскок зашел слишком далеко, и вряд ли NZD будет укрепляться дальше. Сегодня NZD, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 0,6125 и 0,6175".

Следующие 1-3 недели: "Вчера мы подчеркнули, что нисходящий импульс усилился, и NZD может ослабнуть к 0,6060. Впоследствии NZD упал до 0,6103, после чего резко восстановился. Нисходящий импульс несколько ослаб, но только прорыв выше 0,6185 (нашего уровня "сильного сопротивления" со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о том, что нисходящий импульс угас."

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть развернулся после 3-дневной просадки и пвысился порядка на 9,2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили демонстрировать волатильность и сократились примерно на 61,4 тыс. контрактов.

WTI в ближайшей перспективе нацелена на отметку $100,00

Цены на нефть WTI начали неделю с боевым настроем и преодолели отметку $97,00. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на  потенциал дальнейшего роста в самой ближайшей перспективе. Следующая цель быков располагается на ключевой отметке $100,00 за баррель.

По мнению валютных стратегов UOB Group, GBP/USD может продлить падение до области 1.1630 в ближайшие несколько недель.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера ослабления фунта, но придерживались мнения, что "основная поддержка на уровне 1.1630, скорее всего, будет недосягаема". Наше мнение не было ошибочным, так как фунт упал до 1.1650, а затем отскочил. Отскок на фоне перепроданности говорит о том, что пара вряд ли будет слабеть дальше. На сегодня GBP, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне, вероятно - между 1.1670 и 1.1760".

Следующие 1-3 недели: "Вчера мы отметили, что нисходящий импульс быстро усилился, и GBP может ослабнуть к 1.1630. Впоследствии фунт упал до 1.1650, после чего восстановился. На данный момент наша точка зрения не изменилась, хотя перепроданность в краткосрочной перспективе может сначала привести к паре дней консолидации. В целом, только прорыв выше 1.1800 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет свидетельствовать о том, что фунт вряд ли будет слабеть дальше".

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос вторую сессию подряд и повысился на 454 контракта. Торговые объемы тем временем выдали прервали 2-дневную полосу роста и на сей раз сократились порядка на 24,3 тыс. контрактов.

Золото: Следующей целью медведей будет $1,711

В начале недели цены на золото провели неубедительную сессию. Такая динамика, вкупе с незначительным повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего ослабления в самой ближайшей перспективе. Тем временем, ближайшей поддержкой область $1,711 (недельный минимум от 27 июля).

Валютные стратеги UOB Group предполагают, что паре EUR/USD предстоит консолидация между 0,9900 и 1,0085.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Наши вчерашние ожидания относительно того, что евро "нырнет ниже 0,9900", оказались неверными, так как он энергично отскочил от 0,9912 (максимум был достигнут на 1,0028). Несмотря на сильный отскок, восходящий импульс не сильно улучшился. Тем не менее, у евро есть возможности для дальнейшего роста, хотя любое продвижение на север, вероятно, ограничится тестированием уровня 1.0035. Основное сопротивление на 1.0085 вряд ли окажется под угрозой. С другой стороны, прорыв ниже 0.9955 (второстепенная поддержка находится также на уровне 0.9975) будет свидетельствовать об ослаблении текущего умеренного восходящего давления".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (29 августа, цена спот на 0,9935) мы подчеркнули, что фаза ослабления евро закончилась. Мы отметили, что "хотя краткосрочный нисходящий импульс все еще предполагает понижательные риски, евро должен прорваться ниже 0,9870, прежде чем станет вероятным устойчивое снижение". Впоследствии евро отскочил и взял наш "сильный уровень сопротивления" на отметке 1,0015 (максимум - 1,0028). Прорыв уровня "сильного сопротивления" указывает на то, что евро еще не готов к снижению. Соответственно, евро, скорее всего, будет консолидироваться между 0,9900 и 1,0085".

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил во вторник, что правительство будет следить за тенденциями денежно-кредитной политики США и движениями рынка, когда его спросили о потрясениях на финансовых рынках после симпозиума в Джексон Хоул.

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

USD/JPY держится ниже отметки 138.50, теряя 0.19% внутри дня, на момент написания статьи.

Выступая в понедельник на заседании Госсовета, кабинета министров Китая, премьер Госсовета Ли Кэцян заявил, что в этом году Пекин объявил "более мощную" экономическую политику, чем в 2020 году

Ключевые цитаты

Размер стимулов в 2022 году был "разумным" и "уместным".

В этом году в ответ на новые вызовы мы решительно запустили пакет политических мер и последующих мер для стабилизации экономики, и их сила превысила шаги властей, предпринятые в 2020 году".

Реакция рынка

Пара AUD/USD остается под давлением ниже 0,6900, несмотря на вышеприведенные комментарии. На момент написания пара торговалась в районе 0,6890, снизившись на 0,17% за день.

Министерство финансов Китая в своем заявлении во вторник сообщило, что будет стремиться к стабилизации показателей занятости и цен.

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

Пара AUD/USD практически не отреагировала на вышеупомянутые заголовки. В настоящее время курс спот торгуется на уровне 0,6886, в красной внутридневной зоне.

Главный экономист Goldman Sachs Ян Хатциус комментирует "менее ястребиные" заявления Пауэлла.

Ключевые цитаты

"Мы по-прежнему ожидаем, что далее FOMC замедлит темпы ужесточения политики, повысив ставку на 50 б.п. в сентябре и на 25 б.п. в ноябре и декабре, чтобы в конечном итоге ставка остановилась на уровне 3,25-3,5%".

"Однако к сентябрьскому заседанию будут доступны дополнительные отчеты по CPI и занятости, и Пауэлл подчеркнул, что решение будет "зависеть от совокупности поступающих данных и меняющихся перспектив"."

"Мы считаем, что риски как для ближайших темпов ужесточения, так и для нашего прогноза по конечной ставке склоняются в сторону повышательных".

Аналитики Goldman Sachs предлагают свой прогноз по паре AUD/USD, ссылаясь на то, что они остаются тактически осторожными на фоне опасений в отношении роста экономики Китая.

Ключевые цитаты

"С начала апреля австралийский доллар ослаб на -9% по отношению к доллару США, несмотря на поддержку со стороны условий торговли. Падение австралийского доллара было вызвано, прежде всего, ухудшением настроений в отношении рисков на фоне растущих ожиданий ускорения темпов ужесточения кредитно-денежной политики в США, а также растущих опасений по поводу роста мировой экономики".

"В среднесрочной перспективе для австралийской валюты существуют некоторые благоприятные макроэкономические факторы, которые могут оказать поддержку AUD, включая очень сильный профицит торгового баланса, обусловленный высокими ценами на ключевые экспортные товары, от зерновых до металлов и угля/СПГ".

"Однако, несмотря на новый раунд китайских мер стимулирования, который может повысить спрос Поднебесной на австралийские товары, риски снижения темпов роста в Китае (и в мире) остаются в центре внимания, и на более тактических горизонтах мы сохраняем осторожность в отношении AUD против USD."

В интервью Bloomberg TV Эндрю Маккеллар, исполнительный директор Австралийской торгово-промышленной палаты, предостерег против того, чтобы разгонять рост заработной платы до темпов, опережающих текущий уровень инфляции.

Ключевые цитаты

Заработная плата "будет расти под давлением рынка. Мы не можем позволить себе гнаться за цифрами инфляции, которые мы наблюдаем в настоящее время".

"Это было бы большой ошибкой".

"Проблема №1, с которой сталкиваются австралийские компании в настоящее время, - это нехватка рабочей силы и квалификации сотрудников. Нам нужны решения, и нужны быстро".

"Мы находимся в условиях жесткой конкуренции за квалифицированную рабочую силу".

"Мы должны уменьшить бюрократическую волокиту, мы должны значительно облегчить доступ квалифицированным мигрантам и стимулировать их приезд в Австралию. Только так мы сможем сохранить наши позиции".

Глава Банка Кореи (BOK) Ри Чан Ён заявил во вторник, что "никаких изменений в политике с момента последнего заседания не произошло", несмотря на ястребиную позицию председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Ключевые цитаты

Мы будем внимательно изучать политические решения ФРС и их влияние на финансовые рынки.

Будущие повышения ставки ФРС могут повысить волатильность мировых рынков.

С момента последнего заседания никаких изменений в политике не произошло.

Между тем, Южная Корея объявила, что в следующем году впервые более чем за десятилетие сократит ежегодные государственные расходы. Представляя первое бюджетное предложение, министерство финансов заявило, что государственные расходы в 2023 году составят 639 трлн вон ($473 млрд).